你好，我是大賀。

今天聊一篇橫評。

截至2026年05月10日，我重新看了一遍接近20款香港儲蓄分紅險。包括安盛「盛利II」、宏利「宏摯傳承 / 宏摯家傳承」、富衛「盈聚天下II」、友邦「環宇盈活」這些常被拿來比較的產品。

很多朋友問我的問題，其實都很像。

孩子以后留學，錢要放十幾年。選哪款？

60歲以后補養老，錢要放二三十年。選哪款？

想給下一代留一筆長期資產。又該選哪款？

我的習慣很簡單。

你先告訴我錢要放多久。

買港險不是買爆款，是買匹配。這筆錢的用途決定產品選擇。場景對了，答案自然就出來了。

2026港險高收益榜單，先看這張表

這次橫評，我不想繞太遠。

真正的問題不是“哪款港險收益最高”。而是三個更具體的問題。

你打算交幾年？這筆錢準備放多久？你更在意流動性，還是長期收益？

這三個答案一變，同一款產品的排名會完全變掉。

我把結果直接放在前面。

10—20年階段。看現金價值和回本速度。2年繳，我更看安盛盛利II。5年繳，我更看宏利宏摯傳承。

20—30年階段。看收益爬坡能力。2年繳，我更看宏利宏摯家傳承。5年繳，我更看富衛盈聚天下II。

30年以上階段。看長期兌現和保司穩定性。2年繳，我更看宏利宏摯家傳承。5年繳，我更看友邦環宇盈活。

這不是說別的產品不能買。

而是同樣的錢。同樣的繳費方式。同樣的持有周期。這幾款在對應時間段里更占優。

我從來不推單一產品。

港險這個東西，最怕拿一個產品打天下。十年要用的錢，不能按傳承邏輯買。三十年以后才用的錢，也不能只看前期回本。

這就是這張榜單的底層邏輯。

這次橫評，我到底看了什么

香港儲蓄險的長期預期收益，常見宣傳口徑可以做到6.5%。

這個數字確實好看。很多計劃書也能演示到這個水平。

不過你要注意。能演示到，不等于很快能走到。更不等于每個階段都適合你。

這次我看的不是單張計劃書。而是接近20款香港儲蓄分紅險。

我主要看幾件事。

回本時間。現金價值釋放。復利IRR爬坡速度。30年以后的長期收益。還有保司過往分紅實現情況。

看完以后，我的判斷更明確了。

港險不存在一款放之四海而皆準的最高收益產品。

它是一個按時間分層看結果的問題。

10—20年，重點是能不能拿得出來。20—30年，重點是收益能不能爬上去。30年以上，重點是保司能不能長期兌現。

只看6.5%，很容易看偏。

10—20年：盛利II和宏摯傳承，贏在現金價值

10—20年這段，我會先看現金價值。

不是長期演示收益。

原因很現實。很多家庭的錢，未必真的能一放三十年。孩子教育。換房。家庭周轉。這些事都可能提前發生。

尤其是教育金。

過去一年，海外留學費用繼續往上走。美國TOP30高校2025—2026學年本科總費用，平均已經到9.2萬美元/年。比5年前上漲38%。

這類錢，不能只看遠期數字。你得看十幾年后能不能用。

2年繳里面，我更看安盛盛利II-至尊。

它的特點不是特別激進。但現金價值釋放很均衡。10—20年區間沒有明顯短板。

數據也很直接。2年繳安盛盛利II-至尊，預期回本第5年。保單第20年預期總收益為972,312美元。IRR為6.21%。

這個階段，我會給它比較高的評價。

也要看另一面。

2年繳產品里，宏利宏摯家傳承、永明萬年青星河尊享II、周大福匠心傳承2、萬通富饒萬家，都是第13年保證回本。

保證回本和預期回本，不是一回事。這個地方不能混著看。

5年繳里面，我更看宏利宏摯傳承。

它不是那種一眼很炸的產品。前期不吵不鬧。后面慢慢發力。

5年繳宏利宏摯傳承，第20年預期總收益為859,230美元。IRR為6.00%。

在10—20年這個窗口里，這個表現夠硬。

我的立場也很清楚。

未來10—20年內可能用錢的人，別只追長期最高演示。

你更該看回本。看現金價值。看資金能不能提前釋放。

安盛盛利II適合2年繳、重視中期靈活性的人。宏利宏摯傳承適合5年繳、想要曲線更平滑的人。

短期周轉錢，不建議放進來。這類產品不是活期賬戶。

20—30年：宏摯家傳承和盈聚天下II，差距開始拉開

20—30年，是港險橫評里很關鍵的一段。

前十幾年，很多產品看著差不多。回本也回了。現金價值也慢慢起來了。

但進入20年以后，復利效率開始分層。

這個階段，我不再只看“回沒回本”。我更看誰爬得快。誰能更早站上6.5% IRR。

2年繳里，我更看宏利宏摯家傳承。

數據很清楚。它預期回本第5年。第24年復利IRR達到6.5%。第30年預期總收益為1,923,756美元。IRR為6.50%。

