你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫助200多個家庭完成了跨代財富規劃。

最近有個企業家客戶問我：我辛苦打拼了30年，攢下這些家業，怎么才能讓孩子們好好繼承，又不會因為分家產鬧矛盾？

我說，你問對人了——港險有個功能叫"無限次變更被保人"，這在內地保險里是想都不敢想的。

但問題來了：市面上20多款港險產品，到底該選哪個？

今天，我就用一場"產品擂臺賽"的方式，把主流港險產品拉出來公開PK，讓你一眼看清誰是真王者，誰是紙老虎。

為什么港險值得一戰？

在正式開賽之前，我得先回答一個根本問題：為什么要折騰去香港買保險？

答案很簡單——收益差距太大了。

香港儲蓄分紅險的中長期收益在6%-6.5%，而內地長期險種回報率只有**2.0%-3.2%**左右。

你可能覺得，不就差3-4個點嘛，有那么夸張嗎？

來，我給你算一筆賬：

• 5年繳費期限，持有保單20年，預期可獲得**5%至6%**的年化復利
• 持有保單30年，預期可獲得**6%至6.5%**的年化復利

看下面這張復利曲線圖，你就明白差距有多恐怖了：

同樣1塊錢，按2%復利99年后幾乎沒漲多少，按6%復利卻能變成接近350塊。

這就是復利的魔力，也是港險的核心價值。

為什么香港能做到這么高的收益？因為香港市場具有更高的國際化程度，投資策略更加靈活。

保險公司可以在全球范圍內配置股票、債券、對沖基金等資產，而內地保險主要投資于國內市場，境外投資僅為**2%**左右。

給孩子最好的禮物是規劃，而規劃的第一步，就是選對工具。

參賽選手名單

好，現在正式進入擂臺賽環節。

先介紹一下今天的參賽選手，我按公司類型分成四組：

第一組：百年歷史老五家這是香港保險的"五大豪門"，每一家都有上百年歷史：

• 宏利：宏摯傳承保障計劃
• 友邦：環宇盈活儲蓄保險計劃、盈御多元貨幣計劃3
• 保誠：信守明天多元貨幣計劃
• 安盛：摯匯儲蓄計劃
• 永明：萬年青·星河尊享II計劃、萬年青·星河傳承II計劃

第二組：港資新興力量本土新貴，近年來勢頭很猛：

• 周大福：飛揚·盛世、匠心·傳承儲蓄壽險計劃2
• 富衛：盈聚·天下壽險計劃
• 萬通：富饒千秋儲蓄計劃

第三組：外資新興力量歐洲老牌保險巨頭的香港分支：

• 忠意：啟航創富（卓越版）
• 安達：傳承守創V-豐成/豐足

第四組：中資保險公司央企國企背景，近年來積極布局香港市場：

• 國壽(海外)：傲瓏盛世、智裕世代多元貨幣計劃
• 太保香港：世代悅享儲蓄壽險計劃2、世代鑫享增額終身壽險計劃、金如意儲蓄壽險計劃
• 太平香港：頤年樂享儲蓄保險計劃II
• 中銀人壽：月悅出息終身享保險計劃

20款產品，4輪比拼，現在開始！

第一輪：回本速度誰最快？

買保險最怕什么？買完就后悔，想退保發現虧一大筆。

所以第一輪，我們比的是"回本速度"——誰能讓你最快拿回本金。

測算條件統一設定為：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

第一輪冠軍：宏利·宏摯傳承

宏摯傳承5年交、6年回本，市場領先。

什么概念？你交完最后一筆保費的第二年，保單價值就超過你交的總保費了。

再看它的復利曲線：

• 9年復利到4%
• 14年本金翻倍，復利5.8%
• 21年本金翻3倍，復利6%

宏摯傳承主要在前20年發力，如果你想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。

這筆錢不是給自己的，是給未來的。如果你給孩子投保，等孩子20歲上大學時，這筆錢已經翻了3倍，正好用來支付留學費用。

第一輪，宏摯傳承完勝。

第二輪：15-25年誰最強？

第一輪宏摯傳承贏得漂亮，但有個選手不服——忠意·啟航創富（卓越版）。

它在15-22年這個區間，收益全場最高。

從數據看，宏摯傳承和啟航創富是前中期回報的天花板產品，保單前20年斷層領先其他選手。

但如果讓我二選一，我更推薦宏摯傳承。

原因有兩個：

第一，品牌實力差距大。宏利是百年老店，管理著加拿大的政府社保，也是香港強積金市場的一哥，截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產占27.9%，位于全港第一。

忠意雖然也是百年歐洲品牌，但在香港市場的知名度和體量，跟宏利不在一個量級。

第二，分紅樣本差距大。兩款產品都只有終期紅利這一種非保證成分，所以分紅實現率特別重要。

宏利在香港經營超過126年，分紅產品的歷史樣本非常豐富；而忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

