你好，我是大賀。

今天這篇，不聊單一產(chǎn)品。

我想把**永明「萬(wàn)年青」、立橋「智選儲(chǔ)蓄寶」、友邦「環(huán)宇盈活」、保誠(chéng)「信守明天」、宏利「宏澤傳承」**放在一起看。

截至2026年05月10日，港險(xiǎn)市場(chǎng)已經(jīng)不是幾年前那個(gè)小圈子了。

2025年，全港個(gè)人壽險(xiǎn)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)新單總保費(fèi)到了3309億港元。同比2024年大漲超5成。

這個(gè)數(shù)字很夸張。

但我更想說一句實(shí)在話。

港險(xiǎn)已經(jīng)從內(nèi)地家庭的“可選項(xiàng)”，變成很多中產(chǎn)和高凈值家庭的“標(biāo)配資產(chǎn)”。

不過，標(biāo)配不等于亂買。

爆款也不等于適合你。

我見過深圳90后做配置。也見過上海老板放閑錢。還見過杭州媽媽給孩子準(zhǔn)備教育金。也有北京高管提前做養(yǎng)老。

他們買的產(chǎn)品不一樣。

背后的需求也完全不一樣。

深圳90后選永明「萬(wàn)年青」：不是只看收益，是要有人幫他對(duì)比

深圳的陳先生，是典型互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者。

收入不錯(cuò)。現(xiàn)金流也還可以。

但他一開始對(duì)港險(xiǎn)沒什么概念。

他最擔(dān)心兩件事。

錢放進(jìn)去之后，能不能靈活用。

未來孩子留學(xué)，貨幣能不能換。

這類客戶，我不建議直接找單一保司代理人。

不是代理人不好。

而是代理人只能講自家產(chǎn)品。

你要在幾家保司之間做比較，IFA經(jīng)紀(jì)渠道更合適。

2025年這個(gè)趨勢(shì)很明顯。

全年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)整體增速是81.9%。

個(gè)人直銷增速是38.1%。

差距很大。

越來越多內(nèi)地客戶，不是單純找一個(gè)產(chǎn)品。

而是找一個(gè)人，把全市場(chǎng)產(chǎn)品攤開。

這個(gè)變化，我認(rèn)為很關(guān)鍵。

永明金融在這里特別突出。

它的經(jīng)紀(jì)渠道占比高達(dá)98%，規(guī)模到了206億。

說白了，永明就是吃透了經(jīng)紀(jì)渠道。

**永明「萬(wàn)年青」**能火，也不是偶然。

它是2年繳費(fèi)。

第2年起，每年可以提取5%。

市場(chǎng)上常叫“225提取”。

這個(gè)設(shè)計(jì)很戳內(nèi)地家庭。

尤其是教育金和養(yǎng)老補(bǔ)充。

錢不是完全鎖死。

中間能按節(jié)奏提。

它還支持美元、港元、人民幣、英鎊4種貨幣。

收益完全一致。

這點(diǎn)我很看重。

很多家庭真正焦慮的，不只是收益。

是孩子以后去哪讀書。

用美元，還是英鎊。

人民幣資產(chǎn)要不要留一部分。

這不是表格里一個(gè)IRR能解決的。

我會(huì)把永明「萬(wàn)年青」放在教育金和多貨幣規(guī)劃的優(yōu)先觀察名單里。

但我也會(huì)提醒你。

它適合長(zhǎng)期資金。

不是適合三五年內(nèi)可能要拿出來周轉(zhuǎn)的錢。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)有一個(gè)底層邏輯。

前期現(xiàn)金價(jià)值不一定舒服。

你要用時(shí)間換空間。

短期資金，別碰。

上海周女士買立橋「智選儲(chǔ)蓄寶」：她要的不是想象空間，是確定性

上海周女士的情況，又不一樣。

她是企業(yè)主。

手里有一筆閑置流動(dòng)資金。

不想承擔(dān)分紅波動(dòng)。

也不想聽太多演示收益。

她的原話很直接。

“本金安全。收益寫清楚。別折騰。”

