你好，我是大賀。

北大碩士。做港險(xiǎn)第9年。自己家里也配了港險(xiǎn)。

今天聊兩款經(jīng)常被拿來(lái)比較的產(chǎn)品。

安盛「盛利2」。還有永明「星河尊享2」。

我自己買的時(shí)候也糾結(jié)過(guò)這個(gè)問(wèn)題。

到底選更高預(yù)期收益。還是選更厚安全墊。

后來(lái)我家的做法很簡(jiǎn)單。

長(zhǎng)閑錢那部分。放了一些安盛盛利2。養(yǎng)老現(xiàn)金流那部分。配了一些永明星河尊享2。

這不是說(shuō)兩款都必須買。

而是我越來(lái)越覺(jué)得。港險(xiǎn)不是選“哪個(gè)最好”。而是先問(wèn)清楚自己。這筆錢到底準(zhǔn)備用來(lái)干嘛。

截至2026年05月10日，內(nèi)地家庭配置港險(xiǎn)的熱度還在。2024年內(nèi)地訪客赴港投保保費(fèi)已經(jīng)到628億港元。儲(chǔ)蓄壽險(xiǎn)占比超過(guò)60%。2025年上半年還在延續(xù)增長(zhǎng)。

背后有個(gè)變化很明顯。

大家不再只問(wèn)哪款收益最高。更多人在問(wèn)。這筆美元資產(chǎn)，是長(zhǎng)期放著。還是未來(lái)要慢慢領(lǐng)出來(lái)。

這個(gè)問(wèn)題，比產(chǎn)品名字重要。

手里100萬(wàn)美金，是先存著，還是先領(lǐng)著

我見過(guò)兩類朋友。

第一類很明確。這筆錢就是長(zhǎng)閑錢。孩子教育金已經(jīng)另有安排。家庭現(xiàn)金流也夠。這筆錢可以放二三十年。

這類人看產(chǎn)品。重點(diǎn)看長(zhǎng)期預(yù)期現(xiàn)金價(jià)值。看IRR爬坡速度。也看未來(lái)傳承空間。

第二類也很典型。想做養(yǎng)老金。或者孩子十幾年后要用錢。甚至希望保單每年給家里補(bǔ)一點(diǎn)現(xiàn)金流。

這類人看產(chǎn)品。不能只看靜態(tài)收益。更要看怎么領(lǐng)。領(lǐng)的是哪一層錢。領(lǐng)完之后，保單還剩多少底氣。

素材里有一個(gè)靜態(tài)假設(shè)。投保25萬(wàn)美金。2年交完。不提錢。不操作。就讓保單自己長(zhǎng)。

這個(gè)場(chǎng)景可以看產(chǎn)品的基礎(chǔ)能力。

不過(guò)說(shuō)點(diǎn)銷售不會(huì)說(shuō)的心里話。大多數(shù)人買這類港險(xiǎn)。并不是為了永遠(yuǎn)不動(dòng)。