財富傳承不只是有錢人的事，但選對產品確實是有錢人的智慧。

第二輪，宏摯傳承險勝。

第三輪：誰能最快到6.5%？

前兩輪宏摯傳承連勝，是不是就可以無腦選它了？

且慢。第三輪要比的是"長期收益"，這恰恰是宏摯傳承的軟肋。

先說一個重要背景：2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？

50年之后，所有產品的收益率都會趨同于6.5%。所以，誰能更快到達6.5%，誰就更強。

來看各產品的"達標時間"：

• 安達傳承首創豐成：27年
• 保誠信守明天：28年
• 友邦環宇盈活：30年
• 永明星河傳承II：35年
• 宏利宏摯傳承：47年

看到了嗎？宏摯傳承要47年才能到6.5%，比安達慢了整整20年！

宏摯傳承唯一稍有不足的就是后期稍微有點乏力。

如果你的規劃周期是30年以上，比如給剛出生的孩子投保，希望這筆錢能一直增值到孫輩，那宏摯傳承就不是最優選擇了。

第三輪冠軍：安達傳承首創豐成（27年到6.5%）

但這里有個問題：安達品牌知名度相對較弱。

如果考慮品牌、資管、分紅穩定性，我的推薦順序是：友邦環宇盈活 > 永明星河傳承II > 保誠信守明天 > 安達傳承首創。

一份保單，三代受益——前提是你選對了產品。

第四輪：提領誰最能打？

前三輪比的都是"靜態收益"，就是假設你一直不動這筆錢，讓它自己滾雪球。

但現實中，很多人買港險是為了養老提領——每年從保單里取一筆錢當生活費，同時希望保單還能繼續增值。

這就進入了第四輪：提領能力大比拼。

我設計了4種提領方案，覆蓋不同的用錢節奏：

方案一：第6年開始，每年提6%（18000美金）

這是最溫和的提領方式，相當于每年只取總保費的6%。

結果：

• 前20年：宏摯傳承表現最好
• 20年后：萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

方案二：第6年開始，每年提7%（21000美金）

稍微激進一點，每年提7%。

結果：

• 很多產品直接"斷單"了（賬戶余額歸零）
• 剩下的產品中，星河尊享II整體最強
• 前20年還是宏摯傳承領先

方案三：第10年開始，每年提8%（24000美金）

晚一點開始提，但提得更多。

結果：

• 20年內宏摯傳承最強
• 20年后星河尊享II最強
• 綜合來看，星河尊享II勝出

方案四：第15年開始，每年提12%（36000美金）

最激進的方案，15年后才開始提，但每年提12%。

結果：

• 前20年：宏摯傳承和啟航創富有優勢
• 20-30年：保誠信守明天最強
• 30年后：情況變得復雜，星河尊享II競爭力相對下降

第四輪總結：提領環節基本上大家只用關注兩款產品：

• 20年內看宏摯傳承
• 20年后看星河尊享II

但要注意：星河尊享II提領的時間越往后，競爭力就相對越差。

如果你是40多歲投保，想規劃一個終身的現金流，20年后正好是60多歲開始養老，那星河尊享II是絕佳選擇。

如果你是給孩子投保，希望孩子20歲就能開始用錢（比如留學），那宏摯傳承更合適。

提前規劃，從容傳承——這就是港險的魅力。

擂臺總結：各場景冠軍揭曉

四輪比拼結束，我來做個總結：

特別推薦：周大福·飛揚盛世

這款產品在擂臺賽中表現非常均衡，值得單獨說說。

來看它的數據：

• 預期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

周大福飛揚盛世全周期幾乎沒有短板，硬要說，就是前20年表現沒有宏摯那么變態。

在提領測試中，投入30萬美金從第5年開始每年提取15000美金（5%）的情況下：

• 10-20年：宏摯傳承和飛揚盛世打得有來有回
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更強

關于友邦盈御3的補充

有讀者可能會問：友邦的盈御3呢？這可是網紅產品啊。

實話說，盈御3靜態收益被環宇盈活全面碾壓，而且它的復歸紅利比例較少，不適合頻繁提領。

如果你看重友邦品牌，直接選環宇盈活就好。

關于限高政策的影響

還要提醒一點：2024年7月限高政策實施后，像匠心傳承2、盈聚天下、富饒千秋這些產品，由于無法再憑借高收益與大保司產品打得有來有回，競爭力有所下降。

選產品時，品牌和資管能力的權重要提高。

我的最終推薦

根據不同需求，我給出以下推薦：

追求前期高收益（6-20年用錢）：

• 首選：宏利·宏摯傳承
• 備選：忠意·啟航創富

追求長期穩健增值（30年+傳承）：

• 首選：友邦·環宇盈活
• 備選：永明·星河傳承II、保誠·信守明天

追求養老提領（40歲投保，60歲開始領）：

• 首選：永明·星河尊享II
• 備選：宏利·宏摯傳承（前期）

追求全周期均衡：

• 首選：周大福·飛揚盛世

順便說一句，2025年11月13日，全國人大財經委首次在公開文件中將遺產稅/贈與稅法明確列入研究議程。家族信托存續規模也已突破8000億元。

財富傳承，真的要提前規劃了。

賽后補充：分紅能兌現嗎？

擂臺賽結束了，但我知道你心里還有一個大疑問：

這些收益都是"預期"的，能兌現嗎？

這個問題問得好。我來科普兩個概念：

什么是分紅實現率？

分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子：

• 投保時計劃書顯示預期分紅是100
• 實際分了80，分紅實現率就是80%
• 實際分了150，分紅實現率就是150%

怎么查詢歷史分紅？

2017年，香港保監局強制要求所有保險公司披露分紅實現率數據。

每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率，都有歷史數據在官網公開披露。

重要提醒

建議大家不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率的數據截圖。

某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。

不是官網原版的數據不要相信，尤其是網上各個保險公司的分紅實現率對比圖，不一定是真的——稍微PS一下就能更改數字。

一定要自己去官網查詢源頭數據。

大賀說點心里話

寫完這篇萬字測評，我最想說的一句話是：選對產品只是第一步，怎么買才是關鍵。

同樣一款產品，通過不同渠道投保，成本可能差出10萬甚至更多。這里面的信息差，才是真正值錢的東西。