你好，我是大賀。

上周和幾個寶媽吃飯。聊著聊著，又聊到孩子教育金。

有人說，身邊已經有孩子在讀國際學校。一年學費二十來萬。再加上課外班、游學、住宿。賬一算，大家都安靜了。

當媽的都懂。不是不想給孩子更好的選擇。是越算越覺得，錢不能只靠“到時候再說”。

今天這篇，我們不聊某一款單品。我們聊一個更底層的東西。

標準普爾家庭資產配置框架。

它不神秘。也不復雜。核心就是把家里的錢分成四個賬戶。各干各的事。

我自己做了這么多年港險規劃。也帶兩個孩子。越到后來越覺得，普通家庭最怕的不是賺得少。

是錢放錯了地方。

為什么努力賺錢，家底卻總覺得不牢靠

你們家是不是也這樣。

賬面上看，好像也有資產。房子有。車子有。銀行卡里也有點錢。

但真問一句，家里現在急用一筆錢，能不能馬上拿出來？

很多家庭會卡住。

房子當然值錢?？煞孔硬皇乾F金。急著賣，價格很難好看。車子更不用說。買的時候心疼。賣的時候更心疼。

還有一類家庭，錢都放銀行。

這個我能理解。省心?？吹靡?。睡得著。

不過截至2026年5月10日，利率下行已經不是一天兩天了。錢放銀行，看著安全。購買力卻在慢慢縮水。

說白了就是，錢沒有虧在賬面上。卻虧在時間里。

我不建議普通家庭把全部安全感壓在房子和存款上。太單一。也太被動。

家庭資產這件事，真正難的不是買什么產品。是你有沒有把錢分清楚。

哪筆錢要隨時能用。哪筆錢是救命錢。哪筆錢可以冒點風險。哪筆錢要穩穩留給未來。

分不清，就容易亂。

標普的10/20/30/40，其實是給錢分工

標準普爾調研過上萬個資產長期穩健增長的家庭。最后總結出一個很經典的框架。

把家庭資產分成四個賬戶。

10%：要花的錢。20%：保命的錢。30%：生錢的錢。40%：保本升值的錢。

這套方法的核心，不是讓你機械照抄比例。

它真正有價值的地方，是幫你平衡三件事。

流動性。安全性。收益性。

我很喜歡一個比喻。

一家人出海。要花的錢，是食物和水。保命的錢，是救生圈。生錢的錢，是船帆。保本升值的錢，是船身。

沒有食物和水，撐不過眼前。沒有救生圈，一個浪過來就慌。沒有船帆，走不快。沒有船身，整個家都不穩。

很多家庭的問題，是船帆很大。船身很薄。甚至救生圈都沒配。

這點我會說得重一點。

家庭資產配置，不是比誰收益高。是先保證家不能翻。

10%的日常錢，夠用就行，別放太多

第一個賬戶，叫要花的錢。

這個最簡單。就是家里3到6個月的日常開銷。

吃飯。交通。水電。物業。孩子學費里的短期開支。老人看病的小額周轉。

這筆錢的要求就兩個。

隨時能取。用起來方便。

余額寶可以。銀行活期可以。美元貨幣基金也可以看一眼。素材里提到，美元貨幣基金年化收益大概在**2%到4%**之間。

不過我不建議在這里追收益。

這筆錢不是拿來賺錢的。它是拿來讓你不慌的。

我之前就踩過這個坑。家里一有閑錢，就想找收益更高的地方。結果真遇到臨時支出，還要到處挪錢。

別問我怎么知道的。

日常賬戶放太多，也不劃算。錢都躺在活期里。其他賬戶就沒子彈了。

我的建議很直接。

普通家庭留夠3到6個月就行。超過的部分，要往后面三個賬戶分。

20%的保命錢，別等出事才想起來

第二個賬戶，是保命的錢。

這個賬戶最容易被忽略。也是我最不建議省的。

它主要配置重疾險、醫療險、意外險。

聽起來不性感。也沒有什么暴富故事。

但它是真正托底的東西。

一場大病。一次意外。家里現金流很容易被打穿。這個時候，幾十萬甚至上百萬的賠付額度，意義完全不一樣。

素材里也提到。用小部分保費，可以撬動幾十萬甚至上百萬賠付。

這就是保險最樸素的價值。

