你好，我是大賀。

今天這篇，聊一個(gè)很多朋友都會卡住的問題。

香港分紅儲蓄險(xiǎn)，到底選哪家公司？

友邦、保誠、宏利、安盛、永明。再加上富衛(wèi)、萬通、周大福、立橋。還有中銀、國壽、太保、太平這些國資背景。

看起來都很強(qiáng)。計(jì)劃書也都挺好看。真到自己要交錢的時(shí)候，反而更糾結(jié)。

我在香港中環(huán)做港險(xiǎn)規(guī)劃這些年，幫過不少內(nèi)地家庭做配置。我身邊真實(shí)客戶就是這么選的。

不要一上來就問哪家公司收益最高。這個(gè)問法很容易跑偏。

更靠譜的問法是：

你這筆錢，到底是為了傳承、靈活提取，還是養(yǎng)老安排？

今天我按三個(gè)梯隊(duì)講。老5家。中堅(jiān)6家。國資4家。

說人話。你看完至少能知道，自己該先看哪個(gè)梯隊(duì)。

傳承看老5家，靈活看中堅(jiān)6家，養(yǎng)老看國資4家

香港有幾十家保險(xiǎn)公司。每隔一段時(shí)間，還會有新產(chǎn)品出來。名字一個(gè)比一個(gè)好聽。演示收益也都不低。

但我不建議你按產(chǎn)品名字亂看。會越看越亂。

我會先把公司分成三個(gè)梯隊(duì)：

• 老5家：友邦、安盛、宏利、保誠、永明。
• 中堅(jiān)6家：萬通、富衛(wèi)、周大福人壽、忠意、安達(dá)人壽、立橋。
• 國資4家：中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港。

我的判斷很明確。

做長期傳承。優(yōu)先看老5家。它們不一定每個(gè)產(chǎn)品收益最高。但公司歷史、全球投資、分紅記錄，更適合長周期的錢。

想3年、5年、10年內(nèi)更靈活。看中堅(jiān)6家。這類公司為了搶市場，會把產(chǎn)品做得更鋒利。比如短期高保證。比如前中期提取。比如轉(zhuǎn)年金功能。

