你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務過300+家庭的跨境財富規劃。

2025年5月20日，六大國有銀行第七次下調存款利率——1年期定存跌到0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%。

10萬塊存5年，利息從7750變成6500，少了1250元。

這錢，還能往哪放？

今天這篇，我不講產品推銷，就聊一個問題：你手里的儲蓄險，真的夠用嗎？

靈魂拷問：你的儲蓄險，真的夠用嗎？

很多人買儲蓄險，圖的是"穩"。

但"穩"的代價是什么？

先看內地儲蓄險的現狀。

第一，收益被鎖死。 目前固收型產品預定利率只有2.0%，分紅型也就保底**1.75%加上2%**左右的分紅。聽起來還行？等我后面給你算筆賬。

第二，貨幣只有人民幣。 不管你是增額終身壽還是年金險，都只能用人民幣投保。想配置點美元資產？對不起，沒這個選項。

第三，人沒了，錢也沒了。 這兩種保險都和被保人壽命掛鉤——被保人身故，合同終止。你辛辛苦苦存了幾十年的錢，沒法像傳家寶一樣往下傳。

這三個問題，我稱之為內地儲蓄險的"三大痛點"。

不是說內地險不好，而是你得知道它的邊界在哪。下面，我一個一個拆給你看。

痛點一：2%的收益，跑得贏通脹嗎？

我給你算筆賬。

內地分紅型儲蓄險，保底1.75%，加上2%左右的分紅，綜合下來大概3.5%-4%。

聽起來還行？

但問題是，這個"分紅"是不確定的。保底部分只有1.75%，剩下的要看保險公司的投資表現。

再看銀行存款。2025年5月之后，1年期定存0.95%，5年期1.30%。

部分中小銀行更狠，年內降息7次，3年期存款利率跌到1.2%，比國有大行還低。

2%利率的定期存款，已經成了稀缺品。

為什么會這樣？

國家金融監督管理總局的數據顯示，2025年一季度商業銀行凈息差降到1.43%，比上季度又跌了0.09個百分點，已經明顯低于**1.8%**的警戒水平。

銀行賺不到錢，只能繼續壓低存款利率。這不是我說的，數據擺在這——低利率，會是很長一段時間的常態。

那香港儲蓄險呢？

目前收益率限高到6.5%。

你可能會問：憑什么能做到6%以上？

看兩組數據：

• 30年期美債收益率**4.7%**左右，這是打底的無風險收益
• 標普500指數過去10年平均報酬率12.39%，過去20年9.75%+，過去30年9.9%+

