你好，我是大賀。北大碩士，做港險和跨境保險規劃第9年。

今天聊新加坡全美「IUL」。

這款產品，我不是只看過計劃書。我自己給家人配置過。也幫不少內地客戶做過遠程投保。

說說我這幾年的真實感受。全美IUL確實是內地客戶看IUL時，繞不開的一款。尤其是有大額保障需求。又想做美元資產配置。還不想專門飛出去簽單的人。

不過，我也先把話放在前面。

它不是普通家庭隨便買的儲蓄險。門檻高。健康核保也不松。賬戶收益有演示，也有變量。短期資金不適合放這里。

如果你符合條件。又看重高杠桿壽險、美元賬戶、長期傳承。這款我會重點看。甚至在新加坡IUL里，我會優先看全美。

為什么很多內地高凈值客戶會看IUL

IUL的全稱是指數型萬能壽險。

說白了，它把兩件事放在一起。一件是大額壽險保障。一件是指數賬戶增長。

它最吸引人的地方，不是“收益多高”。而是賬戶機制比較清楚。

IUL下有保底0%。市場大幅下跌時，當年指數賬戶結算不會低于0%。也就是不回撤到負數。

這點對高凈值客戶很重要。錢多的人，不一定只追高收益。很多時候更怕大幅波動。更怕看不懂。更怕賬戶黑箱。

IUL的好處，是它兼顧了保障杠桿和賬戶透明度。能看賬戶。能看指數。也能在固定賬戶和指數賬戶之間做切換。

這就是它的安心感。

再說到新加坡市場。目前新加坡僅有兩家可在內地直接投保的IUL。一家是全美。另一家是永明。

這里我立場很明確。

內地客戶看新加坡IUL，我會優先看全美。

不是因為它宣傳更響。而是幾個實操細節更順。

最關鍵的一點。全美是新加坡唯一支持全中文體檢資料的IUL。

別小看這個細節。真正投保時，很多麻煩就卡在這里。體檢報告要翻譯。醫生簽字蓋章要符合要求。醫院資質要被認可。這些都會影響核保速度。

我第一次幫客戶做全美IUL遠程簽單時，感受很明顯。客戶人在內地。資料也是內地醫院出的。能直接用中文報告推進。效率差別很大。

2025年，內地高凈值客戶配置境外美元保單的需求明顯升溫。人民幣理財預期收益也在往下走。很多人開始重新看美元資產和長期保障。IUL就在這個背景下被更多人看到。

但我提醒一句。別把IUL當成“高收益理財”。它首先是大額壽險。其次才是指數賬戶。

這個順序不能反。

遠程投保全美IUL，先過財務門檻

很多朋友一上來問我。人在內地，能不能買新加坡全美IUL？

答案是。符合條件，可以遠程投保。

這里的核心，是新加坡當地對合格投資者的認定。只要滿足以下任意一項，就可以進入遠程投保流程。

• 個人年收入超過30萬新幣，約合160萬人民幣
• 個人流動金融資產超過100萬新幣
• 個人總凈資產超過200萬新幣

我接觸下來，大多數客戶走的是第二條。也就是個人流動金融資產超過100萬新幣。

這里要注意。流動金融資產一般指銀行存款、股票等。不包含保單。

個人總凈資產那條，也不能簡單理解成房子越貴越好。個人主要住宅價值，扣除貸款后，最多只貢獻100萬新幣。

這點很多人會誤判。尤其是內地一線城市有房的客戶。房產價值很高。但未必能完全算進來。

過了財務門檻，還要看健康。

IUL的健康告知，比很多普通儲蓄險嚴格。如果有結節、高血壓、肝膽問題、甲狀腺問題。通常需要補充體檢資料。

而且報告不是隨便交。需要經認可。還要有醫生簽字蓋章。

這也是我為什么看重全美中文報告政策。其他公司通常要求翻譯成英文。翻譯不是不能做。但會增加時間。也會增加溝通成本。

健康有瑕疵的人，不要等到簽單時才說。我不建議這么操作。前面講清楚，后面反而更穩。

全美IUL的基本盤：起投高，但配置很靈活

全美IUL的基本參數，我給你捋一下。

它的投保年齡覆蓋很寬。從出生15天到80歲都可以。

最低起投保額是100萬美元。這決定了它不是小額保單。更不是普通家庭隨手配置的產品。

繳費方式比較靈活。可以躉交。也可以選擇2年、5年、10年、15年或20年交。

還能限額追加保費。每年保費也可以分期12個月定投到指數賬戶。

這點適合不想一次性押在某個指數點位的人。尤其是2025年以來，海外市場波動不小。分批進賬戶，心理上會舒服一些。

產品可掛鉤4個指數賬戶。同時還有固定賬戶可以選。

還有幾個實操點值得看。

400萬美元保額以內，不需要額外體檢。這是很有競爭力的地方。當然，不額外體檢不代表不用健康告知。已有健康問題還是要如實披露。

戒煙獎勵也有。超過一年沒吸煙。并且通過尼古丁測試。可以回歸非吸煙費率。

我自己家人就是這樣配的。核心不是追求每年賬戶多漂亮。而是先把大額保障鎖住。再用長期賬戶慢慢滾。

這里我也說得直接一點。

如果你只想買一個短期回本快的產品，全美IUL不合適。它更適合長期資金。更適合本來就有美元配置需求的人。也更適合把壽險保障和傳承放在前面的人。

1個固定賬戶加4個指數賬戶，別只盯標普500

全美IUL有一個固定賬戶。還有四個指數賬戶。

固定賬戶全部投向債券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前實際利率是4.1%。投保首年利率保證4.1%。

