你好，我是大賀。

最近很多朋友問我安盛「盛利Ⅱ」（2年交）。

問得最多的，不是它能不能做到6.5%預期IRR。

而是另一個更現實的問題。

“年交20萬美元的12%預繳利息，我普通家庭是不是夠不著？”

這個問題很關鍵。

咱們中產家庭的錢，得精打細算。能賺的信息差要賺。夠不著的優惠別硬湊。

今天是2026年05月10日。安盛這波預繳優惠周期，是2026年3月30日至2026年4月28日。從時間上看，已經不是正在進行的活動。但它很有參考價值。

因為它把盛利Ⅱ這款產品的定位說得很清楚。

它不是給所有人準備的。它更適合有一筆長期閑錢的人。也更適合想要養老現金流、跨幣種配置、傳承安排的人。

做2年交儲蓄的人，真正卡住的是這三個問題

安盛這次把王牌儲蓄險**安盛「盛利Ⅱ」（2年交）**重新推回市場。動作很大。

市場上討論最多的，是兩個點。

一個是12%預繳利息。一個是市場獨家的258提領組合。

這兩個點放在一起，確實很吸睛。也難怪它會成為2026年短繳儲蓄險里熱度很高的產品。

不過我看這類產品，不會只看熱鬧。

我會先問自己三個問題。

第一，未來養老或者教育金，會不會出現現金流斷檔。第二，美元、人民幣、港幣之間的匯率波動，能不能扛。第三，保單將來怎么傳給孩子，怎么分，誰來管。

這三個問題，比“收益高不高”更靠前。

尤其是現在這個環境。2025年銀行理財平均年化大概在2.4%。商業銀行凈息差也降到1.43%。很多家庭手里有存款。但不知道往哪里放。

央行數據里，2025年三季度末居民存款余額已經到150萬億元。同比增長9.8%。錢不是沒有。問題是很多錢在“趴著”。

港險短繳儲蓄險這兩年被更多中產家庭關注。原因也在這里。

門檻也確實下來了。盛利Ⅱ這類方案，示例里有2.5萬美元×2年。折合人民幣大概是中產家庭咬咬牙能規劃的級別。

但你要記住。能買，不等于適合買。能蹭到優惠，也不等于該硬湊保費。

現金流痛點：盛利Ⅱ的258，確實是這款的靈魂

盛利Ⅱ最抓人的地方，是258提領。

規則說白了很簡單。

2年繳清保費。從第5年開始。每年可提領總保費的8%。

關鍵不是能領錢。很多產品都能提。

關鍵是它演示里提完之后，賬戶剩余資金還繼續增值。這就讓它有了“現金流”和“資產底倉”兩條線。

用一個更直觀的例子。

投保規則示例是25萬美元×2年。總保費就是50萬美元。第5年起，每年提領40,000美元。剛好是總保費的8%。

演示數據里：

• 第10年，累計提領240,000美元，剩余現值占比105%
• 第30年，累計提領1,040,000美元，剩余現值占比132%
• 第50年，累計提領1,840,000美元，剩余現值占比153%
• 第100年，累計提領3,849,000美元，剩余現值占比817%