**4.7%的債券打底，加上9.9%**的股票拔高，綜合下來6%難嗎？

對于可以在全球范圍內自由捕捉優質資產的香港保險公司來說，長期實現**6%+**的收益并非難事。

再看這張復利曲線圖：

同樣是1塊錢，**2%復利和6%**復利，30年后差多少？

2%復利，30年后變成1.81元。

6%復利，30年后變成5.74元。

差了整整3倍。 這就是收益差距的真相。

痛點二：只有人民幣，資產太單一？

很多人可能沒意識到這個問題。

你的房子是人民幣買的，工資是人民幣發的，存款是人民幣存的，保險也是人民幣交的。

所有資產都押在一種貨幣上，風險有多大？

我不是在販賣焦慮，但有個事實你得知道：過去10年，人民幣對美元的匯率波動超過20%。

如果你的孩子將來要出國留學，或者你自己有海外養老的打算，單一貨幣的保單，用起來會很被動。

香港儲蓄險怎么解決這個問題？

香港保單提供多達9種貨幣選項：美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元……

更關鍵的是，自第3個保單周年日開始，每年可以進行一次保單貨幣轉換，終身無限次。

舉個例子：你在內地工作，用美元買了一份港險。孩子18歲去美國留學，你可以直接用美元支付學費。畢業后孩子去加拿大工作，你把保單貨幣轉成加元，繼續支持他的生活。

全程不用換匯，不用擔心匯率損失。

多元的貨幣選擇和差異化的分紅設計，讓港險在跨境資產配置、短期靈活用錢、長期財富傳承上都很有優勢。

當然，這個功能對普通人來說可能用不上。但如果你有海外教育、海外退休、全球旅居的規劃，貨幣轉換功能就是剛需。

痛點三：人沒了，保單也沒了？

這是很多人買儲蓄險時沒想過的問題。

內地的增額終身壽和年金險，都和被保人壽命掛鉤。被保人身故，合同終止，保險公司賠一筆錢，完事。

但問題是——你存了幾十年的錢，本來想傳給孫子、曾孫，結果保單到你這一代就斷了。

香港儲蓄險怎么做的？

第一，可以變更被保人。

這個功能原本是不敢想象的，但人家就是實現了。不少公司可以無限次變更，甚至可以設置候補被保人名單，預防當前被保人突然離世導致的保單終止風險。

所以保單才能永續復利增值，一代傳一代。

第二，保單可以拆分。

你有三個孩子，想把保單平均分給他們？可以。直接拆成三份，每人一份，不用退保，不用交稅，靈活調度保單價值，規避退保帶來的金錢損耗。

第三，簡易信托功能。

身故賠償金可以依據你的意愿進行分配——分階段、分額度發放。

比如你擔心孩子年輕不懂事，一次性拿到幾百萬會揮霍掉。你可以設定：18歲發20%，25歲發30%，35歲發剩下的50%。

這就盡可能地防止了受益人"揮霍"理賠款的情況。這些功能，內地保單幾乎都不具備。

為什么會有這些差異？

說到這里，你可能會問：同樣是保險，為什么兩邊差這么多？

答案在監管和投資邏輯上。

先看監管。

內地保險市場由銀保監會負責，實行強監管模式，產品推出需要層層報批，流程嚴謹。

香港保險業由保監局管理，但主要靠行業自律，市場自由度很高。

再看投資。

內地保險公司受監管限制，無法進行全球投資，只能投資內地資產——A股、債券、房地產。底層資產以固收類為主，權益類比較少，所以收益穩定但不高。

香港儲蓄險呢？

僅有**30%-50%的債券類投資，大部分英式分紅保單是70%**的權益類投資。

只有大部分底層資產去投權益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出6%以上的收益率。

而且香港保司可以在全球范圍選擇優質資產。比如宏利，投資區域分布：美國42%，加拿大27%，亞洲及其他地區22%，歐洲9%。

投資以美國為主，分散到全球各地，能夠捕捉到不同地區的發展機會。

這就是為什么兩邊的收益差距這么大——不是誰更聰明，而是游戲規則不一樣。

但港險也不是完美的

別被忽悠了，我得把風險也講清楚。

第一，保證收益很低。

香港儲蓄險保證部分只有0.5%-1.5%，大部分收益來源于分紅。分紅是不確定的，主要看分紅實現率。

如果保司投資表現不好，分紅可能達不到演示收益。

第二，監管相對寬松。

香港儲蓄險管得沒那么嚴，主要靠行業自律，保司的自主性很強。這意味著，選錯公司、選錯產品，風險也更大。

第三，需要關注分紅實現率。

好消息是，香港保監局硬性規定保司每年公布分紅實現率，這算是給客戶的一種安全感。

但你買之前，一定要查清楚這家公司過去幾年的分紅實現率是多少。低于90%的，慎重考慮。

港險長線收益高、功能靈活，但保證部分收益比較低，主要看分紅表現，有一定的風險。這不是適合所有人的產品。

所以，你該怎么選？

說了這么多，最后給你一個決策框架。

如果你是這類人，內地儲蓄險就夠了：

• 生活在內地，沒有海外資產配置需求
• 風險承受能力較低，追求穩定保本
• 不需要復雜的傳承功能

對大多數生活在內地的普通人來說，內地儲蓄險完全夠用了。

如果你是這類人，可以考慮港險：

• 想做多元資產配置，分散單一貨幣風險
• 能夠承擔一定的風險，追求更高的長期收益
• 有海外求學、生活、養老的規劃
• 有財富傳承的需求，希望保單能跨代延續

但不管你選哪個，記住一點：

要根據自己的實際情況，比如風險承受能力和核心需求，謹慎選擇。

那些一味貶低內地險收益太低，或者暗諷港險不該買的言論，說白了不過是吸引流量的噱頭。

內地險和港險都是工具，各有優勢和局限。每個人都是自己選擇的第一責任人，要對最終的決策結果負責。

大賀說點心里話

看到這里，你應該對兩邊的差異有了清晰的認識。

但知道和做到之間，還差一個"怎么買"。

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