你好，我是大賀。

今天聊永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河傳承2這一組。

我自己持有永明保單第7年。作為一個老客戶，不是廣告我就說實話。港險分紅產品，最怕的不是演示收益不夠漂亮。最怕的是講的時候很漂亮，兌現的時候沒聲音。

這幾年我一直盯著呢。2026年永明公布的數據里，萬年青系列總現金價值比率連續2年達到100%。星河尊享計劃部分年度終期紅利實現率做到106%。這個數據，我會認真看。

尤其是現在。香港保監局對分紅實現率披露越來越細。行業也在擠掉一些過高演示。這個背景下，誰能兌現，誰只是會畫圖，就越來越好分辨。

丘吉爾當年托付的，不只是一個金庫

先講一段永明的歷史。

二戰期間，英國啟動過一次高度機密的“魚雷行動”。當時要轉移價值25億美元黃金，還有50億美元有價證券。

這不是普通資產轉移。那是英國的金融命脈。

這些證券后來被送到加拿大。存入永明金融位于蒙特利爾總部大樓的三層地下金庫。

這里面有個細節很重要。

永明金融是加拿大銀行和英國銀行共同選定的唯一證券保管方。也就是說，它不是順手幫忙。它是被正式選中的核心保管機構。

戰后，這50億美元證券完整歸還給英國政府。

1944年，永明還認購了1.8億加元加拿大政府戰爭債券。是英國戰爭債券活動中的單筆最大認購方。

這段歷史，我不是拿來煽情的。

它能說明一件事。丘吉爾當時確實把英國的金融血脈，托付給了永明金融的地下室。

看保險公司，品牌歷史不是萬能的。但它不是沒用。

尤其是儲蓄分紅險。你買的不是一年兩年。很多家庭是拿來做教育金、養老現金流、家族傳承。保司的底子，必須看。

星河系列2這次升級，重點是三件事

這次星河系列2升級，我覺得不是那種換個名字的升級。

它主要動了三塊。

第一，新增3種保單貨幣。新加坡元、歐元、迪拉姆。

第二，新增受益人保單暫托安排。受保人身故后，保單可以繼續傳承。

第三，優化喪失行為能力支援服務。新增喪失行為能力轉讓安排。

這三件事，其實對應三類真實需求。

錢放在哪種貨幣里。人不在了怎么接。人失能了誰來管。

有一說一，這比單純提高一個演示數字更有用。

因為長期保單真正難的地方，不是買進去那一刻。是幾十年里，家庭結構變了，貨幣需求變了，身體情況變了，保單還能不能順著走。

9種貨幣里，我最看重5種核心貨幣同回報

星河系列2原來支持6種貨幣。

美元、港元、人民幣、英鎊、加元、澳元。

這次新增新加坡元、歐元、阿聯酋迪拉姆。合計變成9種保單貨幣。

這個升級，我挺認可。

過去很多人買港險，默認就是美元。美元當然重要。但現在家庭資產越來越全球化。孩子可能去英國、加拿大、新加坡。退休可能考慮海外旅居。醫療也可能跨境發生。

只拿一種貨幣思考，已經不夠了。

更關鍵的是，永明這次做了一個很少見的安排。

美元、加元、人民幣、迪拉姆、澳元這5種核心貨幣，保證及預期回報完全一致。

這個點很硬。

通常不同貨幣保單，回報差異會很明顯。尤其人民幣保單，經常比美元保單弱一截。

星河系列2把5種核心貨幣做成同回報。這個設計，對客戶是友好的。

說白了，你不用為了收益，被迫選一個自己未來未必用得上的貨幣。

另外，SunWallet可以實現全球17種貨幣靈活提取。每年首次海外匯款0手續費。

這個功能很適合真實生活場景。

孩子讀書要英鎊。海外生活要新幣。旅行或醫療要當地貨幣。過去可能要先退保、提取、換匯、再匯出去。中間全是成本。

永明想做的，是“全球生活，一單搞定”。

我覺得這個方向是對的。尤其對有跨境教育、跨境養老、跨境醫療規劃的家庭。這個升級不是擺設。

受益人暫托，是高凈值家庭真正會用到的功能

第二個升級，是受益人保單暫托。

通俗講，受保人身故后，指定受益人可以成為新的受保人和保單主權人。

如果受益人是未成年人。保單暫托人可以先接管。