這種人，我反而會(huì)看立橋「智選儲(chǔ)蓄寶」。

它最特別的地方，是5年保本保息5%單利。

而且沒有任何非保證收益。

這句話很重要。

沒有非保證收益，代表不用猜分紅。

不用看未來投資表現(xiàn)。

不用糾結(jié)實(shí)現(xiàn)率。

這類產(chǎn)品更像銀行定期存款的升級(jí)版。

整付產(chǎn)品本來就是一次性繳費(fèi)。

主打穩(wěn)健固收。

2025年，1年期產(chǎn)品規(guī)模很大。

恒生保險(xiǎn)290億。

友邦250億。

匯豐211億。

富衛(wèi)209億。

宏利191億。

永明101億。

立橋也到了87億，該期占比90%。

這說明它幾乎把自己打成了整付型產(chǎn)品公司。

立橋總保費(fèi)增速是148%。

這個(gè)增速很猛。

我不喜歡隨便夸黑馬。

但立橋這一次，確實(shí)抓住了穩(wěn)健型客戶。

它把很多客戶最怕的東西拿掉了。

不讓你猜。

不讓你賭。

不讓你用演示收益安慰自己。

如果你就是要保本保息，能接受5年期限，立橋「智選儲(chǔ)蓄寶」很對(duì)路。

但它也有邊界。

它不是傳承型產(chǎn)品。

不是長(zhǎng)期復(fù)利型產(chǎn)品。

也不是給孩子鋪幾十年現(xiàn)金流的那種工具。

它更適合明確期限的閑錢。

比如企業(yè)主的備用資金。

比如家庭暫時(shí)不用的大額存款。

如果你想要30年、40年的增長(zhǎng)空間。

我不會(huì)把它放在第一位。

杭州媽媽的教育金：10萬(wàn)美元下手前，她真的算了三遍

杭州林女士這個(gè)案例，我特別有感觸。

我經(jīng)常開玩笑說。

我就是那個(gè)“杭州林女士”的原型。

當(dāng)然，我不是說身份一樣。

我是說那種糾結(jié)，很真實(shí)。

當(dāng)媽的買保險(xiǎn)，和單身時(shí)完全兩個(gè)邏輯。

單身時(shí)看收益。

當(dāng)媽后看時(shí)間表。

孩子幾歲上小學(xué)。

幾歲可能出國(guó)。

大學(xué)一年要多少錢。

未來用美元，還是英鎊。

人民幣匯率會(huì)怎么走。

這些問題，會(huì)把一個(gè)媽媽逼得很清醒。

林女士給2歲女兒做教育金。

每年投入10萬(wàn)美元。

她最后選的是永明「萬(wàn)年青」。

不是只圖一個(gè)高收益。

而是看中了2年繳費(fèi)、第2年起每年提取5%。

還有多貨幣支持。

孩子18歲以后，現(xiàn)金流能接上。

未來需要英鎊或美元，也有轉(zhuǎn)換空間。

我一直說，孩子的教育金我算了三遍才下手。

這不是夸張。

教育金不能只看第30年。

要看第16年、第18年、第22年。

用錢時(shí)間點(diǎn)，比最終收益更重要。

2025年，2到3年期產(chǎn)品成為分紅險(xiǎn)的核心賽道。

匯豐規(guī)模293億，該期占比57%。

中銀224億，占比86%。

永明101億，占比48%。

安盛65億，占比47%。

富衛(wèi)54億，占比20%。

中國(guó)人壽45億，占比33%。

這條賽道爆起來，不奇怪。

繳費(fèi)時(shí)間短。

資金壓力可控。

流動(dòng)性比傳統(tǒng)長(zhǎng)繳更好。

內(nèi)地家庭很吃這一套。

安盛「盛瀾」系列也很強(qiáng)。

2/3年期市場(chǎng)占比到了47%。

安盛配合經(jīng)紀(jì)渠道擴(kuò)張，帶動(dòng)保費(fèi)暴漲134%。

富衛(wèi)香港上市后，還推出過“生娃現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)”活動(dòng)。

