你好，我是大賀。

今天聊周大福人壽新出的**「匠心飛越」**。

這款產(chǎn)品最近熱度很高。原因很直接。躉繳20年IRR 6.5%。20年財(cái)富1變3.5。5年繳24年IRR 6.5%。24年財(cái)富1變4。

數(shù)字很漂亮。

但我更想提醒你一句。

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人，但數(shù)據(jù)可以被選擇。

看港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，不能只看一句“IRR 6.5%”。也不能只看“1變3.5”。你要拆開看。什么時(shí)候回本。什么時(shí)候到6.5%。中間能不能提錢。提了錢以后，保單還能不能繼續(xù)走。

這些才是本質(zhì)。

20年讓一塊錢變3.5塊，關(guān)鍵不只在收益

港險(xiǎn)圈這幾年有一個(gè)很強(qiáng)的賣點(diǎn)。

叫“20年財(cái)富1變3”。

這個(gè)數(shù)字為什么受歡迎？

不是因?yàn)樗犉饋砜鋸垺Ｊ且驗(yàn)樗苤庇^。一筆錢放進(jìn)去。20年后大概能變成多少。普通客戶不用算復(fù)雜IRR，也能聽懂。

這次周大福人壽「匠心飛越」把這個(gè)點(diǎn)往前推了一步。

躉繳演示是20年IRR 6.5%。20年財(cái)富1變3.5。

5年繳演示是24年IRR 6.5%。24年財(cái)富1變4。

同時(shí)還有兩個(gè)很抓人的提領(lǐng)設(shè)計(jì)。

躉繳支持116提取。5年繳支持557提取。

我對這款產(chǎn)品的第一判斷很明確。

它不是普通升級。它是周大福人壽在儲(chǔ)蓄險(xiǎn)賽道里，明顯想搶位置的一款新品。

尤其是躉繳這條線。

20年本金1變3.5。這個(gè)倍數(shù)，在目前同類產(chǎn)品里很強(qiáng)。素材里給出的判斷是全港最高倍數(shù)回報(bào)。這個(gè)說法我會(huì)認(rèn)可它的競爭力。

不過，別急著興奮。

IRR是預(yù)期。分紅是非保證。提領(lǐng)也要看曲線。

宣傳頁只說一半。我們得把另一半補(bǔ)上。

躉繳和5年繳，真正要盯這幾個(gè)年份

先看躉繳。

素材里給的例子是50萬美元躉繳。

預(yù)期回本是第4年。保證回本是第10年。第10年預(yù)期IRR是5.2%。第20年預(yù)期IRR到6.5%。20年總現(xiàn)金價(jià)值約1,761,822美元。對應(yīng)本金3.5倍。

這里我會(huì)重點(diǎn)看兩個(gè)點(diǎn)。

第一，10年保證回本。

這對躉繳很重要。因?yàn)檐O繳客戶通常不是月月攢錢。他是一次性拿一筆資金出來配置。這個(gè)錢如果10年內(nèi)可能要用，心態(tài)會(huì)很不穩(wěn)。

