你好，我是大賀。

2025年1月1日，延遲退休正式落地——男性退休年齡將逐步延至63歲。與此同時，今年養老金漲幅僅2%，創下近年新低。

這兩件事撞在一起，讓很多人慌了。養老這事兒，越早規劃越從容，可我的養老錢，真的夠嗎？

于是，不少人把目光投向了香港保險。

但是，問題來了：2025年的港險市場，還值得入嗎？六大保司到底怎么選？今天我就用最新數據，給你算一筆長期賬。

2025年香港保險為什么這么火？

先看一組數據。

香港保監局10月24日發布的2025年上半年數據顯示：全港新單總保費達1737億港元，同比增長50.3%——這個增速，創歷史新高。

為什么會這樣？

宏觀層面，美聯儲持續降息，黃金一路走高，內地銀行存款利率一降再降。手里的錢往哪放，成了很多家庭的頭等大事。

更直接的原因是：香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率。這意味著，后面買的產品，預期收益會比現在低。

所以今年6月底那段時間，香港保險代理人忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預約。大家都在搶最后的窗口期。

對于正在考慮養老規劃的朋友來說，這波熱潮背后的邏輯其實很清晰。延遲退休意味著養老規劃周期拉長，養老金漲幅放緩意味著單靠社保難以維持退休生活質量。

別等退休了才后悔——很多人已經開始用港險給未來的自己留條后路了。

保司排名怎么看？總保費vs標準保費的門道

很多人看保司排名，只看誰賣得多。但內行人看門道，得分清兩個指標：總保費和標準保費。

總保費高可能是因為一次性交錢的人多；標準保費高說明大家更愿意長期買這家的產品。標準保費的計算方式是：整付×10%+年度化保費。這樣一折算，就能看出哪家保司的產品真正有長期吸引力。

更關鍵的是，要看非銀渠道的數據。銀行渠道多少會受存款業務帶動，而非銀渠道數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響。

從非銀渠道標準保費來看，友邦111億（11.2%市占率）、保誠82億（8.3%）、國壽78億（7.9%）、宏利77億（7.8%）、安盛53億（5.4%）。

這幾家能在非銀渠道站穩腳跟，說明產品和服務確實經得住長期檢驗。做養老規劃，選的就是能陪你走幾十年的公司。

六大保司實力逐一拆解

接下來，我把六大保司的核心信息拆給你看。

友邦：香港保單最多的保司

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬——香港每3個人中就有1個是友邦客戶。業內流傳著一句話：「香港只有兩種保司，友邦和其他。」

代表產品友邦環宇盈活，在保單30-40年優勢明顯，30年可實現預期收益率6.5%。但它復歸紅利占比小，提領靈活性一般。如果你是長期規劃、前期不急著用錢，它很合適。時間是最好的朋友，這款產品就是為長遠打算設計的。

保誠：理財顧問數量全港第一

保誠理財顧問數量是全港最多的，扎根香港60年。不過保誠因為分紅回撤被「網暴」過——它不像其他保司做收益平滑，市場好的時候收益可觀，波動也更大。

選保誠得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益。代表產品保誠信守明天雖然28年可實現6.5%收益率，但性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，不太推薦。

國壽海外：中資巨頭的底氣

中國人壽集團的全資子公司，背后是財政部持股90%。連續21年入選《財富》世界500強，裕饒傳承、豐饒傳承等產品終期紅利實現率均為100%。

宏利：強積金一哥

香港強積金一哥，市占率27.3%。在亞洲有超過120年投資管理經驗。

代表產品宏利宏摯傳承，如果未來20年內要用錢（孩子留學、換房），是最好的選擇。這款產品在保單前20年一直是市場天花板，收益和提領靈活性沒有對手。

安盛：大而不能倒

1817年成立，208年歷史，全球9家「大而不能倒」的保險公司之一。歷經兩次世界大戰仍保持穩健。

代表產品安盛盛利2，實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。如果有提領需求、想早點用錢，可以重點關注。

永明：本土化最深的保司

永明在香港開展業務時間最早，本土化程度更高。首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

對未來人民幣大幅升值有信心的朋友，可以重點關注永明。代表產品萬年青星河尊享2，在晚提領和保證現金價值部分做得更扎實。

分紅實現率與投資策略：誰更穩、誰更激進？

選保司，不能只看排名和歷史，還得看它的投資策略和分紅穩定性。先看分紅實現率數據：

友邦分紅實現率最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小。產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。

保誠分紅實現率最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大。兩極分化明顯，不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。

再看投資策略：

友邦投資占比**69%**固收/**24%權益，穩健型；保誠投資占比49%**固收/**49%**權益，激進型。

這意味著什么？如果你追求穩健、不想承受太大波動，友邦、宏利、永明更適合。如果你風險承受能力強、愿意博更高收益，保誠可以考慮。

做養老規劃，我個人更傾向穩健型——畢竟養老錢，輸不起。

現在還是入手好時機嗎？

說實話，現在的港險市場確實有些變化：優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。但現在入手的優勢也很突出：匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平，比等后續產品更劃算。

2030年起，養老金最低繳費年限將從15年逐步提高至20年。養老門檻越來越高，個人養老儲備的重要性只會越來越凸顯。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期，但不是所有人都適合。買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

給未來的自己留條后路，這筆賬，得自己算清楚。

大賀說點心里話

六大保司各有所長，但怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。