富衛(wèi)也確實(shí)成了市場(chǎng)黑馬。

但教育金這里，我的立場(chǎng)很明確。

如果核心目標(biāo)是孩子留學(xué)，多貨幣和提取節(jié)奏，比單純看演示收益更重要。

產(chǎn)品收益高一點(diǎn)，當(dāng)然好。

可到孩子真正用錢那年，拿不出來。

或者幣種不匹配。

那就很麻煩。

買過才知道，銷售不會(huì)告訴你這些。

他會(huì)給你看漂亮的長(zhǎng)期數(shù)字。

但你自己要看中間年份。

尤其是孩子18歲前后。

北京王先生做養(yǎng)老：保誠(chéng)、友邦、宏利拼的是長(zhǎng)線耐心

北京王先生，38歲。

企業(yè)高管。

他買港險(xiǎn)，不是為了短期周轉(zhuǎn)。

他的目標(biāo)很清楚。

60歲以后，有一筆穩(wěn)定現(xiàn)金流。

還能給家里做傳承安排。

這種需求，我會(huì)直接看5年期產(chǎn)品。

5年期產(chǎn)品鎖定長(zhǎng)期現(xiàn)金流。

它更能代表保司長(zhǎng)期業(yè)務(wù)實(shí)力。

2025年5年期產(chǎn)品規(guī)模里，友邦排第一。

友邦179億，該期占比40%。

保誠(chéng)132億，占比60%。

宏利119億，占比38%。

中國(guó)人壽65億。

安盛39億。

恒生30億。

周大福24億。

萬(wàn)通21億。

這條線，基本就是長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的主戰(zhàn)場(chǎng)。

王先生最后選了保誠(chéng)「信守明天」。

每年5萬(wàn)美元。

5年繳費(fèi)。

他看重的是長(zhǎng)期預(yù)期IRR和品牌認(rèn)知。

保誠(chéng)確實(shí)有一個(gè)優(yōu)勢(shì)。

它是全行業(yè)唯一公布20年以上分紅實(shí)現(xiàn)率的保司。

資料口徑里還提到，保誠(chéng)在2026年4月額外公布20年IRR數(shù)據(jù)。

現(xiàn)在已經(jīng)是2026年5月10日。

我會(huì)建議大家看保司最新披露版本。

不要只拿舊資料做決定。

保誠(chéng)「信守明天」適合能拿得住的人。

你要長(zhǎng)期規(guī)劃養(yǎng)老。

想看分紅歷史。

也能接受時(shí)間換收益。

它是可以重點(diǎn)看的。

友邦「環(huán)宇盈活」也不能忽略。

長(zhǎng)期IRR表現(xiàn)出色。

多貨幣可選。

友邦在標(biāo)保和非銀渠道上都很強(qiáng)。

如果你更看重公司綜合穩(wěn)定度，我會(huì)把友邦排得很靠前。

宏利「宏澤傳承」更有爭(zhēng)議。

它主打快速回本。

1年交，3年預(yù)期回本。

5年交，6年預(yù)期回本。

高凈值家庭會(huì)喜歡這個(gè)設(shè)計(jì)。

前期心理感受很好。

但宏利取消周年紅利。

全部分紅并入終期紅利。

這代表收益兌現(xiàn)周期更長(zhǎng)。

你要看懂這個(gè)結(jié)構(gòu)。

宏利不是不能選，但我不會(huì)推薦給特別保守、又想每年看到穩(wěn)定紅利的人。

它更適合能接受終期紅利波動(dòng)的人。

也適合本來就打算長(zhǎng)期傳承的人。

四個(gè)家庭背后，其實(shí)是港險(xiǎn)市場(chǎng)換了一批買法

我們?cè)侔岩暯抢厥袌?chǎng)。

2025年前三季度，香港個(gè)人人壽新造業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額里，匯豐保險(xiǎn)是16.83%。