內地有達爾文12號重疾險。香港也有友邦愛伴航這類產品。不同市場各有特點。內地產品通常責任清晰。香港產品在部分疾病定義、全球醫療資源、幣種配置上，也有自己的優勢。

但不要一上來就糾結哪個名字更好。

順序錯了，產品再好也白搭。

我給家庭做規劃時，會把這句話說很多遍。

先把保障配齊，再談儲蓄和投資。

尤其是家里有房貸。有孩子。有老人要照顧。保障更不能拖。

保命賬戶不是為了“賺”。它是為了讓家里的其他錢不被掏空。

這點，當媽的最有感觸。

孩子的教育金攢了幾年。養老金剛開始規劃。突然來一個大額醫療支出。所有計劃都可能被打斷。

我不建議有孩子的家庭裸奔。哪怕預算有限，也要先把基礎保障搭起來。

30%的生錢錢，不懂就別硬上

第三個賬戶，是生錢的錢。

它的目標很直接。用一定風險，爭取更高收益。

股票?；?。房產。黃金。都屬于這一類。

最近幾年，黃金熱度很高。股票和基金也經常有人問。房產以前是很多家庭默認的財富工具。

不過這類資產有個共同特點。

波動大。

漲的時候開心。跌的時候很考驗人。

這部分特別考驗心理素質和選品能力。不是每個人都適合。

我見過不少家庭。買基金的時候說能長期持有。跌了10%，開始焦慮。跌了20%，晚上睡不著。最后割在低點。

這不是投資。是折磨自己。

這30%的比例，一定要控制好。

哪怕全虧了，也不能影響正常生活。

這句話聽著極端。但很有用。它能幫你判斷，這筆錢到底是不是閑錢。

如果你完全不懂股票基金。也不想研究。更不想承受波動。

我會建議你別硬上。

把這30%的一部分，甚至全部，合并到第四個賬戶里。會更穩妥。

錢不是非要刺激才叫理財。

普通家庭最重要的，是活得穩。睡得著。孩子和養老的錢別斷。

40%的保本升值錢，才是教育金和養老金的主賬戶

第四個賬戶，占比最大。

40%。

這個賬戶負責未來確定要用的錢。

孩子教育金。自己的養老金。家庭長期安全墊。都在這里。

它的核心要求很清楚。

安全。穩定。盡量別讓錢貶值。

這部分我會講細一點。因為它和港險關系最大。也是很多家庭最容易做錯的地方。

內地定存和國債，安全，但收益已經很薄

先看內地銀行定存。

素材里提到，現在內地銀行大部分定期利率已經跌到1%左右。極少數城商行能到2%。

比如盤錦銀行。5年期普通存款年化最高達2.05%。起存金額50元。

這已經算比較高的了。

國債也可以看。

素材里的收益率是：3月期約1.4073%，6月期約1.4474%，10年期約1.8537%，30年期約2.2001%。

這些工具的優點很明確。安全感強。理解成本低。

但問題也明顯。

收益太薄。

放教育金和養老金這種長期目標里，時間越長，差距越大。

尤其是教育金。

2025年新東方《2025中國留學白皮書》里提到，美國私立大學本科四年學費加生活費，平均達到280萬人民幣。較2023年上漲約15%。

這個數字對很多家庭很刺眼。

孩子還小的時候，覺得遠。等到真的要交錢，才發現漲得比想象快。

教育金不是可以隨便冒險的錢。也不是到時候臨時湊的錢。

我會更傾向提前規劃。越早越好。

香港美元定存，短期比內地更有吸引力

再看香港銀行美元定存。

素材里提到，香港銀行美元定存1萬美元以上，利率普遍在**3%到3.65%**之間。

信銀國際3個月期美元定存利率3.65%。是同檔最高。

這類工具適合什么錢？

我會放在中短期閑錢里看。

比如一年內暫時不用?；蛘邘讉€月后才有安排。又能接受美元資產。

它比內地定存更有吸引力。也比較直觀。

不過它也有邊界。

定存到期要重新看利率。未來利率怎么走，不是我們能鎖死的。還有匯率波動，也要自己能接受。

