你好，我是大賀。

最近問**安盛「盛利2」vs 永明「星河尊享2」**的人很多。

這也正常。

2025年前三季度，內(nèi)地訪客赴港投保新造保費約437億港元。儲蓄壽險占比超過60%。短交產(chǎn)品，尤其是2年交，咨詢量明顯上來了。

但我跟你說實話。

這兩款不是簡單比誰收益高。

如果你只看演示IRR，很容易選偏。

我的判斷很明確。

長閑錢，近十年基本不用，我會優(yōu)先選盛利2。

前10到15年就要領(lǐng)錢，或者你更在意安全墊，我會優(yōu)先看星河尊享2。

安盛和永明都是頂級保險集團。

沒必要糾結(jié)誰更強。

兩家公司投資風格不同。資產(chǎn)周期也不同。真正要問的是，你這筆錢什么時候用。你能不能接受前期保證價值比較薄。

這個問題想清楚，答案就很清楚。

長閑錢選盛利2，早領(lǐng)錢選星河尊享2

我先把話說直一點。

盛利2更像一臺跑得快的車。

前中期預期收益沖得更猛。長線靜態(tài)收益也漂亮。你愿意給它時間，它的優(yōu)勢會出來。

星河尊享2更像底盤更厚的車。

它未必每個階段都沖在最前面。但保證價值給得更足。復歸紅利也扎實。你要早一點拿錢。你要心里穩(wěn)一點。它更合適。

這話可能會得罪人，但數(shù)據(jù)擺在這里。

如果這筆錢是家庭真正的長閑錢。近十年不動。你也能接受前期保證價值低一點。盛利2更適合。

如果這筆錢要做養(yǎng)老金。教育金。或者家庭現(xiàn)金流補充。尤其前10-15年就可能開始領(lǐng)。我不建議只盯盛利2的高演示。星河尊享2更穩(wěn)。

