你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。今天聊一個很有意思的現象——友邦居然讓自家兩款儲蓄險"打架"了。

友邦內部「雙雄對決」

最近不少朋友問我：友邦環宇盈活和友邦盈御3到底選哪個？

說實話，友邦這步棋很有意思。一家公司推兩款定位相近的儲蓄險，表面看是"內卷"。但拆開底層邏輯看，這場友邦內部的"內卷"行為，受益的還是投資者。

今天我就用產品經理的視角，帶你看懂這兩款產品的真正區別。

第一回合：收益對決

先上硬核數據。5萬美元×5年交，直接對比：

回本速度：環宇盈活預期第7年回本，比盈御3快1年。別小看這1年，資金早1年回籠，意味著更早進入"純賺"階段。

中期收益：第20年，環宇盈活預期現價67.6萬美金，盈御3是67.4萬美金，差距不大。但到了第30年，差距拉開了——環宇盈活已經達到6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

長期收益：第40年，環宇盈活預期現價274萬美金，盈御3是257萬美金。保單前46年，環宇盈活的收益始終處于領先地位。

看懂底層邏輯很重要：環宇盈活"中期猛、長期穩"的收益特點，實現了中前期收益逆襲。對于中前期持有（30年內）的客戶來說，資金回籠速度確實更快。

第二回合：提領對決

收益高是一回事，能不能靈活用是另一回事。這才是關鍵區別。

保單前30年，環宇盈活的復歸紅利占比顯著高于盈御3。中短期紅利+分紅占比更高，靈活提取，及早"落袋為安"更放心。

更關鍵的是567提領場景。10萬×5年交，第6年起每年提取**7%**總保費（3.5萬美元）至終身：

盈御3在第40年斷單，預期總提取+退保金額130萬美元，IRR5.08%。而環宇盈活支持567提取不斷單，比盈御3多領將近300萬美元。

300萬美元的差距，這不是小數目。

第三回合：投資策略對決

表面看是收益，本質是底層資產配置的差異。

根據官方產品說明書：盈御3投資策略是債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%；環宇盈活是債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%。

增長型資產配置比例上限提高了5%，環宇盈活的底層資產配置方面會更激進一些。這也意味著，未來環宇盈活的分紅實現率數據可能會比盈御3的波動大一些。

而盈御3的競爭點在"中長期收益"，底層資產配置更穩健，滿足長期持有、財富傳承的需求。

第四回合：分紅實現率與功能

說到分紅實現率，友邦最大的特點就是"穩"，不僅公司經營穩，產品設計的投資理念也穩。

2023年內地分紅險市場1754款產品紅利實現率平均僅49.8%。而友邦人壽97款產品平均達74%。2024年友邦整體分紅實現率表現亮眼，多款主力產品連續多年總現金價值實現比率**100%**達成。分紅實現率表現非常好，一直是公司宣傳的底氣。

產品設計的用意是什么？環宇盈活還首創了三項功能：

• 受益人靈活選項：受益人在達到指定年齡或患指定疾病時，可選擇一次性或分期收取身故賠償。

• 未來守護選項：保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定家庭成員在指定日期或年齡接管分拆保單所有權，實現代際傳承。

• 健康障礙選項：持有人可預先指定最多兩位18歲以上家庭成員為接收人，持有人患指定疾病或永久精神無行為能力時，接收人可申請接收保單價值或成為保單持有人。

這三項功能，解決的都是"萬一我出事了，錢怎么辦"的問題。

對決結果：各有所長，按需選擇

環宇盈活的出現，是友邦用"新優勢"覆蓋了盈御3的"舊短板"——中短期收益、提領靈活、附加保障，每一項都戳中家庭的實際需求。

• 選環宇盈活：追求中前期收益、需要靈活提領、看重創新功能的朋友。
• 選盈御3：追求長期穩健、不急著用錢、財富傳承為主的朋友。

兩款產品組合投保也是一個不錯的選擇，一份求穩、一份求快，風險分散的同時也能兼顧不同階段的資金需求。

大賀說點心里話

看懂產品設計邏輯只是第一步，怎么買、從哪買，才是真正省錢的關鍵。