你好，我是大賀。

今天是2026年05月10日。這篇聊富衛「盈聚天下II」。

這款產品前段時間被問得很多。原因也簡單。它有兩個很抓人的標簽。

一個是“短繳提領之王”。一個是“25年IRR全港最快”。

聽起來很漂亮。

不過我看這類產品，不會只看宣傳語。尤其是給孩子攢教育金。給自己做退休現金流。或者做家族長期配置。

這些錢不是拿來試手感的。

資產配置不怕慢就怕錯。

孩子教育、自己退休、家庭長期資產，一張保單能解決多少？

很多家庭看港險，不是真的只想買一張保單。

背后通常是三個問題。

孩子以后出國讀書。錢從哪里來。自己退休以后。現金流怎么補。家庭有一筆長期錢。怎么放得穩一點。

這三個問題，都有一個共同點。

時間很長。中途可能要用錢。又不希望本金太早被掏空。

2026年以來，隨著美聯儲降息預期落地，香港主流儲蓄險的預繳利率，已經從去年高峰逐步回落。

這個背景很重要。

過去靠高預繳利率做入口的窗口，越來越窄。后面真正要比的，還是產品本身的長期曲線。

富衛「盈聚天下II」在市場上被叫作“短繳提領之王”。也有人說它是“25年IRR全港最快”。

我不太喜歡只聽稱號。

但這款確實有一條很清晰的產品邏輯。

短期繳完。中期開始有現金流。長期收益曲線跑得快。

這就是它最吸引家庭客戶的地方。

不過它也不是誰都適合。后面我會直接講。

給孩子攢教育金：第6年預期回本，第15年IRR到5%

先看教育金場景。

孩子教育金，最怕兩件事。

一是錢太早鎖死。二是到用錢時，賬戶還沒長起來。

富衛「盈聚天下II」5年繳方案，有一個很關鍵的節點。

第6年預期回本。

這對教育金很重要。

比如孩子現在還小。家里想用5年時間，把一筆美元教育金先鎖下來。到第6年以后，賬戶已經進入相對舒服的位置。

當然，這里說的是預期回本。不是保證回本。

這個區別必須看清。

再往后看。

第15年預期IRR為5%。第20年預期IRR為6%。

這條曲線，適合那種“現在先放，十幾年后逐步用”的家庭。

比如小學階段開始準備。到高中、本科、研究生階段用錢。節奏是匹配的。

這張圖里寫得很清楚。

15年IRR 5%。20年IRR 6%。25年IRR 6.5%。

我會怎么判斷？

如果你是給孩子做長期教育金，這款可以重點看。

但前提是，你不要指望5年、8年就拿出來用。那不合適。

教育金的錢，最少要按10年以上規劃。更理想是15年以上。

短期看毛刺，長期看曲線。

這款的優勢就在曲線后半段。

給自己補退休金：每年提7%，一直提到第137年

再看退休現金流。

很多人買儲蓄險，不是為了某一年一次性拿走。更常見的需求是，每年領一點。

補貼生活。補貼醫療。補貼孩子家庭。或者讓自己退休后手里更寬松。

富衛「盈聚天下II」最強的地方，就是提領設計。

5年繳方案，第6年末起，每年可提取總保費的7%。可一直提到第137個保單年度。

這個設計很直接。

不是只能看賬戶長大。也不是一提錢賬戶就廢了。

它的賣點是，一邊提。剩下的錢繼續滾。

這點對退休家庭很實用。

比如總保費做得比較大。第6年以后，每年按總保費的7%提出來。可以作為退休補充現金流。

你可以一邊領錢補貼生活。一邊讓賬戶繼續增值。

這個思路，我是認可的。

不過你要注意。

提領能力強，不等于隨便提都沒影響。

提得越早。提得越多。賬戶后面的增長一定會受影響。

產品演示里的漂亮曲線，通常有特定假設。實際怎么提，要重新算。

我不會建議客戶一上來就把提領打滿。

更合理的方式是，先看家庭現金流缺口。再反推每年提多少。

退休金規劃，不是看最高能領多少。而是看怎么領得久。領得穩。還不把賬戶抽干。

做家族長期配置：25年IRR 6.5%，比同業快5到19年

如果把富衛「盈聚天下II」放到家族長期配置里，它最有含金量的數字，是第25年預期IRR 6.5%。

這幾年港險市場有一個變化。

2025年7月，香港保監局下調分紅保單IRR演示上限。美元保單演示IRR上限為6.5%。港元為6.0%。

也就是說，演示收益被封頂了。

以前大家都能講高數字。現在不行了。

封頂以后，比的不是誰寫得更高。比的是誰更快到頂。

IRR每快一年都是真金白銀。

看一組對比。

富衛這款是25年到達6.5%。

安達是27年。保誠是28年。友邦和安盛是30年。

和友邦、安盛比，快了5年。和素材里提到的老版盈聚天下比，快了19年。

對短期客戶，這個差別不明顯。

對家族配置，差別就大了。

因為這筆錢是傳給下一代的。時間一拉到20年、30年，曲線早幾年上來，結果會完全不同。

我會把它概括成一句話。

盈聚天下II不是靠保底贏。它靠提領能力和增速贏。

這也是它區別于競品的核心。

如果你追求的是長期美元資產增長。又希望中間能安排現金流。它確實有競爭力。

4月預繳窗口已經過去，但這筆賬仍然值得看

這里要特別說明。

