你好，我是大賀。

2025年開年，人民幣匯率就給大家上了一課——美元指數(shù)突破109，離岸人民幣一度跌破7.36，中美利差擴(kuò)大到300基點(diǎn)的歷史高位。

說(shuō)實(shí)話，這幾個(gè)月找我咨詢美元資產(chǎn)配置的人明顯多了。大家的問(wèn)題都很直接：人民幣資產(chǎn)全倉(cāng)，心慌不？

我的答案是：雞蛋不能放一個(gè)籃子。

最近萬(wàn)通把**「富饒千秋」升級(jí)成了「富饒萬(wàn)家」**，號(hào)稱收益大幅提升、功能全面進(jìn)化。作為一個(gè)研究港險(xiǎn)9年的人，我必須把這款產(chǎn)品扒個(gè)底朝天。升級(jí)是真香還是噱頭？老客戶該不該換？新客戶值不值得入？

今天這篇，我給你掰開揉碎了講。

收益進(jìn)化：提前11年達(dá)到6.5%，30年多賺40%

先說(shuō)最核心的問(wèn)題：收益到底提升了多少？

我直接上數(shù)據(jù)。以市場(chǎng)主流的5年繳費(fèi)計(jì)劃為例（年交5萬(wàn)美元，總保費(fèi)25萬(wàn)美元）：

• 第10年：預(yù)期現(xiàn)價(jià)31.8萬(wàn)美元，是本金的1.2倍，預(yù)期回報(bào)率3.05%
• 第20年：預(yù)期現(xiàn)價(jià)71.6萬(wàn)美元，是本金的2.8倍，預(yù)期回報(bào)率6.0%
• 第30年：預(yù)期現(xiàn)價(jià)146.3萬(wàn)美元，是本金的5.85倍，預(yù)期回報(bào)率6.5%

這組數(shù)字什么概念？

對(duì)比老版「富饒千秋」，「富饒萬(wàn)家」提前11年達(dá)到6.5%的長(zhǎng)期復(fù)利水平，30年下來(lái)多賺40%。

這個(gè)提升幅度，在港險(xiǎn)市場(chǎng)的產(chǎn)品迭代中相當(dāng)罕見。

更重要的是，它的收益曲線設(shè)計(jì)很聰明：

• 前期穩(wěn)：預(yù)期7年回本，保證13年回本，遠(yuǎn)快于市場(chǎng)上很多需要18-25年才能保證回本的競(jìng)品
• 中期猛：第20年就能躍升到**6.0%**的回報(bào)率
• 后期頂：第30年穩(wěn)穩(wěn)登頂6.5%，并且能一直維持

再看保證收益——峰值能達(dá)到0.55%。你可能覺得這個(gè)數(shù)字不起眼。但是，當(dāng)前市場(chǎng)上保證收益率能超過(guò)**0.5%**的儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)，總共只有6款，「富饒萬(wàn)家」是其中之一。

橫向?qū)Ρ仁袌?chǎng)主流產(chǎn)品，「富饒萬(wàn)家」在保證收益、中期回報(bào)、回本周期這三個(gè)關(guān)鍵維度上，已經(jīng)穩(wěn)居第一梯隊(duì)，直接追平了友邦「環(huán)宇盈活」、**安盛「盛利2」**這些以收益見長(zhǎng)的老牌產(chǎn)品。

配置邏輯很簡(jiǎn)單：2025年國(guó)內(nèi)LPR降到3.0%，人民幣資產(chǎn)收益率持續(xù)下行。而「富饒萬(wàn)家」美元保單能提供**6.5%**的長(zhǎng)期復(fù)利——這個(gè)利差優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)期來(lái)看相當(dāng)可觀。

對(duì)于持有20年以上的長(zhǎng)期規(guī)劃，這款產(chǎn)品的預(yù)期回報(bào)確實(shí)極具吸引力。

功能進(jìn)化：從1人到3人，傳承架構(gòu)全面升級(jí)

收益提升是硬實(shí)力，功能升級(jí)則是軟實(shí)力。

這次「富饒萬(wàn)家」在傳承架構(gòu)上做了大幅優(yōu)化，我挑幾個(gè)最實(shí)用的講：

第一，第二保單持有人/被保人從1人擴(kuò)展到3人。

老版「富饒千秋」只能預(yù)設(shè)1個(gè)后備人選。問(wèn)題是，萬(wàn)一這個(gè)后備人選比原保單持有人走得還早呢？預(yù)備就失效了。

現(xiàn)在「富饒萬(wàn)家」可以設(shè)置3個(gè)順位繼承人，第一順位不行還有第二、第三順位，有備無(wú)患。

第二，保單分拆時(shí)可為分拆保單提名最多3名指定人士。

這個(gè)功能對(duì)多子女家庭特別友好。比如你有3個(gè)孩子，想把一張大保單分拆成3份分別傳承，現(xiàn)在可以一次性把3個(gè)孩子都指定好，不用反復(fù)操作。

第三，新增彈性提取權(quán)益。

這個(gè)功能我覺得特別人性化。從第1個(gè)保單周年起，你可以申請(qǐng)?jiān)O(shè)立一個(gè)"自動(dòng)轉(zhuǎn)賬指令"，指定一個(gè)人定期從保單里領(lǐng)錢。

比如每月自動(dòng)給父母賬戶打養(yǎng)老金，或者給在國(guó)外讀書的孩子發(fā)生活費(fèi)，設(shè)置一次就行，不用每次都操作。

說(shuō)白了，這次升級(jí)把傳承架構(gòu)從"夠用"提升到了"好用"，在財(cái)富傳承的規(guī)劃上提供了更強(qiáng)的靈活性與定制化能力。