友邦保險(xiǎn)12.14%。

恒生保險(xiǎn)11.25%。

富衛(wèi)保險(xiǎn)8.89%。

宏利保險(xiǎn)8.82%。

中銀人壽8.14%。

保誠(chéng)保險(xiǎn)6.18%。

永明金融5.56%。

中國(guó)人壽4.53%。

安盛保險(xiǎn)3.98%。

光看份額，會(huì)覺得還是大公司穩(wěn)。

但總保費(fèi)有短板。

一次性繳費(fèi)和分期繳費(fèi)會(huì)混在一起。

整付保費(fèi)很容易把規(guī)模拉大。

我會(huì)更關(guān)心標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)。

標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)把不同繳費(fèi)期折算到統(tǒng)一口徑。

更能看業(yè)務(wù)質(zhì)量。

2025年標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)收入中位數(shù)是110億港元。

匯豐人壽325億，增速40.2%。

中銀人壽259億，增速49.5%。

友邦228億，增速28.3%。

保誠(chéng)163億，增速7.6%。

宏利147億，增速21.2%。

中國(guó)人壽126億，增速41.1%。

永明118億，增速45.5%。

安盛110億，增速126.3%。

這里面，匯豐、中銀、友邦、保誠(chéng)、宏利、永明，仍然是第一梯隊(duì)。

但增長(zhǎng)故事已經(jīng)變了。

友邦的非銀渠道標(biāo)保是228億，增速28.1%，位列第一。

我會(huì)把友邦看成少數(shù)“體量和增速都在線”的選手。

友邦是這一輪里最均衡的贏家。

但安盛、永明、立橋、富衛(wèi)這些公司，也在自己的賽道打出了特點(diǎn)。

港險(xiǎn)不再是巨頭一張牌打到底。

客戶也不再只問“哪家最大”。

現(xiàn)在的問題變成了：

我要保本，還是要長(zhǎng)期復(fù)利。

我要教育金，還是要養(yǎng)老。

我要多貨幣，還是只要港元美元。

我要確定收益，還是能接受分紅變量。

這才是2025年以后港險(xiǎn)真正的變化。

寫在最后：港險(xiǎn)不是追爆款，是按自己的需求下單

現(xiàn)在很多人看港險(xiǎn)，會(huì)被兩個(gè)東西帶偏。

一個(gè)是高演示收益。

一個(gè)是別人買了什么。

我不太建議這樣選。

內(nèi)地家庭這幾年買港險(xiǎn)，邏輯已經(jīng)變了。

從重疾險(xiǎn)，轉(zhuǎn)向儲(chǔ)蓄壽險(xiǎn)。

從單純追收益，轉(zhuǎn)向看保本穩(wěn)健、流動(dòng)性、多貨幣、分紅實(shí)現(xiàn)率。

這背后是財(cái)富焦慮。

也是家庭規(guī)劃變細(xì)了。

我的判斷很明確。

要穩(wěn)健確定，立橋「智選儲(chǔ)蓄寶」更合適。

要給孩子做教育金，永明「萬(wàn)年青」值得重點(diǎn)看。

要長(zhǎng)期養(yǎng)老和傳承，保誠(chéng)「信守明天」、友邦「環(huán)宇盈活」可以放一起比較。

要快速回本，又能接受終期紅利結(jié)構(gòu)，宏利「宏澤傳承」才適合你。

別反過來。

別先看爆款，再硬套需求。

2026年港險(xiǎn)市場(chǎng)，規(guī)模還會(huì)熱。

競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)更狠。

對(duì)普通家庭來說，真正重要的不是跟著熱鬧下單。

而是先把錢的用途、期限、幣種、提取節(jié)奏想清楚。

產(chǎn)品只是工具。需求才是方向。

大賀說點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)看中了某款產(chǎn)品，別急著簽。把繳費(fèi)期、回本年限、提取節(jié)奏和幣種先對(duì)一遍，很多差距都藏在這些細(xì)節(jié)里。需要我?guī)湍阋黄鹂矗部梢园奄Y料發(fā)來。