你好，我是大賀。

今天聊兩款港險頂流產品。安盛「盛利II」，和永明「萬年青星河尊享II」。

這兩款產品，最近問的人很多。尤其是高凈值家庭。時間很緊。錢也不是小錢。大家最關心的不是故事。是到底該選誰。

答案我放前面。

想要高收益。想要第6年后開始提領。還希望賬戶繼續滾存。優先看安盛盛利II。

想要更穩。錢是孩子教育金。或家庭長線底倉。優先看永明星河尊享II。

這不是說一款好，一款不好。

這兩款都很強。只是性格完全不同。

盛利II更像進攻型選手。跑得快。爆發力強。提領后還能繼續長。

星河尊享II更像穩健型選手。保證更扎實。安全墊更厚。拿來當家庭資產壓艙石，更舒服。

我見過太多這樣的情況。客戶一上來就問，哪款收益最高。其實這個問題不夠準確。

你應該問的是：我這筆錢，未來怎么用？

要不要提領。什么時候提。能不能接受非保證部分波動。是不是給孩子讀書。是不是給自己養老。

尤其到2026年05月10日這個時間點。大環境已經很清楚了。內地定存利率低。理財又不敢隨便上杠桿。2025年延遲退休也正式落地。男性退休年齡逐步延至63歲。養老金壓力，不是空話。

