你好，我是大賀。

前兩天刷到安聯發布的《2025年全球養老金報告》，看完后背發涼。全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元退休儲蓄，才能填上這個窟窿。

再看看咱們自己。2025年1月，延遲退休政策正式落地。男職工退休年齡從60歲延遲到63歲，女職工從50/55歲延遲到55/58歲。領養老金的時間縮短了。但是養老金替代率呢？中國只有45%，遠低于世界銀行建議的70%-80%，連**55%**的國際警戒線都沒夠到。

我見過太多這樣的案例。辛苦打拼半輩子，退休后發現養老金只夠基本生活。想出去旅游、幫襯孩子，根本不敢想。

養老這件事，越早準備越從容。今天就跟大家聊聊，為什么現在配置香港保險是個好時機，以及具體該怎么選。

結論先行：現在配置香港保險，正當時

先說結論：在當前多重利好疊加的窗口期，配置香港保險確實是一個值得考慮的選擇。

為什么這么說？三個核心數據擺在這：

第一，內地利率持續下行。壽險預定利率已經從3.5%一路降到2.0%，傳統型2.0%、分紅型1.75%、萬能型1.0%。而香港儲蓄險普遍30年預期IRR能做到6.0%-6.5%，差距不是一點半點。

第二，美聯儲降息在即。市場預計美聯儲9月降息25個基點的概率已升至92%。一旦降息，香港保險的高收益窗口可能就要收窄了。

第三，匯率處于高位。人民幣對美元匯率一度沖到7.1附近，現在買港險相當于“打折入場”。

香港保險確實存在獨特的投資價值，特別是在當前內地利率下行、香港優惠疊加、匯率處于高位的三重機遇下。接下來我一層層給你拆解。

論據一：內地利率下行，確定性焦慮

別等退休了才后悔——這話我跟客戶說了無數遍。

很多人覺得買保險鎖定利率，一勞永逸。但現實是，1999年至今，內地壽險預定利率調整了7次。你今天買的3.5%產品，明天可能就下架了。你還在觀望，利率已經降到2.0%。

內地監管是行政化模式，通過設定利率上限保護消費者，避免保險公司過度冒險。這當然是好事。但也限制了投資靈活性。說白了，政策一刀切，客戶的長期收益也跟著打折扣。

這種“確定性焦慮”，逼著越來越多人把目光投向香港。

論據二：香港保險的「三重確定性」

香港保險比內地產品穩太多，這話不是我說的，是數據說的。

監管確定性：市場化機制，保司為承諾負責

香港監管要求償付能力不低于150%，比內地償二代C-ROSS的100%更嚴格。更關鍵的是，香港強制公開5年以上歷史分紅實現率，保險公司必須為自己的承諾負責，而不是依賴政策兜底。

投資確定性：全球配置，百年經驗

香港保險市場有百年全球投資經驗來支撐高收益承諾。通常**20%-30%**資金配置固收資產（如債券），**60%-70%**投向權益類資產（如美股、基金），在保本的基礎上追求更高回報。

拿具體產品舉例，盈御3投資策略是債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%。友邦環宇盈活是債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%。

傳承確定性：多幣種+無限次換被保人

對于有海外生活、子女教育或資產傳承需求的家庭。香港保險還支持多種貨幣自由轉換、無限次更換被保人、類信托功能等。給自己留一份確定性。

論據三：當前窗口期的三重優惠

現在投保，既能鎖收益，又能享滿額優惠，相當于“賺兩份錢”。

優惠一：首年保費最高100%全免

9月是保險公司沖業績的關鍵期，各種優惠限時延期。首年保費可**100%**全免，5萬美金即可起投。

優惠二：降息前鎖定高收益

一旦降息，香港保險的預繳優惠利率會隨之下調，“高保證收益”可能也要說拜拜了。現在買入，你的保單有相對高息的美債收益打底。

優惠三：匯率高位，省下真金白銀

年繳1萬美元，匯率7.4時需7.4萬人民幣，匯率7.1時僅需7.1萬。單年立省3000元。5年繳保單算下來，直接鎖定當前匯率，相當于給保費“打了長期折”。

風險提示：高收益的另一面

高收益背后總會有風險，選擇前務必查清歷史分紅實現率、看公司背景、對比提領方案。

• 分紅實現率風險：香港儲蓄險的分紅依賴保險公司投資全球市場的收益，股票、債券等資產價格受經濟周期、政治局勢、利率變化等因素影響，波動難以預測。
• 匯率風險：港幣與美元掛鉤，美元波動直接影響保單價值。雖然長期看美元仍是強勢貨幣，但短期波動可能會影響資金使用計劃。
• 公司穩定性風險：部分公司股東背景復雜，投資策略過于激進，這類保司的產品可能不適合你的投資風格。選產品之前，一定要研究透每家保司的投資能力、風險控制、公司治理、歷史信譽。

行動指南：三款產品，按需選擇

利用利率周期來做資產配置的機會，現在就擺在每個普通人面前。抓不抓得住，就看認知了。

建議根據自身的風險承受能力、資金規劃和需求，選擇最適合的產品。我們團隊整理了一份推薦清單，不管是高凈值人群還是普通家庭，都能找到適合自己的：

1、友邦「環宇盈活」：留學移民家庭首選9種貨幣自由切換，預期7年回本，30年IRR達6.5%。還首創3項功能：受益人靈活選項、未來守護選項、健康障礙選項，傳承精細到每一分錢。如果你的孩子未來可能去美國、英國、新加坡讀書或生活，這款產品能完美匹配多幣種需求。

2、宏利「宏摯傳承」：中期需求的爆發型選手前20年收益領先，爆發力十足。預期6年回本（最快），10年IRR 4.29%，20年IRR就能達到6%，完美匹配教育金、養老儲備等中期需求。獨創"無憂選"功能，提取紅利不影響現價增長，用錢更安心。適合40-50歲人群，退休前積累、退休后提取，節奏剛剛好。

3、永明「萬年青星河II」：保守型投資者的"安全墊"支持6種保單貨幣、17種提領貨幣，保證回本時間快至9年。還能雙重鎖定**3.5%**生息，管家式傳承服務。如果你風險偏好較低，追求"穩穩的幸福"，這款是首選。

大賀說點心里話

養老這件事，我見過太多"來不及"的遺憾。產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更值得你花5分鐘了解。