核心保留：12種年金+10種貨幣，養(yǎng)老神器依舊

新功能說(shuō)完了，老客戶最關(guān)心的問(wèn)題來(lái)了：原來(lái)的核心優(yōu)勢(shì)還在嗎？

答案是：全部保留，一個(gè)沒少。

首先，12種年金轉(zhuǎn)換功能依然是市場(chǎng)獨(dú)有。

保單生效滿10年，且被保人年滿55歲，就可以把部分或全部現(xiàn)金價(jià)值轉(zhuǎn)換成終身年金。

關(guān)鍵是，它提供了12種年金形態(tài)供你選擇：

• 想要固定金額？有6種定額年金
• 擔(dān)心通脹？有2種遞增年金（每?jī)赡隄q5%）
• 夫妻一起領(lǐng)？有聯(lián)合年金
• 擔(dān)心大病？有危疾雙倍年金

目前全市場(chǎng)，只有萬(wàn)通一家能做到這么靈活。作為養(yǎng)老來(lái)配置，「富饒萬(wàn)家」確實(shí)非常適合。

其次，10種貨幣自由轉(zhuǎn)換功能也完整保留。

支持美元、港元、人民幣、歐元、英鎊、瑞士法郎、加元、澳元、新加坡元、澳門元——保單生效1年后可以隨時(shí)轉(zhuǎn)換。

特朗普關(guān)稅政策一出，離岸人民幣就跌破7.36。匯率波動(dòng)不可怕。可怕的是你沒有對(duì)沖工具。這個(gè)多貨幣轉(zhuǎn)換功能，對(duì)有留學(xué)、移民或跨境業(yè)務(wù)需求的家庭來(lái)說(shuō)，就是實(shí)打?qū)嵉馁Y產(chǎn)對(duì)沖工具。

另外，11種自選身故賠付選項(xiàng)、精神上無(wú)行為能力預(yù)設(shè)指示權(quán)益、保單暫托、保費(fèi)假期、保費(fèi)豁免這些功能也全部保留。

簡(jiǎn)單說(shuō)，萬(wàn)通「富饒萬(wàn)家」仍然是市場(chǎng)獨(dú)有的養(yǎng)老神器，核心競(jìng)爭(zhēng)力一個(gè)沒丟。

底層支撐：萬(wàn)通實(shí)力與分紅兌現(xiàn)

產(chǎn)品再好，也得看保司能不能兌現(xiàn)。

萬(wàn)通保險(xiǎn)是港交所上市公司云鋒金融集團(tuán)成員，總部設(shè)于香港，并于澳門設(shè)有分公司。

先看分紅實(shí)現(xiàn)率——這是衡量保司"說(shuō)到做到"能力的核心指標(biāo)。

萬(wàn)通目前發(fā)售的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品不多。但整體分紅實(shí)現(xiàn)率表現(xiàn)在**95%**以上，相當(dāng)給力。

再看投資實(shí)力——截至2024年12月31日，萬(wàn)通總投資資產(chǎn)同比增長(zhǎng)8%，高達(dá)2853億美元。

投資策略上，萬(wàn)通走的是"債券為主、分散配置"的穩(wěn)健路線。在固定收益資產(chǎn)組合中，傳統(tǒng)債券、商業(yè)抵押貸款和國(guó)庫(kù)債券占比超過(guò)94%。同時(shí)依托全球投資網(wǎng)絡(luò)，在不同市場(chǎng)周期中捕捉高質(zhì)量私募債機(jī)會(huì)。

「富饒萬(wàn)家」作為萬(wàn)通全新升級(jí)的旗艦產(chǎn)品，收益兌現(xiàn)和年金轉(zhuǎn)換功能有堅(jiān)實(shí)后盾。

升級(jí)結(jié)論：老客戶該換嗎？新客戶該選嗎？

最后回答開頭的問(wèn)題。

老客戶該不該換？

如果你持有的是「富饒千秋」，已經(jīng)持有多年且沒有加保計(jì)劃，那就安心持有——老產(chǎn)品的核心功能都在，收益也不差。但是，如果你本來(lái)就打算加保，或者剛買不久還在猶豫期，那「富饒萬(wàn)家」確實(shí)更值得考慮：同樣的本金，30年多賺40%，這個(gè)差距不小。

新客戶值不值得入？

我的判斷是：萬(wàn)通「富饒萬(wàn)家」是一款為長(zhǎng)期主義者和穩(wěn)健型投資者量身打造的財(cái)富規(guī)劃利器。具體來(lái)說(shuō)，以下三類人群尤其適合：

第一，中長(zhǎng)期美元資產(chǎn)持有者。資金可投資20年以上，看重美元資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。第10年本金的1.2倍，第20年2.8倍，第30年5.85倍——長(zhǎng)期復(fù)利優(yōu)勢(shì)非常明顯。美元資產(chǎn)是壓艙石，這個(gè)配置邏輯在匯率波動(dòng)加劇的2025年尤其成立。

第二，提前規(guī)劃養(yǎng)老的明智人士。看中12種年金轉(zhuǎn)換功能，想為退休生活鎖定確定性最高的現(xiàn)金流。

第三，有跨境需求或多子女的家庭。需要多貨幣靈活轉(zhuǎn)換、希望做好傳承架構(gòu)，為家人進(jìn)行清晰、有序的財(cái)富安排。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

產(chǎn)品分析到這里就結(jié)束了，但怎么買、從哪個(gè)渠道買，這里面的門道可能比產(chǎn)品本身更重要。