這次形成了一個3+3+3結構。

可以指定受益人暫托3位。后補保單主權人3位。保單暫托人3位。

這就是持有人、后備持有人、暫托人的接力結構。

這類功能，我很少建議普通家庭過度解讀。不是每個家庭都需要把傳承做得這么復雜。

但對高凈值家庭，這個功能很關鍵。

尤其是家里有未成年子女。或者資產安排涉及幾代人。或者擔心某個繼承節點出問題。

我會把它理解成管家式類信托傳承的再升級。

它的價值，不在于聽起來高級。它的價值在于減少扯皮。

保單資產如果要長期傳下去，最怕中間卡住。人沒了。孩子還小。后續誰接。誰管。什么時候交出去。

這些問題提前寫清楚，比事后靠家人商量靠譜多了。

失能安排別嫌晦氣，真出事時很有用

第三個升級，是喪失行為能力支援服務。

這個話題不太好聽。但我建議認真看。

星河系列2可以預先指定一名或多名家人，作為喪失行為能力后保單轉讓的繼承人。

還可以定義100%轉讓保單。也可以做25%比例以上的多人轉讓。

保障金領取人也升級了。

原來只能指定1位。現在可以按優先順序指定最多3位。

也可以定義100%領取保障。或者25%比例以上的多人領取保障及領取順序。

作為一個老客戶，我對這類功能越來越重視。

年輕時買保單，大家愛看收益。年紀越大，越會關心控制權。

人還在。但不能處理事務。保單怎么辦。錢誰領。誰來照顧家里現金流。

這些問題不提前設置，真到極端情況，會非常麻煩。

明天和意外，咱永遠不知道哪個先來。早點把最壞結果預設出來，不是悲觀。是不想給家人增負。

這個升級，我認為是實打實的。

星河尊享2最硬的地方，是保證回報1%

講完升級，回到產品本身。

我重點看的是永明星河尊享2。

這款產品最硬的地方，是長遠保證收益高達1%。

你別小看這1%。

目前市場上熱門港險，保證收益峰值大多在0.2%-0.7%之間。星河尊享2和星河傳承2做到1.00%。這就很突出。

5年交保證峰值對比里，永明星河尊享2、星河傳承2是1.00%。

宏利宏摯傳承是0.64%。忠意啟航創富是0.60%。萬通富饒千秋是0.55%。周大福匠心傳承2是0.47%。

友邦環宇盈活是0.32%。安盛盛利2是0.23%。安盛摯匯是0.21%。

我看分紅險，一定會看保證部分。

演示收益當然要看。但演示不是承諾。保證部分才是保司寫進合約里，最能兜底的東西。

星河尊享2適合規劃現金流。原因就在這里。

不是它演示數字最夸張。而是它的底盤夠穩。

悲觀情境下，它仍然能打

再看悲觀情境。

美元2年繳下，星河尊享2的預期總內部回報率是：

• 第10年：2.00%
• 第20年：4.32%
• 第30年：4.64%
• 第70年：4.71%
• 第100年：4.69%

同期盛利2悲觀情境下，第10年是0%。第20年是3.57%。第30年是3.88%。第100年是4.46%。

這個對比，我會給星河尊享2加分。

買分紅險，不能只看樂觀情境。更要看不順的時候，它還能不能站住。

尤其是過去兩年，港險行業已經進入“擠泡沫”階段。2025年有不少保司調整在售分紅險演示利率。部分預期IRR下調約0.1%-0.3%。

這種背景下，悲觀情境更有參考價值。

我不建議客戶拿最高演示做決策。那樣太樂觀。

我更愿意看中性和悲觀。看它在不理想環境里，還能給你什么。

星河尊享2這一點，我認可。

保證內部回報率，60年后穩定在1%

再看保證內部回報率。

美元2年繳下，星河尊享2從第60年起，保證內部回報率穩定在1.00%。

盛利2從第60年起，大概在0.22%-0.23%。

這個差距很直觀。

分紅險當然要靠長期投資表現。但保證部分越高，保司資本成本越高。它愿意給出這個保證，本身就說明產品設計偏穩。

我會直接說我的判斷。

如果你是保守型家庭，星河尊享2比盛利2更適合。

