你好，我是大賀。北大碩士，做港險第9年。

今天聊三款常被家長拿來做教育金的產品。

友邦「環宇盈活」。安盛「盛利2」。永明「萬年青·星河尊享2」。

我會按一個很現實的問題來看。

孩子18歲真要用錢時。這張保單能不能拿得出來。拿出來之后。后面的現金價值還撐不撐得住。

我這人就一個原則：先保本，再談收益。

給娃的錢，輸不起。

0~5歲做教育金，重點不是收益最高

0~5歲給孩子規劃教育金。確實是比較舒服的窗口。

不是說過了就不能做。而是這個階段時間夠長。復利有空間。保單也有時間穿過前期現金價值薄的階段。

這次我統一用一個測算基準。

0歲寶寶投保。5年繳費。每年交5萬美元。總保費25萬美元。

這個基準不算小。但用來比較教育金產品。很清楚。

我篩產品，主要看四件事。

• 15-30年收益要穩
• 分紅實現率要靠前
• 提取要靈活
• 提取不能明顯啃本金

很多家長容易看錯。

只盯著計劃書里的長期數字。比如第100年。第138年。看著很震撼。

但教育金不是傳家金。孩子18歲到25歲。這幾年才是用錢高峰。

本科。研究生。留學。住宿。生活費。每一項都是真金白銀。

選對產品當然重要。但我更看重提取方式。

說白了。不是哪款收益最高就買哪款。而是哪款更貼你家的教育路徑。

友邦環宇盈活：適合國內本科，再海外讀研

友邦「環宇盈活」這款。我會把它放在穩健組里看。

它的特點不是最刺激。也不是前期最沖。而是比較均衡。兌現能力也更讓我放心。

測算里，30年預期IRR達6.5%。近10年分紅實現率。也穩在行業第一梯隊。

分紅實現率這東西，看長期才準。

2025年的分紅實現率數據里。友邦公布了63款產品分紅數據。過往所有產品分紅實現率在64%以上。最高到169%。平均93.1%。10年以上老產品平均86%。

這個數據不是說未來一定這樣。分紅本來就不是保證。但它能說明一件事。友邦過往兌現能力不差。

對教育金來說。這點很關鍵。

計劃書上6%。實際兌現3%的產品。我見得多了。

環宇盈活的提取方案。更適合“國內本科 + 海外讀研”。

孩子18-21歲。每年提取20萬人民幣。約2.85萬美元。

孩子22-24歲。每年提取50萬人民幣。約7萬美元。

這個節奏很像很多家庭的真實規劃。

本科先在國內讀。費用壓力沒那么大。研究生再出國。支出突然抬高。

保單第15年的現金價值。剛好能接上孩子18歲節點。這是它比較舒服的地方。

而且提取之后。保單還不是被掏空。

到孩子30歲時。剩余現金價值超過600萬人民幣。約86萬美元。

我對這款的判斷很明確。

保守型家長，優先看友邦環宇盈活。

不是因為它每個數字都最好。而是它的穩定性和兌現記錄。更適合教育金這種不能賭的資金。

安盛盛利2：更適合海外本科的大額支出

安盛「盛利2」我會放在中期爆發組。

它不是我心里最保守的選擇。但它有一個明顯長處。

15-20年中期收益很強。

素材里給到的數據是。前20年的現金價值增長速度。遠超同類產品。

它還有一個很特別的設計。就是港險里比較少見的557提取模式。保單第5年就能開始提取。

對教育金來說。這個設計未必每個家庭都用得上。但它代表一個方向。資金調動空間更大。

如果你計劃孩子本科直接出國。安盛盛利2就更有討論價值。

它的提取方案很直接。

孩子18歲。一次性提取175萬人民幣。約25萬美元。

孩子22歲。再提取175萬人民幣。約25萬美元。

這就不是一年一年補。而是一次性解決大額支出。

海外本科。很多時候就是這種節奏。

錄取之后。學費。住宿。保證金。生活啟動金。一筆接一筆。

安盛盛利2的強項。正好在這里。

第22年累計提取50萬美元。生存總利益72.84萬美元。是總保費的2.9倍。

兩次大額提取后。保單第20年剩余價值還超315萬人民幣。約45萬美元。

這個數據不錯。但我也要把話講清楚。

如果你家孩子大概率不走海外本科，盛利2未必是最優先。

它最適合的場景很明確。就是本科階段就要大額用錢。而且希望一次性拿得多。

要是你只是想穩穩覆蓋國內本科。再留一筆研究生預算。我會先看友邦。不是先看安盛。

永明星河尊享2：安全墊厚，適合怕波動的家庭

永明「萬年青·星河尊享2」。我會把它放在安全墊組。

這款最值得看的。不是某一年收益沖得多高。而是保證利益和復歸紅利占比。