保證回本在第10年。至少給了一個(gè)底。

第二，20年到6.5%。

這個(gè)速度很快。不是說20年一定拿到6.5%。而是按當(dāng)前演示，第20年已經(jīng)跑到這個(gè)位置。

這點(diǎn)強(qiáng)。

但這里有個(gè)坑你得留意。

預(yù)期回本，不等于保證回本。

第4年預(yù)期回本，看著很快。但你不能拿它當(dāng)確定現(xiàn)金流安排。真正保守的資金安排，還是要按第10年保證回本去看。

我不會(huì)建議拿3到5年內(nèi)要用的錢去做這個(gè)。

短期錢，別碰。

再看5年繳。

素材里的例子是每年10萬美元，繳5年。總保費(fèi)50萬美元。

預(yù)期回本第7年。保證回本第13年。第24年預(yù)期IRR到6.5%。第24年總現(xiàn)金價(jià)值約2,006,236美元。本金1變4。

5年繳的邏輯和躉繳不一樣。

躉繳更看效率。5年繳更看節(jié)奏。

你不是一次性把錢打完。你是用5年慢慢完成配置。對很多家庭來說，這更舒服。

尤其是教育金、養(yǎng)老金、家庭長期美元資產(chǎn)配置。5年繳往往更貼近真實(shí)現(xiàn)金流。

我對5年繳的判斷也很直接。

如果你能接受13年保證回本，且這筆錢本來就是長期錢，5年繳這條線很能打。

但如果你希望前8年現(xiàn)金價(jià)值特別厚。那你要謹(jǐn)慎。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不是銀行存款。它靠時(shí)間換空間。早期退保不舒服，是這類產(chǎn)品的共同問題。

2025年香港壽險(xiǎn)退保數(shù)據(jù)里，5年內(nèi)退保率平均到了12.3%。部分高IRR宣傳、但前期現(xiàn)金價(jià)值增長慢的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，5年內(nèi)退保率甚至超過18%。

這件事很現(xiàn)實(shí)。

很多人不是產(chǎn)品不好才退。是錢放錯(cuò)了期限。

沒到20年就開始領(lǐng)錢，保單還能不能走下去

「匠心飛越」這次最吸引人的地方，不只是1變3.5。

還有提領(lǐng)。

一代「匠心」當(dāng)年靠567提領(lǐng)打出了辨識度。這次新產(chǎn)品把提領(lǐng)做得更進(jìn)。

躉繳支持116提取。5年繳支持557提取。重點(diǎn)是，素材里寫得很清楚，無保費(fèi)門檻。

這個(gè)很關(guān)鍵。

很多產(chǎn)品提領(lǐng)方案看著漂亮。實(shí)際一看，門檻很高。保費(fèi)要到某個(gè)級別。或者只能在特定組合里做。

「匠心飛越」這點(diǎn)更友好。

躉繳除了116，還支持137、158、179等提取。

5年繳除了557，還支持578、599、51010等提取。

先看116。

50萬美元躉繳。每年提取3萬美元。相當(dāng)于每年領(lǐng)總保費(fèi)的6%。

演示里，第5年累計(jì)提取150,000美元。剩余現(xiàn)價(jià)353,568美元。第10年累計(jì)提取300,000美元。剩余現(xiàn)價(jià)413,832美元。第34年IRR到6.5%。

這條曲線說明一個(gè)問題。

它不是單純“把錢領(lǐng)出來”。它是在邊領(lǐng)邊讓保單繼續(xù)滾。

這對退休現(xiàn)金流很有吸引力。

但我不會(huì)把它說成確定養(yǎng)老年金。

因?yàn)樘犷I(lǐng)后的長期表現(xiàn)，仍然依賴非保證分紅。分紅不如演示，曲線就會(huì)變。

再看557。

5年繳每年10萬美元。交5年。交完開始每年提35,000美元。相當(dāng)于總保費(fèi)的7%。

演示里，第10年累計(jì)提取210,000美元。剩余現(xiàn)價(jià)426,466美元。第19年累計(jì)提取525,000美元。剩余現(xiàn)價(jià)496,471美元。第34年IRR到6.5%。

