你好，我是大賀。

今天聊兩款最近經常被放在一起比的港險產品。

安盛「盛利2」，和永明「星河尊享2」。

這兩款都被市場拿來講“提領能力”。2025年之后，港險儲蓄險里，“提領王”這個說法很熱。盛利2主打更激進的提領演示。星河尊享2主打更厚的保證和復歸紅利。

截至2026年05月10日，我看這兩款，態度很明確。

不要只問誰收益高。要問你什么時候領錢。

咱們把它倆拉到同一張表上。一回合一回合比。

盛利2前30年跑得更快，但這還不能直接下判斷

先看最簡單的場景。

假設投保25萬美金。2年交完。中間不提錢。不做任何操作。就讓保單自己長。

這個場景下，盛利2確實漂亮。

第10年，盛利2預期IRR是4.82%。星河尊享2是4.00%。

第20年，盛利2預期IRR是6.21%。星河尊享2是6.00%。

第30年，盛利2預期IRR是6.50%。星河尊享2是6.35%。

前30年看下來，盛利2基本一路領先。

回本時間也要一起看。

盛利2保證回本時間是18年。預期回本是5年。

星河尊享2保證回本時間是13年。預期回本是6年。

這里很有意思。

盛利2預期回本更快。靜態預期收益也更猛。

但星河尊享2的保證回本更早。它的底子更保守。

我的判斷很直接。

如果你打算放二三十年不動，盛利2優勢很明顯。

尤其是你接受預期收益里的非保證部分。也不糾結前期保證價值沒那么厚。那盛利2確實更占便宜。

不過，到了第40年、第50年，兩款產品預期IRR都到了6.50%。

拉得足夠長，終點反而接近。

這就不能只看靜態表了。

大多數人買這類港險，不是為了完全不動。很多人是為了未來給孩子教育金。給自己養老金。或者做家庭現金流。

一旦開始領錢，游戲規則就變了。

開始領錢后，紅利結構比IRR更重要

單看一款看不出好壞。

提領型港險，真正要看的是錢從哪里來。

香港保險一張儲蓄保單里，大概有三筆錢。

第一筆，叫保證價值。

這個是白紙黑字寫在合同里的。確定性最高。

第二筆，叫復歸紅利。

發下來了，就確定是你的。可以理解成一層安全墊。

第三筆，叫終期紅利。

它決定收益上限。但波動也更大。

說白了，保證價值像地基。復歸紅利像承重墻。終期紅利像樓頂加層。

樓頂加得高，房子看起來很高。

但地基厚不厚，也要看。

第30年時，星河尊享2的保證占比約20%。復歸占比約12%。終期占比約68%。

盛利2的保證占比約13%。復歸占比約12%。終期占比約75%。

第30年預期總價值也不一樣。

星河尊享2是1,507,954。

盛利2是1,604,504。

這張表很關鍵。

盛利2的總價值更高。這個沒問題。

但它高出來的部分，更多來自終期紅利。

星河尊享2沒有那么沖。它的保證價值給得更足。復歸紅利也比較扎實。

我會這樣理解。

盛利2是上限型選手。

它把保證價值壓得更低。把終期紅利抬得更高。演示收益自然好看。

星河尊享2是底盤型選手。

它沒有那么激進。保證價值更厚。復歸紅利更扎實。收益上限沒那么夸張。但心里更穩。

這不是誰對誰錯。

保單設計，本來就是取舍。

你要高上限，就要接受更多非保證成分。

你要確定感，就別嫌它沒那么刺激。

兩款真正的差異，會在開始領錢后，被放大很多倍。

258提領很吸睛，盛利2確實扛得住

再看市場最愛講的258提領。

什么叫258？

總保費100萬美金。2年交。從第5年開始。每年領走8萬美金。

這個提法很猛。

在這個場景下，盛利2表現確實強。

領完錢后，賬戶剩余預期價值還在漲。長期還領先星河尊享2。

星河尊享2呢？

在258提領下，大約第55年賬戶枯竭。也就是常說的斷單。

第54年，它的退保價值只剩1,550。

更夸張的是，全市場除盛利2外，包括友邦、永明等產品，在258這種提法下都會斷單。

盛利2第5年模擬258提取，預期IRR是0.05%。

第10年是5.06%。

第20年是6.50%。

這組數據放出來，很多人會覺得不用比了。

盛利2贏了。

