你好，我是大賀。

北大碩士，做港險測評第9年。

今天聊一個很多人都會卡住的問題。買香港分紅儲蓄，到底選哪家公司？

友邦。保誠。宏利。安盛。永明。富衛。萬通。中銀。太平。太保。

名字很多。產品更多。

香港有幾十家保險公司。每隔一段時間，還會有新產品上線。計劃書一摞摞。收益演示一張比一張好看。

朋友問我的問題也越來越像：

“我想給孩子留錢，選老牌公司穩不穩？”

“我只想放5年，能不能當定存平替？”

“我準備退休養老，能不能順便鎖一個養老社區？”

這三個問題，其實對應三類公司。

我把15家全部拉出來曬一曬。

老5家。友邦、安盛、宏利、保誠、永明。

中堅6家。萬通、富衛、周大福人壽、忠意、安達人壽、立橋。

國資4家。中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港。

數據不會騙人。但數據也不能只看一半。

三個客戶，三份保單，三種買法

我先講三個真實感很強的場景。

第一個，是一位做企業的老板。錢不急用。核心需求也不是短期收益。他想給孫子留一筆錢。最好能長期滾。中間每一代人需要用錢，也能拿一點。

第二個，是一個年輕工薪族。手里有一筆閑錢。她不想買太長。也不想承受太多波動。目標很直接。放個3到5年。收益比普通存款好一點。

第三個，是一位準退休客戶。已經不太追求高收益了。她更關心養老安排。尤其是上海、廣州這類城市的高端養老社區。

這三個人，最后看的公司完全不一樣。

不是誰更高級。也不是誰更便宜。

是錢的用途不一樣。公司梯隊就不一樣。

這個地方我先把丑話說在前頭。

香港分紅儲蓄，不能只看計劃書收益。

同樣是6%演示。背后的公司穩定性、分紅實現率、資產配置、提領規則，差別很大。

有些產品適合傳承。有些適合短期鎖收益。有些適合養老資源。

你拿錯了尺子，就容易選錯公司。

給孫子留錢的人，更該看老5家的穩定性

先看第一位客戶。

他問我：“大賀，我不想折騰。想給孫子放一筆錢。哪家公司靠譜？”

這種錢，我不會優先看短期高收益。

我會看三個東西。

公司歷史夠不夠長。分紅實現率穩不穩。提領時現金價值抗不抗打。

這就繞不開老5家。

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保誠、永明。這幾家公司都有一個共同點。成立時間都超過100年。償付能力全部超過200%。

這不是一句空話。

儲蓄險是長周期產品。你買的不是一兩年的收益。你買的是幾十年的兌付能力。

友邦不用多說。

它是全香港擁有最多保單的保險公司。客戶超過360萬。香港每3個人里，就有1個人持有友邦保單。

江湖上有句話。香港有2種保險公司。一個友邦。一個其他。

這話有點夸張。但能說明它的市場地位。

友邦超過10年以上的保單，分紅實現率普遍高達95%以上。這類數據，比計劃書上某一年演示收益更重要。

安盛也很典型。

安盛歷史分紅實現率幾乎都在95%以上。公司本身是200多年歷史。償付能力也很強。它給人的感覺就是一個字。穩。

不過老5家里，我想重點講永明。

這位客戶最后更偏向永明萬年青。

原因不是永明收益最高。

恰恰相反。萬年青長期收益整體排行排不上號。

但它穩健。也抗提領。

永明1892年進入香港。本土化程度很高。2025年永明香港賣出的17.8億美元保險中，過億保額占比15.2%，千萬保費占比34.8%。

換句話說，高凈值客戶占比超過34%。

說永明是高凈值用戶很喜歡的公司，并不算過分。

它還有幾個細節，適合傳承場景。

永明計劃書保證部分長期1%。人民幣保單和美元保單收益完全一樣。歸原紅利的面值等于現金價值。

這是什么意思？

說白了，就是提取時沒那么容易被折損。

給孫子留錢，不是追一兩年漂亮數字。是要在很多年后，錢還在。規則也別太別扭。

我的判斷很直接。

傳承型資金，老5家優先。

尤其是你看重公司歷史、分紅兌現、長期穩定。老5家更合適。

但也別神化老牌公司。

保誠這幾年就因為分紅實現率慘淡、收益回撤，被罵得不少。它仍然是老牌公司。實力還在。但你不能只聽品牌故事。

老5家產品，不能只看收益。

分紅實現率、穩健性、特色功能，要一起看。

別被業務員話術帶偏。

只想放5年的人，別硬買長線傳承型產品

第二位客戶，是一個年輕人。

她說：“我手里有一筆錢。5年內大概率不用。港險能不能當定存平替？”