這不是保守話術(shù)。

這是兩款產(chǎn)品結(jié)構(gòu)決定的。

不提錢只放著，盛利2前30年更強

先看最簡單的場景。

假設(shè)投保25萬美金。2年交完。中間不提錢。不做操作。就讓保單自己增長。

這個數(shù)據(jù)你看一下就明白了。

第10年，盛利2預期IRR是4.82%。星河尊享2是4.00%。

第20年，盛利2是6.21%。星河尊享2是6.00%。

第30年，盛利2是6.50%。星河尊享2是6.35%。

前30年，盛利2確實一路領(lǐng)先。

這里還有一個細節(jié)。

盛利2保證回本時間是18年。預期回本是5年。

星河尊享2保證回本時間是13年。預期回本是6年。

看預期回本，盛利2更快一點。

看保證回本，星河尊享2更早。

這就是兩款產(chǎn)品的性格。

一個把預期收益做得更漂亮。

一個把保證底盤做得更厚。

不過到了第40年到第50年，兩款產(chǎn)品預期IRR都到6.50%。

這里跟行業(yè)背景也有關(guān)。

2025年7月1日起，非港元保單分紅演示利率上限從7%降到6.5%。港元保單從6%降到5.5%。

這類長期分紅險，后面都會慢慢往這個上限靠。

所以你要是只問放50年、70年，終點差距沒有前20年那么大。

但大多數(shù)人買提領(lǐng)型港險，不是為了純放著不動。

真正的分水嶺，是開始領(lǐng)錢之后。

紅利結(jié)構(gòu)不同，決定了誰更穩(wěn)、誰更沖

香港保險的分紅保單，里面大概有三筆錢。

第一筆，是保證價值。

白紙黑字寫進合同。雷打不動。

第二筆，是復歸紅利。

發(fā)下來之后，就確定是你的。可以理解成安全墊。

第三筆，是終期紅利。

它決定收益上限。也最會波動。

不吹不黑，看數(shù)據(jù)。

第30年，星河尊享2的結(jié)構(gòu)大概是：

保證占比約20%。復歸占比約12%。終期占比約68%。

第30年，盛利2的結(jié)構(gòu)大概是：

保證占比約13%。復歸占比約12%。終期占比約75%。

第30年預期總價值也不一樣。

星河尊享2是1,507,954。

盛利2是1,604,504。

看總值，盛利2更高。

但你不能只看總值。

你要看這筆錢是怎么組成的。

星河尊享2的保證價值給得更足。復歸紅利也不弱。

收益上限沒那么激進。但底盤厚。

這類結(jié)構(gòu)適合怕波動的人。

尤其是你要早領(lǐng)錢。你會更需要這層安全墊。

盛利2反過來。

它把保證價值壓得低一點。把終期紅利拉得更高。

預期收益自然更漂亮。

但我會提醒你一句。

終期紅利不是保證收益。

演示好看，不代表未來每一年都按演示走。

保單設(shè)計沒有絕對對錯。

只是你得知道自己買的是什么結(jié)構(gòu)。

盛利2是上限更高。

星河尊享2是確定感更強。

258提領(lǐng)很好看，但我不會拿它當日常方案

接下來講提領(lǐng)。

這才是很多人最容易看錯的地方。

所謂258提領(lǐng)，是指總保費100萬美金。2年交。從第5年開始。每年領(lǐng)走8萬美金。

聽起來很爽。

盛利2在這個方案下，表現(xiàn)確實漂亮。

第5年模擬258提取預期IRR是0.05%。

第10年是5.06%。

第20年是6.50%。

領(lǐng)了錢之后，賬戶剩余預期價值還在漲。

星河尊享2就沒那么抗打。

在258提領(lǐng)下，它約第55年賬戶枯竭。也就是斷單。

第54年退保價值只剩1,550。

不只是永明。

在這個極限提法下，全市場除盛利2外，包括友邦、永明等產(chǎn)品，都會斷單。

但我態(tài)度很明確。

258更多是展示產(chǎn)品上限。普通家庭不要把它當標準領(lǐng)法。

每年領(lǐng)總保費的8%，太猛了。

尤其是前期。

保單還沒長起來。你就開始持續(xù)高額提取。

盛利2能扛住，是有原因的。

它前九年基本不動本金。

先動復歸紅利。再動終期紅利。

兩個錢包一起抗提領(lǐng)。本金被消耗得更晚。

這也是為什么演示數(shù)據(jù)很好看。

但問題也在這里。

終期紅利是不確定的。

萬一分紅實現(xiàn)率沒到100%。或者遇到市場回撤。你每一筆提取，都會吃掉未來增長空間。

這就像樹還沒長大。

你就開始掰嫩枝去賣錢。

短期看拿到了現(xiàn)金。后面很難長高。

所以我不會建議普通家庭按258來設(shè)計。

真正更靠譜的，是255提領(lǐng)。

也就是2年交。第5年開始。每年領(lǐng)總保費的5%。

100萬美金保費下，每年領(lǐng)5萬美金。

這個節(jié)奏更接近真實生活。

也更能看出兩款產(chǎn)品的平衡點。

在255提領(lǐng)下，前20年盛利2剩余賬戶價值仍然領(lǐng)先永明。

但星河尊享2的保證價值明顯更高。

到了第30年左右，兩款產(chǎn)品剩余現(xiàn)價和IRR幾乎拉平。

這才是我更愿意看的數(shù)據(jù)。

想前中期取錢舒服。想要更高上限。選盛利2。

想前面拿得更踏實。想要更厚安全墊。選星河尊享2。

如果你問我怎么落地。

我會這樣分。

這筆錢是長閑錢。近十年不打算動。你能接受保證價值低一點。我會選盛利2。

這筆錢未來要穩(wěn)定領(lǐng)。你不想承擔太多分紅波動。尤其前10到15年就要用。我會選星河尊享2。

為什么盛利2更抗提領(lǐng)，永明反而更穩(wěn)

再把機制說細一點。

很多人看到258，會覺得盛利2全面碾壓。

我不這么看。

盛利2更抗提領(lǐng)，不代表每個人都適合猛領(lǐng)。

它的強，是因為領(lǐng)取順序設(shè)計更激進。

先讓紅利去扛。尤其終期紅利也參與扛。

本金消耗慢。表格會很好看。

星河尊享2更偏穩(wěn)。

它優(yōu)先只動復歸紅利。

這部分錢已經(jīng)更確定。動了沒那么心疼。

不夠的時候，才會去碰保證價值和終期紅利。

好處是確定性高。后勁更穩(wěn)。

壞處也明顯。

提得太猛，它會更早顯出疲態(tài)。

258這種領(lǐng)法下，斷單就是結(jié)果。

所以不要把“能不能扛住258”，當成唯一標準。

我更關(guān)心兩個東西。

第一，未來分紅沒有完全兌現(xiàn)時，你的保單還有多厚的底。

第二，你的提領(lǐng)節(jié)奏，是不是符合家庭真實現(xiàn)金流。

很多家庭不是每年都要領(lǐng)8%。

教育金有節(jié)點。養(yǎng)老金有節(jié)奏。家庭現(xiàn)金流也有高低峰。

拿極限方案去套真實生活，容易做錯決策。

寫在最后：問清兩個問題，答案就出來了

安盛盛利2和永明星河尊享2，都是好產(chǎn)品。

但好產(chǎn)品也要放在對的場景里。

大多數(shù)人買這種港險，不是為了放著不動。

只要開始領(lǐng)錢，結(jié)構(gòu)差異就會被放大。

我建議你在選之前，先問自己兩個問題。

你大概什么時候開始領(lǐng)？

你希望保單給你的確定感有多強？

如果答案是十年內(nèi)基本不用。想追求更高預期。能接受前期底盤薄一點。盛利2更合適。

如果答案是前10到15年就要領(lǐng)。更在意安全墊。更怕分紅波動。星河尊享2更合適。

選產(chǎn)品就像挑鞋子。

光看外表不行。

你得知道自己要走什么路。走多久。路上會不會經(jīng)常停下來拿錢。

這兩個問題想明白。

盛利2和星河尊享2，就不難選。

大賀說點心里話

港險產(chǎn)品最怕只看一張演示表。買之前，把領(lǐng)取節(jié)奏、分紅假設(shè)、渠道成本都問清楚。很多時候，真正影響結(jié)果的，是你有沒有拿到完整信息。