你好，我是大賀。北京大學碩士，做港險9年。

今天聊一篇橫評。

不是單獨夸某一款產品。也不是拿一個**6.5%**的演示收益，直接告訴你哪款最好。

我自己從2016年開始配置港險。手上現在有5張保單。一路看下來，感受很直接。

港險真正難的地方，不是看懂計劃書上的大數字。

而是看懂這個數字要等多久。能不能兌現。中途要用錢時，現金價值夠不夠厚。

這次我把接近20款香港儲蓄分紅險放在一起看。包括安盛「盛利II」、宏利「宏摯傳承 / 宏摯家傳承」、富衛「盈聚天下II」、**友邦「環宇盈活」**這些主流產品。

我的判斷很明確。

港險沒有一款產品，能在所有時間段都贏。

2026港險高收益榜單，先看這張

很多朋友問我港險怎么選。

我不會直接問預算。我會先問三個問題。

你打算交幾年？這筆錢準備放多久？你更在意中途能不能拿錢，還是幾十年后的終局收益？

這三個答案一變，排名會完全變。

按這次橫評結果，我會這樣看：

• 10—20年：2年繳看安盛盛利II。5年繳看宏利宏摯傳承。
• 20—30年：2年繳看宏利宏摯家傳承。5年繳看富衛盈聚天下II。
• 30年以上：2年繳看宏利宏摯家傳承。5年繳看友邦環宇盈活。

