你好，我是大賀。

最近有朋友問我一句話。

“大賀，我就想給娃存?zhèn)€教育金。你別給我講一堆保司歷史。直接告訴我，哪家更穩(wěn)？”

這個(gè)問題很真實(shí)。

這兩年，很多家庭開始重新看港險(xiǎn)。一個(gè)背景是，內(nèi)地存款利率一直往下走。2025年10月，六大行1年期定存利率降到0.95%。3年期降到1.25%。100萬存3年，利息也就3.75萬。

錢放哪里，確實(shí)變成了問題。

不過，買港險(xiǎn)不是選偶像。不是哪家公司名氣大，就一定適合你。也不是計(jì)劃書上演示得漂亮，就一定能拿到。

買港險(xiǎn)不是選偶像，是選能陪你幾十年的長(zhǎng)跑選手。

今天這篇，我就按真實(shí)家庭需求來講。

給孩子存教育金。自己規(guī)劃養(yǎng)老。想退休后穩(wěn)定領(lǐng)錢。預(yù)算不多想試水。還有哪些公司，我會(huì)直接勸你謹(jǐn)慎。

我不繞。

買港險(xiǎn)之前，先問自己這3個(gè)問題

很多人看港險(xiǎn)，第一眼看演示收益。

我理解。

計(jì)劃書上的數(shù)字很直觀。第幾年回本。第20年多少錢。第30年多少錢。看起來很容易比較。

但我更建議你先問自己三個(gè)問題。

你這筆錢，能不能長(zhǎng)期不動(dòng)？

你更在意高收益，還是兌現(xiàn)穩(wěn)定？

你買的是教育金、養(yǎng)老金、年金現(xiàn)金流，還是重疾保障？

這三個(gè)問題，比“哪家最好”重要。

別問哪家最好，先問自己要解決啥問題。

港險(xiǎn)里的分紅型產(chǎn)品，很多收益屬于非保證部分。非保證，不等于沒有。也不等于一定有。它要看保司后面怎么經(jīng)營(yíng)，怎么投資，怎么分配。

這里就要看一個(gè)指標(biāo)。

分紅實(shí)現(xiàn)率。

公式很簡(jiǎn)單。

分紅實(shí)現(xiàn)率 = 實(shí)際派發(fā)的分紅金額 ÷ 計(jì)劃書上演示的分紅金額 × 100%。

它又叫履行比率。主要用來衡量非保證收益表現(xiàn)。

香港保監(jiān)局要求保險(xiǎn)公司，每年6月30日前公布分紅實(shí)現(xiàn)率。

這個(gè)規(guī)定很關(guān)鍵。

它不是銷售自己說好。也不是宣傳冊(cè)自己講穩(wěn)。它要把過去實(shí)際做成什么樣，拿出來給市場(chǎng)看。

我不跟你吹歷史底蘊(yùn)，咱就看數(shù)據(jù)說話。

分紅實(shí)現(xiàn)率越接近100%。波動(dòng)越小。收益確定性通常越強(qiáng)。

當(dāng)然，它只是歷史數(shù)據(jù)。不是未來承諾。

但這行做久了，我越來越信一個(gè)道理：數(shù)據(jù)不會(huì)騙人。

尤其是超過10年的數(shù)據(jù)。更能看出一家公司的投資能力、風(fēng)控能力，還有對(duì)客戶演示利益的兌現(xiàn)態(tài)度。

給孩子存教育金、給自己存養(yǎng)老金，我更偏向國(guó)壽（海外）

教育金和養(yǎng)老金，有一個(gè)共同點(diǎn)。

錢不能亂。

教育金到孩子18歲、22歲要用。養(yǎng)老金到自己退休后要用。時(shí)間點(diǎn)很明確。你不能指望到時(shí)候市場(chǎng)正好好，分紅正好高。

