你好，我是大賀。

前幾天有個讀者問我：銀行理財收益都快跌沒了，還有什么能跑贏通脹？

這問題問到點子上了。

2025年上半年，理財產品平均年化收益率只剩2.12%，比2024年同期又跌了0.68個百分點。

更扎心的是，現金管理類產品收益率已經降到1.46%——存10萬塊，一年利息還不到1500塊。

我以前在銀行干過，太清楚這些套路了。

銀行理財經理不會告訴你：這個下行趨勢，短期內根本看不到頭。

但今天我要聊的這款產品，確實讓我眼前一亮。

2026年開年，中國人壽（海外）推出了開門紅產品「萬里優悠」，保證派息4%直接寫進合同，剛性兌現26年。

央企背書+合同鎖定收益，這組合在當下的市場里，確實稀缺。

這產品到底值不值得買，我幫你扒一扒。

央企護航：為什么選擇國壽（海外）

很多人一聽"港險"，第一反應是：安不安全？保險公司靠不靠譜？

這個擔心很正常。畢竟把錢放到境外，心里沒底是人之常情。

但**國壽（海外）**這家公司，背景確實硬核。

它是中國人壽境外唯一的全資子公司，由財政部和社保基金直接控股。

看這張股權結構圖你就明白了：

財政部持股90%，全國社?；鹄硎聲止?strong>10%——這是什么概念？

說白了，這是國家隊親兒子。

再看幾個硬指標：

• 穆迪評級A1，標普評級A
• 償付充足率208%（監管紅線是100%，它超了一倍多）
• 香港規模最大、運營時間最久的中資保司

香港分公司2023年上半年新造保單保費收入全港第二，澳門分公司更是連續九年市場第一。

數據不會騙人。這家公司的體量和資質，在港險市場里屬于第一梯隊。

國壽海外的「國資背景+全球布局」，讓「萬里優悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。

對于那些對保險公司資質敏感、偏好國資背景的投資者來說，這個出身本身就是一顆定心丸。

全球頂級投資陣容，分紅實現率「教科書級」

光有背景還不夠，關鍵要看投資能力。

畢竟保險公司承諾的收益，最終要靠投資賺回來。

國壽（海外）的投資規模達4151.37億港元，布局全球近50個國家和地區。

更重要的是，它依托的都是全球最頂尖的投資機構：

貝萊德、摩根大通、高盛、KKR、黑石……這些名字你可能聽過，全是資管界的"神仙天團"。

有這樣的投資團隊背書，收益兌現才有底氣。

那實際表現怎么樣？看分紅實現率就知道了。

過往所有終期紅利實現率都在100%及以上。

發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%的。

分紅實現率表現堪稱「教科書級」。

為什么能做到這么穩？

因為國壽海外堅持「不求暴利，只求穩贏」的投資理念。90%以上的債券投資都是收益穩定、安全性高的投資級債券，固收類資產占比高。

這種打法，在當下多變的市場環境里，反而是最適配的。

4%保證派息：26年剛性兌付的底氣

說了這么多背景，終于要聊到產品本身了。

「萬里優悠」最大的賣點：保證派息4%，白紙黑字寫進合同。

注意，這不是"預期"、不是"目標"、不是"業績比較基準"——是保證。

預繳模式下，每年保證派發預繳總保費的4%，從第5年末一直派到第30年末，剛性兌現26年。

無論市場如何波動，這筆錢都會準時到賬。

我給你算筆賬：

以100萬美金、5年預繳（預繳利率3.5%）為例，預繳總保費約97.1萬美元。

• 第5年至第30年：每年保證領取38,800美元（預繳總保費的4%）
• 26年保證派發104%總保費，此時保單剩余價值還有145萬美元
• 前30年，總領取+剩余現價=本金的2.5倍