養(yǎng)老社區(qū)、人民幣保單、內(nèi)地資源銜接?？磭Y4家。這塊老5家未必最強(qiáng)。國資保司反而有天然優(yōu)勢。

你要是我親戚我就這么跟你說。別一上來追最高IRR。先把錢的用途想清楚。

尤其到2026年5月10日這個(gè)時(shí)間點(diǎn)看。港險(xiǎn)分紅儲蓄已經(jīng)不是過去那種“誰演示高就選誰”的階段了。

2025年人民幣對美元離岸匯率一度跌破7.35。中美10年期國債利差也擴(kuò)大到約300BP。很多家庭開始認(rèn)真考慮美元資產(chǎn)。

再疊加香港保監(jiān)局GL16修訂。2026年起，分紅儲蓄產(chǎn)品預(yù)期IRR上限更清楚。美元保單不得高于6.5%。港幣保單不得高于6%。

收益演示被規(guī)范以后，公司底子更重要。這點(diǎn)我站得很堅(jiān)定。

選公司梯隊(duì)，比盯著一張計(jì)劃書更重要。

2025年新單保費(fèi)排名，能看出市場真實(shí)選擇

很多人問我。大賀，市場上到底誰賣得好？

這個(gè)問題值得看。不是說賣得多就一定最好。但保費(fèi)規(guī)模能反映兩件事。

客戶信任。渠道能力。產(chǎn)品競爭力。

2025年度，友邦香港非銀總保費(fèi)達(dá)到447億港元。排名第一。宏利和富衛(wèi)緊隨其后。

宏利是2025年保費(fèi)規(guī)模非銀第二大保司。富衛(wèi)是第三。

這幾個(gè)名字，基本能解釋市場的主線。

友邦的地位不用繞彎。它是全香港擁有最多保單的保險(xiǎn)公司?？蛻舫^360萬。

香港每3個(gè)人里，就有1個(gè)人持有友邦保單。

市場里有句老話。香港有兩種保險(xiǎn)公司。一個(gè)是友邦。一個(gè)是其他。

這句話有點(diǎn)夸張。但它說明了友邦在香港保險(xiǎn)市場的心智位置。

不過我也提醒一句。規(guī)模大，不等于每個(gè)產(chǎn)品都適合你。

友邦適合什么？長期放。重視公司穩(wěn)定?？粗胤旨t兌現(xiàn)記錄。不喜歡太折騰。

宏利適合什么？同樣偏穩(wěn)。但近年產(chǎn)品進(jìn)攻性更強(qiáng)。尤其宏摯傳承這種產(chǎn)品，前20年收益很有存在感。

富衛(wèi)適合什么？更偏產(chǎn)品創(chuàng)新。它不是老牌百年公司。但市場沖得很快。

我不建議你只拿保費(fèi)排名做決定。排名只能說明公司在市場里有位置。真正要下單，還要回到你的用錢時(shí)間。

這錢什么時(shí)候要用？能不能放20年？中途要不要提？是不是給孩子或自己養(yǎng)老？

這些問題，比“誰排名第一”更關(guān)鍵。

老5家適合傳承，但保誠我會單獨(dú)提醒

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保誠和永明。

它們有幾個(gè)共同點(diǎn)。成立時(shí)間都超過100年。償付能力全部超過200%。公司底子厚。全球投資經(jīng)驗(yàn)長。

這類公司，我會更愿意拿來做長期傳承。不是因?yàn)樗鼈兠繌堄?jì)劃書最好看。而是因?yàn)闀r(shí)間足夠長的時(shí)候，我更看重公司韌性。

友邦成立于1919年。投資以穩(wěn)健著稱。固收類投資占67.5%。以政府債券為主。權(quán)益類投資占26.2%。

友邦市值超過8000億規(guī)模。超過10年以上的保單，分紅實(shí)現(xiàn)率普遍高達(dá)95%以上。

這就是友邦的強(qiáng)項(xiàng)。穩(wěn)。市場認(rèn)。兌現(xiàn)記錄好。

我會把友邦放在長期資金的優(yōu)先名單里。尤其是家庭傳承?；蛘吆⒆游磥斫逃稹Ｄ悴幌朊磕険?dān)心公司波動(dòng)太大，友邦很適合看。

安盛更像另一種穩(wěn)。它1817年成立。有200多年歷史。也是全球第三大國際資產(chǎn)管理集團(tuán)。還是全球9大“大而不能倒”的保險(xiǎn)公司之一。

安盛標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)評級都在AA以上。償付能力250%。行業(yè)及格線是150%。

它的固收類投資占74%。歷史分紅實(shí)現(xiàn)率幾乎都在95%以上。

安盛的產(chǎn)品，我不會用“沖”來形容。它不是那種特別激進(jìn)的風(fēng)格。但你想穩(wěn)穩(wěn)做一筆長期儲蓄，安盛確實(shí)能看。

宏利也很穩(wěn)。它1887年成立。1897年就在香港運(yùn)營。還是香港強(qiáng)積金提供商一哥。

截至2025年12月31日，宏利全球投資資產(chǎn)總額4599億加元。政府債券、企業(yè)債券、私募債券合計(jì)占59%。按揭抵押貸款占12.5%。接近**77.5%**都是固收類。

上市股票投資只有8%。

宏利這幾年在產(chǎn)品端很有存在感。特別是宏摯傳承。前20年收益領(lǐng)先。這點(diǎn)我認(rèn)可。

保誠我會更謹(jǐn)慎。不是說保誠不能買。保誠1848年在英國成立。1964年在香港開展業(yè)務(wù)。理財(cái)顧問數(shù)量超過20000名。全港最多。

它是香港英式分紅儲蓄的先驅(qū)。公司實(shí)力還在。

但近幾年分紅實(shí)現(xiàn)率慘淡。收益回撤也被很多客戶吐槽。這點(diǎn)不能裝看不見。

保誠權(quán)益類股票占比較高。波動(dòng)自然更明顯。2025年的新產(chǎn)品信守明天，計(jì)劃書收益不錯(cuò)。但我不會只看計(jì)劃書下判斷。