這不是一句“誰收益最高”能講完的事。

短期看現金價值。中期看爬坡速度。長期看保司兌現能力。

我自己買過港險。也見過太多人只盯著演示收益。最后發現，用錢那一年，現金價值并沒有想象中厚。

這就是很真實的差距。

這份橫評，不是只看6.5%

香港儲蓄險常見宣傳口徑，會提到長期預期收益可達6.5%。

這個數字不假。

但它經常被誤讀。

很多產品確實能在計劃書里展示到6.5%。問題是，你第幾年到？第20年到，還是第30年到？中間現金價值夠不夠用？

差別很大。

我這次看的，是接近20款香港儲蓄分紅險。不是只截一張收益頁。也不是只看最后一年。

我會分幾個口徑看。

回本時間。保證現金價值。預期總現金價值。復利IRR。還有分紅實現率。

說白了，港險是按時間分層看結果的東西。

你只看10年。答案是一套。

你看20年。答案會變。

你看30年以上。答案又變。

這也是我不喜歡一句話推薦港險的原因。它看起來像產品選擇。其實是資金周期選擇。

當年我也踩過這個坑。

2016年買第一張保單時，我也很容易被長期演示吸引。后來自己持有久了，才發現真正要命的是中途那幾年。

賬面上看著漂亮。可現金價值釋放慢。你真要周轉，就會很被動。

這也是為什么我這篇會把2年繳和5年繳分開看。

同一家公司。同一類產品。繳費方式一變，現金價值曲線也會變。

我會提醒一句。

這類演示收益，本質上是預期。不是保證。

分紅險的好處，是長期有機會吃到保司投資收益。它的變量也在這里。分紅不穩定，長期收益就會被拉開。

這個點，后面我會講。

10—20年，盛利II和宏摯傳承更貼近真實用錢

10—20年這個階段，我最看重現金價值。

不是看誰把第100年的數字做得更大。

大多數家庭的錢，不一定能安安靜靜放30年。

孩子教育。換房。移民安排。企業周轉。家里老人醫療。

這些事都可能發生。

這時你會發現，回本速度和現金價值厚度，比遠期演示更重要。

2年繳里面，我會更偏向安盛盛利II-至尊。

它的特點不是特別激進。它勝在均衡。

資料里顯示，2年繳安盛盛利II-至尊，預期回本第5年。保單第20年，預期總收益972,312美元。IRR為6.21%。

這個數字在10—20年區間很能打。

更重要的是，它現金價值釋放比較順。沒有明顯短板。

同樣是2年繳，宏利宏摯家傳承、永明萬年青星河尊享II、周大福匠心傳承2、萬通富饒萬家，都是第13年保證回本。

保證回本當然重要。

但10—20年這段，我不會只看保證回本。還要看預期現金價值爬得快不快。

安盛盛利II在這個窗口，就比較舒服。

5年繳里面，我會選宏利宏摯傳承。

它不是那種一眼看上去很炸的產品。

但它很穩。

資料顯示，5年繳宏利宏摯傳承，保單第20年預期總收益859,230美元。IRR為6.00%。

這個表現很扎實。

宏利宏摯傳承給我的感覺，是前期不吵不鬧。后面慢慢發力。

對5年繳的人來說，這一點反而重要。

資金不是一次性打進去。現金價值曲線會更平滑。回本和增長節奏，也要一起看。

這里我給一個很直接的判斷。

如果你明確10—20年內可能要用錢，不要只追長期收益最高。

2年繳看盛利II。5年繳看宏摯傳承。

這兩個選擇更貼近真實家庭的用錢節奏。

20—30年，宏摯家傳承和盈聚天下II開始拉開差距

20—30年這段，評價邏輯會變。

前面十幾年，很多產品看起來差別沒那么夸張。

到了20年后，復利效率開始顯形。

這時要看的，不只是回本沒有。

要看誰更快爬到6.5%。也要看第25年、第30年的總現金價值。

2年繳里面，宏利宏摯家傳承很突出。

它的預期回本是第5年。第24年復利IRR達到6.5%。

到第30年，預期總收益是1,923,756美元。IRR為6.50%。

這組數據我會給高分。

因為它不是只在終局好看。它在20年后爬坡也快。

我對這類產品的評價很簡單。

短期不一定最搶眼。中長期很強。

5年繳里面，富衛盈聚天下II更亮。

它預期回本是第6年。第25年復利IRR達到6.5%。

第25年預期總收益1,281,941美元。IRR為6.500%。

這說明什么？

它在5年繳的中長期窗口，爬坡效率很高。

我會把它放在20—30年這一檔，而不是直接放到30年以上的終局檔。

原因也很簡單。

20—30年看的是收益爬坡。30年以上還要看保司兌現和長期穩定。

富衛盈聚天下II在這個窗口表現強。這個判斷我認可。

如果你給孩子準備教育金后半段。或者給自己做養老補充。資金周期大概20—30年。

這段要重點看宏摯家傳承和盈聚天下II。

別只看前10年的回本。

也別只看第100年的終值。

你的錢在哪一年要用，產品就該在哪一年接受檢驗。

30年以上，宏摯家傳承和環宇盈活比的是終局耐力

30年以上，我看產品的方式會更保守。

因為時間太長了。

復利不是直線增長。越往后，差距越夸張。

素材里的復利曲線很直觀。

同樣是本金1。到40年時，2%復利終值約2。4%復利約5。6%復利約10。

看起來只是幾個百分點。

拉到40年，已經不是一個量級。

30年以上，2年繳我會看宏利宏摯家傳承。

資料顯示，它第100年預期總收益157,987,412美元。IRR為6.50%。

第100年的數字很大。

但我更關心前面的節奏。

它在第24年已經達到6.5%IRR。長期收益曲線進入狀態比較早。

這點很關鍵。

5年繳我會看友邦環宇盈活。

資料顯示，它第100年預期總收益144,246,181美元。IRR為6.500%。

單看第100年，很多產品都能做到很漂亮。

但友邦的優勢，不只在計劃書數字。

它勝在長期品牌、經營穩定性，以及過往分紅兌現相對穩。

這話我只跟朋友說。

30年以上的錢，別只看誰的演示更高。

要看誰更有可能把這個演示跑出來。

這一檔更適合財富傳承。

比如給孩子留一筆長期資產。或者做家族現金流底倉。不是給短期周轉用。

短期資金別碰這一檔。

你承受不了時間鎖定，就不要用長期產品解決短期問題。

寫在最后：分紅實現率，才是這張榜單的底牌

2025年香港各大保司分紅實現率數據出來后，我反而更堅定一個觀點。

港險長期收益，不能只看演示。

要看兌現。

過往11年平均分紅總實現率里，幾家公司數據很有參考意義。

周大福100%。立橋100%。忠意100%。萬通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富衛91%。國壽海外90%。安達84%。保誠73%。

這個表很現實。

也很殘酷。

分紅實現率高，不代表未來一定高。

但過去長期兌現不穩，我會更謹慎。

尤其是30年以上的規劃，分紅實現率就是底牌。

這也是為什么我沒有把所有產品都按第100年數字硬排。

那樣看起來很爽。

但不夠負責。

我自己是老客戶。真金白銀換來的教訓是，港險最怕買的時候只看最高演示，持有幾年后才發現兌現和流動性都沒跟上。

保誠這幾年分紅實現率爭議比較多。部分早期產品終期紅利實現率長期低于75%。這個事對老客戶很刺痛。

不是說某家公司不能買。

而是你要知道，長期分紅險真正考驗的，是幾十年兌現能力。

最后把我的判斷再收一下。

10—20年，有用錢需求。2年繳看安盛盛利II。5年繳看宏利宏摯傳承。

20—30年，重視爬坡效率。2年繳看宏利宏摯家傳承。5年繳看富衛盈聚天下II。

30年以上，做傳承和長期底倉。2年繳看宏利宏摯家傳承。5年繳看友邦環宇盈活。

港險不是固定答案。

它是資金周期和產品曲線的匹配。

你拿10年的錢，去買30年才舒服的產品。大概率會難受。

你拿30年以上的錢，只盯前5年回本。又容易錯過長期更強的選擇。

這就是這次橫評里，我最想提醒你的地方。

大賀說點心里話

如果你已經有明確預算，別急著問哪款收益最高。先把繳費年限、用錢年份、能不能長期不動這三件事定下來。港險里的信息差，很多時候就藏在這些細節里。