你好，我是大賀。

北大碩士，做港險第9年。也是一個80后家庭主理人。

今天不聊某一款單品。聊一個更底層的東西。標準普爾家庭資產配置框架。

這個框架很多人聽過。10%、20%、30%、40%。看起來很簡單。

但我這些年見過太多家庭。真到落地的時候，還是會走偏。

我自己一開始也走了彎路。

2020年前后，我家的錢主要就兩類。房子。余額寶。聽起來挺穩。其實很脆。

房子不可能說賣就賣。余額寶也解決不了長期收益。銀行利率一路往下走。錢放著不動，看著沒虧，購買力卻在慢慢掉。

我不建議普通家庭把安全感都押在房子和銀行存款上。

不是它們不好。是它們解決不了全部問題。

同樣是存錢，有人拿1%，有人拿4%，差別就在工具

這幾年，很多朋友問我一個問題。

“我不想冒太大風險。錢到底放哪？”

這個問題很正常。尤其到了2026年5月。大家對收益更敏感。也更怕踩錯節奏。

有的家庭，財富幾乎都壓在房子、車子上。賬面資產不低?，F金流很緊。

急用錢時，賣房不現實。車子折價也快。真碰到大病、失業、家庭變故，才發現能馬上調動的錢很少。

還有一類家庭更典型。錢都放銀行。

安全感是有的。但利率持續下行。很多內地銀行定期利率已經很低。放一年，利息沒多少。通脹和家庭開支卻不會等你。

錢放銀行，看似安全。實際購買力一年年縮水。

這句話不好聽。但我覺得必須說。

賺到的錢沒有安排好，真的有點辜負這些年的打拼。

家庭資產配置，不是為了炫技。不是為了買一堆復雜產品。它解決的是三個很樸素的問題。

隨時有錢用。出事有錢賠。未來的錢別縮水。

標準普爾四個賬戶，本質是給每筆錢找位置

標準普爾做過一個很有名的調研。對象是上萬個資產長期穩健增長的家庭。

他們總結出一個框架。把家庭資產分成四個賬戶。

10%：要花的錢。20%：保命的錢。30%：生錢的錢。40%：保本升值的錢。

這個圖的核心，不是比例有多神。

它真正有用的地方，是幫你分清楚。每筆錢到底承擔什么任務。

我很喜歡那個出海的比喻。

要花的錢，是食物和水。保命的錢，是救生圈。生錢的錢，是船帆。保本升值的錢，是船身。

沒有食物和水，日子過不下去。沒有救生圈，一個浪過來就危險。沒有船帆，跑不快。沒有船身，根本撐不住。

這套方法的底層邏輯，是平衡三件事。

流動性。安全性。收益性。

我自己現在也是按這個思路做。不是每個賬戶都一步到位。但方向不能錯。

10%的流動錢，別貪收益，夠用最重要

第一個賬戶，是日常要花的錢。

這個賬戶很簡單。放家里3到6個月的日常開銷。

吃飯。交通。水電。物業。孩子培訓。老人看病的小支出。

這筆錢的要求只有一個。隨時能取。

余額寶可以。銀行活期也可以。你熟悉、方便、到賬快，就行。

美元貨幣基金也能看。年化收益大概在**2%到4%**之間。比普通活期好一些。

但我會提醒一句。

這10%的錢，不是用來賺錢的。

它是家庭現金墊。你不能為了多一點收益，把它鎖太久。也不能為了安全感，把太多錢堆在這里。

我見過一些家庭。幾十萬長期趴在活期里。心里踏實。收益很低。

這個坑我替你踩過了。

我以前也這樣。覺得錢在手邊才安心。后來發現，放多了反而浪費。其他賬戶沒錢配置。長期收益被拖累。

我的建議很直接。

日常備用金夠3到6個月就行。多出來的錢，要往后面的賬戶走。

20%的保命錢，是家庭配置里最不能省的

第二個賬戶，是保命的錢。

說實話，這個賬戶最容易被忽略。也是我最不建議省的賬戶。