保誠可以看。但不能沖著歷史名氣直接買。

永明則很有特點(diǎn)。1892年進(jìn)入香港。本土化程度很高。

2025年永明香港賣出的17.8億美元保險(xiǎn)里，過億保額占比15.2%。千萬保費(fèi)占比34.8%。高凈值客戶占比超過34%。

說永明是高凈值客戶喜歡的公司，不算夸張。

永明旗艦產(chǎn)品是萬年青系列。長期收益整體未必排第一。但穩(wěn)健抗提領(lǐng)。功能也有特色。

它的計(jì)劃書保證部分長期1%。人民幣保單和美元保單收益完全一樣。歸原紅利的面值等于現(xiàn)金價(jià)值。提取沒有折損。

這類特點(diǎn)，對特定客戶很有用。

老5家怎么選？我會這樣說。

長期傳承。優(yōu)先友邦、安盛、宏利。高凈值、重提取體驗(yàn)，可以看永明。保誠要看具體產(chǎn)品。也要看你能不能接受分紅波動(dòng)。

老5家不是收益比賽。是穩(wěn)定性、兌現(xiàn)率、公司底盤的比賽。

中堅(jiān)6家拼的是產(chǎn)品鋒利度，短錢別硬買長期型

中堅(jiān)6家，是萬通、富衛(wèi)、周大福人壽、忠意、安達(dá)人壽、立橋。

它們在香港開展業(yè)務(wù)的時(shí)間，大多不超過50年。資歷沒老5家厚。信用評級普遍也低一些。

但這不代表不能選。

這類公司的核心競爭力很清楚。產(chǎn)品創(chuàng)新。優(yōu)惠力度。前中期提取體驗(yàn)。

償付能力方面，中堅(jiān)6家也都保持在200%+。監(jiān)管安全線之外，還有一定余量。

我最常拿來舉例的是立橋。

立橋2010年成立。距今16年。年輕。知名度也不是最大。

但它的定位很明確。高保底的中短期儲蓄。

立橋儲蓄保，1年躉交。3年回本。加上優(yōu)惠，5年可做到4.75%單利收益。前5年都是保證收益。

這個(gè)就很直白。你拿它當(dāng)長期傳承主力，我不建議。公司歷史還短。分紅積累也不夠長。

但你想放3到5年。追求確定性。不想承受太多非保證波動(dòng)。立橋可以作為短期存款、10年以下存款的替代選擇。

短期錢，看立橋這種高保證。別硬塞進(jìn)長期英式分紅。

萬通、富衛(wèi)、周大福人壽，玩法又不一樣。

富衛(wèi)2013年成立和運(yùn)行。前身是荷蘭ING。主要股東是盈科拓展集團(tuán)。背后是李澤楷相關(guān)資本。2025年規(guī)模做到非銀第三。

富衛(wèi)的強(qiáng)項(xiàng)不是百年歷史。而是市場反應(yīng)快。產(chǎn)品設(shè)計(jì)敢給。

萬通1851年成立。1975年香港萬通運(yùn)營。2019年云峰集團(tuán)收購香港萬通60%股權(quán)。美國萬通持有40%。

萬通最有特色的是可轉(zhuǎn)年金。全港唯一?？梢匀哭D(zhuǎn)。也可以部分轉(zhuǎn)。

轉(zhuǎn)年金后，就像養(yǎng)老金一樣長期領(lǐng)取?；疃嗑妙I(lǐng)多久。對養(yǎng)老現(xiàn)金流規(guī)劃，有實(shí)際價(jià)值。

周大福人壽原名富通保險(xiǎn)。隸屬周大福企業(yè)集團(tuán)新創(chuàng)建集團(tuán)旗下。2023年，周大福原富通最早提出567概念。

