你好，我是大賀。

今天聊一份比較特別的港險(xiǎn)榜單。

不是高保底榜單。也不是高收益榜單。

而是高提取榜單。

站在全球配置的角度來(lái)看，很多人買(mǎi)香港保險(xiǎn)，已經(jīng)不只是為了看一張演示表。更核心的問(wèn)題是，這筆錢(qián)未來(lái)能不能變成一條穩(wěn)定現(xiàn)金流。

資產(chǎn)要出海，現(xiàn)金流也要出海。

這幾年這個(gè)趨勢(shì)很明顯。Henley & Partners《2025全球富豪遷徙報(bào)告》里，香港在2025年富豪凈遷入800人，躋身全球前十。英國(guó)是凈流出16500人。

有錢(qián)人用腳投票。香港仍然是重要的資產(chǎn)配置樞紐。

不過(guò)，回到普通家庭。你不能只看“哪里熱”。你要看這筆錢(qián)的使命是什么。

如果這筆錢(qián)未來(lái)要給孩子教育、家庭養(yǎng)老、退休后領(lǐng)取。那你要看的就不是單純收益率。

而是提取能力。

這次高提取榜單，沒(méi)有拉出一長(zhǎng)串名單

這次我不想做TOP10。

原因很簡(jiǎn)單。

真正能在“高提取”場(chǎng)景下，還能長(zhǎng)期穩(wěn)定給錢(qián)的港險(xiǎn)產(chǎn)品，非常少。

很多產(chǎn)品看起來(lái)收益不錯(cuò)?？梢坏╅_(kāi)始每年提錢(qián)，賬戶(hù)后勁就變?nèi)酢?/p>

有些產(chǎn)品前期強(qiáng)。后期掉下來(lái)。

有些產(chǎn)品后期強(qiáng)。前期又不太方便用。

能從頭到尾都不掉隊(duì)的，最后只剩兩款。

安盛「盛利Ⅱ」。

永明「萬(wàn)年青·星河尊享2」。

這張圖的核心，不是說(shuō)其他產(chǎn)品不行。

而是說(shuō)，在“持續(xù)提取”這個(gè)維度上，篩子會(huì)非常狠。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的演示收益，只是靜態(tài)結(jié)果。你不拿錢(qián)，它是一套表現(xiàn)。你每年拿錢(qián)，又是另一套表現(xiàn)。

這也是很多人容易看錯(cuò)的地方。

賬戶(hù)里有多少錢(qián)，當(dāng)然重要。但你每年能拿多少錢(qián)，更重要。

幾十年的事，得用幾十年的眼光看。

提領(lǐng)密碼不復(fù)雜，本質(zhì)就是怎么領(lǐng)錢(qián)

很多人看到“5/6/7”這種寫(xiě)法，會(huì)有點(diǎn)懵。

其實(shí)不用怕。

它就是一個(gè)提錢(qián)節(jié)奏。

比如5/6/7。

意思是，交5年錢(qián)。從第6年開(kāi)始。每年拿總保費(fèi)的7%。持續(xù)終身。

這次測(cè)試統(tǒng)一條件也很清楚。

年繳6萬(wàn)美元。繳費(fèi)5年。總保費(fèi)30萬(wàn)美元。

然后把主流儲(chǔ)蓄險(xiǎn)放到同一個(gè)場(chǎng)景下?？疵磕晏徨X(qián)之后，賬戶(hù)還能剩多少。還能不能繼續(xù)長(zhǎng)。

參與對(duì)比的產(chǎn)品包括：

• 宏利宏摯傳承
• 宏摯家傳承
• 友邦環(huán)宇盈活
• 保誠(chéng)信守明天多元貨幣
• 安盛盛利II-至尊
• 永明萬(wàn)年青星河尊享II

我會(huì)把它理解成一個(gè)壓力測(cè)試。

不是看它靜止時(shí)跑得多快。

而是看它一邊往外給錢(qián)，一邊還能不能繼續(xù)往前走。

這件事很現(xiàn)實(shí)。

安聯(lián)集團(tuán)《2025年全球養(yǎng)老金報(bào)告》提到，全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口約51萬(wàn)億美元。未來(lái)40年，每年還需要增加約1萬(wàn)億美元退休儲(chǔ)蓄。

養(yǎng)老壓力不是某一個(gè)國(guó)家的問(wèn)題。是全球問(wèn)題。

雞蛋不能放一個(gè)籃子。

未來(lái)的家庭資產(chǎn)配置里，海外長(zhǎng)期現(xiàn)金流工具會(huì)越來(lái)越重要。港險(xiǎn)正好卡在這個(gè)位置。