我會把它放在20—30年2年繳的優先位。

不是因為名字響。是因為它在20年以后，收益爬坡很強。

5年繳里，我更看富衛盈聚天下II。

它的關鍵點也很直接。預期回本第6年。第25年復利IRR達到6.5%。第25年預期總收益為1,281,941美元。IRR為6.500%。

這對養老補充很有意義。

2025年末，60歲及以上人口達到3.12億。占比22.1%。基本養老保險替代率也降到40%以下。

很多家庭已經不是問“要不要養老規劃”。而是問“這筆錢什么時候開始發力”。

如果是20—30年的養老金補充。富衛盈聚天下II的5年繳表現，我會認真看。

這段本質上不是比快。

是比時間換空間的能力。

教育金如果是10多年后用。看上一段。養老金如果是20多年后用。就要看這一段。

我不建議把這兩種需求混在一起選。

孩子18歲要用的錢，別按養老邏輯做。60歲以后才用的錢，也別只盯著第10年現金價值。

30年以上：宏摯家傳承和環宇盈活，比的是終局穩定

到了30年以上，邏輯又變了。

這時候已經不只是比產品。更是在比公司。

復利不是線性增長。越到后面，差距越夸張。

一張復利圖就能說明問題。本金按1來算。40年時，2%復利終值約2。4%復利約5。6%復利約10。

差一點點利率。拉長到幾十年。結果會完全不一樣。

不過這里有個前提。

分紅要能兌現。

香港儲蓄分紅險的長期收益，核心來源就是分紅。計劃書里的預期，不是保證。時間越長，兌現穩定性越重要。

30年以上，我會把保司放到更高權重。

2年繳里，我更看宏利宏摯家傳承。

它第100年預期總收益為157,987,412美元。IRR為6.50%。

這個數字很大。但我不會只因為它大就下判斷。

更關鍵的是，它在第24年已經達到6.5% IRR。爬坡快。長期也能接住。

5年繳里，我更看友邦環宇盈活。

它第100年預期總收益為144,246,181美元。IRR為6.500%。

這個階段，我看重友邦的長期穩定性。不是說它每個階段都最猛。但放到30年以上，它的保司背景和長期兌現能力，更值得放進權重里。

這類產品，更適合真正意義上的財富傳承。

2025年以后，保險金信托也越來越被高凈值家庭使用。新設保險金信托規模突破800億。背后的需求很清楚。

不是短期收益。不是賬戶漂亮。而是幾十年后，資產還能不能穩穩傳下去。

我的判斷是：

30年以上2年繳，宏利宏摯家傳承更值得優先看。30年以上5年繳，友邦環宇盈活更適合作為傳承型底倉。

但這類錢必須是真長期資金。如果你三五年就可能要用。別碰這種邏輯。

寫在最后：分紅實現率這張表，才是底牌

很多人看港險，只看計劃書最后一列。

我不太認同。

計劃書當然要看。但30年以上，不能只看演示數字。你還要看保司過往很多年的分紅實現率。也要看長期經營能力。

這張表，我建議你認真看。

香港主流保險公司過往11年平均分紅總實現率里：

周大福100%。立橋100%。忠意100%。萬通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富衛91%。國壽（海外）90%。安達84%。保誠73%。

這里有幾個提醒。

分紅實現率不是未來保證。它只能說明過去兌現情況。但過去長期表現差異很大。這就不能假裝看不見。

我會更喜歡兩類產品。

一類是中期現金價值釋放清楚的。比如10—20年里的安盛盛利II和宏利宏摯傳承。

另一類是長期爬坡和保司兌現都能看的。比如30年以上的宏利宏摯家傳承和友邦環宇盈活。

富衛盈聚天下II在20—30年的5年繳窗口也很有優勢。這個我會單獨看待。它適合養老金補充這類中長期錢。不適合拿來解決短期流動性問題。

最后再把結論收回來。

10—20年。2年繳看安盛盛利II。5年繳看宏利宏摯傳承。

20—30年。2年繳看宏利宏摯家傳承。5年繳看富衛盈聚天下II。

30年以上。2年繳看宏利宏摯家傳承。5年繳看友邦環宇盈活。

買港險不是買爆款，是買匹配。

你要先說清楚用途。教育金。養老金。傳承金。不同用途，對應的產品完全不一樣。

我不建議只問哪款收益最高。這個問題太粗了。真正該問的是：

這筆錢，多久不用？什么時候要取？能不能承受前期現金價值波動？你信不信這家公司長期兌現？

這些問題答清楚。產品選擇就沒那么難。

大賀說點心里話

如果你已經有明確預算，別急著只比哪張計劃書數字更高。先把用途、繳費期和持有期講清楚，再去看怎么買更省、更匹配。