這幾家公司產(chǎn)品類型比較像。前中期復(fù)歸紅利占比高。中長期收益也不差。更適合早期提取。比如孩子教育金。比如5到10年后有明確現(xiàn)金流需求。

這類產(chǎn)品我會看。但我不會無腦推。

你要注意兩件事。

第一，分紅實(shí)現(xiàn)率。第二，非保證部分占比。

計(jì)劃書漂亮，不代表未來一定兌現(xiàn)。別被計(jì)劃書忽悠了。

忠意和安達(dá)，我會放在補(bǔ)充選擇里。

忠意母公司意大利忠意集團(tuán)創(chuàng)立于1831年。香港業(yè)務(wù)1981年開始。忠意所有產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率都是100%。償付能力比率212%。

安達(dá)母公司安達(dá)保險(xiǎn)成立于1985年。還是伯克希爾·哈撒韋十大持股之一。也就是巴菲特看好的保險(xiǎn)公司之一。

但從香港市場的產(chǎn)品差異化看，安達(dá)和忠意沒那么突出。規(guī)模和聲量也沒到第一梯隊(duì)。

我的態(tài)度很明確。

中堅(jiān)6家不是給所有人買的。它們適合有明確提取節(jié)奏的人。

你要3年、5年、8年就要用錢。你要前中期現(xiàn)金價(jià)值好看。你要年金轉(zhuǎn)換、短期保證、早期提取。這類公司值得認(rèn)真看。

但你說這筆錢要放30年。給孩子傳承。還想少操心。我會優(yōu)先拉你回老5家。

國資4家強(qiáng)在養(yǎng)老和人民幣場景，不是單純拼收益

國資4家，是中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港。

它們都是內(nèi)地大央企控股。注冊和運(yùn)營地在香港。香港分支成立大多在1980到2000年之間。

相比老5家，歷史沒那么長。但國資背景很強(qiáng)。在內(nèi)地資源銜接上，也更順。

4家國資保司超過**50%**資產(chǎn)布局在內(nèi)地基建、央企債券等領(lǐng)域。投資策略偏保守。資產(chǎn)安全性更強(qiáng)。收益空間也會被限制。

這點(diǎn)要講清楚。

國資4家不是為了追最高演示收益。它們更適合養(yǎng)老、人民幣、跨境資源需求。

國壽海外，是中國人壽集團(tuán)境外唯一的全資子公司。也是香港最大的中資保險(xiǎn)公司。還是香港最大的中資機(jī)構(gòu)投資者。

這類背景，對一部分客戶很重要。尤其是本來就信任央企體系的人。買起來心理負(fù)擔(dān)更小。

中銀人壽是中國銀行旗下子公司。中銀月悅出息是市場上比較稀缺的美式分紅產(chǎn)品?？梢宰龅?strong>255提領(lǐng)。

也就是2年交完保費(fèi)。第5年開始，每年領(lǐng)取總保費(fèi)的5%。一直領(lǐng)到終身。

這種現(xiàn)金流，很適合養(yǎng)老補(bǔ)充。也適合想要穩(wěn)定派息的家庭。

太保香港，我會重點(diǎn)看養(yǎng)老資源。

太保儲蓄產(chǎn)品總保費(fèi)22.5萬美金。可保證入住內(nèi)地太保家園全國網(wǎng)點(diǎn)。包括長三角、大灣區(qū)等高端養(yǎng)老社區(qū)。

