你好，我是大賀。

今天聊 周大福「匠心飛越」。

這款產品最近在港險圈很熱。2026年4月27日官宣之后，宣傳點打得非常猛。

最快IRR封頂。116、557極致領取。20年變3.5倍。24年變4倍。

聽上去確實很香。甚至有點像儲蓄險里的滿分答案。

但我看產品，不太喜歡只看宣傳冊。

宣傳冊說的是一回事。計劃書算出來又是另一回事。

截至2026年05月10日，這款產品還沒正式鋪開到所有投保場景里。很多數據來自宣傳材料和演示計劃。演示不等于保證。這個前提要先放在桌面上。

我會把它拆成三個問題來看。

封頂是不是真的快？領取是不是真的強？周大福人壽這家公司，到底能不能放心長期放錢？

別急，我給你們一層一層拆。

宣傳材料里寫得很漂亮。

躉繳10年IRR 5.2%。20年IRR 6.5%。5年繳，24年IRR 6.5%。香港償付能力充足率 282%。同類產品連續10年分紅實現率 100%。

這些數字不能說虛。確實有看點。

但我的判斷很明確。

匠心飛越有亮點。尤其是封頂速度。但它真沒強到可以無腦重倉。

封頂確實快，但前10年不是最猛的

先看收益。

匠心飛越最能打的地方，就是長期IRR封頂速度。

這個點我必須說實話。它確實強。

5年交版本里，預期第7年回本。這個不算特別快。保證第13年回本。這個就不錯了。很多同類儲蓄險，保證回本會更慢。

第10年IRR是 3.54%。排在前三。

但你別只看“前三”兩個字。

宏利宏摯傳承第10年IRR是 4.29%。這個差距不小。前中期要比，宏利還是更猛。

到了第20年，匠心飛越IRR到 6.01%。第24年，直接到 6.5%。

這個速度就很有殺傷力了。

以前大家會說富衛盈聚天下2封頂很快。匠心飛越比它還快一年。24年封頂。

封頂以后，宣傳里還有一個點。后面大概每 11年 翻一倍。

這個長期曲線，確實漂亮。

再看一個具體案例。

5年交，總保費 50萬美元。第16年實現本金翻倍。第30年預期現價 2,927,364美元。

這個數放在同類里，是第一梯隊。

但不是每個階段都第一。

第10年，它打不過宏利宏摯傳承。前中期，它更像是第一梯隊里的強選手。不是全程碾壓。

躉交版本更激進一點。

躉交10年IRR 5.2%。20年IRR 6.5%。本金變 3.5倍。

這就很硬了。

如果你是一筆長期不動的錢。時間至少20年。你看重的是后期復利。那匠心飛越確實值得放進候選名單。

但短期錢別碰。

10年以內就想看特別高的確定性體驗。它不是最優解。

我的排序會很直接。

看長期封頂速度，匠心飛越很強。看前中期現金價值，宏利宏摯傳承更強。看綜合同級對手，富衛盈聚天下2、安盛盛利2都要一起比較。

不要只被“全港最快”四個字帶著走。

它快。是真的快。但快的是封頂。不是每一年都贏。

116和557能做，但領取后現價不夠漂亮

再看領取。

這是匠心飛越第二個宣傳重點。

躉交支持116領取。也就是第1年開始，每年提取總保費 6%。

這個確實少見。宣傳里說市場唯一。這個點有辨識度。

它還可以做137、158、179這些領取方式。5年交支持557領取。也就是第5年開始，每年提取總保費 7%。

目前能做557的，主要是匠心飛越和安盛盛利2。

還支持年領。月領。領給第三方。

聽起來很靈活。

但我想提醒你一句。

能做≠做得好。

這兩碼事。

躉交50萬美元案例里，演示數據也不錯。

5年預期回本。18年翻倍，預期IRR 6%。29年3倍，IRR 6.39%。34年IRR到 6.5%。

如果只看這張表，你會覺得現金流很舒服。

最快第1年就能領。每年領6%。還可以長期領。

但一旦和同類產品放在一起，它的領取后現價就沒那么亮了。

同樣做567領取。同樣50萬美元保費。

第10年，匠心飛越比宏利宏摯傳承差 11萬到12萬美元。

第30年，它比安盛盛利2、富衛盈聚天下2差近 19萬美元。

這就不是小差距了。

更尷尬的是，領取后表現還比不過自家上一代匠心傳承2。

這點我有保留。也必須說。

原因大概率和投資策略有關。

上一代匠心傳承2，權益類投資占比最低 50%。這個配置更進取。

匠心飛越這一代，權益類資產配比最低降到 20%。固收占比最高可以到 80%。

這會帶來一個結果。

產品看起來更穩。波動可能更小。但領取后的剩余現價，沖勁也會弱。

我的判斷很明確。

如果你買匠心飛越，是為了極致領取。我不會把它放在第一選擇。

它能領。形式很豐富。116和557也確實有噱頭。

但領完以后，現價不夠強。

你要的是“能領”，它可以。你要的是“領完還很能打”，它差點意思。

三檔資產調配和人生大事賠付，是它真正的加分項

講到這里，匠心飛越也不是只會做宣傳。

功能這塊，我給好評。

它該有的基本都有。

貨幣轉換。保單分拆。無限次換被保人。后備持有人。保單暫托人。保單假期。保費豁免。

這些功能，對長期保單很重要。

儲蓄險不是買一年兩年。很多家庭是放20年、30年，甚至做傳承。

時間越長，家庭關系越會變化。用錢節奏也會變化。功能越豐富，后面調整空間越大。

它最大的特色，是第10年開始的財富調配選項。

可以在三檔之間切換。