這類錢，我會(huì)更看重穩(wěn)定。

在這點(diǎn)上，**國(guó)壽（海外）**的數(shù)據(jù)是很有特點(diǎn)的。

它有65款產(chǎn)品。其中36款超過10年。實(shí)現(xiàn)率區(qū)間是78%-99%。均值85%。

最重要的不是均值。

是波動(dòng)。

國(guó)壽（海外）是這12家保司里，波動(dòng)區(qū)間最窄的。只有21個(gè)百分點(diǎn)。

這很難得。

超10年的36款產(chǎn)品里，80%以上實(shí)現(xiàn)率的占比超過90%。經(jīng)典儲(chǔ)蓄險(xiǎn)「豐盛人生」，連續(xù)15年實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定在85%-95%。從未低于78%。

還有一點(diǎn)也值得看。

它的終期紅利實(shí)現(xiàn)率，全部都是100%。

我的判斷很直接。

如果你是給孩子存教育金。或者給自己做養(yǎng)老底倉。國(guó)壽（海外）可以優(yōu)先看。

它不一定是演示數(shù)字最刺激的那個(gè)。

但它是更像長(zhǎng)跑選手的那個(gè)。

尤其現(xiàn)在教育成本越來越高。2025年預(yù)計(jì)新生兒約780萬。養(yǎng)一個(gè)孩子到大學(xué)，平均花費(fèi)約68萬。一線城市更高。

家長(zhǎng)存教育金，最怕什么？

不是收益少一點(diǎn)。

是到用錢的時(shí)候，實(shí)際兌現(xiàn)和計(jì)劃差太遠(yuǎn)。

國(guó)壽（海外）的優(yōu)勢(shì)，就在這里。它的波動(dòng)小。下限相對(duì)清楚。對(duì)保守型家庭更友好。

我不會(huì)把它推薦給追求高彈性的人。

但如果你問我，穩(wěn)穩(wěn)放一筆長(zhǎng)期錢，誰更適合。

我會(huì)把國(guó)壽（海外）放在很前面。

想儲(chǔ)蓄、重疾、年金一次配齊，友邦更均衡，安盛要分產(chǎn)品看

有些家庭不是只買一張儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

他們會(huì)問我。

孩子教育金要配。大人重疾也要補(bǔ)。以后還想有一部分年金現(xiàn)金流。

這種情況，就不是只看單個(gè)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)了。

要看一家保司全品類的能力。

這里我會(huì)先看友邦。

友邦有63款產(chǎn)品。其中38款超過10年。實(shí)現(xiàn)率區(qū)間是64%-169%。均值86%。80%以上實(shí)現(xiàn)率的產(chǎn)品，占比超過60%。

這個(gè)數(shù)據(jù)不是最窄。

但樣本足夠多。產(chǎn)品線也足夠完整。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)「充裕未來」系列，10年以上實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定在90%-105%。

更少見的是重疾險(xiǎn)。

「加裕智倍保」能維持85%以上。

這個(gè)在重疾險(xiǎn)里，算很不錯(cuò)。

我對(duì)友邦的評(píng)價(jià)是：

如果你想一家保司里，把儲(chǔ)蓄、重疾、年金盡量配齊，友邦是更省心的選擇。

它的優(yōu)勢(shì)不是某一個(gè)點(diǎn)特別極致。

而是整體短板少。

品牌信任度高。產(chǎn)品品類全。長(zhǎng)期數(shù)據(jù)樣本也夠。

這類配置，我會(huì)優(yōu)先給不想折騰的家庭看。

再說安盛。

安盛有35款產(chǎn)品。其中14款超過10年。如果只看整體，實(shí)現(xiàn)率區(qū)間是28%-102%。均值82%。

這個(gè)28%，乍一看會(huì)嚇人。

但要拆開看。

剔除1款重疾險(xiǎn)后，其余13款儲(chǔ)蓄險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)率都在70%-102%。均值88%。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)「安進(jìn)」系列，連續(xù)12年實(shí)現(xiàn)率在85%-102%。

