你好，我是大賀。

今天聊 國壽「傲瓏盛世」。

這款產品挺有意思。

你單看提領能力，它打不過安盛盛利2。你單看某些階段收益，它也不是每個年份都壓著別人。但它在人民幣保單里，確實是我會認真放進方案里的產品。

原因不復雜。

它不是靠一個漂亮數字贏。它靠的是三個東西疊在一起。

央企信用。人民幣資產端。長期不動錢的復利能力。

咱們聊點配置邏輯。錢放哪、放多久、怎么取。這三個問題弄清楚，再看傲瓏盛世，就不容易被表面數據帶偏。

香港非銀保司第3，中資第一，這個位置不是白來的

截至2026年05月10日，我們看香港保險市場，不能只看朋友圈里誰聲音大。

我更愿意看錢往哪里流。

根據香港保監局2025年上半年長期保險業務臨時統計數字。非銀保司排名大概是這樣：

友邦約90億港元。第1。保誠約85億港元。第2。中國人壽（海外）約75億港元。第3。宏利約60億港元。第4。安盛約50億港元。第5。

這里面，中國人壽（海外）是中資保司第一。

這個數據我會很重視。

不是說保費高，就一定產品最好。這句話不能這么粗暴。但保費排名能說明一件事。市場在用真金白銀投票。

尤其是高凈值家庭買港險。大家不會只看一張收益演示表。還會看公司底子。看幣種。看后續服務。看保單能不能放得住。

這也是傲瓏盛世的定位。

它不是那種每個維度都沖第一的產品。但它很適合一類人。想用人民幣做離岸配置。又不想把風險拉得太滿。還希望背后公司夠穩。

買保險，不是買“最強”的。是買“最適合”的。

這句話聽著普通。但真正做配置時，特別重要。

從大類資產的角度看，現在很多家庭面臨一個問題。人民幣資產要不要離岸放一部分。美元資產要不要配。港險到底買美元，還是買人民幣。

過去幾年，大家更愛聊美元。但人民幣資產的需求在回來。

2025年10月，人民幣在全球支付中的占比達到7.03%。位居全球第四。CIPS前三季度處理業務金額同比增長超25%。這說明人民幣國際化不是一句口號。它在真實交易里變得更常見。

與此同時，內地存款利率還在往下走。2025年10月，六大行同步下調存款掛牌利率。3年期定存到了1.25%。5年期是1.30%。

這就是傲瓏盛世被反復拿出來看的背景。

它承接的不是短期炒作。而是一類配置需求。人民幣。離岸。長期。穩健增值。

第一層底氣：財政部持股90%，國壽海外是香港“獨苗”

