你好，我是大賀。

今天聊 富衛「盈聚天下2」。

這款產品最近問的人挺多。尤其是45歲到60歲這一段客戶。大家不太關心噱頭。更關心一件事。

以后退休了，能不能每年固定提一筆錢。

每年固定發工資這種感覺，才是準退休家庭真正需要的安全感。

截至2026年05月10日，我看這類港險儲蓄產品，會把它拆成三件事。

第一，同樣一筆錢，10年后誰的現金價值更厚。

第二，分紅演示能不能有歷史兌現支撐。

第三，提領方案能不能真的匹配養老現金流。

富衛這次給出的數據很猛。經紀渠道新單總保費 118億港元。市場份額 12.6%。同比增長 171.1%。這個數據來自保險業監管局2023年1至9月香港長期保險業務臨時同業統計。

市場第一不代表產品一定適合你。

但它至少說明一件事。富衛這幾年在經紀渠道的存在感，確實起來了。

同樣投48萬美元，10年后可能差出20多萬美元

我們先看最硬的一組數據。

富衛「盈聚天下2」，年繳 20萬美元。三年繳。按預繳方式算，實繳總保費是 484,534美元。

這個金額很關鍵。

因為拿它去對比同業3年繳產品，大家實繳保費接近。但同業的優惠前年繳保費，大概只有 16萬美元左右。

說白了。同樣是拿出接近48.5萬美元。富衛這邊撬動的是年繳20萬美元的計劃。很多同業撬動的是年繳16萬美元左右的計劃。

起點就不一樣。

第10年預期總現金價值，富衛給到 845,664美元。和3年繳同業對比，第10年預期總現價，領先最低同業 20多萬美元。

這個差距，不是小數。

如果你是準備做退休現金流的人。第10年非常重要。很多人剛好在這個時間點開始提錢。現金價值厚一點，后面提領會舒服很多。

我會很明確地說。

如果你的預算就是48萬到50萬美元這一檔，富衛「盈聚天下2」三年繳，值得優先放進候選名單。

不是因為它名字響。

是因為同樣實繳的錢，它第10年的預期現金價值更厚。這個點很直接。

不過也別誤會。這里講的是預期總現金價值。里面有非保證部分。分紅實現不是寫死的。這個邊界一定要有。

58%首年保費優惠，是這次橫評的起跑線

這次富衛最吸引眼球的地方，是優惠。

首年保費折扣 45%。

預繳保證利率 4.5%。約等于首年保費 13%。

按一次性預繳保費計算，總優惠達到 58%首年保費。

這個數很夸張。尤其放在3年繳產品里看，更明顯。

但我想提醒一句。

優惠不是收益本身。

優惠影響的是你的入場成本。入場成本低了，現金價值比率就容易好看。后面演示回報也會被拉起來。

這不是壞事。恰恰是這款產品這次突圍的關鍵。

只是你不能只盯著“58%”三個字。你還要看兩個東西。

一個是優惠后，實繳保費到底是多少。

另一個是同樣實繳保費下，10年現金價值是不是更高。

這兩個對上了，優惠才有意義。

富衛這次是對上的。

我不建議只為了優惠買一張保單。

但如果優惠疊加了更高的10年預期現價。這個組合就值得認真看。

準退休客戶尤其要看。因為退休這事越早算越踏實。你現在少交一點。未來現金價值還能更厚一點。這個差距，10年后會很明顯。

3年繳橫評：10年175%，13年預期翻倍

再看3年繳橫評。

在假設 100%分紅實現 的情況下，富衛「盈聚天下2」三年繳預期表現是：

• 預期 13年翻倍
• 預期 18年3倍
• 預期 22年4倍
• 第6年預期單利總回報 4.1%
• 第6年達到已繳總保費 125%
• 第10年預期單利總回報 7.5%
• 第10年達到已繳總保費 175%