我不這么看。

258只能說明盛利2的上限很強。不能說明普通家庭就該這么領。

如果你的目標是五十年、七十年，終點本來就會越來越接近。

如果你還要每年猛領，真正要看的不是演示曲線。

要看這筆錢到底從哪里被拿走。

盛利2不是沒有代價，258提領我不建議普通人照著用

這章我說得直一點。

我不建議普通人用258這種方式領錢。

不是盛利2不好。

恰恰相反。盛利2能扛住這么猛的提領，說明它的設計很有攻擊性。

但攻擊性強，不代表適合日常使用。

盛利2前九年基本不動本金。

它會先動復歸紅利。再動終期紅利。

這套結構的好處，是本金消耗晚。賬戶看起來更能扛。演示數據也更漂亮。

但你要注意。

終期紅利是不確定的。

分紅實現率如果沒有到100%。或者遇到市場回撤。你前面每一次提取，都可能在消耗未來增長空間。

這個感覺像什么？

一棵樹還沒長大。你就開始掰嫩枝去賣錢。

前面看著有現金流。

后面樹不一定長得起來。

這點我對258有明確保留。

它適合展示產品上限。并不適合普通家庭當長期領取方案。

星河尊享2是另一種邏輯。

它更偏向優先動復歸紅利。

這部分發下來后，確定性更強。拿起來沒那么心虛。

它的好處是底盤穩。壞處也很明顯。

提得太猛，它會更早顯出疲態。甚至斷單。

這就是兩款產品的真實區別。

盛利2像一輛加速快的車。愿意吃更多非保證紅利。

星河尊享2像一輛底盤厚的車。跑得沒那么激進。但抗波動更舒服。

我自己的偏好也很清楚。

如果你要做高頻、高比例提領，我不會讓你只盯盛利2的258演示。

你得先問自己一件事。

未來分紅不如演示時，你能不能接受賬戶被提前消耗。

不能接受，就別把258當計劃。

換成255提領，答案就沒那么極端了

更靠譜的看法，是255提領。

也就是2年交。第5年開始。每年領總保費的5%。

100萬美金保費下，每年領5萬美金。

這個更接近很多家庭真實用錢節奏。

不是猛火燒。

是細水長流。

在255提領下，前20年盛利2的剩余賬戶價值依然領先永明。

這點盛利2還是強。

但同樣要看保證價值。

星河尊享2的保證價值，明顯高于盛利2。

也就是說，未來分紅沒有演示那么樂觀時，星河尊享2給你的兜底更厚。

到第30年左右，兩款產品剩余現價和IRR幾乎拉平。

這個節點很重要。

對比之后真相就出來了。

想前中期取錢舒服，上限更高，我會選盛利2。

想前面拿得更踏實，安全墊更厚，我會選星河尊享2。

這不是一句“都不錯”能糊弄過去的。

兩款路線完全不同。

盛利2適合愿意拿確定性換上限的人。

星河尊享2適合更看重兜底和現金流穩定的人。

尤其是做教育金和養老金。

我會更在意前10到15年的確定感。

這個階段一旦要用錢，就不該把希望全壓在終期紅利上。

寫在最后：別糾結誰更強，先看你什么時候用錢

安盛和永明都是頂級保險集團。

2025年港險非銀行系保司標準保費排名里，安盛和永明也很接近。一個第5。一個第6。差距不大。

兩家投資風格不同。資產周期也不同。

沒必要糾結誰永遠第一。

沒人能永遠第一。

真正值得你花時間想清楚的，是兩件事。

你什么時候開始領錢？

你希望保單給你多強的確定感？

如果這筆錢是長閑錢。近十年基本不動。你也接受前期保證價值低一些。

我會直接選盛利2。

它的優勢就是長線靜態收益。還有中后期緩慢釋放的提領潛力。

但你不要一上來就按258猛領。

那不是普通家庭的正常打開方式。

如果你看重安全墊。或者前10到15年就可能開始領錢。

比如養老金。教育金。家庭現金流補充。

我更建議看永明星河尊享2。

它的保證價值更厚。復歸紅利更扎實。遇到分紅波動時，心態會穩很多。

適合你的才是最好的。

選產品就像挑鞋。

光看外表不行。

得真正上腳走兩步。

走得舒服，才算適合。

大賀說點心里話

港險產品別只看演示表。更要看你怎么買，怎么領，錢從哪里出來。如果你正在對比盛利2和星河尊享2，可以把你的預算和用錢時間發我，我幫你把方案放到同一張表上看。