你好，我是大賀。北大碩士畢業(yè)，在港險(xiǎn)行業(yè)深耕9年，幫500多位港險(xiǎn)小白完成了人生第一單。

2025年一季度，香港保險(xiǎn)新單保費(fèi)達(dá)934億港元，同比增長(zhǎng)43.1%，創(chuàng)下24年來(lái)的季度新高。越來(lái)越多人開(kāi)始關(guān)注港險(xiǎn)。但是第一次買港險(xiǎn)，最怕的不是收益不夠高，而是選錯(cuò)產(chǎn)品交學(xué)費(fèi)。

今天聊聊友邦盈御多元計(jì)劃3，我會(huì)先告訴你它的不足，再說(shuō)它為什么依然值得考慮。

直說(shuō)：盈御3不是收益最高的產(chǎn)品

第一次買港險(xiǎn)，別踩坑。我先把話說(shuō)在前頭：盈御3的收益，不是市場(chǎng)最頂尖的。

目前收益最高的產(chǎn)品，第30年能做到6.54%的預(yù)期IRR。而盈御3呢？30年只有6.10%，長(zhǎng)期收益最高7.19%，僅次于匠心傳承2躍進(jìn)版的7.42%和安盛盛利的7.21%。

在前期的收益確實(shí)略差一些。這是事實(shí)，我不會(huì)藏著掖著。但新手最怕選錯(cuò)，收益差一點(diǎn)不可怕，可怕的是買了個(gè)「紙面收益很美、實(shí)際兌現(xiàn)拉胯」的產(chǎn)品。

差距有多大？用566提領(lǐng)方式算筆賬

光說(shuō)收益率，可能沒(méi)感覺(jué)。我用大家最常用的566提領(lǐng)方式，給你算筆賬。

假設(shè)每年交10萬(wàn)美元，交5年，從第6年開(kāi)始每年提取**6%**的收益。

• 第20年：已經(jīng)提取出來(lái)45萬(wàn)美元，賬戶里現(xiàn)金價(jià)值還有53萬(wàn)
• 第40年：賬戶現(xiàn)金價(jià)值約84萬(wàn)美元

這個(gè)水平在主流產(chǎn)品里能排前10名。但和目前預(yù)期收益最高的匠心傳承2躍進(jìn)版相比，第40年現(xiàn)金價(jià)值少了超過(guò)150萬(wàn)美元。

在保單的中后期，收益的差距會(huì)比較明顯，而且越往后收益差距越大。

150萬(wàn)美元，這個(gè)數(shù)字確實(shí)刺眼。但問(wèn)題來(lái)了：為什么差這么多？

為什么差這么多？投資策略的本質(zhì)區(qū)別

收益差距的根本原因，在于投資策略的激進(jìn)程度完全不同。

先看盈御3的資產(chǎn)配置：

• 固收類投資占比：最低25%，最高能做到100%
• 大部分投資于國(guó)債和企業(yè)債券

再看匠心傳承2躍進(jìn)版：

• 固收類資產(chǎn)占比：最低只有15%，最高只能做到40%
• 股權(quán)類資產(chǎn)：最低60%，最高可做到85%

這樣的投資策略決定了盈御3的收益會(huì)略微低一些。但更加穩(wěn)健。

先求穩(wěn)，再求高。對(duì)于第一次買港險(xiǎn)的朋友來(lái)說(shuō)，穩(wěn)健本身就是一種價(jià)值。

穩(wěn)健的代價(jià)與價(jià)值：2378億美元的底氣

穩(wěn)健不是嘴上說(shuō)說(shuō)，得有真金白銀支撐。

友邦投資資產(chǎn)總額2378億美元，近7成投資于固收類資產(chǎn)。這是什么概念？接近1.7萬(wàn)億人民幣，全部壓在相對(duì)安全的資產(chǎn)上。

更關(guān)鍵的是，超過(guò)7成的固收資產(chǎn)都是10年以上才會(huì)到期。這意味著友邦鎖定了長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益，不會(huì)因?yàn)槎唐谑袌?chǎng)波動(dòng)而被迫低價(jià)拋售。

政府機(jī)構(gòu)債券投資為728億美元，平均債券評(píng)級(jí)為A+。友邦在投資上相對(duì)穩(wěn)定，地域分布也比較分散，有足夠能力獲得持續(xù)的高收益。

分紅兌現(xiàn)力：終期紅利108%，全港第一

穩(wěn)健策略說(shuō)得再好，最終還是要看兌現(xiàn)能力。

友邦過(guò)往產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率，最高169%，最低65%，平均值達(dá)到93.9%。分紅實(shí)現(xiàn)率是相當(dāng)不錯(cuò)的。