這些數字放在儲蓄險里，確實靠前。

我看這張表，重點不是誰宣傳得更熱鬧。

我看第10年。

為什么？

準退休客戶買儲蓄險，很少是為了第3年第5年就退。真要短期用錢，根本不該買這類產品。

真正要看的，是第10年之后。尤其是打算60歲、65歲開始提領的人。

富衛第10年預期總現金價值 845,664美元。同業3年繳里，最低的一檔是 628,259美元。差距超過 20萬美元。

這個差距可以理解成什么？

你未來每年提錢的時候，底倉厚度不一樣。

底倉越薄，提領壓力越大。底倉越厚，現金流才更穩。

當然，我不會把13年翻倍當成保證承諾。

港險儲蓄計劃里，分紅部分本來就不是保證收益。這個要寫在前面。也要記在心里。

但同樣是假設100%分紅實現。富衛這組數字，確實跑得更快。

3年繳同業橫評里，我會把富衛「盈聚天下2」排在前面。

理由很簡單。第10年現金價值夠厚。翻倍時間也快。養老現金流最怕前面薄，后面硬提。

5年繳對比：它不是只贏同年期產品

很多人會問。

3年繳和3年繳比，富衛贏了。那和5年繳比呢？

這個問題問得對。

因為有些家庭現金流不想壓得太緊。會考慮5年繳。每年壓力小一點。

同業5年繳產品，在相近實繳保費下，優惠前年繳保費大概是 10萬到11萬多美元。

富衛這邊還是年繳 20萬美元，三年繳預繳。實繳總保費約 484,534美元。

同樣接近48.5萬美元的投入。第10年預期總現價，富衛相較最低同業領先 10多萬美元。

這組對比，我的看法很明確。

如果你手里本來就有一筆確定不用的錢，三年繳比五年繳更值得看。

原因不是繳得快就一定好。

而是富衛這次三年繳預繳后的起點太高。優惠把成本打下來了。第10年現價又沒有掉鏈子。

但反過來講。

如果你未來3年收入不穩定。或者這筆錢還要給孩子買房、還貸款、做生意周轉。

那就別硬上三年繳。

短期資金別碰。

港險儲蓄險是長期工具。不是流動性工具。前幾年現金價值通常沒那么友好。你用錯了錢，再好的產品也會變成壓力。

我服務準退休客戶這么多年，最怕看到的不是收益低。

是客戶把不能動的錢放進長期保單。

那就很難受。

分紅兌現：演示漂亮，還要看過往實現率

講完演示收益，必須講兌現。

這一點我會卡得很嚴。

富衛這次拿出來的歷史數據，是 盈聚未來（優越版）。它在 2020至2024年連續5年 分紅實現率達到 100%或以上。

2024年主力儲蓄產品分紅實現率對比里，富衛盈聚未來優越版是 101%。

同業數據里，宏記 79%。友記 100%。保記 37%。周記 100%。

這個數據我怎么看？

富衛過去幾年，確實不錯。尤其是連續5年100%或以上。對一款分紅儲蓄險來說，這是加分項。

但我也要把話說完整。

盈聚未來優越版，不等于盈聚天下2。

歷史分紅實現率，也不等于未來保證。

不過同一家保司。同一類儲蓄產品。歷史兌現記錄仍然有參考意義。它至少說明富衛在過往分紅管理上，不是只會做演示。

現在的大環境也很現實。

2025年國內基本養老金替代率約 40%。60歲以上人口達 3.12億。占比 22.1%。養老這件事，不能只指望一份養老金。

銀行長期利率也在往下走。2025年11月國有大行3年期大額存單利率降到 1.85%。部分銀行5年期產品也變少了。

這些背景放在一起看。中產家庭要找第二現金流，是很正常的事。

但第二現金流不能只看演示表。

我會更關心保司過去有沒有兌現過。

在這一點上，富衛這組歷史分紅實現率，我認可。至少在同業里，是能打的。

3-10-10這個密碼，我必須講講

這款產品最適合準退休客戶看的地方，是提領。

3-10-10這個密碼我必須講講。

意思很簡單。

3年繳費。

第10年起，每年提取總保費 10%。

方案演示可以持續到 137年。

案例里，年繳 20萬美元。總保費 60萬美元。第10個保單年度起，每年提領 6萬美元。