它不是拿來賺錢的。它是用來擋大病、意外、住院這些突發風險的。

主要工具就是三類。

重疾險。醫療險。意外險。

用小部分保費，撬動幾十萬，甚至上百萬的賠付額度。

這個邏輯很樸素。萬一風險發生，家里的積蓄不能一下子被掏空。

我做港險這么多年，見過太多家庭。平時覺得保險沒用。真到醫院賬單出來，才開始后悔沒早點配。

這不是嚇人。是現實。

我會把保障賬戶放在投資賬戶前面。

重疾險沒有配齊，就去買股票基金。這個順序我不認可。

醫療險沒配好，就想著買儲蓄險。也不穩。

內地和香港都有產品可以選。

內地有達爾文12號重疾險這類產品。香港也有友邦愛伴航等產品。不同地區的條款、病種、核保、理賠邏輯都不一樣。

這里不能簡單說誰更好。

但順序一定要清楚。

先保大風險。再談資產增值。

尤其是家里有房貸、有孩子、有老人要照顧的人。保障賬戶不是可選項。是底線。

出海航行那個比喻，在這里特別準確。

你可以沒有漂亮船帆。你不能沒有救生圈。

1到5年的短錢，我更偏向高保證儲蓄險

接下來聊占比最大的賬戶。

40%的保本升值的錢。

這個賬戶承擔的是未來確定要用的錢。比如孩子教育金。家庭養老金。幾年后要動用的備用資金。

要求也很明確。

安全。穩定。盡量別縮水。

很多人一想到安全，就想到定存和國債。這個沒錯。但現在要看收益差距。

先看內地銀行。

大部分定期利率已經跌到1%左右。極少數城商行能到**2%**附近。

比如素材里這張表。盤錦銀行5年期普通存款，年化最高到2.05%。起存金額50元。

這個水平安全是安全。收益確實不高。

再看香港銀行美元定存。

1萬美元以上，利率普遍在3%到3.65%之間。信銀國際3個月期美元定存3.65%，是同檔里比較高的。

這類美元定存適合什么人？

適合已經有美元。短期不用。又不想承擔太多波動的人。

但它也有問題。

利率會變。到期要續。未來能不能還有這個水平，不確定。

2025年11月以后，美聯儲降息預期升溫。美元定存利率已經開始松動。現在信銀國際3個月3.65%，已經算同檔高位。后面再往下，不奇怪。

這也是我自己這兩年慢慢從美元定存，轉向港險儲蓄的原因。

不是廣告，是真實體驗。

再看國債。

3月期約1.4073%。6月期約1.4474%。10年期約1.8537%。30年期約2.2001%。

國債當然穩。適合極度保守的人。

但你要接受一個事實。收益空間不高。

短錢里面，我現在更愿意看香港中短期高保證儲蓄險。

比如立橋「智選儲蓄保」。

它做5年期。保證單利可以到4.48%到5.01%。250000美元檔位，第5年保證IRR是4.57%。保證單利是5.01%。

12500美元、50000美元、250000美元三個檔位，分別有**5%、6%、7%**保費折扣。

我對這類產品的判斷很明確。

1到5年短錢，能接受美元資產的人，可以重點看。

它比內地定存和國債利率高。又有保證收益。還可以退保取錢。

但我也不會把它說成萬能。

你要看清幣種。看清退?，F金價值?？辞遄约菏遣皇俏磥韼啄暌欢ㄓ萌嗣駧?。匯率波動不能忽略。

如果你3個月后就要買房付首付。別碰。如果你1年內資金很緊。也別硬上。如果這筆錢本來就是3到5年不用?？梢哉J真比較。

我的立場是這樣。

短期閑錢，不要只盯內地1%左右定存。港險高保證儲蓄險值得放進備選。

10年以上的長錢，港險儲蓄和年金更有價值

短錢看保證。長錢看復利。

如果是10年以上的錢，邏輯就不一樣了。

