你好，我是大賀。

今天聊周大福「匠心·飛越」。

這款產品在2026年4月21日發布。4月27日正式開售。到今天，2026年05月10日，市場上已經有不少人在拿它和安盛、友邦、保誠、宏利、永明、萬通對比。

我看這款產品，不會只盯著“20年IRR 6.5%”。

這個數字當然漂亮。

但對高凈值家庭來說，更關鍵的是另一件事。

錢什么時候能回到安全區。什么時候能領。能領多久。保單能不能傳下去。

這就涉及到一個核心問題。

別只看收益，要看效率。

匠心·飛越這次，主要是在搶“效率”這件事

周大福上一代「匠心」，當年靠“567提領”打出過一波聲量。

5年繳。第6年開始領總保費的7%。

這個模式后來被很多產品借鑒。

但到了「匠心·飛越」，打法明顯更直接。

它主推兩種繳費方式。

一個是躉繳。

一個是5年繳。

對應的提領邏輯也變了。

躉繳是116。

5年繳是557。

我對這款產品的第一判斷是：

它不是單純把IRR做高。它是在把回本、增長、提領、傳承放在一起卷。

這點很重要。

很多儲蓄險看起來長期收益都不錯。但前期現金價值薄。領取條件繞。傳承功能也不夠順。

高凈值家庭做500萬美元、1000萬美元配置時，最怕的不是收益低一點。

最怕的是錢鎖得太死。

「匠心·飛越」這次的核心，是把資金效率提前了。

躉繳對比：安盛、永明、萬通里，匠心·飛越回本最快

先看躉繳。

「匠心·飛越」躉繳版的數據很直接。

預期4年回本。保證10年回本。20年預期IRR突破6.5%。20年本金翻3.5倍。

以躉繳100萬美元為例。

20年后預期總現金價值可達350萬美元。

我會把這里拆成兩個問題。

一個是回本。

一個是IRR觸頂速度。

拿50萬美元做對比。

「匠心·飛越」預期回本4年。保證回本10年。IRR觸頂20年。第20年預期現價176.2萬美元。約為保費3.5倍。

安盛盛利2-至尊，預期回本5年。保證回本18年。IRR觸頂28年。第20年約3.2倍。

永明萬年青星河尊享2，預期回本6年。保證回本13年。IRR觸頂35年。第20年約3.1倍。

萬通富饒萬家，預期回本6年。保證回本13年。IRR觸頂30年。第20年約3.1倍。

這個差距不小。

尤其是保證回本。

10年和18年，感受完全不同。

從資產配置的角度看，躉繳資金最怕前期被鎖太久。

你拿一筆大額資金進去。不是不能等。關鍵是要知道安全邊界在哪里。

「匠心·飛越」躉繳版第10年IRR達到5.20%。第15年達到5.94%。第18年已經接近6.5%。

我的判斷很明確。

如果你要做躉繳大額配置，且看重20年前后的資金效率，匠心·飛越目前很難繞開。

但我也提醒一句。

這里的3.5倍和6.5%，是預期演示。

不是保證收益。

我不會拿演示數字當確定結果。

但我會看它在同一套演示口徑下，和競品拉開的距離。

這個距離，是有參考價值的。

5年繳對比：友邦、保誠、宏利、永明同臺，差距在中后段拉開

再看5年繳。

這也是很多家庭更容易接受的方式。

不用一次性拿出大額資金。

每年繳一點。

現金流壓力更平滑。

「匠心·飛越」5年繳版的數據是：

預期7年回本。保證13年回本。24年預期IRR突破6.5%。24年本金翻4倍。

以總保費50萬美元為例。

24年后預期總現金價值可達200萬美元。

再看同臺對比。

每年10萬美元，繳5年。

「匠心·飛越」預期回本7年。保證回本13年。IRR觸頂24年。第24年現價約200.6萬美元。

友邦環宇盈活，預期回本7年。保證回本18年。IRR觸頂30年。

保誠信誠明天，預期回本8年。保證回本18年。IRR觸頂28年。

宏利宏摯家傳承，預期回本6年。保證回本16年。IRR觸頂27年。

永明萬年青星河尊享2，預期回本7年。保證回本13年。IRR觸頂50年。

這里我會怎么選？

如果只看預期回本，宏利很快。

但高凈值客戶最在意的是這一點。

不是第幾年剛剛回本。

而是回本后現金價值能不能繼續跑。

「匠心·飛越」第10年IRR是3.54%。第15年是5.03%。第20年是6.01%。第24年觸到6.5%。

這個節奏更像“中段加速”。

前面不慢。

中后段追得很快。

我的判斷是：

5年繳里，如果你想兼顧保證回本、24年現金價值和后續提領，匠心·飛越比友邦、保誠、永明更有攻擊性。

但保守型客戶要注意。

它仍然是分紅險。

后面能否按預期演示兌現，要看公司長期投資和分紅政策。

你不能只看一張演示表就下決定。

從567到116+557，真正拉開的是領取時間

很多人問我。

116和557，到底有多重要？

說白了，它解決的是“錢什么時候能用”的問題。

上一代市場熟悉的是567。

5年繳。第6年起。每年領總保費7%。

「匠心·飛越」這次往前推了一步。

躉繳支持116提領。

第1個保單年度起，每年提取總保費的6%。直至終身。

5年繳支持557提領。

第5個保單周年日起，每年提取總保費的7%。直至終身。

更關鍵的是，116和557都沒有保費門檻。

這點我很看重。

很多產品的提領功能，宣傳時很漂亮。實際落地有門檻。大額小額待遇不同。或者要滿足某些條件。

「匠心·飛越」這一點更干脆。

躉繳版的提取比例也不是只有6%。

它是階梯上升。

第1周年6%。第3周年7%。第5周年8%。第7周年9%。第8周年10%。第10周年11%。第11周年12%。第12周年13%。第14周年14%。第15周年15%。

