你好，我是大賀。北大碩士，做港險(xiǎn)第9年。

今天聊兩款經(jīng)常被放在一起比較的產(chǎn)品。安盛「盛利2」，和永明「星河尊享2」。

這兩款都不弱。也都很能打。

但我想先把話說在前面。

很多人被“258提領(lǐng)”吸引。看完演示圖，覺得盛利2太強(qiáng)了。每年領(lǐng)那么多，賬戶還不死。很漂亮。

不過姐妹，聽我一句勸。

258更像表演賽。255才更像普通家庭的日常用車。

你拿養(yǎng)老錢、教育金、家庭現(xiàn)金流去跑賽車。圖啥呢？

258提領(lǐng)很漂亮，但普通家庭別這么領(lǐng)

先把258講清楚。

這個(gè)方案是：100萬(wàn)美金總保費(fèi)，2年交，從第5年開始，每年領(lǐng)8萬(wàn)美金。

也就是第5年開始，每年領(lǐng)總保費(fèi)的8%。

這個(gè)提法很猛。

在這個(gè)場(chǎng)景里，盛利2的表現(xiàn)確實(shí)扎眼。全市場(chǎng)很多產(chǎn)品扛不住。包括友邦、永明等產(chǎn)品，在258提領(lǐng)下都會(huì)斷單。

