你好，我是大賀。

今天聊富衛(wèi)「盈聚天下2」。

這款產(chǎn)品最近被問(wèn)得很多。不是因?yàn)槊中隆Ｒ膊皇且驗(yàn)樾麄鳠狒[。

核心就一個(gè)問(wèn)題。

同樣大概投48萬(wàn)美金。有的產(chǎn)品第10年現(xiàn)價(jià)做到84.5萬(wàn)美金。有的同業(yè)只有62萬(wàn)多美金。

差了20多萬(wàn)美金。

這不是小數(shù)。

咱們把計(jì)劃書(shū)攤開(kāi)看。數(shù)據(jù)說(shuō)話，別光聽(tīng)銷(xiāo)售講。

另外放到2026年5月10日這個(gè)時(shí)間點(diǎn)看，內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)利率已經(jīng)明顯下行。2025年9月起，普通型人身險(xiǎn)預(yù)定利率上限從2.5%降到2.0%。分紅險(xiǎn)從2.0%降到1.75%。

錢(qián)越來(lái)越難找長(zhǎng)期回報(bào)。

這個(gè)時(shí)候看港險(xiǎn)，更不能只聽(tīng)一句“收益高”。要看同預(yù)算下，到底誰(shuí)把錢(qián)用得更有效。

同樣48萬(wàn)美金，差距到底從哪來(lái)

先看富衛(wèi)自己的位置。

根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局2023年1至9月香港長(zhǎng)期保險(xiǎn)業(yè)務(wù)臨時(shí)同業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)字，富衛(wèi)保險(xiǎn)在經(jīng)紀(jì)渠道新單總保費(fèi)為118億港元。市場(chǎng)份額占全港12.6%。同比增長(zhǎng)171.1%。

經(jīng)紀(jì)渠道新單總保費(fèi)排名第一。

這個(gè)數(shù)據(jù)能說(shuō)明一件事。富衛(wèi)不是邊緣保司。它在經(jīng)紀(jì)渠道的聲量很大。

但保司名氣不是重點(diǎn)。

我更關(guān)心計(jì)劃書(shū)里的錢(qián)。

「盈聚天下2」年繳20萬(wàn)美元，三年繳，預(yù)繳后實(shí)繳總保費(fèi)是484,534美元。

這個(gè)預(yù)算很關(guān)鍵。

同業(yè)3年繳產(chǎn)品，在相近實(shí)繳保費(fèi)下，優(yōu)惠前年繳保費(fèi)大概只有16萬(wàn)美元。

同一個(gè)48萬(wàn)美金，差距在哪你得知道。

富衛(wèi)這邊第10年預(yù)期總現(xiàn)金價(jià)值達(dá)到845,664美元。跟3年繳同業(yè)里最低的一款比，第10年預(yù)期總現(xiàn)價(jià)領(lǐng)先20多萬(wàn)美金。

這個(gè)差距不是靠一句“長(zhǎng)期復(fù)利”講出來(lái)的。它從一開(kāi)始的保費(fèi)優(yōu)惠、預(yù)繳利率、演示現(xiàn)金價(jià)值，幾個(gè)環(huán)節(jié)一起拉開(kāi)。

我的判斷很直接。

如果你就是拿48萬(wàn)美金左右做儲(chǔ)蓄險(xiǎn)橫評(píng)，盈聚天下2必須放進(jìn)候選名單。

不放進(jìn)去，容易少看一個(gè)很有攻擊力的方案。

58%首年保費(fèi)優(yōu)惠，不只是好看

富衛(wèi)這次煥新，最顯眼的是優(yōu)惠。

首年保費(fèi)折扣45%。

還有預(yù)繳保證利率4.5%。按資料口徑，約占首年保費(fèi)13%。

一次性預(yù)繳保費(fèi)計(jì)算下，總優(yōu)惠達(dá)到58%首年保費(fèi)。

很多人看到優(yōu)惠，會(huì)有兩個(gè)反應(yīng)。

一個(gè)是興奮。一個(gè)是懷疑。

我覺(jué)得都正常。

保險(xiǎn)產(chǎn)品的優(yōu)惠，不等于最終收益。這個(gè)一定要講清楚。優(yōu)惠只是起跑線。真正要看后面的現(xiàn)金價(jià)值、分紅假設(shè)、提領(lǐng)安排。