這個(gè)設(shè)計(jì)適合什么人？

我覺得適合兩類。

一類是未來想做長期現(xiàn)金流的人。比如孩子教育、家庭生活補(bǔ)充、退休前后收入銜接。

另一類是高凈值家庭。想把一張保單做成“長期現(xiàn)金流賬戶”。

但不適合一類人。

不適合一開始就打算高頻周轉(zhuǎn)的人。

這不是活期賬戶。你不能今天交，明天就想靈活拿。提領(lǐng)方案再漂亮，也要建立在長期持有上。

還有一個(gè)細(xì)節(jié)值得說。

它有「定期保單價(jià)值提取」功能。除了每年提取，還支持每半年、每月提取。也可以直接支付給指定收款人。

比如家人。醫(yī)院。慈善機(jī)構(gòu)。

這個(gè)功能不算花哨。它解決的是執(zhí)行問題。

很多傳承安排寫得很美。真正用的時(shí)候，付款路徑很麻煩。這個(gè)設(shè)計(jì)會(huì)更貼近真實(shí)生活。

「財(cái)富增值調(diào)配選項(xiàng)」，解決的是后半程問題

這款產(chǎn)品還有一個(gè)很有辨識度的功能。

叫「財(cái)富增值調(diào)配選項(xiàng)」。

從第10個(gè)保單周年日起，可以在三種選項(xiàng)之間切換。

增進(jìn)。均衡。保守。

增進(jìn)對應(yīng)0%穩(wěn)健資產(chǎn)戶口。更偏增長。

均衡對應(yīng)40%穩(wěn)健資產(chǎn)戶口。增長和穩(wěn)定都要一點(diǎn)。

保守對應(yīng)80%穩(wěn)健資產(chǎn)戶口。更偏鎖定和穩(wěn)守。

這個(gè)功能我挺看重。

為什么？

因?yàn)楹芏鄡?chǔ)蓄險(xiǎn)只解決前半程問題。也就是怎么滾大。怎么拿高IRR。怎么做長期增值。

但客戶真正走到第10年、第20年，需求會(huì)變。

年輕時(shí)，你可能更愿意追增長。

孩子讀書時(shí)，你可能要穩(wěn)定現(xiàn)金流。

接近退休時(shí)，你可能更希望保住成果。

到了傳承階段，你關(guān)心的就不是收益多一點(diǎn)少一點(diǎn)。你會(huì)關(guān)心錢怎么分。誰來管。什么時(shí)候給。

「匠心飛越」這個(gè)調(diào)配選項(xiàng)，解決的就是后半程的主動(dòng)權(quán)。

穩(wěn)健資產(chǎn)戶口的非保證年利率是4.25%。

周大福人壽美元分紅保單的非保證積存利率，已經(jīng)連續(xù)14年保持4.25%。

這個(gè)數(shù)據(jù)要放在后面一起看。它不是保證未來不變。但歷史穩(wěn)定性不錯(cuò)。

再看傳承功能。

產(chǎn)品有「人生大事選項(xiàng)」。可以按預(yù)設(shè)比例支付身故賠償。

比如成年。結(jié)婚。患病。其他指定時(shí)點(diǎn)。

它還支持第6個(gè)保單周月日起無限次轉(zhuǎn)換受保人。新受保人可到128歲。

這些功能，對普通家庭可能沒那么高頻。

但對高凈值家庭很重要。

真正的差距在哪你知道嗎？

不是誰的宣傳頁更漂亮。是保單能不能在幾十年里，適應(yīng)家庭結(jié)構(gòu)變化。

孩子會(huì)長大。婚姻會(huì)變化。企業(yè)會(huì)變化。家庭成員的健康狀態(tài)也會(huì)變化。

一張長期保單，如果只會(huì)“滾收益”，其實(shí)不夠。

「匠心飛越」還有保費(fèi)假期。

保費(fèi)假期長達(dá)4年。如果確診癌癥、嚴(yán)重心臟病或中風(fēng)，保費(fèi)假期可以雙倍延長。還新增無行為能力選項(xiàng)服務(wù)。

