你好，我是大賀。北大碩士，做港險第9年。

今天聊富衛「盈聚天下2」。

這款產品最近很熱。不是單純因為宣傳聲量大。更關鍵的是，它在同樣實繳約48萬美元的橫評里，確實跑出了很明顯的差距。

我看這類儲蓄險，不會只看一張演示表。

我會看三件事。

錢交進去多少。第10年能看到多少。保司過去有沒有兌現能力。

高凈值家庭的配置邏輯不一樣。大額資金放進港險，不是買一個“高收益故事”。而是把一筆長期資產，交給一家保司打理幾十年。

這點必須講清楚。

同樣投48萬美元，第10年差出20多萬美元

先看最直接的對比。

富衛「盈聚天下2」年繳20萬美元。三年繳。按預繳計算，實繳總保費是484,534美元。

這個數很關鍵。

因為做橫評，不能拿不同投入去比結果。要把實繳資金拉到差不多。這樣才公平。

同業3年繳產品，在相近實繳保費下，優惠前年繳保費大概只有16萬美元左右。

富衛這邊，是年繳20萬美元的保額基礎。折扣后，實繳接近同業。

這就是差距的起點。

再看第10年。

富衛「盈聚天下2」第10年預期總現金價值達到845,664美元。和3年繳同業相比，10年預期總現價領先最低同業20多萬美元。

這個差距不小。

我會把它理解成一句話。

同樣拿出約48萬美元，富衛這張保單的保額起點更高，10年后預期現價也更厚。

當然，這里面有前提。分紅演示按100%分紅實現來看。不能把演示當保證。

但即便把這個前提放在桌面上。它的橫評位置依然很靠前。

58%首年保費優惠，是這輪突圍的關鍵

這次富衛「盈聚天下2」三年繳，最吸引眼球的是優惠。

首年保費折扣45%。

預繳保證利率4.5%。約占首年保費13%。

按一次性預繳保費計算，總優惠達到58%首年保費。

這個優惠，我不建議輕飄飄看過去。

很多人看港險，只盯IRR。其實入口保費的差異，會直接影響保單一開始的厚度。

同業3年繳產品，有的優惠是0%。有的只有3%。富衛這次直接給到58%首年保費的口徑。

這不是小修小補。

這是起跑線的變化。

我的判斷很明確。

如果你正在比較3年繳儲蓄險，富衛「盈聚天下2」這輪優惠必須放進候選名單。

不放進去，橫評很容易失真。

不過也要提醒一句。優惠不是唯一答案。大額資金不能只為折扣下單。后面還要看現價、提領、分紅兌現、保司底盤。

3年繳橫評：10年現價175%，13年預期翻倍

再看3年繳橫評。

在假設100%分紅實現下，富衛「盈聚天下2」三年繳預繳方案，預期13年翻倍，18年3倍，22年4倍。

第6年預期單利總回報4.1%。為已繳總保費的125%。

第10年預期單利總回報7.5%。達到已繳總保費的175%。

10年預期總現價，比3年繳同業最低值領先20多萬美元。

這里我會更關注兩個點。

第一個，是第10年現金價值。

儲蓄險不是一年兩年看的東西。但第10年是一個很重要的觀察點。太多家庭的教育金、養老現金流、家族備用金，都會在第10年之后開始用。

第二個，是翻倍年度。

富衛這張表里，預期13年翻倍。部分同業是15年、16年。差兩三年，在長期復利里不算小。

我的態度比較直接。

在3年繳這條線里，富衛「盈聚天下2」目前的預期表現很強。

但別把“預期”兩個字丟掉。

分紅險的非保證部分，永遠要看保司未來投資和分紅政策。演示漂亮，不等于鐵板釘釘。

我自己不會只按演示收益做決定。

我會繼續往下看兌現記錄。

5年繳橫評：三年繳方案也能壓住不少五年繳

有些朋友會問。

3年繳和5年繳放在一起比，公平嗎？

我覺得可以比。但要把實繳保費拉齊。

同業5年繳產品，在相近實繳保費下，優惠前年繳保費大概是10萬到11萬多美元。

富衛這邊，仍然是年繳20萬美元，三年繳預繳，實繳約484,534美元。

對比結果也很清楚。

和5年繳同業相比，富衛「盈聚天下2」第10年預期總現價領先最低同業10多萬美元。

第10年預期總現金價值，仍然是845,664美元。

這個數據對高凈值家庭很有意義。

因為資金效率不同。

3年繳，資金集中進去。后面不用再持續繳費。適合已經有一筆明確長期資金的人。

5年繳，現金流壓力更平滑。適合不想一次性占用太多流動性的人。

我會這樣選。

你手里已經有長期不用的錢，富衛三年繳更值得看。

如果未來現金流不確定，別硬上三年繳。

短期周轉的錢，不適合放進這類儲蓄險。這個判斷我一直不變。

分紅兌現橫評：演示能不能信，要看歷史記錄

講到這里，不能只看演示。