港險不是萬能藥。

但對一部分家庭來說，它確實能穩住一部分長期資金。

兩款產品的答案很直接：盛利II要進攻，星河尊享II要穩

這兩款產品放在一起看，其實很好分。

盛利II，是增值提領利器。

它適合那種目標很明確的人。想做長期美元資產。想未來持續提領。希望第6年之后就開始拿錢。還希望保單賬戶別被提空。

這種人，我會優先看盛利II。

它的邏輯很進攻。底層資產配置更偏權益類。換句話說，它不是只求穩穩趴著。它要的是長期增值效率。

星河尊享II，是穩健型底倉。

它適合家庭長期錢。比如孩子學費。未來移民教育。或者夫妻養老底倉。

這類錢，不一定要很早拿大錢。更關心的是，產品結構穩不穩。保證部分夠不夠厚。分紅波動能不能更平滑。

站在你的角度想。你要是偏保守。別硬追盛利II。

收益曲線再漂亮，也要看你能不能拿得住。

兩款產品在香港儲蓄險賽道里，確實卷得很厲害。一個偏進攻。一個偏防守。看起來像紅藍大戰。

不過我不喜歡只看熱鬧。

這筆賬我幫你算清楚。

第30年多出約7.3萬美元，盛利II的提領能力更強

我們先看最現實的場景。

不是只看賬戶能長多少。而是邊領錢，邊看賬戶還剩多少。

測試條件是：

5年交。年繳6萬美元。總保費30萬美元。第6年開始，每年固定提取2.1萬美元。也就是總保費的7%。

這個就是常說的567提領模型。

它很狠。

剛交完保費，就開始每年拿錢。對保單回血能力要求很高。不是紙面收益好看就行。你得扛得住持續出血。

看第30年。

盛利II賬戶余額約51.9萬美元。

星河尊享II賬戶余額約44.6萬美元。

差距約7.3萬美元。

這個差距不小。

更關鍵的是，盛利II第30年和宏利宏摯傳承相比，賬戶余額差了接近20萬美元。這說明它不是只贏星河尊享II一點點。它在提領場景里，確實很能打。

這張圖要怎么看？

別只看最后100歲。

很多人一看后面數字很大，就興奮。其實普通家庭更該看第20年、第30年、第40年。因為這才更接近真實用錢周期。

第30年這個位置，很關鍵。

如果是0歲孩子投保。第30年就是孩子30歲左右。可能結婚。創業。置業。也可能父母開始進入養老現金流階段。

如果是成年人自己投保。第30年往往就是養老中后段。賬戶還有多少，直接影響安全感。

在這個模型里，盛利II的特點很明顯。

領得多，還剩得多。

我對盛利II最認可的地方，就在這里。

它不是只在不提領的時候好看。它在高比例提領下，還能維持比較強的賬戶增長。

這背后跟安盛的資產配置有關。盛利II底層配置更偏權益類。長期彈性更強。

但我也要把話說完整。

權益類占比高，不等于每年都穩。它的優勢來自長期。不是來自短期確定。

如果你每年都盯著分紅實現率波動。心態很容易崩。

這類產品不是一年兩年看的。

如果你想把保單當成“永續提款機”。追求極致現金流。盛利II這套邏輯確實順。

我會給它很明確的定位。

能接受長期持有。能接受非保證收益波動。又想提領效率更高。盛利II優先。

但短期資金別碰。

如果這筆錢三五年后可能要買房。要還債。要做生意周轉。盛利II再漂亮，也不適合你。

港險儲蓄險最怕錯配。

不是產品不好。是錢的期限不對。

盛利II更早摸到6.5%，它的后勁是核心優勢

再看長期IRR。

兩款產品長期預期IRR峰值，都可以達到6.5%。

這里要特別提醒一句。

這是預期。不是保證。也不是保險公司承諾一定做到。

而且從2025年7月1日起，香港保監局已經把非港元產品分紅演示利率上限，從7%下調到6.5%。

也就是說，今天你看到的6.5%，是監管口徑下的演示上限。它有參考價值。但不能當存款利率看。

真正有意思的，不是兩款都能到6.5%。

而是誰更早到。

2年交模式下。

盛利II第28年達到IRR限高6.5%。

星河尊享II第35年達到6.5%。

盛利II早了7年。

5年交模式下。

盛利II第30年達到6.5%。

星河尊享II第50年才達到6.5%。

這里差了20年。

有人會說，不是早22年嗎？

嚴格按素材表述看，2年交差7年。5年交差20年。無論哪種繳費期，盛利II都更快摸到6.5%。這個方向沒有爭議。

這張表很密。

你不需要每一行都看。

抓住幾個點就行。

總保費30萬美元。2年交和5年交都有對比。長期看，兩款最后都逐步走到**6.5%**附近。

但盛利II更早進入高收益平臺。

這就是它的后勁。

我會更關心這個點。因為很多客戶買儲蓄分紅險，不是為了第80年才好看。大多數人的真實用錢節點，集中在第20年到第40年。

教育金。退休金。家庭傳承。大額備用金。

這些都不是100年后的事情。

盛利II在中長期更早爆發。對提領很重要。

你前面賬戶長得快。后面提錢時，底子就厚。底子厚，才扛得住持續提領。

說白了，盛利II的邏輯是：

前期讓賬戶盡快做大。中后期用更高賬戶價值承接提領。

這個邏輯很適合高凈值家庭。

