你好，我是大賀。

今天這篇，聊一張2026年Q2港險儲蓄險橫向榜單。

不是把產品堆在一起看誰數字高。那樣很容易看偏。

我更習慣按期限拆。

5年內的錢。看保證。10到20年的錢。看中期賬戶速度。20年以上的錢。看長期復利和提取節奏。養老現金流。還要看保證底和分紅穩定性。

配置這事兒，期限錯配最要命。

尤其這兩年，人民幣匯率波動已經常態化。2025年11月，離岸人民幣兌美元在7.10-7.15區間震蕩。年內還曾觸及7.35附近。

美元資產必須有一塊壓艙石。

再看利率。2025年10月，美聯儲又降息25bp。聯邦基金利率降到3.75%-4.00%。市場也在看2026年還有沒有繼續降息。

這意味著什么？

美元高息窗口，不會一直開著。

港險儲蓄險這類產品，真正要看的不是一句“收益高”。而是你把哪一段資金，放進哪一個期限里。

香港159家保司，真正值得研究的沒那么多

截至2025年12月31日，香港共有159間獲授權保險公司。

這個數字很大。

但你別被它嚇到。也別以為選擇很多。

里面有86間經營一般業務。有51間經營長期業務。還有19間經營綜合業務，以及3間經營特定目的業務。

我們買儲蓄險、分紅險、終身壽。主要看長期業務和綜合業務。

很多一般業務公司，根本不是這個賽道。

香港保險市場也很成熟。到同一天，香港有1,483間持牌保險代理機構，83,611名持牌個人保險代理，還有803間持牌保險經紀公司。

2024年香港保險業毛保費總額達到6,352億港元。

市場夠大。監管也夠細。

不過，真正符合內地家庭配置需求的保司，大概也就30多家。

再往下篩。看公司背景。看評級。看償付能力。看產品長期表現。

我會把范圍收窄到15家值得研究的保司。

這15家，又可以分成三類。

國際老保司5家。中堅力量6家。國資保司4家。

我的判斷很直接。

不要從159家里盲選。

普通家庭沒必要。

你從這15家里挑，已經覆蓋了絕大多數主流需求。

老五家、中堅六家、國資四家，底盤差異要看清

選港險，我不建議一上來就盯產品演示表。

產品很重要。保司底盤也重要。

雞蛋不能放一個籃子。但籃子本身，也要結實。

國際老保司里，主要看這五家：

AIA友邦。AXA安盛。Manulife宏利。Prudential保誠。SunLife永明金融。

數據上看。

友邦償付能力257%，標普AA-。安盛償付能力216%，標普AA-。宏利償付能力229%，標普AA-。保誠償付能力280%，標普A。永明償付能力200%+，標普AA。