安盛我會(huì)怎么用？

買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，可以看。買重疾險(xiǎn)，我會(huì)更謹(jǐn)慎。

這個(gè)判斷要分開。

安盛儲(chǔ)蓄險(xiǎn)表現(xiàn)穩(wěn)。長(zhǎng)期數(shù)據(jù)也不錯(cuò)。適合長(zhǎng)期持有。追求高均值和低波動(dòng)的朋友，可以認(rèn)真比較。

但重疾險(xiǎn)個(gè)別產(chǎn)品波動(dòng)大。重疾險(xiǎn)本來就受理賠影響更明顯。分紅表現(xiàn)和儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不是一回事。

很多人買保險(xiǎn)，喜歡一家公司全買。

我不反對(duì)。

但安盛這里，我不會(huì)無腦打包。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)歸儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。重疾險(xiǎn)歸重疾險(xiǎn)。分開看，才不容易誤判。

退休后想月月領(lǐng)錢，萬通年金可以看，但別拿它證明儲(chǔ)蓄險(xiǎn)也穩(wěn)

有些人買港險(xiǎn)，不是為了30年后留一大筆錢。

他要的是現(xiàn)金流。

退休后每月領(lǐng)一點(diǎn)。補(bǔ)充生活費(fèi)。減少對(duì)孩子的依賴。這種需求很清楚。

這種場(chǎng)景，我會(huì)看萬通。

萬通一共有11款產(chǎn)品。但超過10年的只有2款。實(shí)現(xiàn)率分別是80%和89%。均值84.5%。

單看長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)樣本，不夠多。

但萬通的年金險(xiǎn)，是另一回事。

「萬通即享年金」「延期年金」實(shí)現(xiàn)率幾乎100%。

我的判斷也很明確。

如果你就是想買年金險(xiǎn)，追求穩(wěn)定現(xiàn)金流，萬通可以重點(diǎn)看。

尤其是退休后每月領(lǐng)錢這種需求。

它不是追求賬戶里滾出多大一筆數(shù)字。它更像現(xiàn)金流工具。

萬通在派息類年金上的表現(xiàn)，非常突出。

但這里有個(gè)邊界。

別拿萬通年金險(xiǎn)的表現(xiàn)，去推導(dǎo)它所有儲(chǔ)蓄險(xiǎn)都長(zhǎng)期穩(wěn)定。

因?yàn)槌?0年的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)樣本僅2款。樣本太少。不能下太滿的判斷。

再看永明。

永明有28款產(chǎn)品。其中12款超過10年。均值86%。波動(dòng)33個(gè)百分點(diǎn)。

12款產(chǎn)品里，6款實(shí)現(xiàn)率超過90%。儲(chǔ)蓄險(xiǎn)「永明鑫滿意」，10年實(shí)現(xiàn)率是95%-105%。

永明的數(shù)據(jù)看著不錯(cuò)。

但我會(huì)打一個(gè)折扣。

超10年樣本只有12款。比友邦的38款、國(guó)壽的36款少很多。

永明可以作為備選。不能當(dāng)成最穩(wěn)答案。

如果你看中某個(gè)具體產(chǎn)品。可以單獨(dú)拆產(chǎn)品數(shù)據(jù)。不要只看公司均值。

均值漂亮，不代表你買的那款就穩(wěn)。

小金額試水，看富衛(wèi)；愿意精挑細(xì)選，再看周大福

不是每個(gè)家庭都想一上來放很大一筆錢。

有的人只是想試試港險(xiǎn)。

預(yù)算有限。金額不大。更在意別出大問題。收益可以低一點(diǎn)。

這種場(chǎng)景，我會(huì)看富衛(wèi)。

富衛(wèi)有51款產(chǎn)品。其中24款超過10年。實(shí)現(xiàn)率區(qū)間是43%-92%。均值69%。

這個(gè)均值不高。

而且60%的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)率低于70%。

這話要直說。

富衛(wèi)不是高收益型選手。

但它也有一個(gè)特點(diǎn)。

沒有低于**40%**的產(chǎn)品。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)「盈聚天下」，10年實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定在65%-85%。