這個(gè)設(shè)計(jì)我認(rèn)為務(wù)實(shí)。

它不是為了讓保單看起來高級。它是承認(rèn)現(xiàn)實(shí)里會(huì)有中斷。會(huì)有疾病。會(huì)有收入波動(dòng)。

長期產(chǎn)品最怕什么？

不是市場短期波動(dòng)。

是客戶中途被迫斷供。

同樣保費(fèi)，為什么有的產(chǎn)品跑不出同樣數(shù)字

咱們看同業(yè)怎么說。

同樣是躉繳。素材里對比了友B環(huán)Y盈活、宏L宏Z家傳承、富W盈J天下2。

「匠心飛越」躉繳第10年IRR5.2%。第20年IRR6.5%。在這組對比里領(lǐng)先。

再看20年本金倍數(shù)。

「匠心飛越」躉繳20年1變3.5。

安S盛L2-至尊是1變3.2。永M萬年Q星河尊享2是1變3.1。萬T富R萬家是1變3.1。

這組對比很直觀。

如果你只看躉繳20年倍數(shù)，「匠心飛越」確實(shí)站得很靠前。

我會(huì)把它列入躉繳儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的重點(diǎn)候選。

但我也提醒一句。

同業(yè)對比要看同一投保年齡、同一幣種、同一繳費(fèi)方式、同一保費(fèi)規(guī)模。不同方案之間，不能拿宣傳頁隨便拼。

接著看5年繳。

「匠心飛越」5年繳，24年IRR到6.5%。

友B環(huán)Y盈活需要30年。保C信S明天需要28年。宏L宏Z家傳承需要27年。永M萬年Q星河尊享2需要50年。

另一組對比里，安S盛LII-至尊需要30年。富W盈J天下2需要25年。萬T富R萬家需要30年。蘇L世保險(xiǎn)瑞Y需要85年。

這就是很多人看不懂的地方。

同樣說長期儲(chǔ)蓄。也都說分紅。也都說美元資產(chǎn)。

但達(dá)成6.5%的時(shí)間，可以差6年、26年，甚至更久。

這個(gè)差距真實(shí)存在。

它來自產(chǎn)品定價(jià)。分紅假設(shè)。費(fèi)用結(jié)構(gòu)。現(xiàn)金價(jià)值釋放節(jié)奏。還有公司整體分紅策略。

再看557提取。

5年繳每年10萬美元。每年提35,000美元。

「匠心飛越」第34年IRR到6.5%。

宏L宏Z家傳承第34年斷單。友B環(huán)Y盈活第39年斷單。永M產(chǎn)品第65年斷單。萬T富R萬家第44年斷單。

這組數(shù)據(jù)沖擊更大。

因?yàn)樗皇菃渭儽容^“不提錢”的演示。

它比較的是“邊提錢邊走”。

這才接近很多人的真實(shí)用途。

我的判斷是：

如果你特別看重提領(lǐng)后的持續(xù)性，「匠心飛越」的557方案非常值得放進(jìn)第一梯隊(duì)。

但還是那句話。

不要把演示當(dāng)承諾。

你要拿它做現(xiàn)金流規(guī)劃，就要預(yù)留安全邊際。別把家庭未來生活費(fèi)，全壓在非保證演示上。

282%償付和14年4.25%，才是后面那層底氣

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的核心，是長期分紅。

長期分紅看什么？

看公司資產(chǎn)。看償付能力。看歷史兌現(xiàn)。看披露透明度。

周大福人壽這次給出的底盤數(shù)據(jù)比較扎實(shí)。

香港RBC償付能力充足率是282%。

2024/25年對比里，CTF Life是282%。PXU是239%。AXA是239%。Sxn Life是229%。AIX是212%。FXD是199%。

償付能力不是收益率。

這點(diǎn)要講清楚。

償付能力高，不代表分紅一定高。

但它說明公司財(cái)務(wù)緩沖更厚。長期產(chǎn)品里，這個(gè)指標(biāo)不能忽略。

再看分紅實(shí)現(xiàn)率。

同類型產(chǎn)品連續(xù)10年分紅實(shí)現(xiàn)率100%。

儲(chǔ)蓄「盛世」/「匠心」系列。危疾「守護(hù)168」系列。財(cái)富規(guī)劃「愛豐盛」系列。都連續(xù)10年達(dá)標(biāo)。

這點(diǎn)放在2026年看，意義更大。

2025年11月，香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局發(fā)布了GL16指引更新版。要求保險(xiǎn)公司披露過去5年分紅實(shí)現(xiàn)率，以及未來分紅策略。