素材里有一個關鍵數據。

前22年。復歸紅利加保證利益占比超過50%。

這句話很重要。

保證收益才是真收益。復歸紅利一旦派發。一般也更有鎖定屬性。

這就意味著。教育金一半以上的部分。不是完全靠未來分紅去漂。

對保守家庭來說。這個安全墊很實在。

永明這款還有一個點。保證回本時間只有13年。比同類產品早了5到12年。

教育金最怕什么？

不是長期數字不夠漂亮。而是孩子快上大學了。保單還沒真正站穩。

13年保證回本。對0歲寶寶來說。孩子13歲左右就過了一個關鍵坎。

這會讓后面提取更從容。

它的提取方式也比較靈活。

孩子18-25歲。每年可以靈活提取總保費的8%-15%。

不是固定一年拿多少。而是按當年的學費節奏來。

本科多拿一點。研究生少拿一點。空檔期不拿。都可以更好安排。

我對永明這款的定位很清楚。

它不是最適合追求高爆發的家庭。它適合安全優先，又想要靈活提取的人。

尤其是你不確定孩子未來怎么讀。國內本科還是海外本科。讀不讀研。要不要交換。這些都沒定。

那永明的彈性更舒服。

2025年的分紅數據里。永明最新28款產品平均實現率87.8%。最低52%。最高120%。

這個數據要兩面看。

平均不差。但最低52%也提醒我們。分紅實現率不能只看宣傳口徑。

這也是我為什么說。永明這款最值得看的。是復歸紅利和保證利益占比。不是單看演示收益。

三款放一起看，差異其實很明顯

把三款放到一張表里。思路會更清楚。

友邦是百年公司。1919年成立。也是恒生指數第一大成分股。香港澳門超過330萬客戶。

安盛總部在法國。1817年成立。是全球最大的保險集團。資產規模約1萬億。

永明金融來自加拿大。1871年成立。香港永明始于1892年。

這些背景不是用來講故事。我也不喜歡只靠品牌背書。

但保險很特殊。產品周期很長。教育金也要跨15年到30年。公司經營穩定性。分紅賬戶管理能力。都要看。

2025年一季度。友邦總保費82億港元。非銀保司排第2。市占率8.8%。

永明總保費35億港元。非銀保司排第6。

這些數據不能直接等于收益。但能輔助判斷一件事。誰的底盤更厚。誰的長期分紅經驗更成熟。

從產品差異看。我的排序不是簡單收益高低。

友邦環宇盈活。勝在穩。更適合階梯教育。

安盛盛利2。勝在中期提取能力。更適合海外本科大額支出。

永明星河尊享2。勝在安全墊。更適合不確定路徑的家庭。

別拿一把尺子量三款。教育路徑不一樣。答案就不一樣。

寫在最后：三款怎么選，我給你一個直接判斷

不用糾結誰是絕對第一。

教育金不是投資比賽。它要服務孩子的用錢節奏。

我給你一個更直接的選擇方式。

如果你想求穩。孩子大概率國內本科。之后再考慮海外讀研。

我會優先看友邦環宇盈活。

它的優勢是穩增長。分紅兌現記錄也更強。保單第15年能接住18歲節點。這點很適合教育金。

如果你已經比較確定。孩子本科就要出國。18歲那一年就要大額支出。

我會優先看安盛盛利2。

它的中期現金價值更有沖勁。一次性提取能力更強。適合大額學費和住宿費。

但我不建議保守型家長盲目選它。尤其是教育路徑還沒定。別為了中期數字漂亮。把產品和需求配錯。

如果你最怕波動。又希望未來提取更自由。還想給孩子留一筆長期備用金。

我會優先看永明星河尊享2。

保證回本13年。前22年復歸紅利加保證利益占比超過50%。這個安全墊很適合謹慎家庭。

它不一定讓你最興奮。但會讓你睡得更踏實。

這三款里。我不會說哪款適合所有家庭。

但我會這樣分。

• 穩健階梯教育：友邦環宇盈活
• 海外本科大額提?。喊彩⑹⒗?
• 安全優先和靈活備用：永明星河尊享2

0~5歲確實是黃金窗口。越早規劃。復利空間越大。

不過我也提醒一句。

別為了“早規劃”而匆忙買。教育金最怕配錯現金流。也怕高估未來分紅。

買之前。一定要把三件事定清楚。

孩子大概率在哪里讀本科。18歲到25歲每年要多少錢。這筆錢中途能不能完全不動。

這三個問題沒想清楚。計劃書再漂亮。也不該急著簽。

給娃的錢。穩一點。慢一點。都沒關系。

真正重要的是。孩子要用錢的時候。錢能按計劃到賬。

大賀說點心里話

教育金不是看哪張計劃書更好看。是看你家的錢，能不能用更合適的方式放進去。想把方案和預算算細一點，可以加我聊聊“信息差”。