你好，我是大賀。

幫500多個家庭做過資產(chǎn)配置后，我發(fā)現(xiàn)一個扎心的規(guī)律：很多人買港險(xiǎn)，第一句話就問"哪款保證回本最快"——然后就掉坑里了。

上個月有個客戶找我，說三年前買了一款"5年保證回本"的港險(xiǎn)，現(xiàn)在孩子要出國讀書，想把錢取出來當(dāng)教育金。

我一看保單，心涼了半截：這款產(chǎn)品確實(shí)回本快，但長期收益被壓得很低，15年下來比同類產(chǎn)品少賺近10萬美元。

問題出在哪？他沒想清楚這筆錢什么時候用。

從家庭全局來看，買港險(xiǎn)不是"選產(chǎn)品"的問題，而是"你家庭處于什么階段"的問題。錢要放對地方，才能發(fā)揮最大價(jià)值。

買港險(xiǎn)前，先問自己一個問題

很多人選香港分紅險(xiǎn)，上來就比收益、比回本時間，這個思路從根上就錯了。

我經(jīng)常跟客戶說：別只盯著"保證回本時間"看，先想清楚——你的錢要放多久？什么時候用？

5年后要用的錢和30年后才用的錢，配置邏輯完全不同。前者要穩(wěn)，后者要增值。

就像你不會穿西裝去跑馬拉松，也不會穿運(yùn)動鞋去參加婚禮——買港險(xiǎn)如同定制西裝，合身才是關(guān)鍵。

今天這篇，我就按"錢什么時候用"，幫你把不同場景的產(chǎn)品選擇說透。

場景一：5年內(nèi)要用錢，求穩(wěn)為主

如果你的錢5年內(nèi)就要用——比如短期資金過渡、等待其他投資機(jī)會，那核心訴求就一個字：穩(wěn)。

這種情況下，高保證類產(chǎn)品是首選。我測了市面上主流的短期儲蓄險(xiǎn)，以總投入10萬美元為標(biāo)準(zhǔn)，這幾款值得關(guān)注：

持有5年的選擇：

• 立橋智選儲蓄保：首5年100%保證，復(fù)利4.13%（折合單利4.48%）。現(xiàn)在銀行5年定存利率大多不到2%，這款直接翻倍還多。到期后想續(xù)存，還能鎖定長期利率。
• 立橋息享年年3：首5年保證派**4%**周年紅利，保證復(fù)利3.8%，預(yù)期IRR 4.12%。適合喜歡"每年有錢進(jìn)賬"的朋友。

持有3-8年的選擇：

• 中銀守躍：3年就能賺8456美元，比銀行3年定存多賺2倍；持有到第8年期滿，預(yù)期復(fù)利4.07%。

說句實(shí)話，這類高保證產(chǎn)品額度都有限，有的已經(jīng)在"限購"了。

如果你確定5年內(nèi)要用錢，早點(diǎn)鎖定是正經(jīng)事。

場景二：10-15年教育金規(guī)劃

說到教育金，我得先提一個數(shù)據(jù)：2025年英國G5大學(xué)國際生學(xué)費(fèi)已經(jīng)突破**￡35,000**，牛津大學(xué)更是高達(dá)**￡35,260-￡59,260**一年。

加上倫敦每月**￡1,500-￡2,000**的生活成本，4年本科下來輕松破百萬人民幣。

這意味著什么？教育金規(guī)劃需要10-15年的準(zhǔn)備期，而且金額不能少。

這個階段的需求很明確：既要有一定的保證兜底（畢竟是孩子的學(xué)費(fèi)），又要爭取更高的收益來對抗學(xué)費(fèi)上漲。

從家庭全局來看，香港分紅險(xiǎn)可以劃分為"中短期高保證儲蓄險(xiǎn)"和"長期儲蓄險(xiǎn)"兩類。教育金規(guī)劃剛好處于兩者的交界地帶，需要平衡安全性和成長性。

