你好，我是大賀。

最近咨詢友邦的朋友特別多，上來就問"友邦能不能買"。

但是我發現一個有意思的現象：十個人里有八個搞不清友邦到底是什么來頭。有人說是美國公司，有人說是香港公司，還有人說是中資背景。

今天我就從資產配置的角度，把友邦這家公司扒個底朝天，順便聊聊它的熱門產品**友邦「環宇盈活」**到底適不適合你。

友邦是美國公司還是中國公司？

這個問題確實容易讓人迷糊，因為友邦的歷史太曲折了。

簡單說幾個關鍵節點：1919年，一位叫史帶的美國人在上海創立了美亞保險，這就是后來美國國際集團（AIG）的前身。那時候友邦確實跟美國沾邊。

但是2008年金融危機時，AIG遭遇重創，友邦被剝離出售。2009年友邦完成重組，把亞太地區十多個國家的業務整合成獨立的友邦保險集團，跟AIG徹底沒有股權關系了。

2010年，友邦保險控股有限公司（1299.HK）在香港聯交所主板上市。

所以現在的友邦保險，是一家總部設在香港的中國公司。這一點很重要，因為從資產配置角度來看，你買的不是"外資險企"，而是一家扎根亞洲、深耕本土市場的保險集團。

為什么內地人都愛買友邦？

我做財富規劃這些年，服務過上百位高凈值客戶，發現一個規律：問港險的人里，十個有七個會主動提到友邦。

這不是巧合，是真金白銀投票的結果。

2024年香港那么多保險公司，友邦總保費275億元，占**12.5%**市場份額，穩坐第一。更關鍵的是，友邦保費收入最多的地區就是中國內地。

2024年友邦中國內地總加權保費收入達到98.74億美元，首年保費21.05億美元，比2023年又漲了一截。這說明友邦在內地的市場認可度真挺強的，是大家用真金白銀"投票"投出來的。

為什么內地朋友這么偏愛友邦？我總結了幾點：

• 第一，身份認同感。友邦說到底是咱們中國的保險公司，總部就在香港，對內地客戶來說有天然的親切感。
• 第二，代理人隊伍確實能打。友邦在內地一線和新一線城市布局非常廣泛，我接觸過的友邦代理人，不僅懂產品，還會主動學習財稅、健康管理等相關知識，能給客戶提供更全面的建議。這種"靠譜"的體感會在人際傳播中慢慢積累，口碑就是這么滾起來的。
• 第三，也是我最想聊的——友邦的投資策略很有意思。

友邦的錢都投到哪里去了？

做資產配置，我們最關心的就是底層資產。你買的保單，錢最終投到哪里，決定了你的收益能不能兌現。

截至2023年6月30日，友邦投資資產總額2235億美元。資產構成很清晰：固定收入76%，股權17%，房地產4%，其他3%。典型的七成配債券、兩成配股票的穩健組合。

但是真正有意思的是投資地區分布。

友邦在亞洲地區的債券投資達到83%，其中44%都是中國內地政府債。政府債券總額728億美元，政府機構債券135億美元，平均評級A+。

從資產配置角度來看，友邦很像一個"亞洲情懷投資者"。它對本土和周邊市場很有信心，深耕亞洲，而不是像其他保司那樣把錢分散到歐美。

這對我們內地客戶來說，邏輯很好理解：錢投在身邊的市場，更熟悉更安心。

分紅實現率100%是真的嗎？

很多人對港險分紅有疑慮：計劃書上寫的收益那么高，真能拿到嗎？

友邦在這方面確實有說服力，體現在兩點：樣本夠多，數據夠硬。

友邦有五六十款分紅產品，相當多產品有10年以上的分紅率數據，分紅實現率基本在**97%-106%**區間。

說到做到，不瞎畫餅。有種畫的大餅都實現了的感覺。

我們要看長周期，分紅險的核心就是長期復利。一家公司能連續十幾年把分紅實現率穩定在100%左右，這本身就是實力的證明。

友邦和其他保司比怎么樣？

雞蛋不能放一個籃子里，選保司也要貨比三家。

從這張對比表可以看出幾個關鍵信息：

• 規模實力：友邦總資產值3280億美元，是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團。
• 償付能力：惠譽評級AA，償付能力257%，理賠能力、抗風險能力都很優秀。
• 投資風格：友邦屬于穩健投資的"標準教材"——七成配債券，兩成配股票，一成投資另類資產。跟安盛、宏利差不多，都是穩健型。

但是區別在于投資分布。

安盛**67%投資歐洲，宏利42%**投資美國、**27%投資加拿大，而友邦83%**投資亞太。

這是結構性機會的選擇差異。有人看好全球分散，有人看好深耕亞洲。友邦顯然是后者。

對于內地客戶來說，如果你認可亞洲市場的長期增長潛力，友邦的投資邏輯跟你是匹配的。

另外提一句，2025年人民幣匯率先弱后強，從7.35升值到7.01，升值4.6%。2026年預計匯率區間在6.7-7.1，還有繼續升值的空間。

這種背景下，多幣種資產配置就更重要了。友邦支持美元、港幣、人民幣多幣種保單，這是一個加分項。

**友邦「環宇盈活」**值得買嗎？

說完公司，聊聊產品。

友邦的熱門儲蓄險友邦「環宇盈活」，前中期收益增速非常快，30年能達到復利6.5%，很適合作為一個存錢儲蓄罐。

但是保險配置從來不是跟風消費，關鍵還得貼合自身需求。

如果你的目標是長期儲蓄、養老規劃、資產傳承，**友邦「環宇盈活」**確實是個不錯的選擇。

全球養老金儲蓄缺口已經達到51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元退休儲蓄。穩健是第一位的，長期穩健的儲蓄型保險正在成為養老金第三支柱的重要補充。

但是如果你買一份保單，前期就需要提取現金流，那**友邦「環宇盈活」**就不太適合了。它的優勢在于長期復利，不在于短期靈活性。

所以如果你已經有心儀的友邦產品，并且做足了功課，確實符合自己的需要，那就可以買；要是還不明確自己的需求，盲目跟風反而容易踩坑。

找準需求，才能挑到真正適合自己的產品。

大賀說點心里話

友邦確實是個好選擇，但"好"和"適合你"是兩碼事。同樣一款產品，有人買對了省下一大筆，有人買錯了多花冤枉錢——差別就在信息差。