你好，我是大賀。

最近有個話題挺火的——個人養老金制度全面鋪開了，7000多萬人已經開了賬戶。

國家在推第三支柱養老，大家對商業養老保險的關注度也水漲船高。

但問題來了：香港儲蓄險做養老規劃，到底該選哪家？

友邦？保誠？宏利？安盛？還是永明？

今天我們用數據說話，把這五家大公司的產品扒開了看，搞一場淘汰賽。結論可能出乎你意料。

養老金選擇的困境：大公司≠最優解

先說一個扎心的事實：挑選養老金，是一個決策成本極高的事情。

這筆錢要陪你幾十年，中途想換？成本巨大。所以大多數人的第一反應是——把錢交給大公司，圖個安心。

友邦、安盛、宏利、保誠、永明，這五家確實都是響當當的國際品牌。

但問題在于：大公司≠養老金最優解。

養老金的核心訴求是什么？不是品牌光環，而是——領得多、領得久、領得穩。

接下來，我們逐一檢驗這五家的產品，看看誰能真正扛起養老規劃的大旗。

友邦：投資穩健，但提領表現平平

友邦，江湖地位毋庸置疑。投資風格也是五家里最穩健的，固收類資產占比高，波動小。

如果你這筆錢就是放著不動，做個長期儲蓄，友邦的環宇盈活確實很合適。

但養老金不是存錢，是要持續往外領錢的。

這個對比很有意思——我們來看復歸紅利占比這個指標。

復歸紅利是什么？簡單說，就是每年發給你、一旦到賬就不能被收回的分紅，類似于房租收入。

而終期紅利呢？只有退保時才給你，中途保險公司還可能回撤，類似于房價漲跌。

做養老規劃，你當然希望"房租"越多越好，越穩越好。

友邦環球盈活的復歸紅利占比只有8%，盈御多元貨幣3更低，只有3.71%。

這意味著什么？你賬戶里的錢，絕大部分是"紙面富貴"，真正鎖定的、不會被收回的部分少得可憐。

一旦遇上市場波動，你的養老金可能會大幅縮水。

不吹不黑，友邦適合儲蓄。

但在提取現金流這方面，確實做得沒有其他產品好。

第一輪淘汰：友邦，出局。

保誠：收益不錯，但分紅實現率不穩定

保誠的信守明天，升級之后確實亮眼。收益表現不錯，提領設計也可圈可點。

但有一個致命問題：分紅實現率不穩定。

什么是分紅實現率？就是保險公司實際給你的分紅，和當初計劃書上演示的分紅，能對上多少。

100%是剛好達標，低于100%就是"縮水"了。

保誠這幾年的分紅實現率波動較大，有的年份能達標，有的年份就打折扣。

我們做養老規劃，圖的是什么？安心。

你總不希望每年提錢的時候，心里都在打鼓："今年公司投資怎么樣？我的養老金會不會又縮水？"