在內地低利率、優質資產荒蔓延的大背景下，這份由央企牽頭、寫進合同的長期剛性承諾，其稀缺價值不言而喻。

對比一下現在的銀行理財——平均收益2.12%，還是浮動的、不保證的。

「央企實力背書+保證派息4%」，堪稱「低風險偏好者的終極答案」。

三賬戶結構：短期確定+長期增長

有人可能會問：光有保證派息，長期收益怎么樣？會不會犧牲增長性？

這就要說到「萬里優悠」的核心設計理念了。

「短期確定性+長期增長性」的完美結合。

產品提供三個收益賬戶：

1. 保證現金價值——確定的、寫進合同的
2. 周年紅利——每年派發，穩定性強
3. 終期紅利賬戶——長期增值，成長性高

「萬里優悠」的"保證部分+周年紅利"占比高達63.13%。

這意味著什么？收益里絕大部分都是寫在合同里的「穩拿項」。

再看長期表現：

• 23年翻2倍
• 47年翻5倍
• 60年翻10倍
• 長期回報IRR高達6.23%

從第31年起，周年紅利接力派發38,800美元，直至終身。

也就是說，前30年你拿的是合同保證的錢，30年后你拿的是周年紅利的錢——現金流從未中斷。

這種"確定性打底+成長性加持"的結構，在當下的理財市場里，確實很難找到替代品。

傳承無憂：類信托功能全解析

如果你只是想要穩定現金流，上面說的已經夠了。

但如果你是高凈值人群，考慮的是財富傳承——「萬里優悠」還有更多驚喜。

這款產品具備一系列類信托功能：

• 保單分拆：可以把一張保單拆成多張，分給不同的受益人
• 無限次轉換受保人：受保人可以換，保單可以一代傳一代
• 后備機制：可以指定后備受保人和后備保單持有人，防止意外
• 身故賠償自選賠付方式：一次性給付或分期給付，靈活選擇

這些功能加在一起，能實現什么？

財富的定向分配、跨代延續、風險隔離、稅務籌劃和高效傳承。

舉個例子：你今年40歲，買了這張保單。

第5年開始，每年領38,800美元，可以用來補充養老金。等你70歲，可以把受保人換成兒子，保單繼續增值。等兒子70歲，再換成孫子。

100年時，本金增長至130倍。

一張保單，三代人用。優悠相伴，傳承無憂。

這不是保險，這是一個可以穿越周期的"家族財富載體"。

對于擁有多元化資產配置的高凈值人士來說，在資產組合中配置一部分低波動、高確定性的"防守型"資產，是平衡整體風險的剛需。

「萬里優悠」正是此類資產的杰出代表。

同類橫評：為什么說它是美式分紅新王炸

說到這里，可能有人會問：市場上美式分紅的儲蓄險不止這一款，「萬里優悠」憑什么叫"新王炸"？

我把它和友邦、宏利等市場同類產品做了對比：

結論很清晰：在流動性、安全性和收益性上，「萬里優悠」全面領先。

具體來看：

• 第30年及以后保證IRR領先，中長期確定性最強
• 短中長期預期IRR全面領先，長期增長潛力優秀

當然，我也要說句公道話。

如果單純比拼二三十年后的IRR，「萬里優悠」的預期收益大約在**3%-4%**區間。

這與一些主打長期增值、預期IRR可達6%甚至更高的英式分紅儲蓄險相比，確實不占優勢。

但這并非缺點，而是其實現「高保證現金流」目標所必然伴隨的特性。

「萬里優悠」是一款定位極其清晰的產品——它不追求暴利，它追求確定。

適合你的才是最好的。

開門紅福利+適配人群

最后說說開門紅的福利和適合人群。

本次開門紅，國壽（海外）誠意十足，推出了預繳優惠：

選擇5年預繳，直接給到3.5%的保證優惠利率！

算筆賬：5萬美金×5交，年總保費25萬美元。

預繳模式下，實際保費只要23.3萬美元，直接省下16,346美金（約11萬人民幣）。

相當于首期保費打了個7折。更少的投入，獲得相同的保障。

那么，這款產品適合誰？

• 極度厭惡波動、追求確定性的「現金流愛好者」：對市場起伏感到焦慮，只相信每年按時到賬的真金白銀
• 為子女規劃明確教育金的父母：孩子未來15-25年的教育支出是剛性的，不能出錯
• 臨近退休、尋求養老金確定性補充的人士：一份從50多歲開始發放、持續到70多歲的兜底收入
• 需要配置低波動「防守型」資產的高凈值人士：平衡整體資產組合的風險

在不確定的世界里，確定性就是最大的奢侈。

「萬里優悠」是2026年開門紅限定產品，先到先得，額滿即止。

大賀說點心里話

銀行理財跌破2%只是開始，低利率時代真的來了。

如果你正在找一個能鎖定收益、穿越周期的選擇，這款產品值得認真了解。