你好，我是大賀。

上周有個朋友把一張榜單發給我。問得很直接。

“3月大陸人買得最多的香港儲蓄險，是不是照著前幾名買就行？”

我跟他說，榜單能看。但不能照抄。

買保險不是買菜，別沖動。

今天是2026年05月10日。我們就拿這份截至2026年3月31日的保單件數榜，聊聊幾款熱度很高的產品。

包括友邦「環宇盈活」、立橋「智選儲蓄保」、太保「鑫安逸」、周大福「榮耀世代」。

我會盡量講人話。

你是誰。你的錢能放多久。你要確定性，還是要長期預期。這些比榜單排名更重要。

3月榜單能看，但別照著買

這份榜單的統計維度是保單數。不是保費。不是收益。也不是適合度。

截至2026年3月31日，友邦環宇盈活儲蓄保險計劃賣了168單位，排第一。

第二是立橋智選儲蓄保，73單位。

后面還有安達Gold富稅延期年金計劃59單。友邦愛伴航保險計劃2 54單。太保鑫安逸儲蓄保險計劃52單。

永明萬年青·星河尊享計劃II 42單。萬通危疾加護保優越版36單。保誠誠保一生危疾保33單。

周大福榮耀世代儲蓄壽險計劃32單。萬通富饒萬家儲蓄保險計劃也是32單。

再往后，中銀薪火傳承環球終身壽險計劃19單。宏利宏摯家傳承保險計劃18單。宏利宏摯傳承保險計劃18單。友邦「活然人生」保險計劃15單。

這個榜單里，儲蓄類保險明顯更突出。

這也符合我這兩年的觀察。很多家庭不再只看保障。開始關心美元資產。關心長期現金流。也關心傳承安排。

不過我得把話說在前面。

3月賣得好，不代表4月還會賣得好。更不代表你就適合買。

銷量只能說明一件事。這個月很多人買了它。

它不能說明這款一定適合你。也不能說明它未來收益一定更好。

尤其港險產品同質化挺嚴重。銷售話術也容易往高收益上靠。你只看榜單，很容易被帶著走。

我看這種榜單，只當一個入口。真正要判斷，還是要回到四件事。

收益怎么來。錢要放多久。投保是不是合規。貨幣和你未來用錢場景匹不匹配。

這四個問題沒想清楚。排名第一也別急著買。

買港險前，先問自己這4件事

咱們打開天窗說亮話。

很多人買香港儲蓄險，不是產品本身有問題。是理解錯了。

尤其是看到6.5% IRR這種數字。心里很容易自動翻譯成“我每年穩拿6.5%”。

這就危險了。

所有香港儲蓄險的高IRR，包括6.5%，都包含非保證分紅。

保證部分并沒有那么高。不同公司、不同產品，保證部分大概在0.5%-3.5%復利之間。

非保證分紅看什么？

看保險公司的投資能力。看長期利率環境。看市場表現。也看公司分紅政策。

頭部公司歷史穩定，不代表未來每年鎖死。這句話不好聽。但必須講。

第二個問題，是時間。

香港儲蓄險不是短期理財。前期現金價值通常比較薄。

素材里也提到，前5年退保，可能只能拿回**10%-60%**的保費。

這個數字很扎心。但很真實。

我不建議拿短期周轉的錢買儲蓄險。哪怕是回本比較快的產品，也別這么干。

長期儲蓄險，我一般會讓朋友至少按10-20年去看。有些產品甚至要看到30年以后。持有時間越長，才越接近演示里的IRR峰值。

哪怕是回本最快的宏利宏摯傳承，也不建議短期退保。至少也要有8年以上的心理準備。

第三個問題，是合規。

內地客戶投保香港保險，必須親自赴港。要在保險公司，或持牌中介機構完成簽約。

內地簽署的地下保單，不受保護。這點別僥幸。

后續理賠、分紅提取、保單服務，都可能出問題。

還有一個很現實的事。個人每年有5萬美元外匯額度限制。資金怎么安排，要提前規劃。別到簽單時才發現錢出不去。

第四個問題，是貨幣。

香港儲蓄險多以美元、港元計價。

你未來有沒有外幣需求？孩子留學用不用美元？家庭有沒有海外消費？以后有沒有移民、養老、跨境資產安排？