這筆賬算給你看。如果你是給自己做養老金。每年固定拿一筆錢。保單里還留著一塊長期資產。這個設計是很有吸引力的。

如果你是給孩子做教育金。從某個階段開始提。后面還能留傳承。也比較順。

目前資料里寫到，只有安盛盛利Ⅱ（2年交）能終身提領至138周年。同類產品里，有些會出現提領中斷。有些提完后，保單內現價會比較薄。

這點我認可。

如果你的核心需求是長期現金流，盛利Ⅱ值得認真看。

但我也要把另一面講清楚。

這個258，不是銀行存款。它依賴演示假設。尤其依賴分紅表現。

港險分紅是預期非保證。不是寫死在合同里的確定收益。

你不能把每年8%理解成無條件剛兌。這個理解會出問題。

再看另一組數據。

示例里2.5萬美元×2年。預期回本期限是5年。預期回報達到6.5%上限，要到28年。

第30年預期IRR是6.50%。身故賠償333,947美元。占比668%。

第40年預期IRR也是6.50%。身故賠償613,026美元。占比1226%。

這組數據說明什么？

它不是短期套利型產品。它吃的是時間。吃的是長期復利。也吃分紅兌現能力。

15年以內就想靈活撤退的人，我不建議把它當主力。

匯率痛點：多幣種是加分項，但別把它當萬能對沖

很多內地家庭買港險，會糾結一個問題。

到底選美元，還是人民幣。以后孩子去英國怎么辦。退休想去新加坡怎么辦。匯率一變，心里就沒底。

盛利Ⅱ在這點上做得比較足。

它支持9種貨幣作為保單貨幣。包括美元、加元、英鎊、歐元、人民幣、新加坡元、澳元、港元、澳門幣。

不過要注意。澳門幣只適用于澳門保單。香港地區提供的是8種貨幣。

從第2個保單周年日起。可以0手續費轉換貨幣。每個保單年度可轉換1次。

這個功能很實用。尤其是有海外教育、移民規劃、跨境資產的人。

你不用一開始就把未來30年的貨幣方向定死。未來環境變了。保單貨幣也有調整空間。

更特別的是它的“雙重貨幣戶口”。

從第5個保單周年日起。鎖定保單價值后。可以開啟環球貨幣賬戶。

也就是一份保單里，有主要貨幣戶口。還能再設一個環球貨幣戶口。

兩個賬戶之間，支持雙向免費無限次調配資金。

這點對中產家庭來說，不是花架子。

比如孩子未來可能去美國。也可能去英國。你現在不確定。那保單里有貨幣調配能力，就比單一美元賬戶更舒服。

但我不會把它說成“匯率無風險”。

它只是多了一層工具。不是讓你穩賺匯差。也不是保證你每次換幣都換在好位置。

有跨境用錢需求的人，這個功能很加分。純粹想靠換幣賺錢的人，不適合。

傳承痛點：功能很全，但普通家庭別為了復雜而復雜

盛利Ⅱ不只是儲蓄增值。

它的功能層面，確實偏高凈值設計。但有些功能，中產家庭也用得上。

比如財富管家服務。

第3個保單周年日起。可以預設定期提取指示。最多給3名收款人設計不同提款計劃。

這意味著你可以提前安排現金流。給父母。給孩子。給自己。

不過它的行使周期，要看清楚。是第10個保單周年日至第40個保單周年日。

這個不是“馬上就能全套自動發錢”。時間點要看懂。

再比如傳承守護選項。

保單生效就能指定后備持有人和暫托人。這對家庭傳承很重要。

很多家庭不是沒有資產。是沒安排清楚。

誰來接保單。孩子幾歲能接。萬一持有人失能怎么辦。這些問題平時沒人想。真出事就很麻煩。

盛利Ⅱ能提前做安排。我覺得這是它很實際的一點。

還有幾個功能，也值得一提。

第10年起，可以鎖定終期紅利。鎖定后享3.75%年利率。

第3年就能分拆保單。以后給不同孩子，或者做不同用途，會更靈活。

它也支持公司作為保單持有人。還可以搭配信托功能。企業主會更有感覺。

但普通家庭要冷靜。

功能多，不代表都要用。有些功能是給企業主和高凈值客戶準備的。普通中產家庭重點看現金流、回本、分紅穩定性就夠了。

別為了一個自己用不上的功能，去提高保費預算。量入為出才是硬道理。

收益和保司：數據漂亮，但我更看兌現能力

回到大家最關心的收益。

盛利Ⅱ 2年交版本，演示里28年能達到6.5%封頂IRR。第10年IRR是4.82%。第15年是5.53%。第20年是6.21%。第30年穩定在6.5%左右。

