你好，我是大賀。

兩個孩子的媽，港險從業9年。自己給孩子配過3份教育金，踩過的坑、交過的學費，可能比你想象的多。

今天聊一款最近很火的產品——友邦環宇盈活。

但在說它好之前，我必須先告訴你一個問題。

當媽的都懂，看產品不能只看宣傳有多美，得看它適不適合你的需求。

開門見山：這款產品有一個明顯短板

先說結論：如果你打算在保單前10-15年就開始提領，這款產品可能不是最優選。

為什么？算筆賬你就知道了。

港險儲蓄險的收益主要由三部分組成：保證收益、復歸紅利、終期紅利。其中復歸紅利是「鎖定」的，一旦派發就不會消失。

而終期紅利是「浮動」的，取出來之前都可能變化。

所以，想要早期提領的人，應該選復歸紅利占比高的產品——因為這部分錢更「穩」。

但環宇盈活的復歸紅利占比偏低：

• 第10年：復歸紅利只占總收益的**9.5%**左右
• 第20年：降到6.23%
• 第30年：只有3.8%

這個數字比友邦自家的盈御3略高一點。

但和已經下架的「活享」比，縮水了近2/3。

我對比了幾款市場上熱門的產品，用同樣的566提領方式（第5年開始每年提6%，提6年），結果很明顯：

環宇盈活在第10年提領時IRR還能做到3.46%，表現不錯。

但到了第20年、第30年，劣勢就越來越明顯了——剩余現價和IRR都被其他產品拉開差距。

所以，如果你是那種「孩子10歲開始就要用錢」的家庭，這款產品確實不是最優解。

但問題來了：給孩子做教育金，真的需要這么早提領嗎？

但如果你不急著提領，它的收益非常能打

我自己的做法是：孩子0-3歲時開保單，18-22歲讀大學時再用。

這樣算下來，保單至少要持有15-20年。

而在這個時間維度上，環宇盈活的表現就非常亮眼了。

先看回本速度：

• 5年交保單，預期第7年回本
• 第18年保證回本（注意，這是「保證」，不是預期）

再看收益表現：

• 第10年靜態IRR：3.51%
• 第20年靜態IRR：5.69%
• 第30年靜態IRR：直接封頂6.5%

這個數據意味著什么？

市場上大部分5年交的產品，要到第40年以后才能達到**6.5%**的收益水平。

而環宇盈活在第30年就封頂了，整整提前10年。

這個收益不僅比友邦自家的盈御3強了一大截，也基本領先整個市場。可以說，第30年是這款產品的「統治區」。

我拿30歲媽媽、每年交6萬美元、交5年來舉例：

到孩子20歲（保單第20年），總現金價值81萬美元，折合人民幣570萬+。

到孩子30歲（保單第30年），總現金價值175萬美元，折合人民幣1200萬+。

算筆賬：2025-2026學年，普林斯頓、哈佛、斯坦福一年總費用都超過了9萬美元。按7.0匯率算，四年本科下來250萬人民幣起步，還不算研究生。

如果孩子要去英國呢？牛津國際生學費已經漲到每年35,000-59,000英鎊，加上倫敦每月1,500-2,000英鎊的生活費，四年下來也是200萬+。

早配置早安心。用美元保單做教育金，不僅能跑贏通脹，還能對沖匯率風險。

更驚艷的是它的功能設計

說實話，收益只是一方面。如果你把港險當成一個20年復利4-6個點的保本基金來看，功能實不實用，遠比摳計劃書上的數字更重要。

強大的產品功能一直是友邦的拿手好戲，這次環宇盈活更是把功能做到了極致。

第一，升級版保單分拆功能

市場上大部分產品，從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。

但環宇盈活從第1年就能拆分，而且每天可以拆一次。

這個功能有什么用？

比如你給大寶買了一份保單，后來又生了二寶。你可以把這份保單拆成兩份，一人一份，各自獨立。

或者孩子長大了，你想把一部分錢提前給他自己管理，也可以拆出來單獨給他。

靈活度拉滿。

第二，靈活提取選項

這個功能讓我眼前一亮——可以把每年提取的收益，直接打到指定收款人的賬戶上。

說白了，保司變成了你的財富小管家。你告訴它「每年給我兒子打5萬美元」，它就照做，不經過你的賬戶，不留痕跡。

收款人范圍也很寬松：

• 直系親屬（配偶、父母、子女）
• 叔叔阿姨、表兄弟姐妹
• 同居伴侶（包括同性伴侶）
• 甚至慈善機構、安老院

而且收款對象和次數可以無限次更改。

對一部分家庭關系比較復雜的朋友來說，這個功能太實用了。

市場首創的人性化設計

除了上面兩個功能，環宇盈活還有幾個市場首創的設計，我自己也是第一次見。

受益人靈活選項