尤其是本來就有其他安全資產的人。比如內地有房產。有現金。有低風險理財。港險這部分可以承擔更長周期的增值功能。

我會優先給這類家庭看盛利II。

但如果你的港險就是唯一安全墊。甚至是大部分現金資產。那我會謹慎。

進攻型產品的前提，是你有別的防守。

沒有防守，就別硬上進攻。

星河尊享II的1%保證收益，是真正的安全墊

講完盛利II，也要講星河尊享II。

很多人看完前面，會覺得安盛穩贏。

不是。

星河尊享II的強，不在爆發力。它的強在結構。

它的長線保證收益率達到1%。

這在同類型產品里，很少見。

盛利II的保證收益率約0.23%。

差距非常明顯。

我不建議保守型家庭忽略這個數字。

分紅險最容易被誤解的地方，就是大家只看演示收益。演示收益漂亮，心里就默認未來能拿到。

但分紅險里，保證和非保證是兩回事。

保證部分，是合同里更硬的底。非保證部分，要看保險公司的投資和分紅表現。

星河尊享II的保證收益部分給得更扎實。這個點很重要。

再看復歸紅利占比。

星河尊享II前50個保單年度均值，復歸紅利占比是22.76%。

盛利II-至尊是14.12%。

復歸紅利是什么？

不用講太復雜。

你可以簡單理解為，產品收益結構里更偏穩定的一部分。它不是終期紅利那種高度依賴未來表現的部分。

復歸紅利占比高，產品結構會更穩一點。分紅波動的觀感，也通常會更舒服。

星河尊享II的22.76%，確實漂亮。

這也是我愿意把它放進家庭底倉的原因。

如果這筆錢是孩子學費。特別是未來某個年份必須要用。比如高中。大學。研究生。那我會更偏向星河尊享II。

教育金最怕什么？

不是收益少一點。

是到點要用錢時，賬戶表現不舒服。

家庭底倉也是一樣。

它不需要每年跑第一。它要的是少出幺蛾子。你心里有數。睡得著。

這點上，星河尊享II更適合保守家庭。

我的判斷很清楚。

如果你買港險的核心目標是穩。星河尊享II比盛利II更合適。

別為了多一點預期收益，把家庭底倉做成進攻倉。

這不劃算。

13年保證回本，是星河尊享II最硬的護城河

回本時間，是很多人最關心的數字。

這里也能看出兩款產品的性格差異。

永明星河尊享II，預期回本通常在第6-7年。

保證回本時間是13年。

這個13年，在整個港險市場里都算很強。

再看安盛盛利II。

它預期第6年左右達到本金。表現也不錯。

但保證回本時間偏慢。

5年交下，盛利II保證回本是25年。星河尊享II是13年。中間差了12年。

2年交下也類似。

盛利II保證回本18年，預期回本5年。

星河尊享II保證回本13年，預期回本6年。

5年交下。

盛利II保證回本25年，預期回本7年。

星河尊享II保證回本13年，預期回本7年。

這張表，我建議重點看“保證回本”。

預期回本當然也要看。但預期不是合同承諾。

盛利II的問題就在這里。

它的預期回本不慢。長期收益也強。可保證回本時間確實拖得長。

這是它最大的短板。

我不會把這個短板輕描淡寫。

對于不喜歡波動的人。對于特別看重保證的人。盛利II的觀感不如星河尊享II安全。

不過，安盛也有自己的底氣。

安盛是全球保險巨頭。全球資產配置能力強。過去幾十年的分紅實現率記錄也很抗打。

買安盛，不是買高保證。

買的是它長期資產配置能力。以及作為行業老大哥的兌現力。

這兩種邏輯不一樣。

一個是合同底更厚。

一個是長期兌現能力更強。

你不能拿星河尊享II的標準去要求盛利II。也不能拿盛利II的爆發力去要求星河尊享II。

我會這樣給客戶分。

保守型。現金安全感弱。家庭主要資金都放這里。選星河尊享II。

進取型。資金期限很長。其他資產已有防守。想提升長期提領效率。選盛利II。

這就是選對不選貴。

寫在最后：別只問哪款最好，要問哪款更像你的錢

這幾年，很多人對錢的安全感下降了。

內地銀行定存利率低。理財產品也不再讓人無腦放心。延遲退休落地之后，養老現金流問題更現實。

很多高凈值家庭提前配置香港保險，我認為是有先見之明的。

但港險不是一張萬能通行證。

你不能只盯著“頂流”。也不能只看誰的演示收益高。

盛利II和星河尊享II，都是好產品。

但好產品也要放在對的位置。

如果你問我，哪款更強？

我會說，盛利II進攻更強。星河尊享II防守更強。

如果你問我，怎么選？

我會更直接。

想高收益。想第6年后持續提領。想賬戶還繼續滾。選盛利II。

想穩穩當當。想給孩子留學費。想做家庭長線底倉。選星河尊享II。

兩家保司都是香港市場里的龍頭玩家。品牌實力、長期分紅能力，都不用過度擔心。

真正要擔心的，是你把錢放錯了位置。

短期錢，別放長期險。

保守錢，別硬追進攻型。

養老錢和教育金，也別只看最高演示。

這才是我最想提醒你的地方。

大賀說點心里話

如果你已經在盛利II和星河尊享II之間糾結，別只拿一張收益表做決定。把繳費期、提領時間、家庭現金流一起放進去看，結果會清楚很多。