透明度明顯提升。

部分公司分紅實(shí)現(xiàn)率低于80%，也被市場重點(diǎn)關(guān)注。

這就是我一直講的避坑點(diǎn)。

以前很多人買港險(xiǎn)，只聽演示。只看銷售建議書。很少追問分紅實(shí)現(xiàn)率。

現(xiàn)在不行了。

新規(guī)之后，數(shù)據(jù)攤在桌面上。誰兌現(xiàn)得穩(wěn)，誰波動(dòng)大，越來越難藏。

周大福人壽這類系列連續(xù)10年100%。在這個(gè)背景下，是一個(gè)加分項(xiàng)。

但也別誤解。

過去10年100%，不等于未來每年100%。

它能說明歷史兌現(xiàn)能力。不能替代未來保證。

分紅險(xiǎn)的非保證部分，永遠(yuǎn)要留這句話。

再看積存利率。

周大福人壽美元分紅保單非保證積存利率，自2013年起連續(xù)14年維持4.25%。

對比里，周大福人壽是4.25%。富X、萬X是3.75%。友X、安X、宏L、保X、永X是3.5%。

這個(gè)指標(biāo)很多人會(huì)忽略。

但我很重視。

因?yàn)椴簧俦魏笃跁?huì)有累積紅利。累積利率高低，會(huì)影響長期滾存效果。

當(dāng)然，它仍然是非保證利率。

不過連續(xù)14年維持4.25%。這個(gè)歷史表現(xiàn)，確實(shí)給「財(cái)富增值調(diào)配選項(xiàng)」增加了說服力。

我對公司底盤的結(jié)論是：

周大福人壽不是只靠新品演示在講故事。它有償付、分紅實(shí)現(xiàn)率、積存利率三層數(shù)據(jù)支撐。

這也是我愿意認(rèn)真測這款產(chǎn)品的原因。

寫在最后：優(yōu)惠窗口到6月30日，但別為了優(yōu)惠倒推需求

最后說投保窗口。

這款產(chǎn)品目前有推廣期。

時(shí)間是2026年4月27日到6月30日。并要求在8月31日或之前批核。

5pay和12pay，首年保費(fèi)折扣最高8%。第2年最高16%。首兩年總折扣最高24%。

躉繳也有折扣。

保費(fèi)達(dá)到1,500,000美元或以上，躉繳保費(fèi)折扣最高6%。

預(yù)繳也有優(yōu)惠。

「匠心飛越」5年繳，美元保費(fèi)達(dá)到80,000美元或以上，預(yù)繳保證利率最高4.5%。

以年繳10萬美元、繳5年為例，預(yù)繳可享41,252.72美元總利息。

優(yōu)惠當(dāng)然重要。

但我不建議你為了優(yōu)惠買錯(cuò)產(chǎn)品。

我的投保建議很明確。

如果你是短期資金。3到5年可能要用。不要碰。

如果你非常保守。不能接受非保證分紅波動(dòng)。也不要只沖著6.5%來。

如果你是長期美元資金。能接受10年以上周期。又看重提領(lǐng)靈活和后期傳承安排。這款可以認(rèn)真看。

躉繳更適合一次性高效配置的人。

5年繳更適合現(xiàn)金流節(jié)奏穩(wěn)定、想慢慢完成資產(chǎn)配置的人。

我會(huì)優(yōu)先推薦給這幾類客戶：

有長期美元資產(chǎn)需求的家庭。

想做教育金或退休現(xiàn)金流的人。

有傳承安排的高凈值客戶。

能接受分紅險(xiǎn)非保證屬性的人。

「匠心飛越」真正強(qiáng)的地方，不是某一個(gè)數(shù)字。

是它把幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)放在了一起。

20年1變3.5。24年1變4。116和557提領(lǐng)。第10年后的資產(chǎn)調(diào)配。傳承功能。282%償付。10年分紅實(shí)現(xiàn)率100%。14年4.25%積存利率。

這些東西放在一起，才構(gòu)成它的競爭力。

真正好的財(cái)富，不只是變多。

還要能安排。能調(diào)度。能傳下去。

這才是我看這款產(chǎn)品時(shí)，最在意的地方。

大賀說點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)被「匠心飛越」的數(shù)字吸引，下一步別急著下決定。先把你的繳費(fèi)能力、用錢時(shí)間、提領(lǐng)需求和分紅承受度算清楚，再看怎么買更省、更穩(wěn)。