我會(huì)這樣定位富衛(wèi)。

預(yù)算有限。想小金額試水港險(xiǎn)。能接受收益略低。富衛(wèi)可以看。

它不是很猛。

也不是特別亮眼。

但整體不冒進(jìn)。也沒看到特別夸張的低值。

如果你想用小金額先熟悉港險(xiǎn)邏輯。它是一個(gè)保守配置選項(xiàng)。

再說周大福人壽。

周大福有66款產(chǎn)品。其中18款超過10年。均值75%。波動(dòng)84個(gè)百分點(diǎn)。

這個(gè)波動(dòng)不小。

但它也有亮點(diǎn)。

18款里有6款實(shí)現(xiàn)率超過90%。儲(chǔ)蓄險(xiǎn)「盛世傳承」，10年實(shí)現(xiàn)率是95%-105%。

周大福的問題，不是沒有好產(chǎn)品。

是分化明顯。

王牌旗艦產(chǎn)品的分紅表現(xiàn)很亮眼。但你不能把王牌當(dāng)成全公司平均水平。

周大福適合愿意花時(shí)間精挑產(chǎn)品的人。

如果你只想省心。想閉著眼買一個(gè)穩(wěn)穩(wěn)的。那我不建議優(yōu)先看周大福。

如果你能接受部分波動(dòng)。也愿意把具體產(chǎn)品拆開看。它有機(jī)會(huì)挑到不錯(cuò)的。

這類公司，不適合懶人配置。

適合會(huì)做功課的人。

不想賭一把的人，保誠(chéng)和宏利我會(huì)放到后面

這一章我會(huì)說得重一點(diǎn)。

因?yàn)楹芏嗳速I港險(xiǎn)，最容易被大品牌和高演示吸引。

但數(shù)據(jù)擺在這里。

不想賭一把的人，我不建議優(yōu)先看保誠(chéng)和宏利。

先說保誠(chéng)。

保誠(chéng)有44款產(chǎn)品。其中21款超過10年。實(shí)現(xiàn)率區(qū)間是17%-1044%。

這個(gè)區(qū)間非常夸張。

均值看起來有92%。但這個(gè)均值被極端高值拉高了。

更關(guān)鍵的是，21款產(chǎn)品里，只有4款能長(zhǎng)期維持80%以上實(shí)現(xiàn)率。

其余17款波動(dòng)劇烈。

某款重疾險(xiǎn)，某年實(shí)現(xiàn)率只有17%。次年又飆到1044%。

這種數(shù)據(jù)，我不會(huì)拿來給保守家庭做主力。

有人會(huì)說，1044%不是很好嗎？

聽起來好。

但你要想清楚。

你買的是長(zhǎng)期規(guī)劃。不是押大小。

今年17%。明年1044%。這不是穩(wěn)定兌現(xiàn)。它是大幅擺動(dòng)。

教育金不適合這種節(jié)奏。

養(yǎng)老金也不適合這種節(jié)奏。

你不能指望孩子上大學(xué)那年，剛好趕上高實(shí)現(xiàn)率。

保誠(chéng)不是不能買。它適合心理承受能力強(qiáng)的人。也適合愿意長(zhǎng)期持有、能接受大波動(dòng)的人。

但如果你問我，普通家庭拿它做教育金主力。

我不建議。

尤其是保誠(chéng)部分王牌旗艦產(chǎn)品，分紅實(shí)現(xiàn)率也并不好看。

這點(diǎn)我有保留。

再說宏利。

宏利有49款產(chǎn)品。其中21款超過10年。實(shí)現(xiàn)率區(qū)間是20%-98%。均值只有58%。

這個(gè)數(shù)據(jù)就更直接了。

多數(shù)產(chǎn)品實(shí)際收益，只有預(yù)期的5.8折。

21款里，只有2款實(shí)現(xiàn)率超過80%。其余19款都低于70%。

我見過不少客戶看計(jì)劃書。

預(yù)期10萬美元分紅。覺得很舒服。

但如果實(shí)現(xiàn)率只有58%。

實(shí)際可能就只有5.8萬美元。

