你好，我是大賀。

今天是2026年05月10日。這篇想聊一個很現實的問題。

買香港保險，到底該信誰。

我不是只看計劃書的人。北大碩士，做港險也有9年了。更重要的是，我自己5年前就開始買港險。陸續配過3家保司。

這幾年每次拿到分紅通知書，我感受很直接。

有的保司，跟當初演示差不多。心里踏實。

有的保司，看計劃書時很漂亮。真正兌現時，就沒那么好看。

拿到分紅那一刻，才知道當初選誰才是對的。

這篇不講虛的。就看香港12家保司公開披露的分紅實現率。再按真實需求來講。

你是給孩子存教育金。還是給自己做養老。還是想退休后每月領錢。答案不一樣。

買港險之前，先問自己這3個問題

很多人看港險，第一眼都盯著演示收益。

第20年多少錢。第30年多少錢。第50年多少錢。

這個數字當然要看。

但我會更關心另一個東西。

分紅實現率。

它的公式很簡單：

分紅實現率 = 實際派發的分紅金額 ÷ 計劃書上演示的分紅金額 × 100%

也有人叫它履行比率。

說白了，就是當年計劃書里說好的非保證收益，后來到底兌現了多少。

香港保監局要求，保險公司每年6月30日前公布分紅實現率。

這個動作很重要。

它讓我們不用只聽銷售講故事。可以直接看公開數據。

我這5年買港險，真金白銀砸出來的經驗是：

分紅實現率越接近100%，波動越小，收益確定性越強。

這句話很樸素。但很有用。

尤其這兩年，環境變了。

2025年10月起，友邦、保誠等多家保司，把預繳保證利率從4.5%下調到3.8%-4%。部分保司下調了0.7個百分點。

利率往下走時，非保證分紅的兌現能力，就更值得看。

還有一個背景。

2025年上半年，內地訪客赴港投保新單保費達到310億港元。同比增長18%。儲蓄分紅險占比超過65%。

買的人更多了。問題也更多了。

我建議你先問自己3件事。

你這筆錢，能不能放10年以上。

你更要高演示，還是更要穩定兌現。

你買的是儲蓄、年金，還是重疾。

這3個問題想清楚，再看保司。會少走很多彎路。

教育金和養老金，我會優先看國壽（海外）

給孩子存教育金。給自己存養老金。

這類錢有一個特點。

不能亂。

不是說收益越高越好。也不是演示越漂亮越好。

它要在該用的時候，盡量靠譜地在那里。

這類需求，我會優先看國壽（海外）。

數據很清楚。

國壽（海外）一共65款產品。其中36款超過10年。

實現率區間是78%-99%。均值85%。

更關鍵的是，它是12家保司里波動區間最窄的。只有21個百分點。

這個比均值更重要。

我不太喜歡那種今年很高、明年很低的曲線。看著刺激。真正拿來做教育金和養老，會睡不踏實。

國壽超10年的36款產品里，80%以上實現率的占比超過90%。

經典儲蓄險「豐盛人生」，連續15年實現率穩定在85%-95%。從沒低于78%。

終期紅利的實現率，全部都是100%。

我對國壽（海外）的判斷很明確。

保守型家庭，教育金和養老金，國壽（海外）是很穩的選擇。

它未必是演示最刺激的。

但這類錢，不該追刺激。

孩子18歲要用錢。你60歲后要補充現金流。到時候你要的是兌現。不是PPT里的漂亮曲線。

別聽代理人吹，聽持有人怎么說。

我自己看分紅，最怕的不是少一點。最怕的是波動沒有規律。

國壽這組數據的價值，就在這里。

一站式配齊，友邦更均衡；安盛儲蓄險可以看

有些家庭不是只買一張儲蓄險。

他們想一次把儲蓄、重疾、年金都配好。

這種需求，我會先看友邦。再看安盛的儲蓄險。

友邦的數據很有代表性。

63款產品里，38款超過10年。