如果這些都沒有。只是未來想換回人民幣。匯率風險就得自己扛。

過去十年，人民幣對美元年化波動率超過5%。

這不是小波動。

2025年10月，人民幣兌美元一度跌破7.3。11月又回到7.1附近。單月波動超過2%。

很多朋友看港險，是因為國內存款利率太低。

2025年11月，多家國有大行三年期整存整取掛牌利率降到1.25%。部分中小銀行五年期大額存單利率也跌破2%。

存錢確實沒以前香了。

但“存款利率低”，不等于“直接沖6.5%的港險”。

這兩個判斷不能畫等號。

別聽銷售畫餅，先問自己三個問題。

這錢能不能長期不動。未來是不是要用外幣。你能不能接受非保證分紅波動。

這三個答案很清楚。產品選擇才會清楚。

友邦環宇盈活：6.5%好看，但要熬到30年

友邦環宇盈活這次排第一。3月銷量168件。

這個結果不意外。

友邦這個品牌，解釋成本最低。很多家庭第一次買港險，天然會更信頭部品牌。

環宇盈活本身也確實強。產品利益高。歷史分紅表現穩定。容錯率比較高。

大多數客戶選擇5年交。

看一組測算。

0歲，5年交。總保費50萬美元。

第10年預期IRR是3.51%。第20年是5.69%。第30年及以后，穩定在6.50%。

我對環宇盈活的態度比較明確。

如果你看重品牌、服務、長期穩定性，它值得放進候選名單。

尤其是養老、教育、傳承。這類目標本來就是長期的。用這種產品比較順。

它還有一些功能。

支持9種主流貨幣投保。每年可以申請1次貨幣轉換。這對有跨境資產安排的人有用。

支持更改受保人。也支持保單拆分。每年1次。

保單價值鎖定功能，從第15個保單周年日起可以申請。鎖定比例是10%-70%。

還有紅利鎖定及分紅解鎖。健康障礙專屬選項。卓越成績獎。

這些功能聽起來有點多。你不用都記住。

你只要明白一點。這款不是單純追一個收益數字。它更像一張長期家庭資產工具。

不過，環宇盈活也不是誰都適合。

我不建議10年內要用錢的人買它。

第10年預期IRR才3.51%。這個數字不差。但和宣傳里的**6.5%**不是一回事。

真正漂亮的收益，要熬到30年。而且里面有非保證分紅。

如果你資金流動性要求高。或者這筆錢未來幾年可能買房、創業、周轉。別碰。

我見過太多人，買的時候說能長期放。兩三年后生活一變化，就想退。那個時候最難受。

環宇盈活適合的人很清楚。

長期資金。看重頭部品牌。能接受非保證分紅。有養老、教育、傳承、跨境配置需求。

如果你是這類人。它確實是一款高容錯產品。

立橋智選儲蓄保：像美元定存，但別忽略公司和貨幣

立橋智選儲蓄保，3月賣了73件。排第二。

這款產品這段時間熱度很高。原因也很直接。

它像一款升級版的美元定存。

1季度推出了折扣。5萬-25萬美元折扣6%。25萬美元以上折扣7%。

保障年期可選20年或25年。整付繳費。支持港元和美元。

投保年齡從0歲15日到80歲。最低保費是USD12,500或HKD100,000。

優惠活動期是2026年3月1日至4月30日。需要經ePOS投保。

折扣分三檔。

少于50,000美元，折扣5%。50,000美元至250,000美元，折扣6%。250,000美元及以上，折扣7%。

它最抓人的點，是保證收益。

5年保證單利最高5.01%。3年可鎖定3.7%的保證收益。

這不是演示。是寫進合同里的保證部分。

在現在的理財環境里，這個確定性確實稀缺。

案例一。年繳3萬美元。5%折扣后實繳28,500美元。第5年退保，保證單利4.48%。

案例二。10萬美元整付。6%折扣后實繳94,000美元。第5年退保拿回116,303美元。保證復利4.35%。單利4.75%。