永明「星河尊享2」也一樣。

按演示數(shù)據(jù)，星河尊享2大約到第55年賬戶枯竭。第54年退保價(jià)值只剩1,550美元。

這張圖，就是很多銷售愛拿出來講的點(diǎn)。

看到這里，很容易得出一個(gè)判斷。

盛利2最強(qiáng)。

但我不會(huì)這么簡(jiǎn)單下結(jié)論。

258只是展示產(chǎn)品上限的廣告詞。它不適合大多數(shù)普通家庭當(dāng)日常提領(lǐng)方案。

原因很現(xiàn)實(shí)。

普通家庭買這類港險(xiǎn)，錢通常是有任務(wù)的。可能是孩子教育金。可能是退休現(xiàn)金流。可能是給家庭留一筆長(zhǎng)期備用錢。

這類錢不能太折騰。

你每年8%往外拿。還從第5年就開始拿。這個(gè)節(jié)奏太急了。

咱普通人家不折騰。

尤其是教育金和養(yǎng)老金。它們不是“能不能演示出來”的問題。它們是“到時(shí)候能不能穩(wěn)穩(wěn)拿到”的問題。

2025年內(nèi)地住戶存款余額突破160萬(wàn)億元。很多家庭都在找穩(wěn)定出口。港險(xiǎn)確實(shí)成了一個(gè)選擇。

但越是這種錢，越不能只看演示神話。

我不建議普通家庭用258方式領(lǐng)錢。

這個(gè)判斷，我很明確。

不是盛利2不好。是258太激進(jìn)。

盛利2能扛住258，關(guān)鍵在它先動(dòng)了紅利

那盛利2為什么能扛住？

這里要講它的提領(lǐng)邏輯。

盛利2在前九年，基本不動(dòng)本金。它先動(dòng)復(fù)歸紅利。再動(dòng)終期紅利。

這套結(jié)構(gòu)很聰明。

本金消耗晚。賬戶看起來更耐扛。演示數(shù)據(jù)也更漂亮。

在258提領(lǐng)下，盛利2第5年模擬提取預(yù)期IRR是0.05%。第10年是5.06%。第20年達(dá)到6.50%。

數(shù)據(jù)確實(shí)好看。

還有一個(gè)很容易被忽略的點(diǎn)。

盛利2在模擬258提取時(shí)，第10年預(yù)期IRR是5.06%。靜態(tài)IRR是4.82%。

看上去，邊領(lǐng)錢還更好。

這個(gè)地方，很多人會(huì)心動(dòng)。

但這個(gè)你得留個(gè)心眼。

終期紅利不是保證的。它會(huì)受投資表現(xiàn)、分紅實(shí)現(xiàn)率、市場(chǎng)回撤影響。

演示表里寫的是預(yù)期。不是承諾。

萬(wàn)一分紅實(shí)現(xiàn)率沒有到100%。萬(wàn)一前幾年市場(chǎng)不好。你每年還照著8萬(wàn)美金往外拿。

那每一筆提取，都在蠶食未來增長(zhǎng)空間。

我經(jīng)常打一個(gè)比方。

這就像一棵樹還沒長(zhǎng)大。你已經(jīng)開始掰嫩枝去賣錢。前面看著能賣。后面樹就很難長(zhǎng)高。

盛利2的提領(lǐng)結(jié)構(gòu)，大致屬于“復(fù)歸紅利和終期紅利一起抗提領(lǐng)”。本金消耗更慢。

這也是它能扛258的原因。

這不是缺點(diǎn)。

這是設(shè)計(jì)取向。

它用更靈活的紅利池，換來了更強(qiáng)的提領(lǐng)表現(xiàn)。

但你不能只看“扛得住”。還要看它靠什么扛。

盛利2適合懂得慢慢用的人。它不適合一上來就猛提的人。

這點(diǎn)我態(tài)度很清楚。

紅利結(jié)構(gòu)拆開看，盛利2沖上限，永明筑安全墊

講到這里，就要拆紅利結(jié)構(gòu)了。

香港保險(xiǎn)里，保單通常有三筆錢。

第一筆，保證價(jià)值。

這是白紙黑字寫進(jìn)合同的。雷打不動(dòng)。

第二筆，復(fù)歸紅利。

發(fā)下來了，就確定是你的。可以理解成安全墊。

第三筆，終期紅利。

它彈性最大。也最能拉高收益。

但它波動(dòng)也更大。

你看這兩款產(chǎn)品，第30年的結(jié)構(gòu)就很有意思。

永明「星河尊享2」第30年，保證占比約20%。復(fù)歸占比約12%。終期占比約68%。

安盛「盛利2」第30年，保證占比約13%。復(fù)歸占比約12%。終期占比約75%。

第30年預(yù)期總價(jià)值也不同。

星河尊享2是1,507,954美元。

盛利2是1,604,504美元。

盛利2高一些。

但它更依賴終期紅利。

永明的底盤更厚。

保證價(jià)值給得更足。復(fù)歸紅利也扎實(shí)。收益上限沒有盛利2那么激進(jìn)。

但心里更穩(wěn)。

盛利2的結(jié)構(gòu)反過來。

它把保證價(jià)值壓低。把終期紅利拉高。

預(yù)期收益更漂亮。底盤沒有永明那么厚。

保單設(shè)計(jì)沒有絕對(duì)對(duì)錯(cuò)。

有人喜歡開快車。有人喜歡底盤重的SUV。

但買保險(xiǎn)不丟人，買錯(cuò)了才丟人。

你要知道自己在買什么。

盛利2買的是上限。星河尊享2買的是安全墊。

這個(gè)差異，在你開始領(lǐng)錢后，會(huì)被放大很多倍。

不提錢只放著，盛利2前30年確實(shí)更強(qiáng)