實現率區間是64%-169%。均值86%。

80%以上實現率的產品，占比超過60%。

儲蓄險「充裕未來」系列，10年以上實現率穩定在90%-105%。

重疾險「加裕智倍保」，也能維持85%以上。

這個點我會給友邦加分。

重疾險的分紅，通常比儲蓄險更難穩定。理賠會影響結果。

能在重疾險里維持85%以上，不常見。

友邦適合什么人。

我會說得直接一點。

你想一站式配齊，又在意大品牌和綜合穩定性，友邦優先級很高。

尤其家庭保單很多的人。

你不想每個險種都換一家保司。也不想后面管理太麻煩。友邦這種全品類能力，會省心很多。

再說安盛。

安盛35款產品里，14款超過10年。

表面看，實現率區間是28%-102%。均值82%。

這個28%，很扎眼。

但要拆開看。

剔除1款實現率28%的重疾險后，其余13款儲蓄險、終身壽險，實現率在70%-102%。均值88%。

儲蓄險「安進」系列，連續12年實現率在85%-102%。

我對安盛的態度是：

買安盛，優先看儲蓄險。重疾險我會慎重。

不是說不能買。

而是同一家保司，不同產品線表現差別很大。

這點很多人會忽略。

他只看公司名。或者只看某個爆出來的高收益演示。

我不這么看。

我會看品類。看10年以上數據。看波動。

說句得罪人的話——有些保司真的別碰。有些保司不是都不能碰，而是要挑對產品線。

安盛就屬于后者。

退休后想領現金流，萬通年金值得單獨看

退休金這件事，和教育金還不太一樣。

教育金通常是某幾年集中用錢。

退休金更像長期現金流。

每月領。每年領。持續領。

這類需求，我會單獨看萬通的年金險。

萬通一共11款產品。其中超10年的只有2款。

這兩個實現率分別是80%和89%。均值84.5%。

單看超10年樣本，確實少。

但年金險這條線，萬通很強。

「萬通即享年金」「延期年金」實現率幾乎100%。

我的判斷是：

你明確要買年金，追求穩定現金流，萬通可以重點看。

但別把這個結論擴大化。

萬通超10年的儲蓄險樣本只有2款。

儲蓄險長期穩定性，我不會下太重的判斷。

這就是看數據的邊界。

年金強，不代表所有產品都強。

再補一個永明。

永明28款產品里，12款超過10年。

均值86%。波動33個百分點。

12款產品里，有6款實現率超過90%。

儲蓄險「永明鑫滿意」，10年實現率95%-105%。

永明看起來也不錯。

但我有保留。

它超10年的樣本只有12款。比友邦的38款、國壽的36款少很多。

永明可以看，但我不會把它放在最穩那一檔。

長期穩定性，還要繼續觀察。

小金額試水，可以看富衛；想挑高分產品，再看周大福

有些朋友預算不大。

不是一上來就幾十萬美金。

可能只是想先用小金額試試港險。

這類人，我反而不建議沖太激進的產品。

你可以看富衛。

富衛51款產品里，24款超過10年。

實現率區間是43%-92%。均值69%。

60%的產品實現率低于70%。

這個數字不算漂亮。

但它也有一個特點。

沒有低于**40%**的產品。

儲蓄險「盈聚天下」，10年實現率穩定在65%-85%。

我對富衛的評價是：

不冒進。也不算特別驚艷。適合小金額試水。

你要接受一點。

收益可能沒那么高。

但預算有限，又想先體驗港險結構，富衛可以放進備選。

再說周大福人壽。

周大福66款產品里，18款超過10年。

均值75%。波動達到84個百分點。

這個波動，我會警惕。

但里面也有亮點。

18款里，有6款實現率超過90%。

儲蓄險「盛世傳承」，10年實現率95%-105%。