這個問題很現實。

很多年輕客戶不是想傳承。也不是想鎖一輩子。他們只是覺得內地存款利率下來了。想找一個相對穩的地方放錢。

這種需求，我不會把她往老5家的長線產品里推。

5年左右的錢，要看保證部分。

不是看30年演示。也不是看終身滾存。

這時，中堅6家反而更有吸引力。

中堅6家是萬通、富衛、周大福人壽、忠意、安達人壽、立橋。

它們在香港開展業務的時間，大多不超過50年。信用評級普遍低于老五家。

這點要講清楚。

評級低一點，不代表不能買。但你不能按老五家的邏輯去買。

它們真正的競爭力，是產品創新。

立橋就是很典型的例子。

立橋2010年成立。到2026年，也就是16年。它很年輕。品牌歷史肯定比不過友邦、安盛、宏利。

但它的產品定位很清楚。

主打高保底的中短期儲蓄。

立橋儲蓄保，1年躉交，3年回本。加上優惠，5年可以做到4.75%單利收益。前5年都是保證收益。

注意這句話。

前5年都是保證收益。

這對短期資金很重要。

如果客戶只是想做3到5年的存款替代。立橋這類產品可以看。尤其是10年以下的錢。

我對這類產品的態度很明確。

短期鎖收益，立橋比很多長線分紅產品更對題。

但別誤會。

它不是拿來做30年傳承的首選。公司成立時間短。品牌積累也短。你不能把它當老5家來看。

工具要用在對的地方。

富衛、萬通、周大福人壽，是另一類中堅代表。

富衛2013年成立和運行。前身是荷蘭ING。主要股東是盈科拓展集團，由李澤楷承辦。

萬通1851年成立。1975年香港萬通運營。2019年云峰集團收購香港萬通60%股權，美國萬通持40%。

周大福人壽原名富通保險。23年最早提出567概念。

這幾家產品類型比較像。

前中期復歸紅利占比高。中長期收益也不差。更適合早期提取。比如市場上常說的567。

萬通還有一個很特別的功能。

可轉年金。全港唯一。

這類設計，適合有個性化現金流需求的人。

但我會提醒一句。

中堅6家可以買創新，但不要忽略分紅實現率波動。

產品漂亮。優惠多。前期現金價值好看。

這些都是真的。

但公司評級、歷史經營時間、分紅長期兌現記錄，也要一起看。尤其是準備放20年、30年的錢。別只沖著前幾年收益下決定。

想鎖養老社區的人，國資4家更有優勢

第三位客戶，是準退休人群。

她的需求很具體。

“我以后想去上海梧桐人家這類養老社區。買香港保險能不能順便解決？”