不過(guò)這次58%首年保費(fèi)優(yōu)惠，確實(shí)把起跑線拉得很開(kāi)。

同業(yè)3年繳里，有些產(chǎn)品優(yōu)惠是0%。有些是3%。放在同一張表上看，差距很刺眼。

我不會(huì)只因?yàn)閮?yōu)惠大就推薦一款產(chǎn)品。

但我會(huì)承認(rèn)一點(diǎn)。

這次盈聚天下2的優(yōu)惠力度，確實(shí)是它橫評(píng)突圍的第一層優(yōu)勢(shì)。

尤其是預(yù)算固定的人。

你不是無(wú)限加錢(qián)。你就是想讓同樣的錢(qián)買(mǎi)到更厚的保單價(jià)值。

這個(gè)時(shí)候，優(yōu)惠不是噱頭。它會(huì)影響前期保費(fèi)利用效率。

3年繳橫評(píng)：第10年175%，這個(gè)數(shù)字要認(rèn)真看

再看3年繳橫評(píng)。

富衛(wèi)「盈聚天下2」三年繳預(yù)繳，在假設(shè)100%分紅實(shí)現(xiàn)下：

• 預(yù)期13年翻倍
• 預(yù)期18年3倍
• 預(yù)期22年4倍
• 第6年預(yù)期單利總回報(bào)4.1%
• 第6年為已繳總保費(fèi)的125%
• 第10年預(yù)期單利總回報(bào)7.5%
• 第10年達(dá)到已繳總保費(fèi)的175%

第10年總現(xiàn)金價(jià)值是845,664美元。

這張表，我建議你別只看第一名。

要看差距。

同業(yè)3年繳里，部分產(chǎn)品第10年現(xiàn)金價(jià)值大概在628,259美元、636,906美元這個(gè)區(qū)間。富衛(wèi)是845,664美元。

差額超過(guò)20萬(wàn)美金。

這個(gè)對(duì)比我跑了一下午。越看越覺(jué)得，盈聚天下2這次不是小修小補(bǔ)。

它的問(wèn)題不在“有沒(méi)有優(yōu)勢(shì)”。

它的問(wèn)題是，你能不能接受這類(lèi)產(chǎn)品的前提。

因?yàn)檫@里有個(gè)關(guān)鍵條件。

這些數(shù)字建立在100%分紅實(shí)現(xiàn)的假設(shè)上。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的預(yù)期收益，包含非保證部分。計(jì)劃書(shū)演示不能當(dāng)成承諾。這個(gè)底線必須放在前面。

但同樣是演示。同樣拿48萬(wàn)美金左右比較。富衛(wèi)這張表確實(shí)強(qiáng)。

我的態(tài)度很明確。

你能接受長(zhǎng)期持有，也能接受分紅波動(dòng)，盈聚天下2的3年繳版本很值得重點(diǎn)看。

如果你只想拿3年、5年就走。別碰。

這類(lèi)產(chǎn)品不是短錢(qián)工具。

5年繳橫評(píng)：它拿3年繳去打5年繳，也不虛

很多客戶會(huì)問(wèn)。

“3年繳很猛，那跟5年繳比會(huì)不會(huì)吃虧？”