周大福的核心問題，不是沒有好產品。

而是產品分化明顯。

你愿意花時間挑，周大福可以看。你想省心，我不會優先推。

這句話可能不太討喜。

但對普通家庭更實用。

很多人買保險時，不會逐個產品扒分紅實現率。也不會看周年紅利、終期紅利、復歸紅利的差別。

那就別選太考驗判斷力的。

不想賭波動，保誠和宏利我會很謹慎

這一章我會說得重一點。

不想賭的人，保誠和宏利我都不建議優先選。

先看保誠。

保誠44款產品里，21款超過10年。

實現率區間是17%-1044%。

乍一看，均值不低。

但這個均值被極端高值拉得很厲害。

有一款重疾險，某年實現率只有17%。次年又飆到1044%。

這個曲線，對普通家庭不友好。

我知道保誠品牌很大。

市場上也有很多人喜歡。

但只看分紅實現率，我會有明顯保留。

更麻煩的是，保誠部分旗艦產品的分紅實現率也不理想。

長期持有、心理承受能力強的人，可以研究。普通家庭，我不建議把它放第一順位。

再看宏利。

宏利49款產品里，21款超過10年。

實現率區間是20%-98%。均值只有58%。

21款里，只有2款實現率超過80%。

其余19款低于70%。

這個均值意味著什么。

計劃書里演示的分紅，實際多數只有大概5.8折。

比如預期10萬美元分紅，實際可能只有5.8萬美元。

當然，具體要看產品。

但從整體數據看，宏利不是我會優先推薦的方向。

我不止一次在深夜后悔過，也慶幸過。

后悔的是，早年也被一些高演示吸引過。

慶幸的是，后來慢慢把注意力放回兌現能力。

港險不是買完就結束。

它是10年、20年、30年的陪伴。

一開始選錯，后面會一直別扭。

太平、忠意、太平洋：短期漂亮，但別下重注

最后講3家潛力型保司。

太平（香港）、忠意人壽、太平洋（香港）。

這3家目前沒有超10年保單數據。

但短期數據很好看。

太平（香港）9年數據里，只有1款實現率98%。其余全部100%。

這說明短期履約能力很強。

忠意人壽8年數據里，所有產品實現率都是100%+。

包含重疾、儲蓄、年金。

短期表現確實漂亮。

太平洋（香港）2年數據全部100%。

但它開展壽險業務較晚。

2年數據太短。

還不能證明長期能力。

我的判斷很簡單。

這3家可以留一小筆倉位觀察。暫不建議大比例投入。

愿意嘗鮮的人，可以看。

特別保守的人，不用急。

5年以內的數據，參考性有限。

10年以上，才更能看出保司的投資能力和風控能力。

這也是我看港險時最堅持的一點。

別只看短期滿分。

滿分當然好。

但我要看它能不能一直考得穩。

回到今天這篇的主線。

如果你給孩子存教育金，或者給自己做養老金，我會優先看國壽（海外）。

如果你想儲蓄、重疾、年金一次配齊，友邦更均衡。安盛儲蓄險也值得看。

如果你明確要退休現金流，萬通年金可以重點看。

如果你預算有限，富衛適合小金額試水。

如果你愿意精挑產品，周大福可以研究。

如果你不想承受大波動，保誠和宏利我會謹慎。

最后提醒一句。

分紅實現率是歷史數據。不是未來保證。

全球經濟、利率、保司投資策略，都會影響后續結果。

但歷史不是沒意義。

一家公司過去10多年怎么對待客戶，怎么兌現計劃書里的非保證收益，本身就是很重要的信號。

買港險，我寧愿選均值沒那么夸張、但波動更小的。

對普通家庭來說，收益確定性比高均值更重要。

大賀說點心里話

港險不是只看哪家名氣大，也不是只看計劃書演示高。真正省錢、買對、拿得住，靠的是信息差和產品匹配。你要是拿不準自己的情況，可以把需求和預算發我，我幫你一起看。