這部分更像穩健底倉。不刺激。但穩定。

指數賬戶這邊，核心是保底和封頂。

環球指數賬戶，保底0%。封頂9.27%。長期假設收益5.7%。掛鉤的是40%標普500、35%恒生、25%歐洲斯托克。

標普500指數賬戶，保底0%。封頂11.2%。長期假設收益7.25%。不過它有1%扣費。實際封頂可以理解為10.2%。

標普500伊斯蘭教法指數賬戶，保底0%。封頂9.3%。長期假設收益6.5%。同樣有**1%**扣費。

VC無上限指數賬戶，是標普500波動率控制賬戶。去年10月新推出。保底0%。無封頂。長期假設收益7.5%。

過去10年平均年化收益率也可以參考。

環球指數是7.67%。VC無上限是10.30%。標普500指數是12.67%。標普500伊斯蘭教法指數是14.24%。

但這里要冷靜。

過去10年表現，不等于未來10年。計劃書里的長期假設，也不是保證收益。

很多客戶最喜歡標普500指數。這個很正常。它好理解。歷史數據也強。

但我不會讓客戶把全部判斷壓在“標普500過去很好”上。尤其是大額保單。賬戶分配要看年齡、繳費方式、現金流和風險承受能力。

全美的好處，是每年可重新分配賬戶比例。

比如一部分放固定賬戶。一部分放標普500。再配一部分環球指數或VC賬戶。這樣更貼近個人風險偏好。

我的建議很清楚。

年輕、現金流穩定、能接受波動的人，可以提高指數賬戶比例。年齡偏大、保障優先、怕波動的人，固定賬戶比例不要太低。

別聽宣傳，聽我給你講幾個細節。IUL不是靠一年兩年的收益定輸贏。它看的是幾十年的賬戶韌性。還有保單費用、保障成本和提領節奏。

終身2%兜底，傳承功能是它的重點

全美IUL有一個底線設計。提供終身不低于2%利率的最低退保價值和最低身故保障。

完全退保保障利率也是2%。

這句話怎么理解？

極端情況下，即便指數賬戶表現很差。產品仍然有最低保障機制。這會給投保人一顆定心丸。

不過，底線不代表賬戶怎么用都沒事。IUL很怕亂提錢。也怕長期按過高收益預期來設計。

這點我后面案例會講。

傳承功能方面，全美做得比較細。

它支持設置后備投保人。也可以更改被保人。不過更改被保人時，需要重新進行健康告知。

身故金類信托也可以辦。最長可分10年分期給付身故金。也就是壽險分期賠付信托功能。

受益人設置也比較靈活。可以設置多位受益人。也支持非血緣、非婚姻關系。還能設置第二順位受益人。

這對復雜家庭結構很有意義。比如再婚家庭。比如企業主家庭。比如資產希望分階段給到下一代。

我一直覺得，高凈值客戶買這類產品，不能只看賬戶價值。傳承安排同樣重要。

錢給誰。什么時候給。一次性給還是分期給。這些問題要提前設計。

只看收益，不看傳承結構，我不建議買IUL。這會把產品用窄。也容易后期出問題。

38歲男性躉交96274美元，這個案例最能說明問題

我們看一個真實計劃書案例。

38歲男性。投保100萬美元保額。躉交。保費全部投入標普500指數賬戶。

躉交保費是96,274美元。對應100萬美元終身保額。保障杠桿超過10倍。

這個杠桿，是IUL最有吸引力的地方。

但你一定要同時看兩套結果。

在極端情況下。指數每年都是0%。這份保單會在他67歲時終止。

這不是小事。很多人只看7.25%的演示。忽略0%情景。這是我最不喜歡的看法。

按計劃書**7.25%**收益演示，結果會好很多。

