你好，我是大賀。

幫200多個家庭做過資產配置后，我發現一個扎心的規律：很多人花大量時間研究產品收益，卻忽略了一個更致命的問題——保司本身在走下坡路。

今天這篇，我要先給你潑盆冷水。

警惕！港險市場正在"兩極分化"

2025年上半年港險數據剛出爐，整個市場看起來熱火朝天。

但是你仔細看經紀渠道的數據，會發現一個觸目驚心的事實：

有保司在狂飆，有保司在掉隊。

周大福人壽標準保費同比下滑40.4%，太壽香港下滑8.5%，就連友邦在這個維度也微跌1.5%。

如果說整個市場是熱的，那經紀業務渠道就是"冰火兩重天"。

我幫你把利弊捋一捋：部分保司在特定渠道下滑明顯，投保前一定要摸清保司的渠道優勢，避免踩坑。

你買的不只是一張保單，更是未來20年、30年的服務承諾。

保司自己都在走下坡路，你的保單能穩嗎？

大背景：市場整體火爆，新單飆升50%

說完風險，咱們看看大盤。

2025年上半年香港保險業新單保費沖到了1737億港元，同比飆升50.3%。

長期業務新造保單保費上升50%，退休計劃業務更是暴漲76.4%。

整個市場仿佛坐上了火箭。

這跟內地銀行利率持續走低有直接關系——六大國有銀行第七次下調存款利率后，1年期定存利率已經跌到0.95%，10萬存5年利息比以前少了1250塊。

錢放哪里最劃算？

越來越多人把目光投向了港險。

頭部格局：87%市場被前十家瓜分

但市場火爆不代表人人有份。

咱們算筆賬就清楚了：前十家保司共占**87.4%市場份額，光是前五名就拿走了59.6%**的江山。

匯豐人壽以306億港元穩坐頭把交椅，市場份額17.6%；恒生保險217億緊隨其后。

香港保險市場的"頭部效應"非常明顯，資源和客戶越來越向大公司集中。

對于咱們普通人來說，選擇頭部保司往往意味著更穩健的財務實力和更長期的服務保障。

別跟錢過不去，小公司的高收益承諾再誘人，也得掂量掂量它能不能兌現。

黑馬崛起：誰在逆勢狂飆？

頭部陣營里也有分化。

富衛人壽是所有頭部公司里沖得最猛的"黑馬"，總保費172億港元，同比增長129.3%。

在經紀渠道更夸張，92億港元的新單總保費，同比暴漲291.3%！

安盛保險交出了**364.2%的驚人增幅答卷，宏利也實現了112.2%**的強勁增長。

這才是聰明人的選擇——既要看公司底子夠不夠硬，也要看它的勢頭夠不夠猛。

一家正在高速發展的保司，往往意味著更好的產品迭代和服務投入。

深挖標準保費：看穿業務真實質量

光看總保費還不夠，行業內還有個更關鍵的指標——標準保費。

它把不同繳費期的保單折算成年繳保費，能更公平地反映一家公司長期保障型業務的"含金量"。

從這個維度看，中銀人壽和保誠保險排名有所提升，反映出它們在長期保障型業務上的優勢。

2025年Q2合計保費881億港元，同比增長41.4%，整體質量在提升。

高凈值客戶偏好：為何選擇"細水長流"？

再看一個有意思的數據：TOP15家保司總整付件數5.17萬件，非整付件數50.7萬件，幾乎十倍之差。

匯豐人壽整付均價1567萬港元，友邦非整付件數117313件最多。

這側面說明高凈值用戶還是選擇了"細水長流"的繳費方式。

5年交是個不錯的選擇，更符合利用保險進行長期財務規劃的本質。

畢竟在銀行凈息差跌到1.43%、明顯低于**1.8%**警戒線的今天，鎖定一個長期穩定的收益通道，比一次性押注更穩妥。

避坑指南：選保司的三個關鍵維度

最后，我幫你把選保司的邏輯捋清楚，記住這三點：

• 第一，先看頭部格局。 前10家保司占了**87.4%**的市場份額，頭部玩家實力更穩，選擇他們的產品更安心。別被小公司的高預期收益忽悠，穩定兌現比紙面數字重要得多。
• 第二，不同需求盯準不同維度。 高凈值客戶看整付件數對應的保司表現，大眾保障需求可關注非整付件數領先的機構。友邦非整付件數11萬+，說明它在大眾市場的服務能力經過了充分驗證。
• 第三，警惕掉隊風險。 今天我開篇就說了，周大福人壽、太壽香港在經紀渠道明顯下滑。一家保司如果在核心渠道持續丟份額，長期服務能力是要打問號的。

2025年內地存款利率還在往下走，港險配置窗口確實在。

但選對保司，比選對產品更重要。

大賀說點心里話

數據看完了，但怎么選、怎么買，每個人情況不一樣。有個信息差，可能幫你省下一筆錢。