比如孩子十幾年后讀大學。比如自己退休后的現金流。比如想把一筆錢留給下一代。

這類錢最大的敵人，不是短期波動。是時間太長，購買力被慢慢稀釋。

香港長期儲蓄險的價值，在這里會更明顯。

它能把長期復利結構提前鎖住。還能通過保單設計，做教育金、養老金、資產傳承。

當然，儲蓄險不是銀行存款。分紅類產品有非保證部分。演示收益不能當承諾收益。

這一點我反復講。

看長期儲蓄險，不能只看演示收益。要看保證利益、總現金價值、分紅實現記錄、提取方式。

這張表，把幾類需求放在一起看，比較直觀。

不同需求，對應不同產品。

短期定存，可以看立橋「智選儲蓄?！?。長期儲蓄，可以看宏利「宏摯傳承」。偏保守、看重保證收益，可以看永明「萬年青星河尊享II」。年齡偏大、臨近退休，可以看安盛「盛利II」。養老規劃，可以看萬通「多元終身年金」、安達「安心退休年金」這類。資產傳承，可以看友邦「環宇盈活」。

這里我不會建議大家亂買一堆。

長期資金，必須先定義用途。再選產品。

要教育金，就看未來哪幾年要拿錢。要養老金，就看現金流開始時間。要傳承，就看身故賠償、保單延續、后代安排。要穩健增值，就看保證部分和長期分紅能力。

2025年10月，港險內地訪客新單保費創新高。儲蓄險占比超過60%。這背后不是大家突然沖動。

更大的背景是，內地利率下行。美元定存也可能繼續回落。很多家庭開始尋找能鎖定較長周期收益的工具。

我自己買過4張港險保單?，F在回頭看，最有價值的不是某一年收益多高。

而是它幫我把未來的錢分出來了。

孩子的錢。養老的錢。傳承的錢。都不再跟日常消費混在一起。

這個變化很重要。

錢一旦沒有賬戶邊界，就很容易被花掉。

30%的風險資產，不懂就別硬上

第三個賬戶，是生錢的錢。

股票?；?。房產。黃金。都在這里。

這部分能不能賺錢？當然有機會。

但它考驗心理素質。也考驗選品能力。

上漲的時候，人人都覺得自己會投資。下跌的時候，才知道自己能不能扛。

我對普通家庭的建議很直接。

這30%可以配。但別用生活錢配。

哪怕這部分全虧了，也不能影響房貸、孩子學費、老人看病、家庭日常開銷。

如果你完全不懂股票基金。也不想研究。那就別勉強。

把這30%合并到40%的保本升值賬戶里。會更穩。

這不是保守。是對家庭負責。

我見過太多人，為了追收益，拿教育金去做高波動投資。最后行情不好，只能割肉用錢。

這種配置，我不認可。

寫在最后：普通家庭按賬戶配工具，別反著來

說到底，標準普爾家庭資產配置框架，不是讓你機械照抄比例。

它是提醒你，錢要分工。

我的落地順序會是這樣。

先留出3到6個月日常備用金。余額寶、銀行活期、美元貨基都可以。核心是方便取。

再把重疾險、醫療險、意外險配齊。這個是底線。不能省。

短期閑錢，可以考慮香港中短期高保證儲蓄險。尤其是3到5年不用的錢。

長期資金，可以用香港長期儲蓄險鎖定復利。也可以用年金險規劃養老現金流。

多余的錢，再看基金、股票、黃金。別反過來。

我不建議普通家庭先沖高收益，再回頭補保障。

這個順序錯了。后面很難補。

四個賬戶不用一天配齊。可以慢慢調整。

但方向要對。

先活下來。再扛風險。再穩增長。最后才是博收益。

我自己就是這么干的。

大賀說點心里話

如果你也在比較定存、國債、美元存款和港險儲蓄，別只看表面利率。更要看錢什么時候用、能不能鎖、退出來會不會傷。想少走彎路，可以把你的資金期限和家庭情況發我，我幫你一起拆。