港險儲蓄險里，分紅實現率是很重要的參考。

不是唯一標準。但必須看。

富衛的盈聚系列，有歷史數據可查。富衛盈聚未來（優越版）在2020-2024年連續5年分紅實現率達到100%或以上。

再看2024年主力儲蓄產品分紅實現率對比。

富衛盈聚未來優越版是101%。

宏記是79%。

友記是100%。

保記是37%。

周記是100%。

這組數據，我會給富衛加分。

尤其在低利率環境下，分紅兌現能長期維持在較好水平，不容易。

但這里也要講邊界。

盈聚未來優越版，不等于盈聚天下2。歷史實現率，不保證未來實現率。

不過同一家保司的投資能力、分紅紀律、資產配置風格，會有延續性。

高凈值客戶最怕什么？

不是收益低一點。

是演示很漂亮，后面兌現掉鏈子。

從這個角度看，富衛過去幾年的兌現記錄，確實有說服力。

在同類分紅儲蓄險里，富衛的歷史兌現能力，我認可。

3-10-10提領：適合長期現金流，不適合短錢

富衛「盈聚天下2」還有一個點，值得單獨說。

它的提領設計。

所謂3-10-10，就是3年繳費。從第10年開始，每年提取總保費的10%。演示里可持續到137年。

案例是年繳20萬美元。總保費60萬美元。第10年起，每年提領6萬美元。

演示結果是，預期6年回本，15年翻倍，30年4倍，100年47倍，137年390倍。

這個設計，適合幾類人。

父母給孩子做教育金。準退休家庭做養老現金流。有長期理財目標的人，做財富傳承和海外發展儲備。

我更喜歡它的另一個變化。

繳費期擴展了。

原來是2年、5年。現在有1年、2年、3年、5年、10年。

貨幣也擴展了。

原來主要是美元。現在支持美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、英鎊、新加坡元、歐元。

八種貨幣轉換這事很關鍵。

2025年人民幣兌美元匯率曾在7.08-7.25區間雙向波動。跨境人民幣業務也在增長。到2026年，很多高凈值家庭已經不再只問“美元能不能漲”。

他們更關心資產能不能多幣種擺布。

這點上，盈聚天下2的功能更像一個長期資產賬戶。

但我也要說狠一點。

如果你第5年、第6年就可能要用錢，這類產品別碰。

它適合長期現金流規劃。不是短期理財替代品。

獎賞和保司底盤：小權益看場景，大錢看資產質量

最后看獎賞和保司底盤。

富衛「盈聚天下2」這次功能升級不少。

享悅人生獎賞。每件人生大事3,000港幣。總額上限12,000港幣。

長壽獎賞。被保人滿80歲，或第10個保單周年日后。取較后者。可獲10,000港幣。

初生嬰兒獎賞升級。親生子女或親生孫子女出生，可獲20,000港幣。最多3次。總額上限60,000港幣。

演示情況下，6位保單持有人最多可獲360,000港幣獎賞。

杰出表現獎也有升級。被保人、被保人親生子女、親生孫子女，可申請高達31,000港幣的杰出表現獎。

這些權益，好不好？

好。

但我不會把它們放在第一位。

傳承這塊不能只看收益。也不能只看獎賞。

大額保單真正要看的是保司底盤。

富衛植根香港48年。業務已經發展到亞洲十個市場。規模穩居全港五大泛亞洲保險公司之列。

投資組合里，固定收益證券占77%。另類投資15%。股權投資5%。現金3%。

地域分布也比較分散。北美35%。亞太27%。西歐16%。其他國家和地區16%。

固定收益資產規模超160億美元。其中投資級私募債務達11億美元。

富衛集團**99%**固定收益資產為投資級。

保司背后是誰在管錢你得看清。

富衛和柏瑞投資、阿波羅全球管理公司有深度戰略合作。再疊加固收資產質量。這個底盤，我覺得是它能講長期分紅故事的基礎。

一線保司和二線差在風控。

富衛成立時間不算香港市場最老的一批。但現在業務規模、分紅兌現、資產配置，都已經站到一線競爭里。

我的最終判斷是這樣。

富衛「盈聚天下2」適合有長期資金、看重多幣種配置、希望做教育金或傳承安排的家庭。

它不適合短期周轉資金。也不適合只想三五年快進快出的人。

如果你本來就在友邦、宏利、保誠、富衛之間做最后比較。富衛這次三年繳方案，我會認真放到前排。

不是因為宣傳說得熱鬧。

而是同等資金下，第10年現價、優惠力度、歷史兌現、固收底盤，確實都能打。

大賀說點心里話

港險產品差距，很多時候不在宣傳頁上。更在渠道、費率、投保方案和后期安排里。你要是真準備配置，別只比一張演示表，先把信息差問清楚。