和同類2年交產品比，它確實在第一梯隊。

它達到4.0% IRR需要10年。達到**5.0%需要11年。達到6.0%需要18年。達到6.5%**需要28年。

同一張對比里，中銀薪火傳承無法達到6.0%及以上目標IRR。中銀薪火傳承、永明星河尊享2、永明星河傳承2、萬通富饒萬家的預期回本年度是6年。

盛利Ⅱ的預期回本是5年。這點是優勢。

不過我必須強調一個判斷。

這款產品的預期收益很強。但它不是保證收益很強。

這兩個東西差別很大。

港險儲蓄險看起來像“長期存錢”。本質上還是分紅保單。保證部分和非保證部分，要分開看。

盛利Ⅱ降低了保證價值權重。提高了終期紅利權重。這會讓長期演示更好看。也會讓保證回本沒那么快。

這就要看保司。

安盛1817年始創于法國。業務覆蓋全球51個市場。管理資產超6700億美元。是歐洲第一大、全球第五大資產管理巨頭。

評級也不錯。標準普爾上調至AA。惠譽國際評級AA。穆迪評級Aa2。

分紅兌現方面。

安進儲蓄系列II–躍進，連續4年達100%或以上。「康采II」及「康諾II」嚴重疾病保障，連續6年達100%。全線指標產品自推出以來，所有保單每年總價值比率達**100%**甚至超越達成。

這些數據是加分項。它說明安盛過往兌現能力不差。

但過往不等于未來保證。這句話必須放在前面。

我會認可安盛的保司底子。但我不會把6.5%當成確定收益來賣。

儲蓄險，安全第一。收益第二。這句話不花哨。但很重要。

12%優惠已經過期，三類人別跟風

最后講最容易讓人沖動的地方。

12%預繳優惠。

活動周期是2026年3月30日至2026年4月28日。截至今天，已經過了。

當時的規則是這樣。

首年保費20萬美元及以上。預繳部分前90天享12%保證年利率。90天后至第一年末為8%。

首年保費20萬美元以下。前90天保證利率是6%。90天后是4%。

示例里，每年交20萬美元。兩年共40萬美元。如果預繳首年，可產生近1.8萬美元絕對保證利息。相當于約**9%**保證收益。

這個優惠確實狠。也確實是非常直接的貼息。

但它有門檻。

年繳20萬美元。對很多中產家庭來說，不是小數。這不是“多刷一張卡”的問題。這是家庭資產配置比例的問題。

夠不著的優惠別硬湊。

為了拿12%優惠，把本來不該動的錢拿出來。甚至影響現金流。這就本末倒置了。

再說盛利Ⅱ的短板。

盛利Ⅱ 2年交至尊版，保證回本需要18年。至盛版保證回本需要13年。

這點我非常在意。

預期回本5年。保證回本卻要更久。中間靠的是非保證分紅表現。

另外，258提領的前提，是每年分紅實現率100%。港險分紅是預期非保證。會受市場波動影響。

極度保守的人，我不建議選它。

尤其是只看保證現金價值的人。你會不舒服。也容易中途后悔。

我把適合和不適合的人，直接講清楚。

適合的人，有三類。

第一，手頭有閑錢。能接受2年鎖資。不喜歡長期繳費。

第二，能長期持有15年以上。追求高預期收益。也能接受一定分紅波動。

第三，需要第5年起拿高比例終身現金流。用來規劃養老金、教育金。或者做長期財富傳承。

不適合的人，也有三類。

第一，5年內可能用錢的人。別碰。回本前退保，大概率不舒服。

第二，極度保守。只追求確定保證收益。也別碰。

第三，年繳達不到20萬美元。卻為了12%優惠硬湊的人。更別碰。

我的判斷很明確。

盛利Ⅱ不是普通家庭的短期理財替代品。它是長期閑錢的現金流工具。

你有長期資金。你要養老現金流。你能接受分紅變量。它就值得看。

你資金緊。你只想短期賺一把。你看見優惠就想上。這款不適合你。

盛利Ⅱ不是神藥。也不是坑品。它是一款匹配度很強的產品。

匹配上了，很好用。匹配不上，很別扭。

大賀說點心里話

港險產品不能只看演示表。還要看你的錢能放多久，能不能承受波動，以及買的時候有沒有信息差。想具體算一版方案，可以把自己的預算和持有周期先整理好，再來聊。