你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有個數(shù)據(jù)讓我印象深刻：2025年高凈值人群計劃增配的資產(chǎn)里，保險排第一（47%），超過了黃金和股票。更有意思的是，**56%**的人打算增配境外金融產(chǎn)品。

傳承不是小事。很多家長來問我：想給孩子存一筆教育金或者傳承金，友邦環(huán)宇盈活和永明萬年青星河尊享2，到底選哪個？

今天就站在50年后看今天，把這兩款產(chǎn)品拆開了給你看。

測評說明：統(tǒng)一口徑，公平對比

為了公平起見，我統(tǒng)一用0歲男孩、25萬美元分5年交這個案例來做對比。

另外提醒一句，現(xiàn)在港險有限高政策，產(chǎn)品的預(yù)期收益率上限是6.5%，所以看產(chǎn)品好不好，不光要看能不能達到6.5%，還要看多快能達到、收益有多確定。

維度一：回本時間對比

先看回本速度，這是很多人最關(guān)心的。

保證回本時間：環(huán)宇盈活需要18年，萬年青星河尊享2只要13年。

預(yù)期回本時間：兩款都是7年。

回本時間上，萬年青星河尊享2整體更早。說白了，萬一中途需要用錢，它能更早拿回本金，心里更踏實。

這一輪：萬年青星河尊享2勝。

維度二：保證收益對比

保證收益是寫進合同的，不管市場怎么變，這部分是確定能拿到的。

環(huán)宇盈活的保證收益：30年IRR 0.12%，50年IRR 0.23%，100年IRR 0.32%。

萬年青星河尊享2的保證收益：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%。

差距很明顯，萬年青星河尊享2的保證復(fù)利整體上比環(huán)宇盈活高多了，說明收益的確定性更強，很有安全感。給下一代留什么，確定性很重要。

這一輪：萬年青星河尊享2勝。

維度三：分紅結(jié)構(gòu)與預(yù)期收益對比

這里要看兩個東西：復(fù)歸紅利占比和預(yù)期總收益。

復(fù)歸紅利占比：環(huán)宇盈活均值只有8%，萬年青星河尊享2是22.76%。

復(fù)歸紅利一經(jīng)公布就保證面值，占比越高，收益越穩(wěn)。萬年青星河尊享2收益的確定性更強。

預(yù)期總收益：

• 環(huán)宇盈活：10年3.47%，20年5.67%，30年就達到6.5%
• 萬年青星河尊享2：10年3.1%，20年5.71%，30年6.3%，50年才到6.5%

環(huán)宇盈活30年就能達到6.5%的收益率峰值，比萬年青星河尊享2早了整整20年，預(yù)期收益表現(xiàn)確實更亮眼。

但是這里有個取舍——環(huán)宇盈活的終期紅利在收益里占了很大比例，說明是犧牲了一些確定性來換取極致的收益。適合愿意承擔一定風險、博取更快高收益的人。

這一輪：看需求。追求速度選環(huán)宇盈活，追求穩(wěn)健選萬年青星河尊享2。

維度四：提領(lǐng)表現(xiàn)對比

如果你打算給孩子做教育金，肯定要考慮提領(lǐng)。

先說個機制：提取會優(yōu)先從復(fù)歸紅利里提，提完了再提保證部分和終期紅利。復(fù)歸紅利比例不高的產(chǎn)品，太早提終期紅利會影響保單長期的復(fù)利增值。

實測三種提領(lǐng)方案：

• 566提領(lǐng)（第6年起每年提1.5萬美元）：萬年青星河尊享2賬戶余額更多
• 567提領(lǐng)（第6年起每年提1.75萬美元）：環(huán)宇盈活會斷單，萬年青星河尊享2正常運行
• 5/10/8提領(lǐng)（第10年起每年提2萬美元）：萬年青星河尊享2賬戶余額更多

時間越長，兩款產(chǎn)品提領(lǐng)后賬戶余額差距越大。整體上萬年青星河尊享2提領(lǐng)表現(xiàn)確實更好，有確定現(xiàn)金流需求的話很適合。

這一輪：萬年青星河尊享2勝。

維度五：功能與貨幣選擇對比

投保貨幣：

• 環(huán)宇盈活只支持美元/港元投保
• 萬年青星河尊享2支持美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元，選擇更多

貨幣轉(zhuǎn)換：

• 環(huán)宇盈活從第二個年度起可轉(zhuǎn)換9種貨幣（含人民幣、歐元、新加坡元等）
• 萬年青星河尊享2從第三個周年日起可轉(zhuǎn)換6種貨幣

基本功能都有，各自也有不一樣的功能和特點，比如環(huán)宇盈活的靈活提取選項，萬年青星河尊享2的保費假期、保單價值鎖定等。有對應(yīng)需求的可以綜合參考。

這一輪：各有千秋，按需選擇。

決策矩陣：一張表看清怎么選

這筆賬要算長遠。整個分析下來，結(jié)論很清晰：

50年后兩款產(chǎn)品的預(yù)期收益率都達到**6.5%**的峰值，長線來看收益差距不大。

所以，穩(wěn)比快更重要。如果是給孩子存錢、做財富傳承，我更傾向于推薦萬年青星河尊享2——確定性更強，提領(lǐng)更靈活，心里更踏實。

但如果你就是想要前30年的極致收益，愿意承擔一些波動，環(huán)宇盈活也是不錯的選擇。

大賀說點心里話

選產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產(chǎn)品本身更重要。