更值得關(guān)注的是終期紅利——這是儲(chǔ)蓄險(xiǎn)收益的大頭。友邦終期紅利的分紅實(shí)現(xiàn)率平均值達(dá)到108%，是目前整個(gè)香港保險(xiǎn)公司里最高的。

周年和復(fù)歸紅利的分紅實(shí)現(xiàn)率平均值為89.9%，在12家主流香港保險(xiǎn)公司里排第7位，中間水平。

多地監(jiān)管部門(mén)最近發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，警惕銷售誤導(dǎo)、退保損失等風(fēng)險(xiǎn)。新手更應(yīng)選擇高分紅實(shí)現(xiàn)率的產(chǎn)品，**93.9%**的平均實(shí)現(xiàn)率，就是最好的信任背書(shū)。

友邦的市場(chǎng)地位：9個(gè)第一不是偶然

市場(chǎng)上甚至流傳著一句話：香港只有兩家保險(xiǎn)公司，一個(gè)是友邦，另一個(gè)是其他。

這話有點(diǎn)夸張。但也不是沒(méi)有根據(jù)。2024年上半年，友邦在香港保險(xiǎn)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)里做到了9個(gè)第一，坐實(shí)了銷冠寶座。

友邦新造保單數(shù)目連續(xù)十年稱冠。十年，足夠說(shuō)明問(wèn)題。

盈御多元計(jì)劃3成為了很多剛剛?cè)腴T(mén)港險(xiǎn)朋友的第一選擇。大品牌不會(huì)讓你交學(xué)費(fèi)，入門(mén)產(chǎn)品選對(duì)了，后面才好辦。

股東陣容：六大萬(wàn)億機(jī)構(gòu)的共同選擇

截止到2024年6月，友邦前6大股東分別是：紐約銀行梅隆公司、摩根大通集團(tuán)、花旗集團(tuán)、美國(guó)資本集團(tuán)、貝萊德集團(tuán)、布朗兄弟哈里曼公司。

這6家公司都是全球頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)，管理的資產(chǎn)都超過(guò)萬(wàn)億美元級(jí)別。股權(quán)分散可共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，哪怕有一兩家機(jī)構(gòu)撤出，對(duì)友邦經(jīng)營(yíng)也不會(huì)造成太大影響。

公司債券組合達(dá)750億美元，A和BBB評(píng)級(jí)合計(jì)占比88%，平均評(píng)級(jí)A-。

靈活性與附加功能一覽

除了穩(wěn)健，盈御3的功能配置也相當(dāng)齊全。

提領(lǐng)靈活

支持30多種不同的提取方式，可以滿足不同的資金需求。

貨幣轉(zhuǎn)換

盈御3支持9種貨幣轉(zhuǎn)換——人民幣、港元、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門(mén)幣、加元、澳元，可以最大程度避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。

紅利鎖定+解鎖

友邦首創(chuàng)紅利解鎖功能，可以把鎖定的紅利重新轉(zhuǎn)換成復(fù)歸紅利和終期紅利，繼續(xù)參與投資。這兩個(gè)功能結(jié)合使用，可以更靈活地使用資金。

自助服務(wù)

友邦有自己的App，可在手機(jī)上更新信息、保單繳費(fèi)、提取款項(xiàng)、更改受益人等，目前香港只有極少數(shù)的保險(xiǎn)公司可以做到這一點(diǎn)。

卓越成績(jī)獎(jiǎng)

如果給孩子買，還有額外激勵(lì)——托福110分以上獲680美元，全球前10大學(xué)錄取獲2800美元。

結(jié)論：穩(wěn)健派的最優(yōu)解

說(shuō)了這么多，總結(jié)一下：

盈御多元計(jì)劃3收益最高能達(dá)到7.19%，不是最頂尖，但也能排前5名。選它不會(huì)出錯(cuò)，收益不是最高的。但投資和分紅實(shí)現(xiàn)率都比較穩(wěn)，公司背景不錯(cuò)也讓人放心。

如果你沒(méi)接觸過(guò)港險(xiǎn)，可以優(yōu)先考慮這類產(chǎn)品。最低保費(fèi)整付7500元，期交2000美元就能上車，門(mén)檻不高。

當(dāng)然，友邦的盈御3也并不是適配所有人。如果你風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)、追求極致收益，可能需要看看其他選項(xiàng)。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

第一次買港險(xiǎn)，選對(duì)比選貴更重要。但“對(duì)”的標(biāo)準(zhǔn)因人而異，你的預(yù)算、風(fēng)險(xiǎn)偏好、提領(lǐng)計(jì)劃，都會(huì)影響最終選擇。