另外，保誠信守明天的復歸紅利占比是13.25%，比友邦強，但也只能說中規中矩。

養老金是要陪你幾十年的，穩定性比收益更重要。

第二輪淘汰：保誠，出局。

宏利：前期優勢明顯，但長期價值不足

宏利的宏摯傳承，前20年的表現確實很能打。

如果你只看短期收益曲線，可能會覺得宏利是最優選。

但養老金規劃，看的不是前20年，是一輩子。

我們來看一組數據：

這是567提取模式——5年交費，第6年起每年提取總保費的7%。

到100歲的時候，永明萬年青星河尊享II的賬戶余額是1647萬美元，而宏利只剩496萬美元。

差距是3倍多。

為什么會這樣？因為宏利的產品結構，復歸紅利占比是0%。

沒錯，你沒看錯，是0%。

這意味著宏利賬戶里的分紅，全部都是終期紅利——也就是那種"紙面上有，但中途可能被收回"的錢。

你領得越多，賬戶里的"真金白銀"就越少，后期增長乏力。

宏摯傳承適合什么人？適合那些只看前20年、不打算長期持有的人。

但如果你是為了養老，想要一份活到老領到老的穩定現金流，宏利就不太合適了。

第三輪淘汰：宏利，出局。

安盛：保證回本期過長，直接出局

安盛的摯匯儲蓄計劃，我直接說結論：不推薦。

看這張表，保證回本期這一欄：

• 永明萬年青星河尊享II：13年
• 友邦、保誠、宏利：18年
• 安盛摯匯：25年

什么概念？你交完錢，要等25年才能保證拿回本金。

中間這25年，如果你急需用錢退保，可能還要虧錢。

養老金講究的是確定性，這個保證回本期實在太長了。安盛目前確實沒有好的產品可以說。

第四輪淘汰：安盛，直接出局。

永明：唯一兼顧品牌與性能的選擇

四家大公司全部出局，剩下的只有永明。

但永明不是"矮子里拔將軍"，而是真的有硬實力。

我們用數據說話。

第一，保證回本期最短。

永明萬年青星河尊享II的保證回本期只有13年，是五家大公司里最短的。

這意味著你的本金安全更有保障，中途如果有變故需要退保，也不至于虧錢。

第二，復歸紅利占比最高。

永明萬年青星河尊享II的復歸紅利占比是22.76%，遠超友邦的8%、保誠的13%、宏利的0%。

這部分錢是每年鎖定的，不會被回撤，是真正屬于你的"房租收入"。

第三，提領后賬戶余額最多。

這是566提取模式——5年交、年交6萬美元、第6年起每年提取總保費的6%（即1.8萬美元）。

到100歲的時候，永明萬年青星河尊享II的賬戶余額是3473萬美元，在所有產品中名列前茅。

第四，保證部分占比更高。

在5/15/12提領模式下（5年交、第15年起每年提取12%），永明保單剩余金額中，保證部分占比達到23%，而其他產品只有18%。

這個數字意味著什么？如果你中途不想領養老金了，想退保拿錢，永明能給你的"確定到手"的錢更多。

這是產品穩定性的硬指標。

如果你更在乎大公司大品牌，永明萬年青星河尊享II會是綜合優選。

公司背景強大，產品結構也做得很友好——這才是我最推薦它作為養老金補充的核心原因。

提領靈活性：永明的終極殺手锏

前面說的都是"養老金能不能領得多、領得穩"，現在我們來看另一個關鍵問題：領錢方式靈不靈活？

養老規劃不是一成不變的。

你可能60歲開始領，也可能55歲提前退休就要用錢；你可能每年領5%，也可能某一年孩子買房需要多領一些。

永明萬年青星河尊享II在這方面，可以說是終極殺手锏。

我們來看幾組不同提領模式下的表現：

255提取：2年交，第5年起每年提取5%

這是一種"快進快出"的模式——交費期短，提領啟動早。

到100歲時，永明萬年青星河尊享II的賬戶余額是2025萬美元，表現依然亮眼。

5108提取：5年交，第10年起每年提取8%

這是一種"晚提領、高比例"的模式——前期讓錢多滾幾年，后期每年領得更多。

到100歲時，永明萬年青星河尊享II的賬戶余額是3082萬美元。

5/15/12提取：5年交，第15年起每年提取12%

這是一種"超高比例提領"的模式——每年提取總保費的12%，相當于8年左右就把本金領完了。

即便如此，永明的賬戶余額依然保持健康增長，不會出現"領著領著錢就沒了"的尷尬。

無論是常規的566，還是極致的567，甚至是更早的255、更晚的5108——

在每個月領一樣的錢的情況下，永明萬年青星河尊享II賬戶里剩的錢都是最多的。

這對于養老來說，好處是什么？

• 年紀大了生病住院，或者需要給孩子買房，可支配的大額支出更多
• 活得越久，賬戶里余額越多，可以留下來傳給孩子
• 最關鍵的是——它能保證你一輩子都有錢拿

道理很簡單：錢越多，越有兜底的底氣。哪怕遇上金融危機，哪怕保險公司哪一年投資失敗了，你的錢足夠多，你該領的養老金就不會斷。

只要你想領錢，永明就是最強勢的。

這也是為什么，在當前人民幣升值預期下（德意志銀行預測2026年底人民幣兌美元可能升至6.7），美元保單需要用產品本身的高收益來彌補匯率波動——而永明的提領表現，恰恰給了你這個底氣。

大賀說點心里話

港險養老規劃這件事，選對產品只是第一步。怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。