盛利2不是不好。它在一些提領場景里也很強。但它更依賴市場和分紅表現。

你能接受波動，可以看盛利2。你求穩，我更推薦星河尊享2。

566提領，長期賬戶價值很有競爭力

再看提領。

這里用的是“566”方案。也就是保單第6年至100歲，每年提取18000美元。

這個場景很貼近養老現金流。也貼近給孩子長期支持的規劃。

從保單第30年到第100年，星河尊享2的賬戶剩余價值一直處在很靠前的位置。

第30年，星河尊享2剩余現金價值是694,433美元。盛利2是696,452美元。保誠信守明天是600,447美元。

第100年，星河尊享2約34,730,588美元。盛利2約34,730,587美元。宏摯傳承約34,730,587美元。

這個表里，早期盛利2略領先。

但我不會只盯第30年的那一點差距。因為盛利2的保證收益峰值只有約0.25%。它的提領表現，更依賴后續分紅。

星河尊享2的優勢，是保證底盤更厚。

長期提領這件事，我最怕的是前面拿得開心，后面賬戶變薄。

星河尊享2給我的感覺，是不激進，但耐看。

人民幣保單和美元保單收益一致，這點很少見

還有一個點，很多人會忽略。

星河尊享2是目前市場上少見的，人民幣保單與美元保單收益完全一致的產品。

通常情況下，美元保單收益會高于人民幣保單收益。

這也導致很多家庭明明未來想用人民幣，卻被收益牽著走，最后買了美元保單。

星河尊享2把這個選擇題簡化了。

30年人民幣IRR對比里，星河尊享2是6.31%。盛利II是6.32%。傲龍盛世是6.31%。匠心傳承2是6.29%。

星河尊享2預期回本是7年。預期到達6.5% IRR，需要到第50年。

這個地方也要講清楚。

它不是短期暴利產品。不是7年回本后馬上就進入很高收益。要達到很高的長期IRR，需要時間。

短期資金別碰。

3年、5年可能要用的錢，不適合放這類產品。它適合的是長期不動的錢。尤其是教育金后半段、養老金、傳承金。

對于更傾向持有人民幣保單的朋友，我會把星河尊享2放進優先名單。

理由很簡單。收益不輸美元版本。又少了未來用人民幣時的匯率煩惱。

寫在最后：兌現數據，比故事更重要

講永明，很容易講到歷史。

但我更關心今天的兌現。

截至2026年05月10日，我們能看到的數據是，永明萬年青系列產品總現金價值比率已經連續2年100%達成。

萬年青·星河尊享計劃2/5年繳，2023繕發年度終期紅利實現率高達106%。

其余多數產品實現率也在100%。

更值得一提的是，永明還對部分產品歸原紅利做了**5%-8%**的上調。里面包括已經停售的產品。

已停售的萬年青·星河尊享計劃（SunJoy Global）、萬年青·星河傳承計劃（SunGift Global），2026年歸原紅利率上調至5%。調整從2026年4月1日起生效。

這個動作，我很看重。

在行業整體更謹慎的時候，能對已停售產品上調紅利，不是小事。

很多人買港險，怕的是買之前被重視，買之后沒人管。

永明這次給老產品上調，至少說明一件事。它沒有只盯著新單。

作為一個老客戶，自己保單賬戶拉出來看過，我對永明的穩定性是有信任的。

但也要說清楚。

星河系列2不是短期理財。

它適合長期資金。適合重視穩定提領的人。適合想做跨幣種配置的人。也適合有傳承安排的家庭。

如果你只看短期回本，或者未來幾年資金可能周轉，我不建議碰。

如果你追求長期現金流，又不想把希望全壓在非保證分紅上，星河尊享2值得重點看。

我的態度很明確。

求穩、重視保證、想做長期提領，優先看星河尊享2。

能承受更多分紅波動，想比較早期提領表現，可以把盛利2放進對比。

但如果只讓我選一個更適合穩健家庭的方案，我會選星河尊享2。

大賀說點心里話

港險產品不要只看演示表。更要看保證、兌現、持有周期和實際購買渠道。你要是真準備配置，建議先把自己的用錢時間表梳理清楚，再談怎么買更省。