你好，我是大賀。

寫這篇的時候，是2026年05月10日。

最近有朋友拿著一張3月港險銷量榜問我。“大家都在買什么？”“我是不是照著第一名買就行？”

我說，別急。

我自己也是這么過來的。剛開始看香港保險，也會盯著榜單。誰賣得多，就覺得誰靠譜。誰收益高，就覺得誰更香。

但后來我看多了。我發現榜單里真正有用的，不只是排名。而是背后那幾類買家。

做生意的老王。他能接受融資。他想用更少本金撬動更大保單。

打工的小李。他不敢碰股票。又嫌銀行利息太低。他要的是寫進合同的確定收益。

剛生娃的同事。她想給孩子留一筆教育金。能長期放。也看重品牌和后續服務。

退休的王阿姨。她不想折騰。她就一句話。本金穩一點，收益別太離譜。

這四類人，問我的問題完全不一樣。我給的建議也不一樣。

今天就借這張3月榜單。把幾款代表產品拆開講。包括友邦「環宇盈活」、立橋「智選儲蓄保」、太保「鑫安逸」、周大福「榮耀世代」、永明星河系列。

不是讓你照榜買。而是幫你先看清楚。你到底是哪一類人。

3月榜單里，買家其實分成了四類

這份數據統計到2026年3月31日。統計維度是保單數。不是總保費。也不是長期收益排名。

從件數看，友邦環宇盈活儲蓄保險計劃最突出。3月有168件。排第一。

第二是立橋智選儲蓄保。有73件。

再往后看。安達Gold富稅延期年金計劃59單。友邦愛伴航保險計劃2 54單。太保鑫安逸儲蓄保險計劃52單。永明萬年青·星河尊享計劃II 42單。周大福榮耀世代儲蓄壽險計劃32單。

