你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我準備了很久，因為要把15家保司的分紅數據全部扒一遍，工作量確實不小。

但我覺得值得，因為這可能是你買港險前最該看的一篇文章。

買港險最怕的事：分紅說一套做一套

說句實在話，我見過太多這種情況——客戶拿著計劃書來找我，指著上面的預期收益問：這個數字靠譜嗎？

我理解這種焦慮。

前段時間浙金中心200億理財產品暴雷，那些年化4%-5%的"低風險"產品說崩就崩，待兌付資金超200億。

說好的收益呢？說好的安全呢？

港險也一樣。

計劃書上寫得再好看，分紅兌現不了，那就是一張廢紙。

所以我今天要做的事很簡單：用數據告訴你，哪些保司說到做到，哪些保司嘴上一套、實際一套。

分紅實現率的計算方式很直接——實際派發的分紅金額，除以計劃書演示的分紅金額。

承諾給100塊，實際給了100塊，那就是100%；承諾給100塊，只給了16塊，那就是16%。

沒錯，**16%**這個數字是真實存在的。

分紅兩極分化：有人169%，有人只有16%

咱們用數據說話。

我把五大國際老保司的分紅數據全部拉出來對比了一遍，只看10年以上的儲蓄險保單。

因為保單初期保證金額占比高，分紅容易實現，越往后分紅占比越大，這時候的數據才能真正反映保司的兌現能力。

先看友邦：62款公布分紅的產品，38款是10年以上保單，分紅實現率最高169%，最低64%。

10年以上保單的總現金價值比率中位數97%，最差也有93%，方差小，波動極小。

再看保誠：44款產品，27款10年以上保單，分紅實現率最高122%，最低16%。

你沒看錯，16%。

同樣是港險，同樣是大品牌，友邦最低64%，保誠最低16%，差距接近4倍。

保誠的問題出在哪？

它不采用平滑機制的分紅策略，完全跟著市場走。

市場好的時候能給你122%，市場差的時候就只剩16%。

10年以上保單的總現金價值比率中位數只有87%，方差是五大保司里最大的。

別被忽悠了，保誠整體水平確實不差，但波動太大。

你買的那張保單，到底是落在**122%那頭，還是16%**那頭，誰也說不準。

儲蓄險是幾十年的事，你受得了這種心跳嗎？

穩如老狗的保司長什么樣

那什么樣的保司才叫"穩"？

我總結了三個標準：中位數高、最小值不拉胯、方差小。

友邦就是典型。

10年以上保單總現金價值比率中位數97%，最小值93%，方差小。

這意味著不管你買的是哪款產品、哪個年份，大概率都能拿到接近承諾的收益。

更夸張的是，友邦「盈御多元貨幣計劃」連續3年總現金價值比率達100%，**友邦「充裕未來2」更是連續7年達100%**或以上。

宏利也不錯。

46款公布分紅產品，10年以上保單總現金價值比率中位數94%，方差小。

永明同樣穩健。

28款產品，中位數97%，方差小。

這三家有個共同特點：它們都采用平滑機制，不會因為某一年市場波動就大起大落。

說白了，就是把好年份的超額收益存起來，用來填補差年份的缺口。

對于追求穩定的人來說，永明、宏利、友邦都是表現相對比較穩，波動小，數據很扎實的保司。

100%分紅達成的保司真的存在

可能有人會問：有沒有分紅**100%**全部達成的保司？

還真有。

周大福，2024年旗下50款產品分紅實現率全線達成100%，最高114%。

這個成績放在整個港險市場都是炸裂級別的。

立橋人壽，償付率1300%+，標普AA評級，連續5年所有分紅產品實現率100%。

太平香港，16款公布分紅產品，所有產品分紅達成率全部維持在100%。

忠意，成立于1831年，入港1981年，7款主要產品實現率都在**100%**以上。

當然，忠意和立橋人壽樣本數量少，統計意義有限。

但周大福近幾年分紅實現率基本上都能實現100%，這個確實非常牛，未來可以期待。

國資保司：閉眼選的底氣從哪來

再說說中資保司。

很多人對中資保司有偏見，覺得不如老牌外資。

但數據不會騙人。

國壽海外，香港最大的中資保險公司，64款公布分紅產品，周年/復歸紅利均值82%，全線產品終期紅利**100%**達成。

中銀人壽，「非凡即享年金」連續6年周年紅利100%。

太保香港，4款公布分紅產品，周年/復歸紅利和終期紅利均為100%。

國資保司背靠國有資本，擁有國家級別的安全，影響力和信任感不輸老牌保司。

國資這塊，分紅都挺穩定的，沒有出現非常極端的情況，對產品感興趣可以閉眼選。

選分紅穩的保司，記住這6個名字

整篇文章看下來，信息量確實大。

如果你只想記住一個結論，那就是這6個名字：

宏利、友邦、永明、周大福、國壽、中銀。

這6家保司有兩個共同點：

第一，分紅數據足夠多，統計結果有參考性，不是靠一兩款產品撐場面。

第二，不管是分紅實現率還是總現金價值比率，整體都很穩，沒有出現極端偏差。

從分紅穩不穩來看，這6家都是很靠譜的選擇。

當然，我也想說一句公道話：不是說有些保司今年個別產品分紅表現稍差，就直接給它判死刑了。

儲蓄險是長達幾十年的持有過程，短期某一年的數據波動，可能受市場環境、投資周期等階段性因素影響，不能完全代表長期兌現能力。

但如果你是風險厭惡型，追求穩穩的幸福，那這6家保司就是你的首選。

大賀說點心里話

選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣的產品，有人多花10萬，有人省下10萬，差別就在信息差。