真正開始領(lǐng)錢之后。兩款產(chǎn)品的性格會(huì)完全變樣。

你要先想清楚兩件事。

什么時(shí)候開始領(lǐng)。你希望保單給你的確定感有多強(qiáng)。

這兩個(gè)問(wèn)題沒(méi)想明白。只看一張收益表。很容易選偏。

長(zhǎng)閑錢放二三十年，盛利2優(yōu)勢(shì)很直接

先看不提領(lǐng)的情況。

同樣是25萬(wàn)美金。2年交。純放著不動(dòng)。

第10年。盛利2預(yù)期IRR是4.82%。星河尊享2是4.00%。

第20年。盛利2是6.21%。星河尊享2是6.00%。

第30年。盛利2是6.50%。星河尊享2是6.35%。

到了第40年到第50年。兩款產(chǎn)品預(yù)期IRR都到6.50%。

這個(gè)表我會(huì)這樣看。

前30年。盛利2確實(shí)一路領(lǐng)先。

尤其是第10年和第20年。差距不是一點(diǎn)點(diǎn)。如果你這筆錢準(zhǔn)備放二三十年。盛利2的優(yōu)勢(shì)很清楚。

我會(huì)優(yōu)先選盛利2。

它適合那種不用急著拿錢的人。也適合愿意用較低保證價(jià)值。去換更高預(yù)期增長(zhǎng)的人。

不過(guò)別只盯著IRR。

回本時(shí)間也要看。

盛利2的保證回本時(shí)間是18年。預(yù)期回本是5年。星河尊享2的保證回本時(shí)間是13年。預(yù)期回本是6年。

這里有個(gè)很關(guān)鍵的差別。

盛利2預(yù)期回本快。但保證回本慢。

這說(shuō)明它的前期表現(xiàn)。更依賴非保證部分。

如果你能接受這個(gè)波動(dòng)。又不打算短期退保。盛利2很好。

但如果你心里很怕“保證價(jià)值低”。那這款就不一定舒服。

我不建議特別保守的人。把全部預(yù)算都?jí)涸谑⒗?上。

再說(shuō)一個(gè)長(zhǎng)期終點(diǎn)。

如果你想放五十年。甚至七十年。兩款的終點(diǎn)差距沒(méi)那么大。因?yàn)楹竺婧芏喈a(chǎn)品都會(huì)往**6.50%**附近靠。

這時(shí)候產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。領(lǐng)取規(guī)則。保證部分厚不厚。反而更重要。

前10到15年就要領(lǐng)錢，永明更讓人睡得著

香港保險(xiǎn)的分紅保單。大致可以拆成三筆錢。

第一筆。保證價(jià)值。白紙黑字寫在合同里。這個(gè)最硬。

第二筆。復(fù)歸紅利。一旦派發(fā)。就確定是你的。我更愿意把它看成安全墊。

第三筆。終期紅利。這個(gè)最能拉高收益。也最不穩(wěn)定。它決定上限。

看懂這三筆錢。你才知道保單到底穩(wěn)不穩(wěn)。

第30年時(shí)。永明星河尊享2的結(jié)構(gòu)是。保證占比約20%。復(fù)歸占比約12%。終期占比約68%。

安盛盛利2的結(jié)構(gòu)是。保證占比約13%。復(fù)歸占比約12%。終期占比約75%。

第30年預(yù)期總價(jià)值。星河尊享2是1,507,954。盛利2是1,604,504。

單看預(yù)期總價(jià)值。盛利2更高。

但我會(huì)更關(guān)心錢的構(gòu)成。

永明的藍(lán)色部分更厚。也就是保證價(jià)值更足。復(fù)歸紅利也比較扎實(shí)。

它不是最激進(jìn)的設(shè)計(jì)。但底盤更厚。

盛利2的紅色部分更突出。也就是終期紅利占比更高。

預(yù)期收益更漂亮。但底盤沒(méi)那么厚。

這不是誰(shuí)對(duì)誰(shuí)錯(cuò)。

盛利2像一輛跑得快的車。星河尊享2像底盤更重的車。

如果你前10到15年就要領(lǐng)錢。比如做養(yǎng)老金。或者孩子教育金。或者家庭現(xiàn)金流補(bǔ)充。

我會(huì)更偏向星河尊享2。

原因很簡(jiǎn)單。

它給你的安全墊更厚。遇到分紅波動(dòng)時(shí)。心理壓力更小。

尤其是人民幣匯率波動(dòng)還在。美元資產(chǎn)配置需求確實(shí)回升。但你不能只想著換成美元保單。還要想這張保單未來(lái)怎么用。

長(zhǎng)期持有。和階段性提領(lǐng)。不是一回事。

奔著258去的人，要先看它消耗的是哪層錢

很多人第一次看盛利2。會(huì)被258提領(lǐng)吸引。

所謂258。就是100萬(wàn)美金總保費(fèi)。2年交。從第5年開始。每年領(lǐng)走8萬(wàn)美金。

這個(gè)演示很漂亮。

在258提領(lǐng)下。盛利2領(lǐng)完錢后。賬戶剩余預(yù)期價(jià)值還在漲。而且長(zhǎng)期領(lǐng)先星河尊享2。

星河尊享2在這個(gè)提法下。第54年退保價(jià)值只剩1,550。大約第55年賬戶枯竭。也就是斷單。

全市場(chǎng)里。除了盛利2。包括友邦、永明等產(chǎn)品。在258提領(lǐng)下都會(huì)斷單。

但我講得直接一點(diǎn)。

我不建議普通家庭按258來(lái)規(guī)劃。

258更像展示產(chǎn)品上限。不適合當(dāng)日常領(lǐng)取方案。

盛利2為什么扛得住。核心在領(lǐng)取結(jié)構(gòu)。

它前九年不動(dòng)本金。先動(dòng)復(fù)歸紅利。再動(dòng)終期紅利。

這樣一來(lái)。本金消耗慢。演示數(shù)據(jù)就好看。

盛利2第5年模擬258提取。預(yù)期IRR是0.05%。第10年是5.06%。第20年到6.50%。

數(shù)字好看。但你要知道。終期紅利是不確定的。

萬(wàn)一分紅實(shí)現(xiàn)率沒(méi)有到100%。或者碰到市場(chǎng)回撤。你每次提取。都可能在吃未來(lái)增長(zhǎng)空間。