這個(gè)問(wèn)題問(wèn)得好。

因?yàn)?年繳產(chǎn)品往往更容易做預(yù)算分?jǐn)偂Ｄ昀U壓力小。客戶接受度高。

但這次富衛(wèi)拿3年繳預(yù)繳，去跟同業(yè)5年繳比，結(jié)果也不弱。

素材里的對(duì)比口徑是這樣的。

富衛(wèi)「盈聚天下2」年繳20萬(wàn)美元，三年繳預(yù)繳，實(shí)繳總保費(fèi)484,534美元。

同業(yè)5年繳產(chǎn)品，在相近實(shí)繳保費(fèi)下，優(yōu)惠前年繳保費(fèi)大概是10萬(wàn)到11萬(wàn)多美元。

第10年預(yù)期總現(xiàn)金價(jià)值對(duì)比里，富衛(wèi)相較最低同業(yè)領(lǐng)先10多萬(wàn)美金。

這里我給一個(gè)很實(shí)用的判斷。

如果你手上已經(jīng)有48萬(wàn)美金左右的閑錢(qián)，富衛(wèi)3年繳比很多5年繳更有吸引力。

它不是靠拉長(zhǎng)繳費(fèi)期慢慢堆。它是前期把保費(fèi)效率打起來(lái)。

不過(guò)話說(shuō)回來(lái)。

3年繳也意味著資金壓力更集中。

你不能只看第10年現(xiàn)價(jià)漂亮。還要看自己現(xiàn)金流。

如果這筆錢(qián)本來(lái)要買(mǎi)房、做生意周轉(zhuǎn)、給孩子兩三年內(nèi)用。那我不建議放。

很簡(jiǎn)單。

你拿短期錢(qián)去買(mǎi)長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，產(chǎn)品再好，也容易難受。

長(zhǎng)期閑錢(qián)，可以看。短期要用的錢(qián)，不合適。

分紅實(shí)現(xiàn)率：演示漂亮，還要看過(guò)去怎么兌

我做港險(xiǎn)橫評(píng)，最怕一種情況。

計(jì)劃書(shū)特別好看。歷史兌現(xiàn)一塌糊涂。

那種產(chǎn)品，我會(huì)很謹(jǐn)慎。

富衛(wèi)這塊，過(guò)去幾年數(shù)據(jù)還不錯(cuò)。

富衛(wèi)盈聚未來(lái)優(yōu)越版在2020至2024年，連續(xù)5年分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)到100%或以上。

2024年主力儲(chǔ)蓄產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率對(duì)比里：

• 富衛(wèi)盈聚未來(lái)優(yōu)越版：101%
• 宏記：79%
• 友記：100%
• 保記：37%
• 周記：100%

分紅實(shí)現(xiàn)率不是未來(lái)保證。

這句話我必須講。

過(guò)去100%，不代表以后一定100%。

但過(guò)去長(zhǎng)期做不到的公司，你讓我相信未來(lái)突然很穩(wěn)定，我也很難信。

富衛(wèi)過(guò)去幾年盈聚系列的兌現(xiàn)數(shù)據(jù)，是它的加分項(xiàng)。

尤其在低利率環(huán)境下，這個(gè)指標(biāo)更重要。

2025年11月，10年期國(guó)債收益率曾到**1.78%**附近。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益被壓得很低。客戶對(duì)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的預(yù)期會(huì)更高。

但高預(yù)期不是靠銷(xiāo)售嘴巴撐住的。

要看資產(chǎn)配置。要看歷史實(shí)現(xiàn)率。要看保司有沒(méi)有持續(xù)兌現(xiàn)能力。

我的判斷是：

富衛(wèi)這組分紅實(shí)現(xiàn)率，可以支持盈聚天下2的演示邏輯。

但你不能把演示數(shù)字當(dāng)成合同保證。

這點(diǎn)一定別混。

3-10-10提領(lǐng)：適合長(zhǎng)期現(xiàn)金流，不適合短線套利

再看提領(lǐng)。

富衛(wèi)「盈聚天下2」這次有一個(gè)很容易傳播的說(shuō)法，叫3-10-10提領(lǐng)密碼。

意思是：

3年繳費(fèi)。第10年起，每年提取總保費(fèi)的10%。預(yù)算可持續(xù)運(yùn)作至137年。

案例是年繳20萬(wàn)美元，總保費(fèi)60萬(wàn)美元。第10個(gè)保單年度起，每年提領(lǐng)6萬(wàn)美元。

演示結(jié)果是：

預(yù)期6年回本。預(yù)期15年翻倍。預(yù)期30年4倍。預(yù)期100年47倍。預(yù)期137年390倍。

這個(gè)設(shè)計(jì)有用。

尤其適合三類(lèi)人。

父母做子女教育金。準(zhǔn)退休或已退休人士做退休現(xiàn)金流。有長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)的人做財(cái)富傳承、海外發(fā)展儲(chǔ)備、個(gè)人財(cái)務(wù)儲(chǔ)備。

功能上也有升級(jí)。

繳費(fèi)期從原來(lái)的2年、5年，擴(kuò)展到1年、2年、3年、5年、10年。

保單貨幣從原來(lái)僅美元，擴(kuò)展到美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、英鎊、新加坡元、歐元。