演示結果是：

• 預期 6年回本
• 預期 15年翻倍
• 預期 30年4倍
• 預期 100年47倍
• 預期 137年390倍

這組數字很漂亮。

但我更看重前半段。

第10年開始，每年6萬美元。對很多家庭來說，就是一份不錯的海外退休現金流。

你可以把它當教育金。也可以當養老補充。也可以給以后海外生活做預算。

活到100歲的錢有了沒？

這個問題聽著有點扎心。但準退休規劃必須這么問。

同業這個提領方案我也跑過。很多產品不是不能提。是提了以后底倉掉得快。后面現金價值撐不住。或者提領節奏沒那么舒服。

富衛這個方案的優勢，是第10年之前現價厚度還不錯。第10年以后按總保費10%提。演示還能跑得很長。

這才叫養老現金流。

不過我還是那句話。

這是預期演示。不是保證現金流。真正落地時，要看當時分紅、提領方式、保單價值變化。

富衛這次還把繳費期擴展了。

原來主要是 2年、5年。現在有 1年、2年、3年、5年、10年。

貨幣也擴展了。

原來僅美元。現在支持 美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、英鎊、新加坡元、歐元。

這一點很實用。

準退休家庭，不一定只拿美元。有人有港幣資產。有人孩子在澳洲、加拿大、英國。貨幣選擇越多，未來使用場景越順。

如果你的目標是60歲以后每年固定領一筆錢，富衛「盈聚天下2」這套3-10-10，確實值得重點測算。

但如果你只想放三五年。別看這款。

它不是短錢產品。

獎賞不少，但真正的底座還是保司資產

最后看功能和保司。

富衛這次功能升級不少。

享悅人生獎賞，每件人生大事 3,000港幣。總額上限 12,000港幣。

長壽獎賞，被保人滿80歲，或第10個保單周年日后，以較后者為準。可獲 10,000港幣。

初生嬰兒獎賞也升級了。

親生子女或親生孫子女出生，可獲 20,000港幣。最多3次。總額上限 60,000港幣。

在演示情況下，6位保單持有人最多可獲 360,000港幣 獎賞。

杰出表現獎也有。被保人、被保人親生子女、親生孫子女，可申請高達 31,000港幣。

這些獎賞好不好？

好。

但我不會因為這些獎賞去買一張儲蓄險。

它們是加分項。不是決策主因。

真正的底座，還是保司和資產。

富衛植根香港 48年。業務發展到亞洲 十個市場。業務規模穩居全港五大泛亞洲保險公司之列。

投資組合里，固定收益證券占 77%。另類投資 15%。股權投資 5%。現金 3%。

地域分布也比較分散。北美 35%。亞太 27%。西歐 16%。

固定收益資產規模超過 160億美元。其中投資級私募債務達到 11億美元。

固收資產評級里，AAA 3%。AA 25%。A 41%。BBB 30%。BB及以下 1%。

也就是富衛集團 99%固定收益資產為投資級。

這點我比較看重。

做養老現金流，最怕資產底層太激進。短期看起來跑得快。長期反而不穩。

富衛這套資產結構，固收占比高。投資級比例高。和儲蓄險長期分紅邏輯是匹配的。

當然，富衛不是香港歷史最久的保司。

如果你特別看重百年品牌，可能會更偏向老牌公司。

但如果你看的是近年渠道表現、優惠力度、預期現價、提領方案、分紅實現率參考。

那富衛「盈聚天下2」這次確實站到了一線位置。

我的判斷很明確。

預算夠、資金確定長期不用、目標是退休現金流的人，可以重點看富衛「盈聚天下2」三年繳。

資金不穩定、只想短期周轉、承受不了非保證分紅波動的人，不適合。

港險沒有萬能答案。

但這款產品在當前同業橫評里，確實不是陪跑。它是有資格進前三，甚至在三年繳預繳方案里優先比較的那一類。

大賀說點心里話

如果你已經在幾款港險儲蓄產品之間猶豫，別只看宣傳頁。把實繳保費、10年現價、提領方案和分紅實現率放在一張表里，答案會清楚很多。想知道自己適不適合這類養老現金流配置，也可以來找我一起算。