很多朋友看傲瓏盛世。第一眼看的不是收益。是“中國人壽”四個字。

這個名字背后的股權很硬。

中國人壽集團的大股東，是中華人民共和國財政部。持股90%。剩下10%，由全國社會保障基金理事會持有。

中國人壽集團連續21年入選《財富》世界500強。2023年排名第54位。2023年品牌價值達到4,855.67億元人民幣。

承保傲瓏盛世的，是中國人壽（海外）。它是中國人壽集團境外唯一的全資子公司。品牌歷史超過90年。扎根香港經營40余年。

說白了，國壽海外是全球最大壽險公司的香港“獨苗”。背后站著財政部。

這不是營銷話術。這是股權事實。

當然，背景強不代表產品一定適合你。這點要分開看。但對于長期儲蓄險來說，公司底子就是產品的一部分。

因為你的錢不是放3個月。也不是放3年。很多人是放20年、30年。甚至要傳給下一代。

這時我會看償付能力。

截至2024年12月31日，中國人壽海外公司的償付能力充足率是143.05%。高于香港保監局**100%**的監管紅線。

這個數字不是越高越神。但它至少說明，底盤是夠的。

我對傲瓏盛世的第一個判斷很明確。

如果你特別看重央企信用，又想買人民幣港險，它是少數繞不開的選項。

不是因為它完美。而是這個背景，在港險市場里確實稀缺。

第二層吸引力：人民幣保單35年IRR到6.5%

再看收益。

這里講的是不提取的靜態收益。也就是錢放進去，盡量不動。讓它長期滾。

以30歲女性為例。每年交10萬人民幣。交5年。總保費50萬人民幣。

傲瓏盛世的預期IRR表現是：

第10年，3.11%。第20年，5.53%。第30年，6.31%。第35年，6.5%，封頂。

這個數據放在9款人民幣5年繳保單里看，挺能打。

第20年，它是5.53%。低于萬通富饒千秋的5.98%。但已經在第一梯隊。

第30年，它是6.31%。和永明萬年青·星河尊享2并列。安盛盛利2是6.32%。差距非常小。

第35年，它到6.5%。這個速度很快。

在人民幣保單這個細分賽道里，傲瓏盛世目前排在第一位。這句話我可以說得直接一點。

想買人民幣保單，又不打算頻繁提取，傲瓏盛世是我會優先看的產品。

注意兩個前提。

人民幣保單。不頻繁提取。

如果你要美元資產。那是另一個賽道。如果你第6年就想每年拿錢出來花。也不是這個邏輯。

這不是產品問題，是配置問題。

傲瓏盛世的強項，是長期不動。咱們拉長時間看。20年以后，它的優勢更清楚。

6.5%不是憑空來的，要看資產和分紅兌現

很多人看到6.5%，第一反應是興奮。

我反而會多問一句。這個數字靠什么支撐。

港險里的演示收益，不能當成保證收益。尤其是分紅部分。它要看資產表現。也要看保司分紅政策。還要看長期兌現能力。

傲瓏盛世的資產配置區間比較寬。

債券及固定收益資產：25%-90%。股票類資產及其他投資：10%-75%。

這個區間的意義在于靈活。

市場好的時候，可以多配權益。去爭取更高收益。市場差的時候，可以多配債券。穩住底盤。

國壽海外還有一個特殊點。作為中資保司，它在人民幣資產端有優勢。內地國債。優質基建項目。人民幣資產池。這些是外資保司不完全具備的。

同時，它也不是只看國內。

國壽海外與貝萊德、高盛、摩根大通、黑石、施羅德等機構合作。外部資管能力也能用上。

這套組合，我會理解成兩句話。

國內資產穩底盤。全球管理人找機會。

但真正讓我更放心的，不是合作名單。而是分紅實現率。

2024年，國壽海外終期紅利實現率是100%達成。這里說的是所有產品。

周年紅利實現率平均82%。97%的產品在70%以上。最高到109%。

更關鍵的是長期數據。

國壽海外65款產品里，有36款產品分紅時間超過10年。這些10年以上保單，分紅實現率在**78%-99%**之間。

我不喜歡只看一年數據。一年漂亮，說明不了太多。10年以上還保持在這個區間，含金量就高很多。

這也是我敢推薦它的核心原因之一。

不過也要講清楚。分紅實現率不是未來承諾。它只是歷史兌現情況。未來市場會變。利率會變。權益市場也會波動。

我的態度很明確。

傲瓏盛世的演示收益可以參考，但不能當存款利息看。真正能支撐信心的，是國壽海外的資產端和歷史兌現紀律。