我們?cè)侔旬a(chǎn)品放回靜態(tài)場(chǎng)景。

假設(shè)投保25萬(wàn)美金。2年交完。不提錢。不操作。就讓它自己增值。

這種情況下，盛利2確實(shí)強(qiáng)。

第10年，盛利2預(yù)期IRR是4.82%。星河尊享2是4.00%。

第20年，盛利2是6.21%。星河尊享2是6.00%。

第30年，盛利2是6.50%。星河尊享2是6.35%。

第40年到第50年，兩款產(chǎn)品預(yù)期IRR都到6.50%。

這組數(shù)據(jù)怎么理解？

前30年，盛利2一路領(lǐng)先。

如果你這筆錢就是長(zhǎng)閑錢。二三十年都不怎么動(dòng)。盛利2的優(yōu)勢(shì)很明顯。

它的預(yù)期回本也快。

盛利2保證回本時(shí)間是18年。預(yù)期回本是5年。

星河尊享2保證回本時(shí)間是13年。預(yù)期回本是6年。

這里也能看出性格差異。

盛利2預(yù)期表現(xiàn)更快。保證回本慢一點(diǎn)。

永明保證回本更早。預(yù)期回本慢一年。

我會(huì)這樣看。

只看靜態(tài)收益，盛利2更值得優(yōu)先考慮。

但如果你目標(biāo)是50年、70年。終點(diǎn)差異沒有前20年那么大。

很多產(chǎn)品最后都會(huì)靠近**6.50%**這個(gè)水平。

這時(shí)候，誰(shuí)更適合你，就不只看IRR了。

要看你什么時(shí)候領(lǐng)。怎么領(lǐng)。能不能接受中途波動(dòng)。

把258換成255，選擇就清楚很多

真正適合普通家庭的提領(lǐng)方式，我更認(rèn)可255。

255是什么意思？

2年交。第5年開始。每年領(lǐng)總保費(fèi)的5%。

如果總保費(fèi)是100萬(wàn)美金。每年領(lǐng)5萬(wàn)美金。

這個(gè)節(jié)奏就合理多了。

不猛。不斷崖。也更接近養(yǎng)老金、教育金、家庭現(xiàn)金流的真實(shí)需求。

在255提領(lǐng)下，前20年盛利2剩余賬戶價(jià)值仍然領(lǐng)先永明。

這說明盛利2不是只會(huì)做表演數(shù)據(jù)。

它在相對(duì)溫和的提領(lǐng)下，也有優(yōu)勢(shì)。

但你也要看另一欄。

在255提領(lǐng)下，星河尊享2的保證價(jià)值明顯高于盛利2。

這個(gè)很關(guān)鍵。

萬(wàn)一未來分紅沒有演示那么好。永明給你的兜底更厚。

第30年左右，兩款產(chǎn)品剩余現(xiàn)價(jià)和IRR幾乎拉平。

也就是說，255才是比較兩款產(chǎn)品的真實(shí)分水嶺。

258像賽車場(chǎng)。

255像家用車。

大多數(shù)家庭開的，是家用車。

這里我直接給判斷。

想前中期取錢舒服。想要更高上限。選盛利2。

它適合資金周期更長(zhǎng)的人。也適合能接受前期保證價(jià)值低一點(diǎn)的人。

但不要上來就258。

你慢慢領(lǐng)。它才好看。

想前面拿得更踏實(shí)。想要后勁更穩(wěn)。選永明星河尊享2。

尤其是教育金和養(yǎng)老金場(chǎng)景。

2025年有報(bào)告提到，內(nèi)地家庭留學(xué)教育金年均支出達(dá)到25萬(wàn)元，較2023年增長(zhǎng)18%。規(guī)劃需求同比增長(zhǎng)42%。

教育金這種錢，最怕到點(diǎn)拿不出來。

它不是可領(lǐng)可不領(lǐng)。

它是該交學(xué)費(fèi)就得交。

這種剛性提領(lǐng)，我會(huì)更偏向底盤厚的結(jié)構(gòu)。

永明的保證價(jià)值和復(fù)歸紅利更扎實(shí)。遇到分紅波動(dòng)，心里沒那么慌。

姐妹，這里別被高演示帶偏。

你要問自己一句。

這筆錢是拿來沖上限，還是拿來穩(wěn)穩(wěn)辦事？

答案不同，產(chǎn)品就不同。

寫在最后：別問誰(shuí)更強(qiáng)，先問你什么時(shí)候領(lǐng)

安盛和永明，都是頂級(jí)保險(xiǎn)集團(tuán)。

我不會(huì)用“誰(shuí)一定碾壓誰(shuí)”這種話講產(chǎn)品。

也沒有哪家保司能永遠(yuǎn)排第一。

真正值得你花時(shí)間想的，是兩個(gè)問題。

第一，你這筆錢什么時(shí)候開始領(lǐng)？

第二，你希望保單給你的確定感有多強(qiáng)？

如果這筆錢是長(zhǎng)閑錢。近十年不動(dòng)。你能接受前期保證價(jià)值低一點(diǎn)。也愿意拿一些確定性去換更高預(yù)期。

我會(huì)優(yōu)先看盛利2。

它的靜態(tài)收益強(qiáng)。前中期提領(lǐng)表現(xiàn)也強(qiáng)。只要不用258猛領(lǐng)，它的舞臺(tái)很大。

如果你看重安全墊。或者前10到15年就要開始領(lǐng)錢。比如養(yǎng)老金、教育金、家庭常年現(xiàn)金流。

我更建議你看永明星河尊享2。

它沒有盛利2那么沖。但底盤更厚。拿起來更踏實(shí)。

選產(chǎn)品就像挑鞋子。

光看外表不行。得真正上腳走兩步。

港險(xiǎn)也一樣。

別只看演示表最高那一列。也別只聽銷售講最刺激的提領(lǐng)方案。

我?guī)湍惆言捳f在前面。

258看看就好。255才更接近普通家庭。

大賀說點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)在盛利2和星河尊享2之間糾結(jié)，別急著拍板。把你的提領(lǐng)時(shí)間、資金用途、能承受的波動(dòng)先說清楚，產(chǎn)品答案自然會(huì)出來。