單看件數。你會覺得環宇盈活最強。這個判斷不算錯。但不完整。

我更喜歡再看一眼件均保費。

件均保費，能看出誰在買。是普通中產在買。還是高凈值客戶在買。是求穩資金在買。還是進取資金在買。

這張榜就很有意思。

周大福榮耀世代，3月只有32件。但總保費是US$26,150,000。件均保費高達US$817,188。件均第一。

友邦環宇盈活，件數168件。總保費US$25,510,109。件均US$151,846。

中銀薪火傳承，件數19件。件均US$596,316。

永明萬年青·星河尊享II，件數42件。件均US$189,310。

而立橋智選儲蓄保，件數不少。有73件。件均是US$70,203。

太保鑫安逸，件數52件。件均是US$90,896。

說句大實話。這張件均榜，比件數榜更能說明問題。

真正有實力的客戶。風險偏好往往更進取。他們愿意看長期分紅。也能接受保證部分低一點。甚至會用保費融資。

購買力相對一般的客戶。風險偏好反而更保守。他們更在意保證收益。更在意第幾年回本。更怕中途拿錢虧本金。

這不是誰高誰低。只是錢的屬性不同。

我會把這幾類人分成四檔。

極致進取型。看周大福榮耀世代這類融資保單。還有永明星河這類高件均分紅產品。

進取型。看友邦環宇盈活。不用杠桿。但愿意用時間換長期預期。

穩健型。看立橋智選儲蓄保。更像升級版美元定存。

極致保守型。看太保鑫安逸。要的就是合同寫死的30年保證復利。

朋友問我，我都這么回。先別問哪款最好。先問你是哪類錢。

短期要用的錢。別放長期儲蓄險。

能接受非保證分紅的錢。才看6.5%這類長期演示。

只想要確定收益的錢。就別硬追高預期。

進取型：友邦環宇盈活適合長期放錢的人

先講件數第一的友邦環宇盈活。

它3月銷量是168件。位列第一。大多數客戶選擇5年交。

這個結果不意外。友邦這個品牌，解釋成本最低。客戶聽得懂。家里人也容易接受。后續服務也相對省心。

但我不會只因為品牌就推薦。我更看產品本身。

以0歲、5年交、總保費50萬美元測算。第10年預期IRR是3.51%。第20年是5.69%。第30年及以后穩定在6.50%。

我對環宇盈活的判斷比較明確。

它適合長期資金。不適合短期資金。

你要是打算10年內就拿出來。我不建議你重點看它。第10年預期IRR 3.51%。不算差。但也談不上特別驚艷。

它真正的看點在20年后。尤其是30年后。預期IRR到6.50%。這才是它的主場。

功能上，它也不是只靠收益說話。

它支持9種主流貨幣投保。每年可申請1次貨幣轉換。這對有跨境用錢需求的人很友好。

它也支持更改受保人。支持保單拆分。保單拆分每年1次。

還有保單價值鎖定。從第15個保單周年日起可申請。鎖定比例是10%-70%。

這些功能，普通人一開始未必用得上。但做長期規劃的人會在意。

比如孩子教育金。比如家庭傳承。比如未來可能有不同幣種需求。比如想把一張保單拆給幾個孩子。

環宇盈活還設有紅利鎖定及分紅解鎖。有健康障礙專屬選項。也有卓越成績獎。

這些不是決定性因素。但能提高使用體驗。

我會把它歸到“進取型”。不是最激進。也不是最保守。

看重品牌。能長期放。能接受非保證分紅。環宇盈活可以重點看。

但如果你資金流動性要求很高。或者心里只接受保證收益。這款不適合你。

買之前我也糾結過這個問題。6.5%看著好。但它不是今天給你6.5%。也不是保證給你6.5%。

這個認知一定要擺在前面。

極致進取型：榮耀世代和永明星河，適合能承受杠桿的人

再看件均保費最高的產品。這里就不是普通儲蓄思路了。

周大福榮耀世代，3月件數32件。總保費US$26,150,000。件均US$817,188。件均第一。

這不是很多人一次性拿出82萬美元。它是保費融資保單。

案例里，自付124,230美元。撬動820,000美元保單。杠桿大約6.6倍。

首年保費折扣4%。特別折扣第1年2%。優惠后應繳77.08萬美元。首日現價68.06萬美元。貸款64.657萬美元。

螞蟻銀行LTV是95%。無首年手續費。每年利息約23,277美元。

貸款利率也要看清。普通條件是H+1.35%。封頂P-0.45%。貸款金額500萬-1000萬港幣，利率是H+0.8%。封頂P-1%。

材料里有兩個HIBOR口徑。一個是最新1-month Hibor 2.24%。另一個顯示2.8%。實際做單時，要看銀行當時批核。

假設H為3.0%。且分紅實現率100%。5年退出復利6.87%。6年預期IRR 8.56%。7年9.28%。8年9.72%。

按3.6%貸款利率試算。6年退保凈利潤12.32萬美元。首日年收益率16.53%。IRR 9.23%。9年退保凈利潤29.19萬美元。IRR 10.44%。

這類產品，我態度很明確。

普通家庭別輕易碰融資。

不是說它不好。而是它的變量太多。

分紅實現率要看。貸款利率要看。退保時點要看。銀行續貸條件也要看。匯率也要看。

它適合誰？

適合現金流強的人。適合有融資經驗的人。適合能扛利率波動的人。適合知道自己在做杠桿的人。

做生意的老王問我。我會認真給他算。但打工的小李問我。我一般會勸他別碰。

因為小李虧不起。也不該用家庭安全墊去博杠桿收益。

再看永明星河系列。

永明萬年青·星河傳承II，件數13件。件均US$200,055。永明萬年青·星河尊享II，件數42件。件均US$189,310。

星河傳承II和星河尊享II的測算里。2年交。每年10萬美元。第6年IRR分別是0.07%和0.55%。第20年分別是5.80%和6.00%。第35年及以后均達6.50%。