我推薦這兩款：

• 保誠誠您所想：第9年就能回本，持有15年保底賺64757美元。注意是"保底"，也就是說即使分紅一分不給，你也能拿到這個數(shù)。實(shí)際上保誠的分紅實(shí)現(xiàn)率一直很穩(wěn)，大概率能超過這個數(shù)。
• 宏利宏摯傳承：持有10年IRR就能達(dá)到4.29%，在同類產(chǎn)品里屬于短期增值速度最快的一檔。如果孩子還小，10年后剛好上高中或大學(xué)，這款的節(jié)奏很匹配。

不同階段需求不同。如果孩子現(xiàn)在5歲，15年后正好20歲讀研，保誠這款更合適；如果孩子已經(jīng)8歲，10年后18歲讀本科，宏利這款節(jié)奏更對。

場景三：20-30年養(yǎng)老金儲備

2025年1月，延遲退休政策正式落地了。男職工退休年齡從60歲延遲至63歲，女職工從50/55歲延遲至55/58歲。

這意味著什么？你的養(yǎng)老規(guī)劃周期被拉長了。

如果你現(xiàn)在35歲，按新政策63歲退休，還有28年。這28年的錢怎么放，直接決定了你退休后的生活質(zhì)量。

從我?guī)涂蛻糇雠渲玫慕?jīng)驗(yàn)來看，20-30年這個周期，是港險(xiǎn)最能發(fā)揮威力的區(qū)間。因?yàn)闀r間夠長，復(fù)利效應(yīng)能充分釋放，高分紅產(chǎn)品的優(yōu)勢會越來越明顯。

這個場景，我重點(diǎn)推薦3款：

• 忠意啟航創(chuàng)富（卓越版）：持有20年IRR達(dá)6.15%，在20年這個節(jié)點(diǎn)幾乎沒有對手。如果你55歲左右退休，現(xiàn)在35歲開始存，剛好20年，這款是首選。
• 友邦環(huán)宇盈活：30年IRR穩(wěn)定在6.4%+，而且友邦的分紅實(shí)現(xiàn)率常年達(dá)標(biāo)，穩(wěn)定性有口碑。適合"存完就不想管"的朋友。
• 永明萬年青星河傳承2：28年就能到**6.5%**的IRR，比同類產(chǎn)品快2-3年。如果你追求"早點(diǎn)到達(dá)高收益區(qū)間"，這款值得考慮。

說句心里話，沒有一款產(chǎn)品能"從頭贏到尾"。忠意20年內(nèi)最強(qiáng)，但30年后被友邦反超；永明28年到6.5%最快，但50年后和其他產(chǎn)品差不多。

按你"什么時候用錢"來選，才不虧。

這是一個配置問題，不是"哪款最好"的問題。

場景四：50年+跨代傳承

如果你考慮的是給孫輩留資產(chǎn)，或者家族財(cái)富的跨代傳承，那時間維度就拉到了50年甚至更長。

這個場景有點(diǎn)特殊：50年后的事，誰也說不準(zhǔn)。所以選產(chǎn)品的邏輯要變——不是追求"哪款收益最高"，而是選"長期穩(wěn)定、不會掉隊(duì)"的。

我測了10款主流產(chǎn)品50年的表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)一個有意思的現(xiàn)象：除了忠意啟航創(chuàng)富（卓越版）稍弱，其他7款I(lǐng)RR都在**6.5%**左右，差距很小。

但有一款值得單獨(dú)說：

• 周大福匠心傳承2（財(cái)富躍進(jìn)版）：35年IRR能維持6.5%以上，而且能一直保持到50年+。它的特點(diǎn)是權(quán)益資產(chǎn)占比高，長期增值能力強(qiáng)。

不過要提醒一句：權(quán)益占比高意味著波動也大。如果你風(fēng)險(xiǎn)承受力低，或者中途可能要取錢，這款要慎選。

測試標(biāo)準(zhǔn)說明：中短期產(chǎn)品以總投入10萬美元為標(biāo)準(zhǔn)，長期產(chǎn)品以5萬美金×5年繳為標(biāo)準(zhǔn)，這樣對比才公平。