案例三。25萬美元整付。7%折扣后實繳232,500美元。第5年退保290,758美元。保證復利4.57%。單利5.01%。

我對立橋智選的判斷也很明確。

如果你就是想找一筆5年左右的美元保證收益，它很有競爭力。

它不像很多長期分紅險。前面靠演示撐場面。它的短期保證收益比較實在。

不過，我也不會把它吹成完美產品。

你要問三個問題。

第一，錢是不是美元或港元長期不用。第二，你是否接受立橋這個品牌。第三，你買它，是不是只為了追短期折扣。

立橋人壽是2019年7月啟動業務。2019年4月獲香港保監局批準。

它的母集團立橋金融集團，業務包括銀行、保險、證券、資產管理。

立橋銀行澳門目前有8間分行。

立橋人壽2023年償付能力比率達1300%。另有資料顯示，2024年底超過204%。

2024年所有分紅型產品實現率100%。2023年公布的3款產品分紅實現率也都是100%。

我會把立橋理解成香港保險圈里的細分選手。有點像城商行打法。專門在一個細分市場給高保證收益。用產品快速擴大規模。

這不是壞事。但你要接受它不是友邦、保誠那種超大品牌心智。

另外，第6年起開始產生退保終期紅利。終期紅利是不保證的。

身故保障方面，受保人身故后，受益人可獲賠102%已交總保費與保證現金價值的較高者，再加終期紅利。

資產配置上，立橋人壽超過**70%**資產投向政府債、優質企業債等固定收益類產品。

這點和它高保證收益的產品定位是匹配的。

我的建議是：

短期美元閑錢，可以重點看立橋智選。人民幣剛需家庭，不要只被5.01%吸引。

你未來要換回人民幣。匯率照樣會影響真實結果。

太保鑫安逸：3.5%寫死，代價是30年

太保鑫安逸3月銷量52件。

這款產品很有意思。它打動人的地方，就一個詞。

寫死。

所有數字都白紙黑字寫在合同里。沒有預期。沒有非保證分紅的小字。

它保證收益30年。美元期滿時保證IRR達3.5%。

3年繳費。回本期6年。支持美元和港元。

美元第10年保證IRR 3.02%。第20年3.30%。第30年3.50%。

港元30年保證IRR 3.10%。單利4.75%。

非預付保費方案里，繳付保費總額999,990。第6年保證退保價值達到1,000,000。

也就是第6年回本。

第10年末，保證現金價值增值36.6%。單利3.66%。復利3.17%。

第15年末增值62.4%。第20年末增值93.6%。

期滿30年，現金價值保證增長183.3%。單利6.11%。復利3.53%。

活動期內一次性預繳三年保費，儲備賬戶按每年**4.5%**生利息。這算是給提前鎖定資金的人一點補償。

我對鑫安逸的態度很清楚。

保守型家庭，可以認真看。想賺高預期的人，不要選它。

它有點像一份超長期定存。利率比現在很多銀行高。確定性也強。

如果你有一筆錢。未來5-10年不用。又受不了凈值波動。這個3.5%復利可能正好對胃口。

但這筆錢你真的能放30年不動嗎？

這是它最大的考題。

封閉期6年。6年內退保，可能虧本金。

更大的代價是機會成本。

你選了保證3.5%。就等于放棄了其他可能更高的長期預期。

主流分紅型港險，長期演示收益能到**6%-7%**附近。但里面有非保證部分。

鑫安逸不要這部分想象空間。它換來的是確定底線。

這沒有絕對對錯。但選擇很分明。

家庭資產里缺一塊壓艙石。可以選鑫安逸。

已經有很多固定收益。還想追長期彈性。就不該把主力放這里。

還有匯率問題。

鑫安逸是美元或港元保單。未來換回人民幣，匯率漲跌沒人能保證。

這個風險，產品本身不替你承擔。

件均保費榜更說明問題

看完保單件數，再看件均保費。信息會更直白。

