你好，我是大賀。

最近有客戶問我，國壽（海外）新出的國壽傲瓏盛世5年交怎么樣，要不要買。我研究完數(shù)據(jù)后，給了一個讓他意外的答案。

今天就從資產(chǎn)配置角度，把這款產(chǎn)品掰開了講清楚。

國壽出品：副部級央企的海外布局

先說背景。中國人壽（海外）是中國人壽境外唯一的全資子公司，大股東是中華人民共和國財政部，持股90%，剩下**10%**是全國社會保障基金理事會。

這是什么概念？副部級金融央企，親兒子級別的海外平臺。

目前中國人壽（海外）下設(shè)香港、澳門分公司，還控股新加坡子公司、印尼子公司和信托公司。國壽（海外）的背景實力確實很頂。

產(chǎn)品亮點：回本快、增速追平頭部

國壽傲瓏盛世的賬面數(shù)據(jù)不差。

保證回本18年，預(yù)期回本7年——回本速度沒毛病。30年到達6.5% IRR，這個收益增值速度已經(jīng)追平友邦、安盛了。

單看這兩點，似乎挺能打。

隱憂浮現(xiàn)：保證收益全市場墊底

但不能只看單一維度。

翻開保證收益那一欄，傲瓏盛世的IRR只有0.19%。什么概念？永明星河尊享II/傳承II的保證IRR是1.00%，傲瓏盛世連人家的五分之一都不到。

再看全周期收益。同樣是30年到6.5%的產(chǎn)品，友邦環(huán)宇盈活、安盛盛利II在各階段的IRR都壓著傲瓏盛世一頭。

10年3.30%、20年5.64%、30年6.50%——數(shù)據(jù)不難看，但和頭部比，始終差口氣。

保證收益太低了，只有可憐的0.19%。這意味著一旦分紅不達預(yù)期，你的保底線幾乎等于零。

提領(lǐng)測試：早提晚提都不占優(yōu)

有人說，收益一般，提領(lǐng)能補回來吧？

我測了兩種主流提領(lǐng)方式。

566提領(lǐng)（第6年起每年提6%）：傲瓏盛世100年賬戶余額約2638萬美元，比環(huán)宇盈活高一點，但在表中排倒數(shù)第二。宏利、安盛、富衛(wèi)同期能到3473萬美元。

更狠的是567提領(lǐng)（每年提7%），傲瓏盛世直接斷單。

5-15-12提領(lǐng)（第15年起每年提12%）：表現(xiàn)稍好，100年余額約1678萬美元。但宏利、保誠、安盛、富衛(wèi)能到2022萬美元，差距依然明顯。

別寄希望于提領(lǐng)，國壽傲瓏盛世依舊不咋地。

最終判定：有優(yōu)點但無長板

要算總賬了。

傲瓏盛世的問題在于：有缺陷，但無明顯長板。

保證收益墊底，預(yù)期收益中游，提領(lǐng)表現(xiàn)中下。同樣30年到6.5%，保誠信守明天只要28年，還是市場最短。

客戶費勁去買香港保險，大部分都是沖著高收益。銀行1年定存0.95%，5年定存1.30%——這年頭想找個靠譜的長期儲蓄工具太難了。

既然選擇港險，機會成本很重要，為什么不選更能打的？

當然，適合的才是最好的。如果你只考慮中資保司，傲瓏盛世還是極強的，光是**30年到6.5%**這點，就領(lǐng)先太平（香港）、太保（香港）的旗艦產(chǎn)品不少。

沖著國壽品牌，是我唯一能想到會購買傲瓏盛世的理由。

大賀說點心里話

產(chǎn)品選對只是第一步，怎么買、從哪買，差距可能比產(chǎn)品本身還大。