這種問題，老5家未必最合適。

中堅6家的創新產品，也不一定對題。

我會重點看國資4家。

也就是中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港。

這四家背后都是內地大央企體系。注冊和運營地在香港。香港分支成立大多在1980到2000年之間。

它們的投資策略相對保守。超過**50%**資產布局在內地基建、央企債券等領域。

這個特點有兩面。

安全性更強。收益空間也會受限制。

我不建議你拿國資保司去硬拼最高演示收益。

它們的優勢不在這里。

它們的優勢在于內地資源銜接。尤其是人民幣保單、養老社區、高保證產品。

太保香港很有代表性。

太保儲蓄產品，總保費22.5萬美金，可保證入住內地太保家園全國網點。包括長三角、大灣區等高端養老社區。

太保世代鑫享也很有意思。

它有保底2%復利。加上分紅有5%+。

放在內地同類產品里看，確實很能打。

我會說得直接一點。

如果你關心高保證，又想銜接內地養老資源，太保香港值得重點看。

太平香港也類似。

太平香港是首家在上海、香港、倫敦三地上市的保司。90%的股份由國家財政部持有。

太平總保費180萬港幣，約23萬美金，可覆蓋太平「樂享家」17家自營高端社區，以及53家合作旅居社區。

比如上海梧桐人家。廣州木棉人家。

對準退休客戶來說，這個價值很具體。

你買的不只是保單。你鎖的是未來養老選項。

老齡化已經擺在眼前。高端養老社區未來大概率會更緊張。

這時，儲蓄金拿來做養老規劃，還能對接社區保證入住。現金流、養老床位、資產安排一起解決。

這才是國資保司的強項。

中銀和國壽也有自己的位置。

中銀月悅出息可以做到255提領。2年交完保費。第5年開始，每年領取總保費5%，直到終身。

國壽海外是中國人壽集團境外唯一的全資子公司。也是香港最大的中資保險公司，香港最大的中資機構投資者。

我的判斷是：

養老資源型客戶，國資4家優先級更高。

特別是你未來生活重心還在內地。又想要人民幣保單、高保證、養老社區權益。它們比很多外資老牌公司更貼近你的需求。

但別把它們想成收益王。

國資保司的投資更保守。安全感強。沖勁沒那么強。

你要的是穩和資源，就很適合。

你要的是極致長期演示收益，就未必是它們。

保費排行榜里，能看出真實江湖位次

講完三個故事，再回到市場大盤。

2025年的香港保險數據很值得看。

行業整體同比大增50.8%。這不是小波動。說明內地客戶對香港保險的需求，依然很強。

友邦香港非銀總保費達到447億港元，排名第一。同比62.5%。

宏利是2025年保費規模非銀第二大保司。總保費313億港元，同比39%。

富衛規模非銀第三。總保費268億港元，同比59.3%。

永明也很猛。總保費210億港元，同比90.9%。

安盛香港2025年前三季度新單保費139億港元，同比增長134.2%。增速很靠前。

這個數字背后的門道你得看懂。

老牌公司不是每一家都同速增長。中堅公司也不是沒有市場位置。

友邦仍然是市場里的超級玩家。

客戶超過360萬。香港每3個人中就有1個人持有友邦保單。

這種客戶基礎，不是短期營銷能堆出來的。

宏利、富衛緊隨其后。說明中堅力量也在快速搶份額。

安盛增速高。說明老5家內部也有分化。

保費排行榜不能直接等于產品好壞。

但它能說明一件事。

市場不是只認品牌。也認產品設計。也認渠道和當期需求。

你選公司時，既要看江湖地位，也要看自己是哪類客戶。

這兩件事，不能混在一起。

寫在最后：別問哪家最好，先問這筆錢要干什么

最后把話說清楚。

15家保險公司，沒有一個答案適合所有人。

但我不喜歡那種“各有各的好”的廢話。

我給你一個更直接的分法。

第一類，長期傳承型資金。選老5家。

你看重品牌歷史。看重全球投資實力。看重分紅兌現。看重幾十年后的穩定性。

友邦、安盛、宏利、保誠、永明，都應該進入你的備選。

但不要只看品牌。尤其是保誠這類，過去幾年分紅波動給過市場提醒。品牌強，不代表每一張計劃書都該買。

第二類，3到5年鎖收益的錢。重點看中堅6家。

尤其是立橋這種高保證短期儲蓄。

1年躉交。3年回本。5年4.75%單利。前5年保證收益。

這類產品很適合作為短期存款平替。

但我不建議拿它做幾十年傳承主倉位。公司年輕。歷史短。適合短跑，不適合被你硬當成長跑冠軍。

第三類，養老資源和人民幣需求。看國資4家。

中銀、太保、國壽、太平，各自有資源。

太保和太平在養老社區對接上，優勢很明顯。中銀在銀行賬戶和領取設計上也有特色。國壽海外則有中資大平臺的背書。

如果你未來養老在內地。又想通過香港保單提前鎖資源。

國資保司很對題。

我自己做方案時，會先問客戶三個問題。

這筆錢多久不用？

未來是給自己花，還是給孩子留？

你要的是收益數字，還是養老資源和現金流？

答案出來后，梯隊基本就清楚了。

短期資金別硬買長期傳承。

傳承資金別只看前5年收益。

養老資金別忽略社區權益。

香港保險選擇很多。好處是選擇多。難處也是選擇多。

只有把自己的錢，放進對的時間周期和對的公司梯隊里，這份投入才會變成未來生活的底氣。

大賀說點心里話

如果你已經看中了某家公司，別急著只比計劃書收益。把繳費期、回本年限、分紅實現率、領取方式放在一起看，很多差距會自己露出來。

想知道自己適合哪一類梯隊，也可以把情況發我，我幫你一起看。