你好，我是大賀。

2025年人民幣匯率從7.35一路升到7.0附近，全年波動接近5%。很多客戶問我：手里的錢該怎么放？

這個問題，我服務過的200多個高凈值家庭幾乎都在思考。

資產配置這件事，不能只看一個籃子。今天聊的國壽傲瓏盛世，恰好是個美元保單，正好借這個機會，把產品掰開揉碎講清楚。

傲瓏盛世是什么？先搞清楚它的「身份」

很多人第一反應：傲瓏盛世是不是傲瓏創富的替代品？

不是。

這兩款產品從產品架構到分紅邏輯，完全不在一個賽道。

傲瓏創富屬于美式分紅，每年直接發"利息"（周年紅利），落袋為安。傲瓏盛世和愛恒久一樣，都是英式分紅——紅利不直接發，而是以保額增值的形式"利滾利"，等保單到期或退保時一起結算。提前取？可能會打折。

所以別糾結傲瓏創富下架的事了。兩個產品解決的需求完全不同，沒有替代一說。從長遠來看，我們還是把目光放在現有產品上更實在。

國壽內部PK：傲瓏盛世 vs 愛恒久

既然都是英式分紅，先做個內部對比。

直接上數據：

• 愛恒久：10年IRR 4.02%，20年IRR 5.97%，30年IRR 6.45%，40年IRR 6.5%
• 傲瓏盛世：10年IRR 4.02%，20年IRR 5.83%，30年IRR 6.38%，40年IRR 6.5%

結論很清楚：前40年愛恒久收益更高，但差距不大。到第40年，兩款產品收益率都鎖定在6.5%，后面完全一樣。

為什么愛恒久更高？愛恒久是一次性交清，保險公司拿到全部資金直接去投資，運作效率更高。傲瓏盛世分2年交，繳費壓力小，收益稍低也在情理之中。

我一直建議客戶：選產品要匹配自己的現金流。一次性拿出幾十萬有壓力的話，傲瓏盛世也是個不錯的選擇。

新功能亮點：轉年金權益

傲瓏盛世有個新功能，挺有意思。

簡單說：退保時你可以選擇一次性拿走全部錢，也可以行使「轉年金權益」。受保人滿65歲后，可以把保單的保證現金價值、復歸紅利、終期紅利全部轉換成年金，選10年或20年期領取，相當于給自己發工資養老。申請要在保障周年日前30天提交。

這個功能跟萬通富饒千秋的轉年金權益有點像，但有個區別——不能活多久領多久，只能選固定年限。不過總歸是多了一種選擇，對有明確養老規劃的家庭來說，挺實用。

市場橫評：2年交產品收益大比拼

國壽內部比完了，拉到市場上比比看。

我以0歲男孩、年交5萬美元、2年交10萬美元為例，對比了市面上熱門的2年交產品：

幾個關鍵發現：30年之前，忠意啟航創富（卓越版）收益最亮眼，一路領跑。但30年內沒有任何產品能達到**6.5%**的收益率。

拉長時間線，重點看誰能更快達到6.5%——因為到了這個上限后，大部分產品收益基本持平。

按達到6.5%的時間排序：

• 永明萬年青星河尊享II：35年
• 富衛盈聚天下：36年
• 傲瓏盛世：40年
• 萬通富饒千秋：41年

整體來看，萬年青星河尊享II表現最好，最快達到6.5%。傲瓏盛世雖然不是第一，但穩穩站在第一梯隊。

雞蛋不能放在一個籃子里。如果你本身就認可國壽這個央企背書，傲瓏盛世的收益表現完全夠用。

提領實戰：255模式下表現如何？

收益好看是一回事，實際用起來怎么樣？

我用常見的255提領模式測試——第5年起每年提取總保費的5%，看各產品的賬戶余額變化：

整體表現最好的是永明萬年青星河尊享II、富衛盈聚天下、萬通富饒千秋這三款。40年之前萬年青星河尊享II余額最亮眼，40年以后它和富饒千秋余額完全一樣。

傲瓏盛世呢？和萬年青星河尊享II對比：

• 第30年：傲瓏盛世剩30萬美元，萬年青剩32萬美元，少2萬
• 第50年：傲瓏盛世剩94.25萬美元，萬年青剩94.28萬美元，少300美元
• 第70年：傲瓏盛世剩312.6萬美元，萬年青剩312.8萬美元，少2000美元

說實話，差距確實不大。從長遠來看，傲瓏盛世的提領表現完全夠用。對于追求穩定現金流的家庭，這個差距可以忽略不計。

總結：誰適合選傲瓏盛世？

把傲瓏盛世拆完，我的結論是：不是最好的，但絕對是誠意之作。

收益表現第一梯隊，提領表現差距微乎其微，還新增了轉年金權益這個實用功能。國壽（海外）確實在英式分紅賽道上努力了。

什么人適合選它？第一，認可國壽這個品牌的。央企背書，信譽沒的說。國壽的分紅實現率一直不錯，這一點很重要。

第二，有明確提領需求的。255模式下表現穩定，適合給孩子做教育金或給自己做養老補充。

第三，希望用美元資產分散風險的。2025年人民幣波動加劇，2026年預計在6.8-7.1區間震蕩。配置一部分美元保單，能有效對沖單一貨幣風險。

穩才是最大的賺。如果你不追求極致收益，只想找一個靠譜、穩定、有品牌背書的產品，傲瓏盛世完全可以選。

當然，如果你更看重收益天花板，永明萬年青星河尊享II確實更強。但那是另一個話題了，后面可以單獨聊。

大賀說點心里話

產品選對只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。

同樣一份保單，有人多交了10萬，有人少交了10萬——這里面的信息差，才是真正值錢的東西。