這中間差的不是一點(diǎn)點(diǎn)。

宏利這組數(shù)據(jù)，我不會(huì)給追求穩(wěn)健的家庭優(yōu)先推薦。

不是說宏利所有產(chǎn)品都不能碰。

而是你必須把產(chǎn)品單獨(dú)拿出來看。

如果只是看品牌。看演示。看銷售話術(shù)。

很容易誤判。

這里我想強(qiáng)調(diào)一個(gè)原則。

均值高但波動(dòng)大，不如均值略低但波動(dòng)小。

收益確定性，比紙面高收益更重要。

買港險(xiǎn)的人，很多都是做長(zhǎng)期規(guī)劃。

長(zhǎng)期規(guī)劃最怕兩件事。

一個(gè)是預(yù)期太高。

另一個(gè)是波動(dòng)太大。

保誠(chéng)的問題偏波動(dòng)。

宏利的問題偏兌現(xiàn)不足。

都不是保守家庭喜歡的類型。

愿意嘗鮮的人，太平、忠意、太平洋只能留小倉位

最后說三個(gè)短期數(shù)據(jù)很好看的公司。

太平（香港）、忠意人壽、太平洋（香港）。

這三家目前暫無超過10年的保單數(shù)據(jù)。

但短期表現(xiàn)確實(shí)漂亮。

太平（香港）有9年數(shù)據(jù)。只有1款實(shí)現(xiàn)率是98%。其余全是100%。

短期履約能力很強(qiáng)。

忠意人壽有8年數(shù)據(jù)。所有產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)率都是100%+。

包括重疾、儲(chǔ)蓄、年金。

短期看，確實(shí)很漂亮。

太平洋（香港）有2年數(shù)據(jù)。全是100%。

但它開展壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)較晚。

長(zhǎng)期穩(wěn)定性還需要時(shí)間驗(yàn)證。

這三家怎么選？

我的態(tài)度很清楚。

可以關(guān)注。可以小金額配置。不建議大比例投入。

短期100%，不等于長(zhǎng)期100%。

5年以內(nèi)的數(shù)據(jù)，參考性偏弱。8年、9年好一些。但和10年以上的大樣本，還是不一樣。

真正能看出保司投資和風(fēng)控能力的，通常要看10年以上。

如果你愿意嘗鮮。也懂得控制比例。太平、忠意、太平洋可以放一小筆倉位。

但如果這筆錢是孩子教育金主力。或者是你未來養(yǎng)老底倉。

我不會(huì)建議押太多在短期數(shù)據(jù)上。

適合你的才是最好的，別人吹的不算。

截至2026年05月10日，我會(huì)這樣給你排：

教育金、養(yǎng)老金底倉，優(yōu)先看國(guó)壽（海外）。

一站式配置，優(yōu)先看友邦。安盛適合重點(diǎn)看儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

穩(wěn)定現(xiàn)金流，萬通年金險(xiǎn)值得看。

小金額試水，富衛(wèi)更保守。周大福要挑產(chǎn)品。

保誠(chéng)和宏利，不適合不想承受波動(dòng)的人做主力。

太平、忠意、太平洋，短期漂亮。長(zhǎng)期還要觀察。

這就是我的真實(shí)判斷。

買港險(xiǎn)，別只看演示收益。

看兌現(xiàn)。看波動(dòng)。看時(shí)間。看你自己的用錢場(chǎng)景。

大賀說點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)有目標(biāo)保司，別急著下單。把計(jì)劃書和分紅實(shí)現(xiàn)率放一起看，很多差異會(huì)很明顯。真要買，信息差和渠道差也值得提前問清楚。