你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近安聯(lián)發(fā)布了《2025年全球養(yǎng)老金報告》，一個數(shù)字讓我后背發(fā)涼：全球養(yǎng)老金儲蓄缺口約51萬億美元。

咱們國內(nèi)更扎心，基本養(yǎng)老金替代率從1997年的70%以上，一路跌到現(xiàn)在的40%-45%，遠低于國際勞工組織建議的**55%**最低標準。

養(yǎng)老這事得早打算。社保只是兜底的，想過有品質(zhì)的退休生活，第三支柱必須自己扛。

很多人把目光投向了港險儲蓄險，友邦「環(huán)宇盈活」、安盛「盛利2」、保誠「信守明天」、宏利「宏摯傳承」——四大保司的王牌產(chǎn)品，到底怎么選？

今天咱們倒推著算，從避坑角度幫你把賬算清楚。

買港險最怕踩的三個坑

我見過太多客戶，沖著**6.5%**的預(yù)期收益興沖沖買了港險，結(jié)果幾年后發(fā)現(xiàn)：分紅沒兌現(xiàn)、提取就虧錢、前期猛后期軟。

買保險不是賭運氣，萬一自己買的產(chǎn)品不是**1044%那類，而是3%**那檔，就太慘了。

這三個坑，咱們一個個拆。

坑一：分紅不兌現(xiàn)，預(yù)期變空氣

港險的收益分兩塊：保證收益和非保證分紅。保證部分很低，大頭全靠分紅。

如果分紅實現(xiàn)率拉胯，你的預(yù)期收益就是空中樓閣。

保誠就是典型的反面教材。2025年最新數(shù)據(jù)，保誠最高分紅實現(xiàn)率為1044%，最低只有3%。

你沒看錯，最低只有3%。這波動也太極端了。

再看宏利，最新公布49款產(chǎn)品，平均分紅實現(xiàn)率82%，最低值為20%，最高值為133%，波動也比較大。

在4家公司里分紅實現(xiàn)率只能排第三。

分紅實現(xiàn)率在4家保司墊底的保誠，你敢把養(yǎng)老錢押上去嗎？

坑二：提取就虧，越取越少

很多人買港險是為了養(yǎng)老提取，每年取一筆當生活費。但有些產(chǎn)品，一提取收益就大打折扣。

用常見的566提取方式來算（5年繳費，從第6年開始每年提取總保費的6%）：

友邦環(huán)宇盈活，提取后預(yù)期復(fù)利最高只能做到6.22%，是四款產(chǎn)品里最低的。提取之后的收益表現(xiàn)一般。

宏利宏摯傳承更慘，按566方式取錢，要到第78年才能做到6.5%。不太適合提取。

現(xiàn)在不存，老了喝西北風(fēng)。但存了錢取不出好收益，不也白搭嗎？

坑三：前期猛后期軟，錢被時間吃掉

宏利宏摯傳承有個很迷惑人的地方：前期收益確實猛。5年繳費，不取錢情況下，保單第10年復(fù)利4.29%，第20年復(fù)利6%，是四款產(chǎn)品中收益最高的。

但時間是最大的杠桿，養(yǎng)老規(guī)劃看的是長期。

宏利的問題是后勁不足——保單第47年才能達到6.5%的封頂收益，比其他產(chǎn)品晚了近20年。

宏利宏摯傳承，如果明確短期理財可選，其它情況不推薦。

誰能幫你避開分紅坑？

說完雷區(qū)，該說說誰靠譜了。

友邦是分紅穩(wěn)定性的標桿。2025年友邦公布63款產(chǎn)品，平均分紅實現(xiàn)率達93%，超過9成的友邦產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率高于70%。

分紅實現(xiàn)率比其它三家保司都要好，在香港保險公司分紅實現(xiàn)率排行榜里能排在第一梯隊。

安盛緊隨其后。安盛2025年公布35款產(chǎn)品，平均分紅實現(xiàn)率為95%，接近8成的安盛產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率高于70%。

分紅穩(wěn)定性在4家公司中僅次于友邦。

這兩家，才是養(yǎng)老錢該放的地方。

提取不虧反賺的秘密

既然要養(yǎng)老提取，就得找提取收益好的產(chǎn)品。

安盛盛利2在這點上簡直無敵。按566提取方式，提取到保單第26年，預(yù)期收益可做到**6.5%**復(fù)利。

更厲害的是，它還支持市場上極少見的557提取方式（5年繳費，從第5年開始每年提取總保費的7%），提完在保單第23年就能做到6.5%。

取得更早，取得更多，綜合收益反而還更快觸頂，簡直無敵。

提取后收益無敵，這才是養(yǎng)老規(guī)劃該有的樣子。

避坑總結(jié)：這樣選才穩(wěn)

咱們把三個坑的避坑方案捋一遍：

• 分紅坑：友邦、安盛穩(wěn)，保誠、宏利波動大，保誠信守明天不推薦
• 提取坑：安盛盛利2一騎絕塵，友邦和宏利提取表現(xiàn)一般
• 后勁坑：宏利前期猛后期軟，長期持有不劃算

如果非要在4款里選一款綜合能力最強的，就是安盛盛利2。唯一缺點是保證收益比較低，最高只能做到**0.23%**左右，比市面上其他產(chǎn)品低了一半。

但說實話，買港險本來就不是沖著保證收益去的。

友邦環(huán)宇盈活也不錯，功能是最全面的，支持紅利解鎖、保單暫托人、靈活指定收款人等功能。

最終建議：看重穩(wěn)定性閉眼選友邦，看重綜合實力就安盛盛利2。

大賀說點心里話

產(chǎn)品選對了只是第一步，怎么買、從哪買，這里面的門道更深。同樣的產(chǎn)品，不同渠道價格能差出一輛車。