你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。之前在私行工作6年，現在專注家庭財富規劃。

最近胡潤研究院發了份報告，數據挺有意思：**56%的高凈值人群計劃增配境外資產，香港以52%**的占比成為首選目的地。

這讓我想起一句老話：雞蛋不能放一個籃子里，籃子也不能放一張桌上。

有錢人早就這么干了。問題是，普通家庭怎么跟上？

今天這篇，我不只給你一份榜單，更想教你一套評價方法。授人以魚不如授人以漁，學會這套框架，以后任何產品你都能自己判斷。

評價港險的4個核心維度

很多人選港險，要么看誰家收益高，要么聽朋友推薦。這就像買房只看單價，不看地段、學區、物業，遲早踩坑。

我做了9年港險，總結出4個核心維度：

• 第一，收益率。 不是看宣傳冊上的數字，而是看不同階段的IRR（內部收益率）表現是否均衡。
• 第二，分紅實現率。 保險公司說給你6%，實際給了多少？這個數據才是真金白銀。
• 第三，提領密碼。 產品能不能提、怎么提、提完之后收益會不會崩——這里面學問大了。
• 第四，公司實力。 買保險是幾十年的事，公司穩不穩，直接決定你的錢安不安全。

這四個維度，缺一不可。接下來我逐個拆解，你看完就知道怎么選了。

維度一：收益率怎么看

很多人問我：大賀，XX產品收益7%，YY產品才6.5%，是不是XX更好？

不一定。

收益率要看全周期表現，不能只看某個節點。有些產品前期猛、后期拉胯；有些產品前期慢熱、后期爆發。你的資金規劃不同，適合的產品也不同。

先看這張對比圖：

安盛盛利2，不管是保單10年、20年、30年，復利IRR一直處在市場前三左右的水平。前中后期收益很均衡，沒有明顯短板。

友邦環宇盈活，收益僅次于安盛盛利2，每個階段表現也比較均衡。

中國人壽傲瓏盛世，收益表現跟前兩個頂流差距不大，是中資保司里最好的。

這三款產品40年及以上IRR均穩定在6.50%左右。但前期差異明顯——如果你10年內可能要用錢，就得看前期表現；如果純粹做養老儲備，后期收益更重要。

維度二：分紅實現率的真相

這是最容易被忽略、卻最重要的指標。

保險公司給你看的計劃書，寫的都是"預期收益"。但預期能不能兌現，全看分紅實現率。

• 分紅實現率100%，意味著說到做到。
• 分紅實現率80%，意味著打了八折。
• 分紅實現率50%，意味著腰斬。

來看這張排名圖：

幾個關鍵信息：

• 中國人壽分紅實現率穩居第一梯隊，歷史數據非常漂亮
• 安盛在香港保司分紅實現率排行里能排到第二梯隊，表現穩健
• 中銀人壽周年紅利最低值為52%，最高值為102%，波動有點大

這里有個重要原則：如果分紅不好硬提，是在透支保單的未來。

很多人買了儲蓄險就想著每年提錢出來用。但如果分紅達成率只有80%，你還按**100%**的比例提，相當于在吃老本。長期下來，保單價值會越來越低。

維度三：提領密碼的秘密

這是我最想跟你聊的部分。

什么是提領密碼？簡單說，就是一個產品最多能支持你怎么提錢。

比如"567"，意思是從第6年開始，每年提取總保費的7%。比如"588"，意思是從第8年開始，每年提取總保費的8%。

安盛盛利2有市場少有的557提領密碼——從第5年開始，每年提7%。這個數據在市場上非常少見。

判斷一個產品是否適合提取，我有3個標準：

• 第一，提領密碼是否有冗余度。 如果你想做566提取，就要看市場上可以做567提取的產品。這樣你在提取時保留了安全邊際，沒有完全消耗到產品的極限。
• 第二，分紅實現率是否穩定。 提領密碼有效的前提是分紅**100%**達成。有個簡單技巧：當年分紅達成多少，就提多少比例。
• 第三，提取完之后IRR是更低還是更高。 這個很關鍵。如果一個產品提取比不提取收益更高，說明它在設計之初預留了一部分錢等著你來用。這筆錢可能放在一些收益不高但方便變現的資產上，如果你不提，反而拖累了保單收益。

綜合這三個標準，市場上最適合提取的產品就兩款：安盛盛利2和永明星河尊享2。它們提領密碼多、分紅實現率穩、提取完復利更高。

維度四：公司實力怎么評估

買保險是幾十年的事。公司倒了，你的保單怎么辦？

這不是危言聳聽。全球保險業歷史上，倒閉的公司不在少數。

看公司實力，我主要看三點：歷史、規模、市場地位。

安盛成立于1817年，有206年歷史，業務遍及全球51個國家。它服務9300萬名客戶，管理資產超過76000億港元，福布斯全球2000強排名第48位。不管從香港還是全世界的角度來看，都是妥妥的巨無霸大集團。

2025年上半年香港非銀保險市場：友邦111億元標準保費（11.2%市場份額）位居榜首，保誠82億、國壽78億、宏利77億分列其后。

中國人壽屬于央企國家隊保司出海的代表，在港經營40多年，市場占有率在香港非銀保司里排前三。

這不是投機，是風險對沖。全球配置不是有錢人專利，選對公司是第一步。

特殊場景：保底、派息、養老

除了常規儲蓄，還有幾個特殊需求值得單獨說。

短期高保底：立橋智選儲蓄保

優惠后保費93萬（優惠7萬），第5年保證IRR達4.57%。這是短期儲蓄的最佳選擇。但要注意，短期儲蓄受匯率影響大，如果你看好人民幣而非美元，需謹慎考慮。

穩定派息：太平洋鑫相伴

每年派息3.3%，其中2.5%是保證，保證利息占比超3/4。比美元存款還強，穩定度很好。

養老規劃：萬通富饒萬家

有12種年金領取方式，包括抗通脹遞增領、夫妻聯合領、重疾雙倍領。不是花架子，每一種都很實用。如果不考慮養老社區，這就是做養老規劃的最佳產品，沒有之一。

2026榜單：綜合評分結果

說了這么多，最后給你一份綜合榜單。

• 高收益首選：安盛盛利2綜合來看實力最強；友邦環宇盈活公司和分紅實現率都是香港最好的，選這個產品完全不會出錯。
• 人民幣保單：傲瓏盛世人民幣保單收益不比安盛盛利2和永明星河尊享2差，是中資保司里最好的選擇。
• 長期穩健：太平洋人壽世代鑫享預期復利長期能做到5.1%，保證收益比內地產品都高一大截。

單一貨幣資產是最大的隱形風險。2025年人民幣兌美元匯率預計在7.1-7.4區間波動，港險支持美元/人民幣雙幣種，天然具備對沖功能。

大賀說點心里話

學會了評價方法，選產品只是第一步。怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。