素材里提到的4月預繳優惠，截止日是4月30日。今天是2026年05月10日。這個窗口已經過去。

我不建議你現在還按“正在進行”去理解。

但這筆賬仍然值得看。因為它能說明，當時這款產品為什么熱。

富衛「盈聚天下II」預繳利率是4.5%。

5年繳美元保單，選擇一次性預繳全部5年保費，可享4.5%保證預繳利率。預繳利息直接抵扣保費。

優惠期內申請，保單須于2026年5月31日或之前繕發。

當時還有保費折扣疊加。

5年繳美元保單：

• 年保費30,000美元或以下：首年折扣5%，次年折扣12%
• 年保費30,000-99,999美元：首年折扣5%，次年折扣14%
• 年保費100,000美元或以上：首年折扣5%，次年折扣16%

兩項疊加，首兩年合計折扣最高可達21%。

舉個例子。

年繳10萬美元。5年總保費50萬美元。選擇預繳。享4.5%。

預繳利息約4.5萬美元。直接抵扣保費。保費折扣為首年5%加次年16%。合計約2.1萬美元。首兩年實際支出約43.4萬美元。綜合折扣約13.2%。

這個省錢效果，確實不小。

但我會提醒一句。

優惠是加分項，不是購買理由。

如果產品本身不適合你，折扣再高也不該買。如果產品本身適合你，優惠才有意義。

很多人容易倒過來。

看到4.5%。看到21%。就想趕末班車。

這很危險。

港險不是消費券。不是今天省一點就結束。

它后面跟著20年、30年的現金流安排。

場景歸場景，風險歸風險：保底0.3%必須知道

講完優勢，必須講風險。

這款產品最大的弱點，我認為是保證收益偏低。

盈聚天下II升級以后，保證收益被砍了。

保單30年保證IRR，從0.2%降至0.1%。保單50年保證IRR，從0.4%降至0.2%。峰值保證IRR，從0.5%降至0.3%。保證回本時間，從13年延長到17年。

這個地方我會非常謹慎。

它的高預期收益，建立在富衛分紅能力上。不是建立在保底上。

如果你是極度保守型客戶，只認保證收益。那這款不適合你。

再看富衛過往分紅。

富衛總分紅實現率10年+均值為91%。復歸/周年紅利10年+均值91%。終期紅利10年+均值91%。70%的產品表現≥100%。多款產品連續3年100%達成。分紅實現率最大值103%。最小值56%。

橫向對比。

友邦93%。安盛95%。宏利96%。保誠73%。富衛91%。

富衛略低于友邦、安盛、宏利。明顯好于保誠。

這個成績不差。屬于穩中向好。

但你也要看到，最低值有過56%。分紅本身就是非保證。

再看公司基本面。

富衛前身是荷蘭國際集團ING的亞洲業務。2012年被李嘉誠次子李澤楷收購后獨立運營。

2025年上半年，富衛總保費全港第四。僅次于友邦、保誠和宏利。

償付能力比率約290%。全港排名第四。遠高于監管要求的150%。

從公司層面看，富衛已經是香港保險市場第一梯隊成員。

但第一梯隊，不等于未來分紅一定滿額兌現。

這點不能混。

還有三個實操風險。

第一，港卡。

預繳和后續續期保費，都需要通過香港銀行賬戶操作。部分銀行開戶審核需要3-5個工作日。

第二，合規。

香港投保要遵守“三親見”原則。親見代理人牌照。親閱合同。親簽投保確認書。

任何在內地完成的簽單行為，都屬于違規。保單可能被認定為無效。

第三，匯率。

近10年人民幣對美元年化波幅超5%。如果人民幣升值，保單實際人民幣價值會縮水。

這不是短期問題。

持有數十年的長期保單，一定會遇到匯率波動。

寫在最后：哪種家庭真正能用出價值

富衛「盈聚天下II」這款，我的態度很明確。

長期資金，可以認真看。短期資金，別碰。

它的優勢很清楚。

第6年預期回本。第15年預期IRR 5%。第20年預期IRR 6%。第25年預期IRR 6.5%。第6年末起，每年可提總保費7%。

這套組合，適合有長期規劃的家庭。

尤其是三類人。

第一，追求長期資產增長，能持有20年以上的人。第二，有中期現金流需求的人。比如子女教育。退休補充。第三，能接受非保證收益波動，也認可富衛分紅能力的人。

不適合的人，也很明確。

5-10年內可能要動本金的人，不適合。對保證收益要求極高的人，不適合。只想短期套利的人，不適合。

原因很簡單。

它峰值保證IRR只有0.3%。保證回本時間長達17年。

這個保底，不夠硬。

它不是靠保證收益讓你安心的產品。它靠的是長期預期、提領能力、分紅兌現和公司經營。

如果你能接受這套邏輯，它有價值。如果你不能接受，就不要勉強。

我自己會更偏向把它放在家族長期配置里看。

這筆錢是傳給下一代的。不是三五年就要拿回來周轉的錢。

短期看，它有不舒服的地方。長期看，它的曲線確實夠快。

這就是我對富衛「盈聚天下II」的真實判斷。

大賀說點心里話

港險產品不能只看演示收益。更要看你怎么買，怎么繳，后面怎么領。如果你正在比較富衛、友邦、安盛、宏利這類產品，可以把方案發我看看。我幫你把信息差先捋清楚。