增進。均衡。保守。

均衡模式里，復歸紅利加終期分紅占 60%。穩健資產戶口占 40%。

保守模式里，復歸紅利加終期分紅占 20%。穩健資產戶口占 80%。

穩健資產戶口是 100%固定收入證券。現行非保證年利息 4.25%。

這個設計，我是認可的。

年輕時可以更進取。中年以后可以轉均衡。接近傳承或固定領取階段，可以轉保守。

這比很多產品一條路走到底，要人性化一些。

不過你也要明白。

調到更保守，預期收益就會下來。它不是免費午餐。

保費豁免也算實用。

投被保人為同一人。或者被保人不滿17歲。投保人75歲前因意外或疾病身故、全殘。后續保費可以豁免。當然有上限。

對父母給孩子配置的場景，這個功能很有意義。

身故賠償方式也做得細。

可以一筆過。可以固定分期10年、20年、30年。可以遞增分期，每年遞增 3%。也可以自訂支付。還可以部分一筆過，余額分期。

未領取余額達到 50,000美元，還可以享利息。

人生大事選項也有。包括自選人生大事。

這塊我不挑刺。

如果你看重功能靈活性。匠心飛越確實有自己的位置。

尤其是長期傳承。多子女分配。后期資產轉穩。這些場景，它是有設計感的。

周大福背書很大，但保險公司歷史要看清

接下來聊公司。

這個部分很多人會跳過。但我反而很重視。

儲蓄險最怕什么？

不是某一年收益少一點。而是你拿二三十年的錢，交給一家長期穩定性不夠強的公司。

周大福這個名字，當然大。

背后是香港四大家族之一的鄭氏家族。周大福集團旗下有4家港股上市公司。總資產超過 7200億港元。黃金儲備高達 1743.3噸。

這些都是硬實力。

但落到周大福人壽這家公司本身，歷史底子就沒那么簡單。

它最早是1985年成立的新西蘭保險。后來變成鵬利保險。再到盈科保險。之后是歐洲富通。又被九鼎集團拿下。2018年，周大福用 215億港元 收購。2024年，正式改名周大福人壽。

三十多年時間。被轉手 5次。換了 6個名字。

這個點，我必須說實話。

一家保險公司頻繁易主。對儲蓄險不是加分項。

股東會變。戰略會變。投資風格會變。管理層也可能變。

而儲蓄險保單，動不動就是20年、30年、終身。

你拿長期錢去匹配一家公司。公司自己的長期連續性很重要。

當然，現階段從數據看，它不是危險公司。

香港償付能力充足率 282%。惠譽國際評級 A-。穆迪投資評級 A3。主打產品連續9年分紅實現率 100%。

投資端也不算激進。

固收投資占比超過 72%。固收資產里，68% 是A-或以上評級。25% 是BBB-至BBB+。7% 是BB+或以下。

資管模式也比較成熟。

部分自主管理。部分交給法國巴黎銀行、黑石、凱德、CVC等第三方資管。

香港保險也有監管隔離。分紅基金、保險公司、集團資產之間，有制度上的屏障。

但市場擔心的點，也不是空穴來風。

周大福人壽和新世界發展同屬鄭氏家族體系。

新世界發展這兩年壓力不小。截至2025年6月，負債規模超過 2200億港元。永續債利息曾經延期支付。后面靠大額再融資穩住。

法律上，兩家公司是獨立的。

但市場會問兩個問題。

保險浮存金會不會投關聯方債券或項目？集團缺錢時，會不會把保險牌照當成優質資產處置？

這些不是陰謀論。

地產系保險公司的類似擔憂，過去真實出現過。

我的態度很清楚。

現階段看，周大福人壽是安全的。但從長期穩定角度，我會保持謹慎。

這不是說不能買。而是別把它當成唯一核心倉位。尤其是大額家族資金，更要分散。

寫在最后：可以配，但別重倉

三問講完了。

匠心飛越到底怎么看？

我給一個直接判斷。

這款產品值得關注。可以配置。但我不建議重倉。

它的強項很明確。

5年交，24年IRR到 6.5%。比富衛快一年。躉交，20年直接 6.5%。116、557提取形式也很豐富。

這些都是亮點。

但它的短板也明顯。

前10年不是最猛。領取后現價不夠漂亮。公司歷史沿革偏復雜。鄭氏家族體系里，新世界發展的壓力也會讓市場敏感。

這里不是要你害怕。

只是別把宣傳里的“最快”“榜首”“神話”，直接翻譯成“最適合我”。

真正適合它的人，我會這樣看。

長期資金。不急用。能接受分紅非保證。看重后期IRR封頂速度。也看重功能靈活和傳承安排。

這類人，可以考慮匠心飛越。

但如果你重點是前10年現金價值。或者重點是領取后剩余現價。或者資金量很大，想找極穩的核心倉。

我不會優先推它。

短期錢別碰。大額錢別重倉。看中封頂速度和功能的人，可以小比例配置。

最后說一下優惠。

推廣期是 2026年4月27日至2026年6月30日。最后批核日期是 2026年8月31日。

5年交，首年保費折扣最高 8%。第2年最高 16%。總折扣最高 24%。

5年交預繳，年利率最高 4.5%。2年交預繳，有 7.1% 年利率。整付保費折扣最高 6%，對應保費門檻是 150萬美元及以上。

優惠可以看。但別為了優惠倒推投保。

產品邏輯先對。公司風險先看懂。資金期限先匹配。

這三個過了，再談怎么買更省錢。

大賀說點心里話

港險最怕的不是產品不好，而是你只看到了宣傳里最亮的那一面。真要買，最好把同類產品、渠道成本、長期提取方案放在一起算。