60歲時，賬戶價值18.4萬美元。對應身故金100萬美元。

70歲時，賬戶價值30.1萬美元。對應身故金100萬美元。

80歲時，賬戶價值47.8萬美元。對應身故金100萬美元。

90歲時，賬戶價值68.6萬美元。對應身故金100萬美元。

100歲時，退保價值和身故金均達到100萬美元。

110歲時，退保價值和身故金達到196萬美元。

這組數據說明什么？

賬戶價值長期在增長。后面會慢慢接近初始保額。再往后，可能反超保額。

同時，從第11年開始。每年提取10%賬戶價值。演示下不會影響100萬美元保額。

這聽起來很舒服。既有高額身價保障。又能靈活支取資金。

但我給客戶做方案時，不會鼓勵隨意提領。

從保單穩定性看，我不建議把IUL當提款機。尤其是晚年階段。賬戶被提薄了。市場再遇到幾年不好。保單失效風險會變高。

換你是我，你會怎么選？

如果這張保單的核心目的，是家庭保障和資產傳承。我寧愿少提。甚至不提。讓賬戶更穩地跑。

如果核心目的，是中后期現金流。那就一開始把提領節奏設計得保守一點。別按最漂亮的演示去安排生活開支。

這款產品能用。但不能亂用。

全美人壽的底子，確實夠硬

買長期壽險，公司很關鍵。尤其是IUL這種長期保單。你買的不是三年五年。很多時候是幾十年。

全美人壽成立于1906年。1933年就在上海設立首個銷售據點。1999年被荷蘭全球保險集團收購。

荷蘭全球保險集團，是全球9大“不能倒”的保險公司之一。

全美還有一個身份。它是IUL領域的早期定義者。1997年推出美國市場首個指數型萬能壽險雛形。名字叫Transdex 500。

現在全美集團總資產達1710億美元。信用評級也不錯。S&P是A+。A.M. Best是A。Moody's是A1。

投資組合里，**93.8%**是投資級債券。

它在高凈值市場做了很多年。處理復雜財務背景和大額保單，經驗確實深。

素材里也提到。全美曾承保張蘭女士1487萬美元保費的保單。

這個案例本身不是讓普通客戶照著買。而是說明它處理大額壽險的能力。

我的判斷是。

如果你要做大額IUL，全美的公司底子是加分項。產品經驗、核保經驗、服務經驗，都比較成熟。

但公司強，不代表方案一定適合你。這兩件事要分開看。

寫在最后：全美IUL適合誰

新加坡全美IUL，我會給它一個很明確的定位。

它適合符合合格投資者條件的人。適合有美元資產配置需求的人。適合重視大額壽險保障的人。也適合想提前做傳承安排的高凈值家庭。

它最突出的優勢，是投保政策友好。內地可遠程投保。支持全中文體檢資料。賬戶選擇也比較靈活。

但它不適合三類人。

短期要用錢的人，不適合。只想看收益演示的人，不適合。健康情況復雜又不愿意如實告知的人，不適合。

我自己會怎么選？

符合門檻，又想配置IUL，我會把全美放在第一梯隊。尤其是內地客戶。中文資料、遠程流程、核保服務這些細節，真的會影響體驗。

不過，方案一定要按人來做。繳幾年。保額多少。固定賬戶和指數賬戶怎么配。后面要不要提領。這些都不能套模板。

IUL買得好，是長期工具。買得急，就容易變成壓力。

大賀說點心里話

如果你正在看新加坡全美IUL，別只拿一張演示表做決定。先把財務資格、健康資料、賬戶比例和未來提領節奏看清楚。需要我幫你一起拆方案，也可以掃碼找我聊聊“信息差”。