5年繳版也是階梯。

第5周年7%。第7周年8%。第9周年9%。第10周年10%。第12周年11%。第13周年12%。第14周年13%。

這里我必須說得直接一點。

如果你本來就打算做長期現金流安排，116比很多單純高IRR產品更有價值。

尤其是家族信托之外的現金流補充。

每年穩定提取。

保單繼續滾。

受保人還能轉換。

這類設計，才是真的貼近高凈值家庭。

看兩個案例。

0歲寶寶，整付100萬美元，做116提領。

每年提6萬美元。

累計提取128年，共768萬美元。

第128年預期現價2.45億美元。

另一個案例。

0歲寶寶，每年5萬美元，繳5年。

做557提領。

每年提17,500美元。

期滿總提取加預期退保價值約4048.6萬美元。

這些都是演示。

別把128年的數字當成現實承諾。

但它說明一個方向。

這張保單不是只為一個人設計。它更像一張跨代現金流賬戶。

還有12年繳選項。

整付30萬美元、5年繳年繳5萬美元、12年繳年繳5000美元對比。

保證回本期分別是10年、13年、15年。

預期回本分別是4年、7年、10年。

IRR觸頂6.5%的時間分別是20年、24年、33年。

我會這樣建議。

資金充足，優先看躉繳。

現金流要平滑，看5年繳。

預算較小，12年繳可以看。

但12年繳的效率明顯慢。

不要把三種繳費當成同一個產品體驗。

功能上，匠心·飛越更像一套家庭財富工具箱

收益之外，我更關心功能。

尤其是服務高凈值家庭時。

一張保單解決三代人的事。

這句話不是口號。

要看功能夠不夠。

「匠心·飛越」提供三檔資產調配。

「增進」是100%復歸紅利加終期分紅現金價值。

「均衡」是60%紅利加40%穩健資產。

「保守」是20%紅利加80%穩健資產。

第10個保單周年日起，可以從預設「增進」改為「均衡」或「保守」。

這個設計挺實用。

年輕階段追求增長。

到了退休階段，或者家族傳承階段，降低波動。

這就是資產配置思維。

不是一輩子只用一個檔位。

保費假期也值得看。

5年繳最長4年保費假期。

確診癌癥、嚴重心臟病、中風，可以免費延長。

5年繳從原2年加延長2年。

12年繳最長可延至8年。

這對企業主很重要。

現金流好時，配置保單。

遇到經營波動時，不至于立刻斷供。

我不喜歡把這類功能吹得太滿。

但它確實能降低保單中斷風險。

傳承功能也比較全。

第6個保單周月日起，可以無限次轉換受保人。

轉換后保障更新至新受保人128歲。

保單分拆選項，是第3保單年度終結后，且保費繳付年期終結后可分拆。

每個保單年度只能行使一次。

身故給付支持「人生大事選項」和自訂支付。

精神上無行為能力保障有三種預設。

指定保障領取人代領。

代辦領取保單價值。

變更保單持有人。

還支持多位指定收款人或機構。

包括家人、香港持牌安老院、香港注冊醫院、香港注冊慈善機構。

從2025年的財富報告看，香港千萬資產家庭數量同比增長約6%。超過70%的高凈值家庭，把代際傳承列為未來5年財富管理首要目標。

這個背景下，產品只談收益已經不夠了。

我會優先選擇功能更完整的保單。

因為家庭財富真正出問題，往往不是收益少了0.2%。

而是人出了狀況。

錢不知道誰領。

保單不知道怎么接。

子女之間不好分。

這些問題，才是大額保單最該提前處理的地方。

公司底子要看清，282%償付能力是加分項

儲蓄分紅險，最后還是看保司。

產品條款可以設計得很好。

演示數字也可以很好看。

但幾十年后能不能持續分紅，要看公司底層。

周大福人壽旗下「盛世/匠心系列」、「守護168系列」、「愛豐盛系列」，連續10年，也就是2015到2024年，分紅實現率達100%或以上。