但我也說(shuō)得直接一點(diǎn)。

不是所有港險(xiǎn)，都配做“終身現(xiàn)金流引擎”。

能不能拿。能拿多少。能拿多久。

就看這三件事。

第6年開(kāi)始提6%和7%，差距已經(jīng)出來(lái)了

第一輪先看比較常見(jiàn)的工資流。

也就是早點(diǎn)開(kāi)始拿。

像每年給自己發(fā)一筆錢(qián)。

測(cè)試場(chǎng)景一是5/6/6。

交5年。第6年開(kāi)始。每年提18000美元。也就是總保費(fèi)的6%。

這個(gè)場(chǎng)景不算激進(jìn)。

它更像退休前后的穩(wěn)定補(bǔ)充現(xiàn)金流。

每年拿一點(diǎn)。不要太猛。賬戶(hù)還要繼續(xù)長(zhǎng)。

這種用法的好處是安全感強(qiáng)。每年都有錢(qián)進(jìn)來(lái)。缺點(diǎn)也明顯。單次金額不高。

對(duì)家庭來(lái)說(shuō)，適合做“底層現(xiàn)金流”。

不是用來(lái)暴富。是用來(lái)穩(wěn)定。

第二個(gè)場(chǎng)景是5/6/7。

第6年開(kāi)始，每年提21000美元。也就是總保費(fèi)的7%。

這個(gè)力度就明顯高一點(diǎn)了。

這一輪，差距開(kāi)始明顯。

在5/6/7場(chǎng)景中，第100年，安盛盛利II-至尊和永明萬(wàn)年青星河尊享II賬戶(hù)余額達(dá)到16478024美元。

宏利宏摯家傳承只剩898308美元。

這個(gè)差距很大。

我不會(huì)只用第100年的數(shù)字去嚇人。因?yàn)闃O長(zhǎng)期演示本來(lái)就有很多假設(shè)。

但它至少說(shuō)明一件事。

同樣每年拿7%。有些產(chǎn)品還能繼續(xù)滾。有些產(chǎn)品已經(jīng)明顯吃力。

高提取產(chǎn)品真正難的地方，不是前幾年能不能拿。

前幾年誰(shuí)都能講故事。

難的是拿了幾十年之后，賬戶(hù)還剩不剩力量。

這里我會(huì)更偏向安盛和永明。

理由很簡(jiǎn)單。它們?cè)诔掷m(xù)提取下，后勁更像一臺(tái)發(fā)動(dòng)機(jī)。不是單純?cè)谙谋窘稹?/p>

第10年提8%，第15年提12%，更考驗(yàn)?zāi)托暮秃髣?/h2>

第二輪看延遲提取。

這類(lèi)客戶(hù)很常見(jiàn)。

現(xiàn)在不缺錢(qián)。也不急著拿。

希望先讓保單長(zhǎng)幾年。后面拿得更多。

測(cè)試場(chǎng)景三是5/10/8。

第10年開(kāi)始，每年提24000美元。也就是總保費(fèi)的8%。

這種方式適合什么人？

適合未來(lái)10年不太動(dòng)這筆錢(qián)的人。

比如孩子還小。教育金還沒(méi)到使用期。

比如現(xiàn)在現(xiàn)金流不錯(cuò)。只是提前給退休做準(zhǔn)備。

前期不拿，后期拿得更厚。

缺點(diǎn)也很清楚。

它需要耐心。

你不能投進(jìn)去兩三年，就天天盯著回本。這樣會(huì)很難受。

測(cè)試場(chǎng)景四是5/15/12。

第15年開(kāi)始，每年提36000美元。也就是總保費(fèi)的12%。

這個(gè)場(chǎng)景就更像中期爆發(fā)。

前15年不拿。后面每年拿得比較多。

在5/15/12場(chǎng)景第40年，保誠(chéng)、安盛、永明賬戶(hù)余額同為1003309美元。友邦環(huán)宇盈活為812366美元。

這個(gè)差距沒(méi)有第一輪那么夸張。

但它說(shuō)明，延遲提取之后，不同產(chǎn)品的賬戶(hù)承壓能力仍然不同。

這里我會(huì)看兩個(gè)問(wèn)題。

第一個(gè)，開(kāi)始拿錢(qián)后，賬戶(hù)是不是明顯下滑。

第二個(gè)，拿錢(qián)之后，后面還能不能重新長(zhǎng)起來(lái)。

終身現(xiàn)金流，本質(zhì)不是“某一年拿得多”。