我對(duì)這個(gè)提領(lǐng)功能的看法比較明確。

它適合提前規(guī)劃現(xiàn)金流的人。

比如孩子10年后讀書(shū)。自己10年后退休。家庭想做長(zhǎng)期美元資產(chǎn)池。

但它不適合今天買(mǎi)，明天就想靈活進(jìn)出的資金。

第10年才開(kāi)始提領(lǐng)。這個(gè)時(shí)間點(diǎn)很關(guān)鍵。

你要等得住。

等不住，就不要被“每年提6萬(wàn)”打動(dòng)。

獎(jiǎng)賞和保司背書(shū)：加分項(xiàng)不少，但別把小福利當(dāng)主菜

最后看功能獎(jiǎng)賞和保司底子。

盈聚天下2這次升級(jí)里，有幾個(gè)小功能挺有意思。

享悅?cè)松?jiǎng)賞。每件人生大事3,000港幣。總額上限12,000港幣。

長(zhǎng)壽獎(jiǎng)賞。被保人滿80歲，或第10個(gè)保單周年日后，以較后者為準(zhǔn)。可獲10,000港幣。

初生嬰兒獎(jiǎng)賞升級(jí)。親生子女或親生孫子女出生，可獲20,000港幣。最多3次。總額上限60,000港幣。

演示情況下，6位保單持有人最多可獲360,000港幣獎(jiǎng)賞。

杰出表現(xiàn)獎(jiǎng)也有升級(jí)。被保人、被保人親生子女、親生孫子女，可申請(qǐng)高達(dá)31,000港幣的杰出表現(xiàn)獎(jiǎng)。

這些獎(jiǎng)賞是加分項(xiàng)。

但我不會(huì)因?yàn)檫@些獎(jiǎng)賞下決定。

買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，主菜還是長(zhǎng)期現(xiàn)金價(jià)值、分紅能力、保司投資能力、資金周期匹配。

富衛(wèi)植根香港48年。業(yè)務(wù)已發(fā)展到亞洲十個(gè)市場(chǎng)。業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)居全港五大泛亞洲保險(xiǎn)公司之列。

投資組合里，固定收益證券占77%。另類(lèi)投資占15%。股權(quán)投資占5%。現(xiàn)金占3%。

地域分布也比較分散。北美35%。亞太27%。西歐16%。其他國(guó)家和地區(qū)16%。中東和非洲4%。拉丁美洲2%。

固定收益資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)160億美元。其中投資級(jí)私募債務(wù)達(dá)11億美元。

更關(guān)鍵的是，富衛(wèi)集團(tuán)99%的固定收益資產(chǎn)為投資級(jí)。

成立時(shí)間上，富衛(wèi)不是香港歷史最久的保司。

這點(diǎn)也要擺出來(lái)。

但看今天這張產(chǎn)品橫評(píng)表，它已經(jīng)不是靠“年輕品牌”在講故事。

它有渠道規(guī)模。有投資配置。有過(guò)往分紅實(shí)現(xiàn)率。也有這次很強(qiáng)的產(chǎn)品優(yōu)惠。

我的最終判斷是：

富衛(wèi)「盈聚天下2」適合長(zhǎng)期資金。適合預(yù)算在48萬(wàn)美金左右，想做美元儲(chǔ)蓄和未來(lái)現(xiàn)金流的人。

不適合短期周轉(zhuǎn)錢(qián)。也不適合完全不能接受非保證分紅波動(dòng)的人。

如果只在同預(yù)算橫評(píng)里選，我會(huì)把它放到第一梯隊(duì)。

不是因?yàn)樗麄黜憽?/p>

是因?yàn)榈?0年現(xiàn)價(jià)、優(yōu)惠力度、提領(lǐng)設(shè)計(jì)、分紅歷史，幾塊數(shù)據(jù)都能對(duì)上。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

港險(xiǎn)產(chǎn)品不是只比收益表。更要比怎么買(mǎi)、怎么省、怎么匹配資金周期。如果你已經(jīng)在幾款產(chǎn)品之間糾結(jié)，可以把計(jì)劃書(shū)發(fā)我，我?guī)湍惆殃P(guān)鍵差距拎出來(lái)。