分紅美元保單的累積周年紅利年利率，連續第14年穩定維持在4.25%。

橫向看。

周大福人壽是4.25%。

富X、萬X是3.75%。

友X、安X、宏X、保X、永X是3.5%。

這個數據我會認真看。

不是說4.25%就一定代表未來更好。

但連續穩定，說明管理風格比較克制。

償付能力也強。

截至2025年12月31日，周大福人壽香港風險為本償付能力充足率為282%。

監管要求是100%。

同業對比里，CTF Life 282%。FXD 199%。AIX 212%。PXU 239%。Sxn Life 229%。AXA 239%。

這個282%，對大額客戶很關鍵。

尤其是現在買一張要放幾十年的保單。

你不可能只看銷售利益演示。

你要看這家公司能不能扛周期。

2025財年，周大福人壽金融服務板塊應占經營溢利按年增長29%，到12.42億港元。

新業務價值10.03億港元。

新業務價值利潤率升至30%。

評級方面，惠譽國際「A-」，穆迪投資「A3」。

都是投資級。

另外，新世界債務風波這個問題，也有不少人問。

這里要說清楚。

周大福人壽是新創建集團全資子公司。

與新世界發展在法律和財務上完全獨立。

我的態度是：

擔心可以理解。但不能把兩個主體混在一起看。

對保單安全性，還是要回到償付能力、分紅實現率、公司財務和監管框架。

優惠很猛，但我更建議先定方案，再看折扣

最后說優惠。

這部分很容易讓人沖動。

但我建議你反過來。

先定產品邏輯。

再看優惠。

當前限時推廣是2026年4月27日到6月30日。

最后批核日期是2026年8月31日。

5年繳和12年繳，首兩年總保費折扣最高24%。

躉繳保費折扣最高6%。

5年繳的結構是，首年保費折扣8%，第2年折扣最高16%。

檔位也分得比較細。

5年繳保費檔位折扣：

• 總保費≥25萬美元，總折扣24%
• 10萬到25萬美元，總折扣22%
• 5萬到10萬美元，總折扣20%
• 3萬到5萬美元，總折扣15%
• 1萬到3萬美元，總折扣12%
• 5000到1萬美元，總折扣5%

躉繳保費折扣：

• ≥150萬美元，折扣6%
• 50萬到150萬美元，折扣5%
• 30萬到50萬美元，折扣4%
• 5萬到30萬美元，折扣2%
• 低于5萬美元，折扣1%

預繳方面。

「匠心·飛越」5年繳美元保單，年繳保費≥8萬美元，預繳保費保證年利率優惠最高4.5%。

素材里還提到，匠心傳承2尊尚版2年繳預繳利率最高7.1%。

預繳優惠相當于41%年繳保費。

這里我給一個很明確的建議。

不要為了折扣買不適合自己的繳費方式。

如果你現金流充足，躉繳效率更強。

如果你企業經營現金流有波動，5年繳更穩。

如果你只是想用最低門檻參與，12年繳可以看。

但別拿12年繳去對比躉繳的效率。

這不是一個維度。

還有一點。

大額保單不要只問“便宜多少”。

要問三個問題。

這筆錢未來10年能不能不動。

提領是給誰用。

這張保單未來要不要傳給下一代。

三個問題答清楚，再去看折扣。

我對「匠心·飛越」的最終判斷是：

它適合資金確定性強、愿意做長期美元現金流、重視傳承功能的家庭。

尤其適合已經在比較友邦、安盛、保誠、宏利、永明的人。

你不一定非要選它。

但你必須把它放進對比表。

短期周轉資金，不適合。

只想三五年賺一筆，也不適合。

看重領取效率和跨代安排的人，可以認真看。

大賀說點心里話

這類產品，真正難的不是看懂演示表。是把繳費、提領、傳承和渠道成本放在一起算。你如果正在比較幾款港險，可以把方案發我，我幫你看看哪里省錢，哪里別省錯。