它是能不能拿。能拿多少。能拿多久。

很多產(chǎn)品在某一個(gè)時(shí)間點(diǎn)很漂亮。放到幾十年里看，就沒(méi)那么漂亮。

這也是我不太喜歡只看單一年份IRR的原因。

它容易把長(zhǎng)期問(wèn)題，壓成一個(gè)短期數(shù)字。

第20年起每年提16%，才算真正高壓

第五個(gè)場(chǎng)景是5/20/16。

第20年開(kāi)始，每年提48000美元。也就是總保費(fèi)的16%。

這個(gè)力度很高。

說(shuō)白了，這已經(jīng)不是普通工資流。

更像退休后提高生活品質(zhì)?；蛘吣硞€(gè)階段集中用錢(qián)。

短時(shí)間內(nèi)拿很多錢(qián)，體驗(yàn)當(dāng)然好。

現(xiàn)金流很爽。

但我一定會(huì)提醒一句。

這種用法最怕后勁不足。

你前面拿得越猛，后面對(duì)賬戶(hù)結(jié)構(gòu)的要求越高。

這也是為什么我說(shuō)，高提取榜單不是看誰(shuí)最會(huì)講收益。

是看誰(shuí)扛得住壓力。

五輪看下來(lái)，真正能同時(shí)做到三件事的，其實(shí)不多。

提得動(dòng)。提得久。提完還能漲。

最后留下來(lái)的，還是安盛盛利Ⅱ和永明萬(wàn)年青星河尊享Ⅱ。

我對(duì)這兩款的態(tài)度比較明確。

如果你是為了高頻提取、早期形成現(xiàn)金流，安盛更有攻擊性。

如果你更在意長(zhǎng)期確定性和養(yǎng)老階段的穩(wěn)，永明更讓我安心。

這不是說(shuō)兩者只有一個(gè)能買(mǎi)。

而是它們的底層氣質(zhì)不一樣。

扛下五輪后，安盛和永明靠的不是同一種能力

先看安盛。

**安盛「盛利Ⅱ」**的特點(diǎn)很鮮明。

它幾乎把“提取”這件事做到了很極致。

傳統(tǒng)常見(jiàn)節(jié)奏是5/6/7。

它可以升級(jí)到5/5/7。

也就是第5年就能開(kāi)始拿錢(qián)。

它還支持5/10/9、5/15/13、2/5/8等多種提取節(jié)奏。

這對(duì)有現(xiàn)金流需求的人，很有吸引力。

比如孩子教育金。比如提前退休。比如想在第5年后就有一筆可用現(xiàn)金流。

它的收益節(jié)奏也不慢。

大約7年回本。30年左右進(jìn)入**6.5%**的復(fù)利區(qū)間。

在市場(chǎng)里，這個(gè)節(jié)奏已經(jīng)很靠前。

我的判斷也很直接。

想早點(diǎn)形成現(xiàn)金流，優(yōu)先看盛利Ⅱ。

它不是單純適合提取。

它是兼顧現(xiàn)金流和資產(chǎn)增長(zhǎng)。

有需要就取。沒(méi)需要就繼續(xù)滾。

這種靈活度，對(duì)高凈值家庭也很重要。

因?yàn)榧彝ベY產(chǎn)不是靜態(tài)的。

生意變化。教育支出。養(yǎng)老安排。移民身份。海外居住。

都可能改變現(xiàn)金流需求。

站在全球配置的角度來(lái)看，一個(gè)能早提、能多提、還能繼續(xù)增長(zhǎng)的保單，確實(shí)很少見(jiàn)。

不過(guò)，盛利Ⅱ也不是沒(méi)有問(wèn)題。

它的保底收益比較低。

保證回本時(shí)間偏長(zhǎng)。

5年交情況下，保證回本需要25年。2年交情況下，保證回本需要18年。

這點(diǎn)我有保留。

它更依賴(lài)分紅表現(xiàn)。

如果你對(duì)“萬(wàn)一不達(dá)預(yù)期”非常敏感?；蛘吣阗I(mǎi)保險(xiǎn)最看重合同里寫(xiě)死的保證數(shù)字。

盛利Ⅱ不一定是你的最優(yōu)選。

我不會(huì)把它推給特別保守的人。

它更適合能理解分紅波動(dòng)，也愿意拿長(zhǎng)期時(shí)間換彈性的人。

再看永明。

**永明「萬(wàn)年青·星河尊享2」**的氣質(zhì)完全不同。

它不是最激進(jìn)的那一個(gè)。

但它很穩(wěn)。