老五家最大的優勢，不是某一年收益演示多漂亮。

而是歷史長。資產規模大。產品線成熟。分紅管理經驗也長。

如果你是保守家庭。又是第一次配港險。老五家通常更適合作為主倉。

中堅力量這邊，主要看忠意、富衛、萬通、立橋人壽、周大福人壽、安達人壽。

這里面有幾個數據很亮。

安達人壽償付能力436%，標普AA。立橋人壽償付能力314%+，標普AA。周大福人壽償付能力337%。富衛償付能力290%。

中堅保司有一個特點。

它們經常在某些產品結構上更激進。優惠力度也可能更有吸引力。

但我會更挑產品。不會只看保司名字下決定。

國資保司看四家。

中銀人壽。太保香港。國壽海外。太平香港。

四家標普評級均為A。

中銀人壽償付能力210%+。太保香港256%。國壽海外208%。太平香港282%。

國資保司的風格，一般更偏穩。適合對股東背景有偏好的家庭。

不過說實話。只看收益沖刺，它們不一定總是最前排。

我的篩選順序是這樣。

先看保司底盤。再看產品期限。最后看你的資金用途。

別只盯著收益率，看底層資產。

5年期資金，我會優先看立橋「智選儲蓄保」

5年以內的錢，我的態度很明確。

不要硬上長期分紅險。

短錢就按短錢處理。

立橋人壽**「智選儲蓄保」**，更像一筆加強版定存。

做5年期，可以拿到年化**4.49%-5.01%**的收益率。

這里看三檔。

12,500美元檔位，折扣5%。優惠后總保費11,875美元。第5年保證單利4.49%。

50,000美元檔位，折扣6%。優惠后總保費47,000美元。第5年保證單利4.75%。

250,000美元檔位，折扣7%。優惠后總保費232,500美元。第5年保證單利5.01%。

這個產品我會怎么定位？

很簡單。

適合短期不動用資金。也適合只想穩穩增值的人。

它不是拿來做傳承的。也不是拿來賭長期分紅的。它就是把5年美元資金鎖住。

在降息周期里，能鎖到這個保證水平，我覺得是有價值的。

但有一點要說清。

這筆錢最好真的是5年不用。

如果你一年兩年就可能拿出來周轉。別碰。

10到20年橫評，宏利「宏摯傳承」中期表現很強

10到20年的錢，邏輯就變了。

這時候不能只看保證單利。

要看預期回本。保證回本。還要看賬戶現金價值爬坡速度。

宏利**「宏摯傳承」**，在這個期限里很有競爭力。

測算條件是：0歲男孩、年交6萬美元、交5年。

它的表現是：

預期第6年回本。保證第18年回本。第9年復利4%。第14年復利5.85%，本金翻倍。第20年復利6%，本金接近3倍。

我對這款的判斷比較明確。

想鎖定20年左右收益，宏摯傳承可以放在前排。

它的強項不是第100年多夸張。

而是前20年賬戶表現比較順。

你提不提錢，它在中期都不算弱。

宏利本身是百年保司。口碑和穩定性也夠用。

不過它也不是萬能。

如果你是養老現金流導向。每年都要領錢。那還要繼續看提領規則。

如果你是想做30年以上傳承。也不該只看20年這一段。

21到30年，友邦穩，宏利快，安盛靈活

到了20年以上，選擇會更細。

這時候，我會把友邦「環宇盈活」、宏利「宏摯家傳承」、**安盛「盛利2」**放在一起看。

友邦環宇盈活的節奏很清楚。

持有10年，復利3.47%。持有20年，復利5.67%。持有30年，復利6.5%。

這個表現，穩居行業第一梯隊。

友邦的優勢，是穩定感很強。適合做美元資產底倉。

你是為了賺錢，還是為了安心？

如果答案更偏安心。友邦會更順手。

宏利**「宏摯家傳承」**，是另一個方向。

它第27年觸達6.5%收益上限。比友邦早3年。

同樣在0歲男孩、年交6萬美元、交5年場景下，第30年宏摯家傳承預期總收益為1,756,431美元。

這個數字很接近頭部水平。

我的判斷也很直接。

穩定選友邦。前期爆發選宏利。

不是誰絕對贏。是資金性格不同。

你要一個長期壓艙石。友邦更舒服。你想前30年沖得更快。宏利更有攻擊性。

安盛**「盛利2」**，我會單獨拎出來講。

它的亮點不是只在30年復利6.5%。

更關鍵的是提領。

盛利2支持5/5/7、5/10/9、5/15/13等多種提領方式。

5年繳情況下，第5年就能開始每年提取總保費的7%。

比市場主流產品早1年。

還能終身領取。保單不斷單。

這款適合誰？

適合很看重現金流靈活性的人。

比如你未來有教育金、養老補充、家庭備用金需求。

你不想只等賬戶滾大。你還希望中途能領。

那盛利2就值得看。

但我不會把它推薦給所有人。

如果你完全不打算中途領錢，只追長期賬戶增長。那友邦和宏利可能更直接。

如果你前期現金流壓力大。又想靠保單過早解決周轉。也要謹慎。

分紅險不是短期現金管理工具。

要養老現金流，永明「萬年青星河尊享2」更像穩底倉

養老錢，我看得更保守。

這筆錢不能只追高收益。

它要穩。要可預期。還要經得起時間。

永明**「萬年青星河尊享2」**，核心優勢就是穩。

它保證第13年回本。

長線保證收益1%。

第100年保證金額795,600美元，復利IRR 1.000%。

在保證金額對比里，這個底很扎實。

很多人看儲蓄險，只看預期。

我不太贊成。

預期當然要看。但保證部分，才是底線。

尤其養老錢。

你不能把晚年現金流，完全押在演示假設上。

永明過往分紅實現率也比較穩。

2023年，永明多款產品分紅實現率達到100%。

比如萬年青尊享儲蓄計劃。萬年青星河尊享計劃。2023年歸原紅利都達到100%。

這款我會推薦給哪類人？

想補一筆長期可預期現金流的人。尤其是養老。

不管你怎么提錢，賬戶余額表現不能太難看。

這是我看養老險的底線。

永明這款不一定最刺激。

但它適合做穩底倉。

如果你本來就有人民幣資產。也有房產。再配一塊美元保單現金流。

這就是貨幣分散。

不是為了短期賺快錢。

是為了讓家庭資產更抗波動。

寫在最后：按期限選，別拿錯產品解決錯問題

沒有一款產品能適配所有人。

這句話不是套話。

港險儲蓄險最怕的，就是拿錯期限。

5年內的錢。看立橋**「智選儲蓄保」**。我會把它當加強版美元定存。追求保證收益。別中途亂動。

10到20年的錢。看宏利**「宏摯傳承」**。中期收益速度很強。適合想鎖定20年左右收益的人。

20到30年的長期增值。看友邦**「環宇盈活」和宏利「宏摯家傳承」**。穩定底倉選友邦。前期爆發選宏利。

重視提領靈活。看安盛**「盛利2」**。它適合有現金流安排的人。不是給短期周轉用的。

養老現金流。看永明**「萬年青星河尊享2」**。保證底比較扎實。分紅實現率也穩。

我的建議很明確。

短期資金別亂進長險。養老資金別只追高演示。傳承資金別只看前幾年回本。

你先問自己一個問題。

這筆錢到底幾年不用？

答案出來了。產品范圍就小很多。

大賀說點心里話

如果你已經決定配置港險，別急著只比產品名。買法、渠道、繳費節奏，都會影響最后結果。想看清楚信息差，可以先把自己的預算和期限整理一下。