上周有個寶媽問我：“姐，我想給孩子存筆錢，看了一圈，保誠那個‘童創未來’到底能不能買？網上說的全是好話，我反而有點虛。” 對，你虛就對了。滿世界都是“教育金規劃要趁早”“復利的力量”，但沒人告訴你：這玩意兒買錯了，比不買更糟心。 今天不整虛的，把保誠這款兒童儲蓄險——剝干凈了聊。好就是好，爛就是爛，看完你自己能判斷。

先上結論：保誠“童創未來”是一款優缺點極其鮮明的產品。適合特定人群，但不適合所有家庭。如果只想聽“買它買它買它”，現在可以關頁面了。

一、保誠這家公司，靠譜嗎？

先看公司，再看產品。這是買保險的鐵律。

保誠集團，1848年成立于倫敦，是全球最老牌的保險公司之一。在香港深耕了50多年，信用評級常年穩定在AA-（標普）/Aa3（穆迪）。

你看，保誠在“老牌保險公司”這張圖里，成立時間最早，信用評級也是第一梯隊。

但別急著跪。老牌不等于所有產品都香。保誠歷史上分紅實現率有過翻車記錄（后面細說），所以公司背景只是門檻，產品本身才是關鍵。

二、保誠“童創未來”到底是什么？

全稱叫“保誠童創未來教育儲蓄保險”，簡單說就是：你給孩子存一筆錢，保誠拿去投資，等孩子18-22歲（或18-25歲）時，每年固定一筆錢打回來，用作教育金。

核心參數如下：

它還有一個“兄弟產品”叫“雋富多元貨幣計劃”，那個更靈活，可以自己定提取時間，長期IRR也能到5.5%以上，但不是專為教育金設計的，后面我會對比。

三、優點在哪？說人話。

1. 強制儲蓄，專款專用

這是所有教育金保險的核心價值。錢存進去，前幾年退保是虧的（后面講風險），這就逼著你存到孩子18歲。對于管不住手的家長，這反而是優點。

2. 預期回報吊打內地同類產品

內地教育年金險，IRR普遍在2%-2.5%，好一點的也就3%。而保童創未來預期IRR在4.5%-5.5%，同樣是存18年，香港產品收益高出一倍不止。

這張圖把核心區別說透了：香港產品能投全球市場，內地資金出路窄。這是收益差距的根本原因。

3. 美元資產，對沖匯率風險

對于中產以上家庭，配置美元資產是必修課。保誠這款產品支持美元保單，孩子未來如果出國留學，直接派美元，省去換匯的麻煩和匯率損失。就算不出國，美元資產也能對沖人民幣貶值的風險。

4. 提取時間匹配教育周期

計劃一到22歲，計劃二到25歲。正好覆蓋本科或研究生階段。每年固定提取一筆錢，不會出現“錢一次花光”的問題。

四、缺點在哪？（這部分才是重點）

說缺點的，才是真朋友。

1. 流動性極差——前10年退保血虧

這是所有香港儲蓄險的通病，但童創未來尤其嚴重。因為它的保證現金價值非常低。

舉個例子：5年繳費，年繳5萬美元，總保費25萬美元。到第5年剛交完時，保證現金價值可能只有12-15萬美元。退保直接虧40%以上。要到第12-15年左右，保證現金價值才勉強追上已繳保費。

這意味著：這筆錢必須是“死錢”，10年內別動。如果你3-5年后可能要用這筆錢，千萬別碰。

2. 非保證回報部分——歷史分紅有波動

童創未來的收益大頭來自非保證紅利。保誠歷史上分紅實現率有過“不及格”記錄。比如2016-2019年，部分產品的歸原紅利實現率只有80%-90%。

雖然2020年后有所改善，但“非保證”三個字不是鬧著玩的。

重點：香港保監局要求保險公司公布分紅實現率。保誠的官網可以查到歷史數據。買之前一定要去查，別光聽代理人吹。

3. 提取靈活性差——要按保司的規矩來

童創未來的提取時間和金額是鎖死的。18歲開始每年派一筆，派幾年就結束。如果孩子15歲就要用錢（比如提前出國），或者想多提取一些，不行。

相比之下，它的“兄弟”雋富就靈活得多——可以自己選時間、選金額提取。但雋富不是專為教育金設計的，對自律性要求更高。

4. 匯率風險——美元升跌沒人說得準

美元資產是雙刃劍。如果人民幣大幅升值（比如回到6.2），你的美元保單價值就縮水了。雖然長期看美元大概率保持強勢，但匯率波動是真實風險。

5. 保費門檻不低

年繳最低約1.5萬美元（約10萬人民幣），5年下來總保費7.5萬美元。對于普通家庭，每年10萬+的保費壓力不小。如果只能繳2-3年就斷供，損失會很大。

五、三個真實案例，看完你就懂了

案例一：深圳王女士，目標明確，完美適配

情況：王女士，32歲，互聯網大廠產品經理，年收入80萬。兒子2024年出生，計劃18歲送去美國讀本科。

操作：給0歲兒子投保“童創未來”計劃一，5年繳費，年繳5萬美元，總保費25萬美元。

結果測算：按預期收益（非保證部分實現率100%），孩子18-22歲每年可提取約4.5萬美元，5年累計提取22.5萬美元。22歲再一次性退保拿回約15萬美元。總拿回約37.5萬美元，是總保費的1.5倍，IRR約4.8%。

點評：王女士收入高、現金流穩定、目標明確（出國留學）、能承受10年鎖定期。這款產品完美匹配她的需求。

案例二：上海李先生，對比后選了內地產品

情況：李先生，40歲，外企中層，年收入50萬。女兒5歲，想存一筆教育金，但他不確定女兒是否出國。

操作：對比了保誠童創未來和內地某教育年金險（IRR約2.5%）。李先生最終選了內地產品。

原因：他只有10萬人民幣/年的預算，保誠最低門檻1.5萬美元（約10萬人民幣）雖然勉強夠，但萬一3年后失業繳不上，退保損失太大。內地產品雖然收益低，但回本快、流動性好、沒有匯率風險。

點評：李先生的選擇非常理性。香港儲蓄險不適合預算緊張、現金流不穩定、對未來不確定的家庭。

案例三：廣州陳先生，中途變卦，“進退兩難”

情況：陳先生，38歲，小企業主。2021年給兒子投保童創未來，5年繳，年繳3萬美元。繳了3年（已繳9萬美元）后，2024年生意周轉困難，想退保。

結果：當時保證現金價值只有約4.5萬美元，退保直接虧4.5萬美元（50%）。陳先生只能咬牙繼續繳費，或者申請保單貸款（利率約6%-8%），雪上加霜。

點評：這是最典型的“悲劇”。買香港儲蓄險之前，一定要確認：這筆錢是“閑錢”，未來10-15年不會用到。否則，別碰。

六、收益到底有多少？跟其他產品比一比

直接上圖。這是香港市場10款主流儲蓄險的收益對比（5年繳，總保費25萬美元）：