世代鑫享這類產(chǎn)品也有特色。保底2%復(fù)利。加上分紅有5%+。

和內(nèi)地同類長期儲蓄比，它的吸引力很明顯。我會說得直接一點(diǎn)。這個(gè)產(chǎn)品在保證部分和分紅空間上，確實(shí)很能打。

太平香港也有類似優(yōu)勢。

太平香港是首家在上海、香港、倫敦三地上市的保司。90%的股份由國家財(cái)政部持有。

太平總保費(fèi)180萬港幣。約23萬美金?？筛采w太平「樂享家」17家自營高端社區(qū)。還包括53家合作旅居社區(qū)。

比如上海梧桐人家。廣州木棉人家。這些資源不是單純一張保單能替代的。

老齡化已經(jīng)很近了。未來高端養(yǎng)老社區(qū)，大概率會更緊張。這不是嚇人。是人口結(jié)構(gòu)擺在那兒。

你要給父母做養(yǎng)老?；蛘呓o自己鎖一個(gè)未來選擇。國資4家的價(jià)值就出來了。

儲蓄金本來就是養(yǎng)老錢。還能對接社區(qū)保證入住。這錢花得值不值，要看你需不需要這個(gè)資源。

需要，就很值。不需要，就別為這個(gè)功能付費(fèi)。

我不建議年輕家庭單純?yōu)榱恕皣Y背景”就買國資保司。也不建議只看養(yǎng)老社區(qū)宣傳就沖。

你要確認(rèn)三件事：

• 你未來養(yǎng)老是在內(nèi)地，還是海外。
• 你是否真需要高端養(yǎng)老社區(qū)資格。
• 你能不能接受收益空間偏穩(wěn)，不走激進(jìn)路線。

符合這三點(diǎn)。國資4家可以優(yōu)先看。

不符合?；氐嚼?家或中堅(jiān)6家，可能更合適。

寫在最后：別問哪家最好，先問這筆錢要干什么

講到這里，你應(yīng)該能發(fā)現(xiàn)。

香港15家保險(xiǎn)公司，不是簡單排第一第二第三。它們適合的場景不一樣。

我給你一個(gè)更清楚的選擇公式。

長期傳承。老5家優(yōu)先。友邦、安盛、宏利更適合穩(wěn)健型家庭。永明適合高凈值和提取場景。保誠要單獨(dú)看產(chǎn)品和分紅記錄。

3到10年內(nèi)要靈活用錢。中堅(jiān)6家優(yōu)先。立橋看短期保證。萬通看轉(zhuǎn)年金。富衛(wèi)、周大?？辞爸衅谔崛『彤a(chǎn)品創(chuàng)新。但一定要盯住分紅實(shí)現(xiàn)率。

養(yǎng)老社區(qū)、人民幣保單、內(nèi)地資源。國資4家優(yōu)先。中銀看派息。國壽看央企背景。太保、太平看養(yǎng)老社區(qū)銜接。

這就是我的真實(shí)判斷。

別被一個(gè)高收益演示帶著走。也別被一個(gè)大品牌名字直接打動(dòng)。更別讓銷售話術(shù)替你做決定。

買港險(xiǎn)，本質(zhì)上是拿一筆今天的錢，換未來幾十年的確定性。這個(gè)確定性來自三個(gè)地方。

公司能不能扛。產(chǎn)品現(xiàn)金流對不對。你的家庭需求是不是真的匹配。

如果你只是短期周轉(zhuǎn)的錢。我不建議買長期分紅儲蓄。期限錯(cuò)配，很難受。

如果你已經(jīng)明確20年不動(dòng)。那就別為了前5年多一點(diǎn)提取，犧牲長期穩(wěn)定。

如果你未來養(yǎng)老大概率在內(nèi)地。太保、太平這類養(yǎng)老社區(qū)資源，就值得單獨(dú)拿出來算賬。

我一直覺得，港險(xiǎn)不是越貴越好。也不是越高收益越好。

買對梯隊(duì)，才是第一步。再在梯隊(duì)里挑產(chǎn)品，才不容易跑偏。

你要是實(shí)在不想研究那么多。就記住這句話。

傳承看老5家。靈活看中堅(jiān)6家。養(yǎng)老看國資4家。

然后再結(jié)合預(yù)算、幣種、提取時(shí)間、家庭成員安排，慢慢往下篩。

這才是靠譜的港險(xiǎn)配置。

大賀說點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)看到這里，說明你不是只想聽一句“哪家最好”。選港險(xiǎn)最怕信息不對稱，尤其是同一家公司、同一款產(chǎn)品，不同買法差別很大。你可以把自己的預(yù)算和用錢時(shí)間發(fā)我，我?guī)湍阆扰袛嘣摽茨膫€(gè)梯隊(duì)。