短期可以。長期教育金和養老金，只靠定存，我覺得不夠。

立橋智選儲蓄保，更像5年期高保證工具

再往下看，就是香港中短期高保證儲蓄險。

比如立橋「智選儲蓄?！?。

素材里寫得很清楚。它做5年期。保證單利可以到4.48%到5.01%。

其中250000美元檔位，第5年保證IRR為4.57%，保證單利5.01%。

另外，12500美元、50000美元、250000美元檔位，分別享5%、6%、**7%**保費折扣。

這個產品我怎么看？

我會把它當作中短期儲蓄工具看。不是把它當成長期傳承產品看。

它的亮點是保證部分清楚。5年視角下，比內地定存和國債利率都高。還可以隨時退保取錢。

但你要注意。

退保取錢，不等于任何時間都沒有損失。保險產品要看退保價值。尤其前期要看清楚。

如果你的錢半年后就要用。我不建議放進來。

如果是3到5年內不用的美元資金。又想要更高保證收益。它就比較合適。

這點我立場很明確。

短期周轉錢別碰。3到5年不用的錢，可以重點看。

長期教育金和養老金，港險儲蓄險的價值在“鎖定”

再說長期錢。

儲蓄險產品可以覆蓋幾類需求。短期定存。長期儲蓄。養老規劃。資產傳承。

素材里的產品選擇表也列得比較清楚。

長期儲蓄里，有宏利「宏摯傳承」、永明「萬年青星河尊享II」、安盛「盛利II」這類產品。

養老規劃里，有太?！个蜗喟榻K身年金」、萬通「多元終身年金」、安達「安心退休年金」。

資產傳承里，有友邦「環宇盈活」。

這類產品的核心，不是短期好看。

而是把長期復利、分紅、提取節奏，提前寫進計劃里。

當然，分紅類產品會有非保證部分。不能把演示收益當成確定收益。

我一直不喜歡只拿最高演示IRR去做決策。

因為家庭的錢，不是PPT里的數字。

孩子上大學那一年，錢要拿得出來。父母退休那幾年，現金流要接得上。這才是關鍵。

2025年個人養老金賬戶制度全面推開一周年。開戶數已經破7000萬。但人均繳存只有2800元左右。每年稅優上限是1.2萬。

這個現象很說明問題。

大家都知道養老要準備。但真正持續準備的人不多。

單靠個人養老金賬戶，很難覆蓋未來養老缺口。

我會建議中產家庭，把養老單獨拿出來規劃。別和日常錢混在一起。也別和高風險投資混在一起。

香港長期儲蓄險和年金險的價值，就在這里。

它們不是讓你一夜變富。

它們是幫你把一筆長期資金，按規則、按幣種、按時間，慢慢滾起來。

教育金也一樣。

孩子10年后、15年后要用的錢，我不建議拿去重倉波動資產。賺了當然好。虧了就很被動。

我的偏好很明確。

教育金和養老金這類剛性支出，優先放第四個賬戶。不要放在第三個賬戶里賭。

寫在最后：四個賬戶不用一次配完，但順序別反

最后給你一個更落地的順序。

先留好日常備用金。3到6個月就夠。

再把重疾險、醫療險、意外險配齊。這個是底線。不能省。

然后看短期閑錢。3到5年不用的，可以考慮香港中短期高保證儲蓄險。

再看長期資金。教育金、養老金，可以用香港長期儲蓄險鎖定復利。也可以配置年金險，提前把養老現金流做出來。

最后才是基金、股票這些風險資產。

有多余的錢。有承受波動的能力。再去碰。

四個賬戶不用一步到位。普通家庭也很難一步到位。

但方向不能反。

我最不建議的順序，是保險沒買，備用金沒有，教育金還沒著落，就先沖高風險投資。

這樣賺了是運氣。虧了就是家庭風險。

說白了就是，資產配置不是富人的專利。

越是普通家庭，越要把錢安排明白。

因為我們輸不起太多次。

大賀說點心里話

如果你已經開始考慮教育金、養老金，別只問哪款產品收益高。先把賬戶順序理清楚，再看具體方案，差別會很大。