比起件數，件均保費更能看出一款產品受哪類購買力客戶喜歡。

3月產品總保費榜里，周大福榮耀世代件數32。總保費US$26,150,000。件均US$817,188。件均第一。

友邦環宇盈活件數168。總保費US$25,510,109。件均US$151,846。

中銀薪火傳承件數19。總保費US$11,330,000。件均US$596,316。

永明萬年青·星河尊享II件數42。總保費US$7,951,035。件均US$189,310。

立橋智選儲蓄保件數73。總保費US$5,124,797。件均US$70,203。

太保鑫安逸件數52。總保費US$4,726,589。件均US$90,896。

萬通富饒萬家件均US$106,172。友邦愛伴航2件均US$62,113。

永明卓裕人壽II-50只有2件。件均達到US$1,367,750。

永明萬年青·星河傳承II件數13。件均US$200,055。

這個榜單很有意思。

真正高件均的，不是高保證收益產品。而是長期分紅險和保費融資保單。

周大福榮耀世代是保費融資保單。自付124,230美元，撬動820,000美元保單。杠桿約6.6倍。

首年保費折扣4%。特別折扣第1年2%。優惠后應繳77.08萬美元。首日現價68.06萬美元。貸款64.657萬美元。

貸款利率H+1.35%。封頂P-0.45%。

貸款金額500萬到1000萬港幣，利率H+0.8%。封頂P-1%。

假設H=3.0%。分紅實現率100%。5年退出復利6.87%。6年IRR 8.56%。7年9.28%。8年9.72%。

另有測算按3.6%貸款利率。6年退保凈利潤12.32萬美元。IRR 9.23%。9年退保凈利潤29.19萬美元。IRR 10.44%。

每年利息約23,277美元。螞蟻銀行LVT 95%。無首年手續費。

這個數字很漂亮。但我必須潑一點冷水。

保費融資不適合普通家庭隨便碰。

它吃三件事。

保單分紅。貸款利率。你的現金流承壓能力。

最新1-month Hibor有資料顯示為2.24%，也有資料顯示2.8%。利率只要動，結果就會變。

分紅不是保證。貸款利息是要付的。這倆疊在一起，風險就不一樣了。

這也是為什么件均保費榜很有參考價值。

購買力強的客戶，風險偏好通常更進取。他們更愿意買保證低、預期高的長期分紅儲蓄險。甚至會用融資放大收益。

購買力一般的客戶，往往更保守。更喜歡立橋智選這類短期高保證。或者太保鑫安逸這類長期寫死。

這不是誰更聰明。是錢包和風險承受力不同。

永明星河傳承II、星河尊享II也能說明這個問題。

2年交，每年10萬。第6年IRR分別是0.07%和0.55%。第20年是5.80%和6.00%。第35年及以后均達到6.50%。

你看。長期分紅險前面并不一定好看。但越往后，彈性越大。

這也是我一直強調的。

你不是在榜單里選第一名。你是在自己的資金周期里選合適工具。

寫在最后：4月還要繼續看

3月榜單只是一個截面。

到了4月，市場又會有變化。安盛盛利2的2年交開售。富衛盈聚天下推出58%折扣。這些產品肯定會分走一部分關注度。

我的判斷很簡單。

環宇盈活，適合長期家庭規劃。立橋智選，適合短中期美元保證收益。鑫安逸，適合極度看重確定性的長期資金。榮耀世代這類融資保單，只適合懂杠桿、扛得住利率的人。

別用一個榜單替自己做決定。

你要先知道自己是哪類人。再去看哪款產品站在你這邊。

大賀說點心里話

港險產品不是越熱越適合你。關鍵是把收益、時間、合規和貨幣這幾件事先算清楚。你如果拿不準，也可以把自己的預算和用錢時間發我，我幫你一起看有沒有更省錢、更穩妥的買法。