你看這個節奏。前期并不漂亮。第6年幾乎沒什么IRR。但越到后面，長期復利越明顯。

這類產品適合高凈值客戶。不是因為名字高級。而是資金周期要長。心理承受力也要強。

另外，萬通富饒萬家3月有32件。件均US$106,172。也屬于中高件均的分紅儲蓄產品。

杠桿壽險里，友邦活然人生銷量也靠前。不過它更側重儲蓄。初始保額較低。主要靠中后期增值。

我給極致進取型的建議很簡單。

你能看懂杠桿，再談融資。你只能看懂收益率，就先別做。

穩健型：立橋智選更像升級版美元定存

接下來講立橋智選儲蓄保。

3月銷量73件。位列第二。

這款產品為什么賣得多？我覺得核心很簡單。它抓住了當下很多人的焦慮。

銀行利率太低。股票又不敢碰。凈值型理財也怕回撤。

2025年10月，中小銀行3年期大額存單平均利率約1.85%。國有行3年期約1.55%。這個背景下，很多打工人會很難受。

錢放銀行，沒什么收益。拿去投資，又睡不著。

立橋智選就卡在這個位置。它更像一款升級版的美元定存。

產品形態是整付繳費。支持港元和美元。保障年期可選20年或25年。投保年齡是0歲（15日）至80歲。最低保費是USD12,500 / HKD100,000。

它1季度的折扣力度很大。活動期是2026年3月1日至4月30日。經ePOS投保。

少于50,000美元，折扣5%。50,000美元至250,000美元，折扣6%。250,000美元及以上，折扣7%。

它的賣點是保證收益。

3年可鎖定3.7%的保證收益。5年保證單利可到5.01%。

在現在的理財環境里。這個確定性確實稀缺。

案例一。年繳3萬美元。享受5%折扣。實繳28,500美元。第5年退保，保證單利4.48%。

案例二。10萬美元整付。折扣6%。實繳94,000美元。第5年退保116,303美元。保證復利4.35%。保證單利4.75%。

案例三。25萬美元整付。折扣7%。實繳232,500美元。第5年退保290,758美元。保證復利4.57%。保證單利5.01%。

我會把立橋智選放在“穩健型”。

它不是用來沖長期6.5%的。它是用來替代一部分存款的。

特別是小李這種人。不想承受凈值波動。又想比銀行高一點。能接受美元或港元資產。那立橋智選就很直觀。

不過也要講清楚。第6年起開始產生退保終期紅利。紅利部分不是保證。你真正該盯的，是合同里的保證現金價值。

保障上也有一層底。若受保人身故。受益人可獲賠102%已交總保費與保證現金價值的較高者。再加終期紅利，如有。

再說公司背景。

立橋人壽2019年4月獲香港保監局批準。2019年7月啟動業務。立橋金融集團業務涵蓋銀行、保險、證券、資產管理。立橋銀行澳門目前設有8間分行。

立橋人壽2023年償付能力比率達1300%。另一個口徑顯示，2024年底超過204%。2024年所有分紅型產品實現率100%。2023年公布的3款產品分紅實現率也均為100%。