這就像一棵樹還沒(méi)長(zhǎng)大。你先把嫩枝掰下來(lái)賣。短期有錢拿。后面很難長(zhǎng)高。

永明星河尊享2是另一種邏輯。

它優(yōu)先動(dòng)復(fù)歸紅利。這部分已經(jīng)派發(fā)。確定性更高。

好處是后勁更穩(wěn)。壞處也明顯。如果一上來(lái)提得太猛。它會(huì)更早顯出疲態(tài)。

我一開始也踩過(guò)這個(gè)坑。

看到高提領(lǐng)演示。會(huì)本能覺(jué)得這款更強(qiáng)。

后來(lái)真正做家庭配置。我反而更保守。

演示方案能不能成立。不只看表格。還要看領(lǐng)取的錢來(lái)自哪里。

這一點(diǎn)很重要。

把提領(lǐng)調(diào)成255，選擇就清楚多了

我更認(rèn)可的提領(lǐng)方式。是255。

也就是2年交。第五年開始。每年領(lǐng)總保費(fèi)的5%。

如果總保費(fèi)是100萬(wàn)美金。每年領(lǐng)5萬(wàn)美金。

這個(gè)提法更接近日常規(guī)劃。也更適合養(yǎng)老金和教育金節(jié)奏。

在255提領(lǐng)下。前20年。盛利2剩余賬戶價(jià)值還是領(lǐng)先永明。

但看保證價(jià)值。星河尊享2明顯高于盛利2。

這就是它的底盤。

表里有幾個(gè)數(shù)字可以看。

第5年。盛利2退保價(jià)值952,384。尊享2是832,831。

第10年。盛利2退保價(jià)值1,244,693。IRR是4.96%。尊享2退保價(jià)值1,139,316。IRR是4.15%。

第20年。盛利2退保價(jià)值2,078,415。IRR是6.50%。尊享2退保價(jià)值1,993,053。IRR是6.33%。

到了第30年。兩款預(yù)期退保價(jià)值都是3,226,750。IRR都是6.50%。

這時(shí)候選擇題就很清楚了。

想前中期取錢舒服。想要更高上限。選盛利2。

想前面拿得更踏實(shí)。想保單底盤更厚。選永明。

我家是怎么分的。

同樣的錢。我家長(zhǎng)閑錢部分放盛利2。養(yǎng)老現(xiàn)金流部分放星河尊享2。

不是為了顯得配置復(fù)雜。而是兩筆錢用途不一樣。

長(zhǎng)閑錢要增長(zhǎng)。現(xiàn)金流要穩(wěn)定。

別問(wèn)我哪個(gè)最好。問(wèn)你自己要什么。

寫在最后：別只比較保司，先比較你的用錢節(jié)奏

安盛和永明都是頂級(jí)保險(xiǎn)集團(tuán)。

兩家保司的投資風(fēng)格不同。資產(chǎn)周期也不同。沒(méi)有誰(shuí)能永遠(yuǎn)第一。

我不建議把時(shí)間浪費(fèi)在一個(gè)問(wèn)題上。到底哪家保司更強(qiáng)。

這個(gè)問(wèn)題很容易吵。但對(duì)你未必有用。

真正值得花時(shí)間的。是這兩個(gè)問(wèn)題。

你這筆錢什么時(shí)候開始領(lǐng)。你能接受多低的保證價(jià)值。

如果這筆錢是長(zhǎng)閑錢。近十年基本不用。你愿意接受前期保證價(jià)值低一點(diǎn)。也想爭(zhēng)取更高預(yù)期收益。

我會(huì)選盛利2。

它適合長(zhǎng)期放。也適合中后期慢慢釋放現(xiàn)金流。但別一開始就猛提。

如果你看重安全墊。或者前10到15年就要領(lǐng)錢。比如養(yǎng)老金。教育金。家庭現(xiàn)金流。

我更建議看星河尊享2。

它不一定讓你一眼覺(jué)得最刺激。但它更穩(wěn)。更適合需要確定感的人。

這就是我的真實(shí)態(tài)度。

盛利2強(qiáng)在進(jìn)攻。星河尊享2強(qiáng)在底盤。

預(yù)算只夠一張。按用途選。預(yù)算充足。可以拆成組合。

選產(chǎn)品像挑鞋子。光看照片不行。得上腳走兩步。

你走的是長(zhǎng)坡。還是每天都要走路。鞋子就不該一樣。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

港險(xiǎn)產(chǎn)品差別不只在收益表里。更多在渠道、方案和領(lǐng)取節(jié)奏里。如果你已經(jīng)在看盛利2或星河尊享2，可以把方案拿來(lái)一起拆一拆。