還有一點(diǎn)很重要：盲目追求高保證收益，可能讓你錯失長期財(cái)富增值的機(jī)會。

很多人覺得"保證的才是自己的"，拼命追高保證產(chǎn)品。但50年的維度下，保證收益和非保證收益的差距會被時間放大到驚人的程度。

組合起來才安心——既要有保證兜底，也要給非保證留空間。

為什么不能只看「保證回本快」？

說到這里，可能有人會問：既然短期要穩(wěn)、長期要增值，那為什么不能選一款"既保證回本快、又長期收益高"的產(chǎn)品呢？

答案是：不存在這種產(chǎn)品。

投資中有個"不可能三角"——安全、流動性、收益性不可兼得。這個理論同樣適用于香港分紅險(xiǎn)。

我用安達(dá)「傳承守創(chuàng)V」的雙計(jì)劃來解釋這個邏輯。這款產(chǎn)品很有意思，同一個產(chǎn)品設(shè)了兩個計(jì)劃選項(xiàng)：

• 豐足計(jì)劃：保證金額高 + 終期紅利低
• 豐成計(jì)劃：保證金額低 + 終期紅利高

看起來"豐足計(jì)劃"回本快、保證多，很誘人對吧？但長期來看，"豐成計(jì)劃"能賺取更多回報(bào)。

為什么？看底層資產(chǎn)配置就明白了：

• 豐成計(jì)劃：債券及固定收入投資工具占比30%-50%，股票類資產(chǎn)占比50%-70%
• 豐足計(jì)劃：債券及固定收入投資工具占比60%-100%，股票類資產(chǎn)占比0%-40%

道理很簡單：高保證意味著保司要把更多資金放在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的固收資產(chǎn)里，自然沒多余的錢投到高收益的權(quán)益類資產(chǎn)。

保證回本越快，長期收益往往越低。這不是哪家保司坑人，而是金融規(guī)律決定的。

所以回到那個問題：選哪款？答案不是"哪款保證最高"，而是"你的錢什么時候用"。 5年內(nèi)用錢選豐足，20年后用錢選豐成，各有各的合理性。

港險(xiǎn)的安全性，比你想象的高

最后補(bǔ)充一個很多人關(guān)心的問題：港險(xiǎn)的"非保證收益"，到底靠不靠譜？

先說結(jié)論：香港分紅險(xiǎn)的安全性遠(yuǎn)超大家想象。

很多人誤解"非保證收益就是拿不到"，其實(shí)不是這樣。香港保監(jiān)局有一套完整的監(jiān)管體系：

1. 償付能力要求：香港保監(jiān)要求保險(xiǎn)公司償付能力充足率不低于150%，這是硬指標(biāo)。
2. 分紅披露制度：根據(jù)《GN16指引》，保險(xiǎn)公司需每年公開分紅實(shí)現(xiàn)率。2010年后發(fā)出的新保單，都要在官網(wǎng)披露分紅實(shí)現(xiàn)率，想藏都藏不住。
3. 實(shí)際表現(xiàn)：2024年頭部保司的分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定在95%-105%，基本都能兌現(xiàn)。

說白了，非保證收益≠虛假承諾，而是與保險(xiǎn)公司投資能力深度綁定。選對保司、選對產(chǎn)品，非保證部分大概率能拿到。

對比一下國內(nèi)的情況：2025年的數(shù)據(jù)顯示，固定收益類產(chǎn)品占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的97.22%，權(quán)益類產(chǎn)品僅占0.27%。結(jié)構(gòu)太單一了。

而港險(xiǎn)的"保證+非保證"雙軌制，既有保底，又能分享投資增值，這種結(jié)構(gòu)在當(dāng)下的理財(cái)市場里，反而是稀缺的。

大賀說點(diǎn)心里話

寫了這么多，核心就一句話：買港險(xiǎn)，先想清楚你的錢什么時候用，再選產(chǎn)品。

不同階段需求不同，沒有"最好的產(chǎn)品"，只有"最適合你的配置"。

如果你還在糾結(jié)怎么選，或者想知道現(xiàn)在買港險(xiǎn)還有哪些信息差可以用，掃碼加我微信，發(fā)送「信息差」三個字。