短板也很明顯：邊存邊取，它打不過安盛和永明

接下來講短板。

傲瓏盛世不是沒有弱點。它最大的弱點，就是提領能力不算最強。

很多人買儲蓄險，不是只想放著。還想第6年開始每年拿錢。比如補充養老金。比如給孩子留學生活費。比如做家庭現金流。

這里就要看566提領。

也就是5年繳。第6年起，每年領取總保費的6%。

以30歲女性、年交20萬人民幣為例。在9款主流5年交人民幣保單中，提領表現最好的，是安盛盛利2和永明萬年青·星河尊享2。

傲瓏盛世第30年IRR是5.88%。第100年IRR是6.25%。

安盛盛利2和永明萬年青·星河尊享2，在第30年已經達到**6.50%**封頂。

這塊我不繞。

如果你的核心目標是邊存邊取，我不會優先推傲瓏盛世。

安盛盛利2和永明星河尊享2更強。這個差距是擺在表里的。不用硬解釋。

傲瓏盛世更像存錢罐。不是提款機。

你把錢放進去。盡量別動。讓它滾20年、30年。這才是它舒服的位置。

如果你買港險的目的，是長期增值。是給下一代留資產。是做人民幣離岸配置。提領弱一點，問題不大。

如果你第6年就準備持續拿錢。我建議你換產品。別勉強。

功能補位：身故賠付像小信托，內地客戶用起來順手

傲瓏盛世還有一個地方，我覺得容易被低估。

功能。

儲蓄險不是只看收益。真正給家庭做規劃時，保單功能很重要。尤其是高凈值家庭。你關心的不只是錢漲多少。還關心錢怎么傳。誰來拿。什么時候拿。能不能防止一次性揮霍。

傲瓏盛世該有的功能基本都有。

支持無限次更改被保人。可以設定后備持有人。可以指定保單暫托人。支持保單拆分。支持紅利鎖定。

這些功能聽起來很細。但在傳承場景里很實用。

比如一張保單，可以通過更改被保人繼續延續。父母給孩子。孩子再給孫輩。保單的生命周期就被拉長了。

保單拆分也很實用。一份大保單，可以拆成多份。未來分給不同子女。不用重新買。

紅利鎖定也有意義。市場表現好的時候，把部分紅利鎖住。讓不確定的收益，轉成更確定的安排。

我最看重的，是身故賠償方式。

傲瓏盛世支持一次性賠付。也支持分期。分期年期可以是10/20/30/40/50年。還可以遞增。每年增加5%。也可以組合。

這個功能很像一個小信托。

父母最怕什么。不是錢沒留下。而是孩子一下拿到太多錢。后面管不住。

身故賠償可以分期。可以遞增。可以組合。這就把“錢怎么給”提前設定好了。

我認為這點對有子女的家庭很重要。尤其是擔心孩子財商不成熟的父母。這個功能不是花架子。是真能用上。

再看服務。

國壽海外提供跨境理賠協助。提供內地醫院直付服務。支持人民幣保單直接投保。

作為內地央企直屬的全資子公司，國壽天然更懂內地客戶。這句話不是夸它。是服務設計確實更貼近內地使用習慣。

不用總折騰換匯。不用每個流程都自己摸索。理賠和就醫服務也更順手。

如果你是內地客戶，又特別怕后續服務麻煩，傲瓏盛世的體驗會比很多外資產品更友好。

這也是它能賣到中資第一的重要原因。

寫在最后：不是誰都適合，但這三類人可以重點看

傲瓏盛世這款產品，我的判斷比較清楚。

它不是全能型選手。它的提領不如安盛盛利2。也不如永明星河尊享2。如果你要高頻取錢，它不該排第一。

但它在人民幣保單里，有很強的位置。

人民幣保單35年IRR到6.5%。又有財政部持股90%的背景。國壽海外在香港經營超過40年。功能和服務也照顧內地客戶。

這幾件事合在一起，它就不是普通儲蓄險了。它更像一個人民幣離岸長期配置工具。

我認為三類人最適合。

第一，想買人民幣保單的人。你想配置離岸人民幣資產。又不想換成美元。傲瓏盛世是很扎實的選項。

第二，看重央企信用的人。你不追求每個數據都第一。你更在意長期穩。它適合你。

第三，做中長期規劃的人。錢能放20年到30年。不著急用。讓復利慢慢跑。這類資金，傲瓏盛世很合適。

我不建議短期周轉資金買。也不建議指望它第6年開始強提領。

它的正確用法很簡單。

存著不動。長期增值。傳給下一代。

如果你的需求正好是這條線。傲瓏盛世值得認真考慮。

大賀說點心里話

港險配置，產品只是一半。更關鍵的是怎么買、買多少、放多久。如果你正在比較傲瓏盛世、安盛、永明這幾類產品，可以把方案拿來一起看，別只盯著一張演示表。