它的保證收益可以做到接近1%。大約13年就能保證回本。

在分紅險(xiǎn)里，這個(gè)數(shù)據(jù)不常見(jiàn)。

尤其是你把它放到“長(zhǎng)期拿錢(qián)”的場(chǎng)景里看，就更有價(jià)值。

圖里有一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。

第80年，永明萬(wàn)年青星河尊享II的保證IRR達(dá)到1.000%。在對(duì)比產(chǎn)品中最高。

這不是演示分紅。

這是保證部分的表現(xiàn)。

對(duì)保守家庭來(lái)說(shuō)，這個(gè)意義很大。

永明還有一個(gè)結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)。

它的復(fù)歸紅利占比更高。

并且是全港唯一一款將“面值+現(xiàn)金價(jià)值雙保證”的歸原紅利模式寫(xiě)在合同里的公司。

領(lǐng)錢(qián)沒(méi)有手續(xù)費(fèi)和折損。

這個(gè)設(shè)計(jì)的意思是，收益更早沉淀進(jìn)入復(fù)利。提取時(shí)，盡量不傷害后面的增長(zhǎng)。

你拿的錢(qián)，更像是“長(zhǎng)出來(lái)的部分”。

不是一直在動(dòng)根基。

我的判斷也很明確。

如果這筆錢(qián)主要服務(wù)養(yǎng)老，我會(huì)更偏永明。

特別是你不急著前幾年就拿錢(qián)。你想要的是60歲、70歲之后越拿越安心。

那永明的邏輯更順。

它沒(méi)那么鋒利。但更耐用。

這類(lèi)產(chǎn)品不是拿來(lái)炫收益的。

是拿來(lái)熬時(shí)間的。

養(yǎng)老錢(qián)最怕什么？

不是少賺一點(diǎn)。

是中途大幅不確定。是你開(kāi)始用錢(qián)后，賬戶(hù)越領(lǐng)越虛。

永明在這方面給我的安全感更強(qiáng)。

寫(xiě)在最后：別只選產(chǎn)品，要先定用錢(qián)節(jié)奏

如果你沒(méi)有復(fù)雜資產(chǎn)配置，其實(shí)可以簡(jiǎn)單一點(diǎn)。

想要靈活用錢(qián)。想早點(diǎn)形成終身工資流。選安盛盛利Ⅱ。

更看重長(zhǎng)期。尤其是養(yǎng)老階段。想要養(yǎng)老金引擎。選永明萬(wàn)年青·星河尊享2。

但我還是要多說(shuō)一句。

這不是在選一個(gè)產(chǎn)品名字。

你是在提前設(shè)計(jì)未來(lái)幾十年的現(xiàn)金流節(jié)奏。

什么時(shí)候開(kāi)始用錢(qián)？每年希望拿多少？準(zhǔn)備拿多久？中途會(huì)不會(huì)有大額支出？

這些問(wèn)題，比任何一份榜單都關(guān)鍵。

同一款產(chǎn)品，用法不同，結(jié)果可能完全不一樣。

短期周轉(zhuǎn)的錢(qián)，不適合放進(jìn)這類(lèi)長(zhǎng)期保單。

未來(lái)三五年確定要用的錢(qián)，也別硬放。

長(zhǎng)期不用的錢(qián)。養(yǎng)老錢(qián)。教育備用金。海外生活現(xiàn)金流。

這類(lèi)資金，才適合認(rèn)真看高提取港險(xiǎn)。

我的最終判斷是：

安盛盛利Ⅱ適合追求早提、靈活、高現(xiàn)金流的人。

永明萬(wàn)年青·星河尊享2適合追求穩(wěn)、長(zhǎng)期、養(yǎng)老確定性的人。

別把它們混著看。

你的錢(qián)有不同使命。產(chǎn)品也該各司其職。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話(huà)

如果你已經(jīng)開(kāi)始考慮港險(xiǎn)，我建議別只問(wèn)哪款收益高。先把自己的用錢(qián)時(shí)間表列出來(lái)。信息差有時(shí)候不在產(chǎn)品名上，而在怎么買(mǎi)、怎么繳、怎么領(lǐng)。