它超過70%資產投向政府債、優質企業債等固定收益類產品。

我對立橋的判斷是這樣。

它像香港保險里的“細分市場選手”。不是傳統巨頭路線。更像香港的城商行。專挑一個需求發力。用高保證收益和折扣快速擴大規模。

如果你要穩健短中期美元儲蓄。立橋智選可以重點看。

但我不會把它當長期傳承主力。它的強項在保證收益和期限靈活。不是復雜傳承功能。也不是超長周期分紅爆發力。

極致保守型：太保鑫安逸，買的是寫死的3.5%

再講太保鑫安逸。

3月銷量52件。它的賣點很直接。保證收益30年。期滿時美元保證IRR達3.5%。

3年繳費。回本期6年。支持美元USD和港元HKD。

美元第10年保證IRR 3.02%。第20年3.30%。第30年3.50%。

港元30年保證IRR 3.10%。單利4.75%。

這款打動人的地方。就一個詞。

寫死。

退保能拿多少。期滿能拿多少。合同里寫清楚。沒有預期。沒有非保證小字。

非預付保費方案里。繳付保費總額999,990。第6年保證退保價值達到1,000,000。也就是第6年回本。

期滿30年。現金價值保證增長183.3%。單利6.11%。復利3.53%。

活動期內一次性預繳三年保費。儲備賬戶按每年**4.5%**生利息。這個對愿意提前鎖錢的人，有點吸引力。

但鑫安逸最大的問題也很明顯。

它拿時間換確定性。

封閉期是6年。6年內退保可能虧本金。這點別含糊。

它有點像一份超長期定期存款。利率比現在銀行高不少。但期限也長得多。

2025年以來，很多人開始重新看養老錢。個人養老金賬戶開戶數已經很高。截至2025年10月，開戶數約7100萬。但實際繳存比例約30%。

大家不是不想存養老。是對收益和鎖定期很糾結。

王阿姨這種保守型客戶。她不想聽太復雜的演示。她就想知道。這筆錢未來能不能穩穩變多。

這時鑫安逸的定位就清楚了。

你不追求最高收益。你只要確定底線。鑫安逸可以看。

但如果你能接受分紅波動。又愿意持有30年以上。那傳統分紅港險的預期收益更高。素材里對比也很直接。

內地增額壽保證收益大約復利2%。鑫安逸復利約3.53%。傳統分紅港險預期復利可能到6-7%。但確定性低很多。

說句大實話。鑫安逸不是收益最性感的產品。但它很適合做家庭資產里的壓艙石。

我會推薦給兩類人。

一類是極度厭惡波動的人。另一類是家庭資產里缺確定性的人。

但短期要用的錢。別買。6年內可能虧本金。這個代價很實在。

還有一點。它是美元或港元保單。未來換回人民幣。匯率風險要自己扛。

選完畫像之后，這4個前提要先想清楚

講到這里，四類畫像基本清楚了。

極致進取型。看榮耀世代融資。看永明星河長期分紅。

進取型。看友邦環宇盈活。靠品牌、功能和長期預期。

穩健型。看立橋智選。像升級版美元定存。

極致保守型。看太保鑫安逸。買合同寫死的保證收益。

但不管你是哪一類。下面這幾個前提都要先想清楚。

第一，港險的高IRR不是全保證。

所有香港儲蓄險的高IRR。包括常見的6.5%。都包含非保證分紅。

保證部分通常只有0.5%-3.5%復利。不同公司。不同產品。差異很大。

非保證分紅取決于保司投資實力。也取決于市場環境。頭部公司歷史表現穩定。但也不能當成剛性承諾。

我當年差點踩這個坑。看到演示收益就興奮。后來才明白。演示是演示。合同保證是合同保證。

這兩件事不能混在一起。

第二，短期退保很容易難看。

香港儲蓄險大多要靠時間發酵。建議至少持有10-20年。時間越長，收益越接近IRR峰值。

前5年退保。可能只能拿回10%-60%保費。這個區間很扎心。但是真實存在。

哪怕是回本很快的產品。比如宏利宏摯傳承。我也不建議短期退保。至少持有8年以上再談體驗。

這類產品不是活期。也不是短債基金。更不是隨時進出的工具。

短期周轉錢，別放港險。

第三，合規投保是底線。

內地客戶投保香港儲蓄險。必須親自赴港。在保險公司或持牌中介機構完成簽約。

內地簽署的地下保單。無效。不受法律保護。

后續理賠。分紅提取。保單服務。都可能出問題。

這個點我說得重一點。

不合規的便宜，不能占。

另外，個人每年有5萬美元外匯額度限制。大額保費安排要提前規劃。不要臨到簽單才發現錢出不去。

第四，貨幣要匹配未來用途。

香港儲蓄險多以美元、港元計價。如果未來有子女留學。海外生活。跨境消費。外幣資產就有用。

但如果你未來所有開銷都在人民幣。匯率就是變量。

過去十年，人民幣對美元年化波動率超過5%。這個波動不小。

收益演示再漂亮。最后換回人民幣時。匯率可能幫你。也可能拖你后腿。

我會建議按需求選幣種。不要只因為美元收益高就沖。也不要只因為人民幣用得多就排斥外幣。

最后再提醒一句。這份榜單只代表2026年3月。不代表4月。也不代表未來。

4月安盛盛利2的2年交開售。富衛盈聚天下也推出了很大的折扣。市場格局一定會變。

榜單能參考。不能照抄。

我自己的選擇標準很簡單。

能長期放，又看重品牌服務。優先看友邦環宇盈活。

只想做短中期穩健美元儲蓄。立橋智選更對路。

家庭資產缺確定性壓艙石。太保鑫安逸更合適。

看不懂融資的人。不要碰保費融資。

這四句話，比排名更重要。

大賀說點心里話

港險不是不能買。但買之前，要先把產品、渠道、費用和自己的資金周期對上。如果你想把方案和真實成本算清楚，可以掃碼找我聊聊。