如果投保人不幸身故，身故金可以通過6種方式給到受益人：全部支付、定額定期支付、遞增支付……

這個類信托功能很多產品都有，不稀奇。

但環宇盈活不一樣的是：如果受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，可以提前把錢拿走，不用等到原定的時間。

這個設計非常人性化。當媽的都知道，計劃趕不上變化，萬一孩子需要用錢治病，能提前拿到錢，比什么都重要。

未來守護選項

這個功能是給保單暫托人多了一個權力——可以分拆保單。

什么意思呢？

假如你身故了，孩子還未成年，沒辦法接管保單。這時候保單暫托人可以幫你托管，直到孩子成年。

而在托管期間，暫托人可以把保單拆成兩份，從孩子的家庭成員中指定一位額外的持有人。

這樣即使只有一個孩子，也可以把保單拆成兩份，一份給孩子，一份給孩子的配偶或者孫輩。

健康障礙選項

如果你突發意外，可以讓信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保自己能獲得醫療協助。

最多可以指定兩位、18歲以上的家庭成員，還可以靈活設定保單所有權的百分比。

這些功能單獨看可能覺得「用不上」。

但真到了需要的時候，你會慶幸有這個選項。

友邦的底氣：萬億級股東與穩健分紅

產品功能再好，最終還是要看保司能不能兌現承諾。

港險的收益大部分是「非保證」的，也就是說，計劃書上的數字好不好看是一回事，最終能拿到多少是另一回事。

所以分紅實現率這個指標，我每年都會仔細研究。

先說友邦的股東背景

友邦的股東都是全球資管巨頭：貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行……

這些機構的資管總額都是萬億美元級別的。這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源，這不是一般中小保司能比的。

再看投資策略

2024年，友邦的總投資資產達到2553億美元。

資產配置結構大概是「721」：

• 固收類資產占69%，其中國家級別債券占比接近6成
• 權益類資產占24%
• 房地產3%，其他投資4%

這個配置非常穩健。固收為主，權益為輔，既保證了安全性，又保留了增值空間。

更有意思的是投資地區。大多數港險公司都是重倉美國。

但友邦是重倉亞洲。

政府債券方面：

• 中國內地占比45%（2024年比2023年還漲了4個點）
• 泰國18%
• 美國只有11%，排第三

很多朋友可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。友邦的這個配置，恰好吃到了這波紅利。

最關鍵的：分紅實現率

我們團隊每年都會統計所有港險公司、所有產品的分紅實現率數據。

在我們內部制作的「港險分紅實現率排名」表上，友邦位列第一梯隊。

具體數據：

• 2024年友邦一共公布了63款產品的分紅實現率
• 所有產品分紅實現率都在**64%**以上
• 最高能做到169%
• 平均值93.1%

分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

長期數據也很亮眼：

• 10年以上的產品有38款
• 長期平均實現率86%

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

我自己也是這么做的——給孩子配教育金，首選分紅穩的大公司。因為這筆錢要放20年，中間不能出任何差錯。

結論：一個短板，換來全面均衡

最后做個總結。

對比完近期各大港險保司的新品以后，我認為環宇盈活最大的優勢是：各方面表現都很均衡，沒有大的短板。

唯一的弱點就是前期不太適合提領。

但如果你不是特別在意這一點——比如你和我一樣，是給孩子做15-20年的教育金規劃——那其它部分可以用「近乎完美」來形容。

產品基本信息：

• 繳費年限：一次性或5年繳
• 支持貨幣：美元、港元、澳門幣
• 保障年期：終身

靈活的保單功能、強大的公司實力、不俗的收益表現、穩健的投資和分紅——這四點加在一起，足以滿足大部分用戶的需求。

孩子的教育不能省。早配置，早安心。

大賀說點心里話

產品選對只是第一步，怎么買、什么時候買、能省多少錢，這里面的門道更多。我整理了一份內部渠道的信息差，掃碼發送「信息差」三個字就能看到。